纪要涉及的公司 莱克电气 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩情况**：2024 年整体业绩与年初规划目标基本一致，海外家电销售恢复性增长，核心零部件业务稳步增长，总营收和利润双增长并创 30 年新高，家电 ODM 业务销售增长率接近 20%，核心零部件业务两位数增长 [1][2] 2. **对美出口情况**：约四分之一产品出口至美国，家电产品约 20 亿人民币，核心零部件约 3 - 4 亿人民币，受关税政策直接影响，正与客户谈判并计划派总经理赴美沟通 [1][3][4] 3. **应对国际贸易摩擦措施**：通过在越南和泰国工厂生产规避美国关税，越南第二工厂月底投产，预计今年产能 20 亿，泰国两个工厂分别承担 10 亿和 7 - 8 亿产能，还计划拓展欧洲及泰国当地客户零部件业务 [1][4][5] 4. **收入结构**：家电业务收入约 56 - 57 亿元，经营业务收入约 38 - 39 亿元，家电业务中吸尘器代工约 35 亿元，园林工具代工约 11 - 12 亿元，自主品牌约 10 亿元 [1][8][9] 5. **自主品牌情况**：主要包括莱克、极米和碧云泉，莱克业绩较好，但极米国内线上受低价竞争影响，2025 年线上投放收紧，线下投入稳步增长 [1][10][16] 6. **国家补贴影响**：2024 年四季度到 2025 年一季度对公司有提升效果，线上补贴跨区域方便但可能透支未来消费需求，线下因省份政策不同效果不如线上明显 [1][11] 7. **业务进展**：工程机械类电机业务进展慢，处于评审和验证阶段，预计高空作业等板块贡献大；机器人电机是传统核心业务，是新孵化重要增长点 [12][14] 8. **财务情况**：维持借款和现金双高是为金融性收益，利息收入高于支出；零部件业务分布 40 亿，总体利润率两位数，电机业务收入约 9 亿，家电和汽车电机利润率个位数，利华科技营收约 9 亿，利润率 3 - 5% [3][19][22] 9. **增长目标**：2025 年销售额两位数增长，利润率维持两位数，ODM 业务大个位数或两位数增长，自主品牌 30 - 40%增长，核心零部件两位数增长，立华科技线路板业务超 20%增长 [23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 海外订单及出海情况未受关税冲击显著影响，东南亚工厂出货正常，美国谈判大概率能达成平衡 [6][7] 2. 工程机械类电机因可靠性要求高，需几个月进行耐久性和可靠性测试 [12] 3. 公司自主品牌、代工及核心零部件由独立事业部管理 [13] 4. 个别美国客户 4 月前提前备货，等待越南工厂投产后下单，总体备货量比平时多一两个月，对订单总量影响不大 [20] 5. 历史上公司 70%以上利润通过分红分掉，美元理财通过协定存款等产品投资，加权平均利率约 5% [24] 6. 2025 年一季度订单尚可，四五月份关税开打影响美国业务，公司考虑加快越南及泰国出货比例 [25]

文章核心观点 老牌家电企业莱克电气战略转型兑现业绩红利，但财报背后也面临传统吸尘器业务式微和海外业务受关税壁垒威胁等问题 [2] 转型成效显著 - 2024年公司实现营业收入97.65亿元，同比增长11.06%；归母净利润12.3亿元，同比增长10.17% [3] - 业务主要分“清洁健康家电与园艺工具”和“电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品”，2022 - 2024年营收占比从68.7%和29.8%调整为58%和40% [3] - 消费电子业务从ODM/OEM向ODM、OEM、OBM转型，2024年OEM低毛利业务占比低于20%，ODM/OBM高毛利业务占比超40% [3] - 2024年受外部环境影响，国内自主品牌销售收入同比下滑，利润同比基本持平 [4] - 汽车零部件和电机业务成新的高毛利核心业务，将成第二增长曲线，公司2021 - 2023年在新能源、汽车零部件领域布局 [4] 吸尘器边缘化 - 截至2024年底，国内扫地机器人、洗地机、吸尘器和除螨仪市场渗透率分别为5.5%、3.1%、13.5%和5.8%，2024年市场规模分别为193.6亿元、140.9亿元、56亿元 [5] - 吸尘器智能化和自动化程度低，依赖人手操作，无法处理湿垃圾及顽固污渍，市场份额呈萎缩态势，但与扫地机或洗地机功能互补不会消失 [6] - 公司需加大转型力度，近两年不再披露具体家电业务收入和占比 [6] 制造转移加速 - 2024年公司境外收入68.4亿元，占整体营收70%，境外业务毛利率20.25%，关税问题会影响毛利率 [7] - 公司自2019年在东南亚布局，2024年加大海外制造布局，在越南和泰国新建生产基地，在泰国、越南设生产基地，在北美、欧洲设仓储中心 [8] - 东南亚劳动力成本低，有利于提高产品价格竞争力，且东盟市场大，向欧美输出产品有便利性 [8] - 中国家电企业加大国际市场拓展力度，全球化不只为规避中美贸易摩擦，公司拓展东南亚市场有此考量 [9]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和归母净利润双增，代工端收入稳健增长，自主品牌业务结构优化，高毛利核心零部件业务放量打造第二增长曲线，维持“买入”评级 [5] - 代工和零部件业务增长快，自主品牌战略收缩、结构优化，海外布局加速，多个项目开工建设 [5] - 汇兑收益增厚利润，毛利率因海外工厂爬坡、OBM业务收缩结构性下滑，营运能力方面净营业周期增加、经营性现金流净额大增 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入97.6亿元（+11.1%），归母净利润12.3亿元（+10.2%），扣非归母净利润11.6亿元（+18.0%）；2024Q4实现营业收入25.2亿元（+8.5%），归母净利润3.5亿元（+21.9%），扣非归母净利润2.9亿元（+42.8%） [5] - 预计2025 - 2027年归母净利润为13.2/14.2/15.5亿，对应EPS为2.30/2.48/2.71元，当前股价对应PE为9.5/8.8/8.0倍 [5] - 2024年毛利率24.2%（-1.5pct），2024Q4毛利率24.6%（+1.8pct），期间费用率8.1%（-3.8pct），净利率为14.0%（+3.2pct），归母净利率为14.0%（+3.3pct），扣非净利率为11.6%（+4.8pct） [6] - 截至2024年12月31日，公司净营业周期为54.1天（+5.4天），2024年经营性现金流净额为16.1亿元（+91.7%） [6] 业务情况 分地区 - 2024年境外市场收入68.4亿元（+17.4%），境内市场收入27亿元（-2.7%） [5] 分品类 - 2024年清洁健康家电与园艺工具收入56.7亿元（+10.3%），电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品收入38.7亿元（+11.7%），其他业务收入2.2亿元（+18.5%） [5] 分业务模式 - 2024年低毛利的OEM业务收入占比降至20%以下，高毛利的ODM/OBM业务占比持续增至40%以上，自主品牌战略性收缩、结构持续优化，汽车零部件与电机业务成为新的高增长高毛利业务 [5] 海外布局项目 - 越南小家电生产基地计划2025Q2投产，具备超400万台小家电及园林工具、180万台电机的生产能力 [5] - 帕捷泰国铝合金精密零部件生产基地预计2025Q3完工，达产后预计年产值14亿元人民币 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|8,792|9,765|10,767|11,707|12,520| |YOY(%)|-11.5|11.1|10.3|8.7|6.9| |归母净利润(百万元)|1,117|1,230|1,319|1,424|1,553| |YOY(%)|8.4|10.2|7.2|8.0|9.1| |毛利率(%)|25.4|24.2|25.0|25.0|25.0| |净利率(%)|12.7|12.6|12.2|12.2|12.4| |ROE(%)|25.5|24.8|21.0|18.5|16.8| |EPS(摊薄/元)|1.95|2.15|2.30|2.48|2.71| |P/E(倍)|11.2|10.1|9.5|8.8|8.0| |P/B(倍)|2.9|2.6|2.0|1.6|1.4|[8] 财务预测摘要 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如流动资产、现金、营业收入、营业成本等在2023A - 2027E的情况，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率和每股指标、估值比率等数据 [10]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和利润双增，代工和零部件业务增长快，自主品牌战略收缩、结构优化，高毛利核心零部件业务放量打造第二增长曲线，维持“买入”评级[5] - 下调2025 - 2026年、新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为13.2/14.2/15.5亿，对应EPS为2.30/2.48/2.71元，当前股价对应PE为9.5/8.8/8.0倍[5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营业收入97.6亿元（+11.1%），归母净利润12.3亿元（+10.2%），扣非归母净利润11.6亿元（+18.0%）；2024Q4实现营业收入25.2亿元（+8.5%），归母净利润3.5亿元（+21.9%），扣非归母净利润2.9亿元（+42.8%）[5] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为107.67/117.07/125.20亿元，归母净利润分别为13.19/14.24/15.53亿元[8] - 2024年毛利率24.2%（-1.5pct），2024Q4毛利率24.6%（+1.8pct），期间费用率8.1%（-3.8pct），净利率为14.0%（+3.2pct），归母净利率为14.0%（+3.3pct），扣非净利率为11.6%（+4.8pct）[6] - 截至2024年12月31日，净营业周期为54.1天（+5.4天），2024年经营性现金流净额为16.1亿元（+91.7%）[6] 业务情况 - 分地区看，2024年境外市场收入68.4亿元（+17.4%），境内市场收入27亿元（-2.7%）[5] - 分品类看，2024年清洁健康家电与园艺工具收入56.7亿元（+10.3%），电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品收入38.7亿元（+11.7%），其他业务收入2.2亿元（+18.5%）[5] - 分业务模式看，2024年低毛利的OEM业务收入占比降至20%以下，高毛利的ODM/OBM业务占比持续增至40%以上，自主品牌战略性收缩、结构持续优化，汽车零部件与电机业务成为新的高增长高毛利业务[5] 海外布局 - 越南小家电生产基地计划2025Q2投产，具备超400万台小家电及园林工具、180万台电机的生产能力[5] - 帕捷泰国铝合金精密零部件生产基地预计2025Q3完工，达产后预计年产值14亿元人民币[5]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 公司收入符合预期，利润超预期，2024年营收97.65亿元，同比增11%，归母净利润12.30亿元，同比增10%，扣非归母净利润11.60亿元，同比增18%，Q4单季度营收25.19亿元，同比增8.5%，归母净利润3.52亿元，同比增22%，扣非归母净利润2.92亿元，同比增43% [7] - 核心零部件业务贡献成长性，新业务开拓顺利，清洁健康家电与园艺工具业务收入56.7亿元，同比+10.3%，电机等零部件业务收入38.7亿元，同比+11.7%，代工业务中OEM低毛利业务占比低于20%，ODM/OBM高毛利业务占比超40%，自主品牌24年开发新产品100多款、申请专利362项，核心零部件业务中汽车零部件和电机业务成新高毛利核心业务，电机业务向多领域拓展，获多个新客户合作项目和汽车电机定点新项目 [7] - 海外产能布局完善抵御贸易摩擦，加大海外制造布局，越南和泰国新建生产基地，莱克越南生产基地2025年二季度完工投产，帕捷泰国生产基地2025年三季度完工，达产后预计年产值14亿元，开拓新业务，厨电制冷类产品2025年二季度在莱克泰国工厂批量生产 [7] - 上调25 - 26年盈利预测，新增27年盈利预测，预计归母净利润13.4/14.4/15.5亿元，同比分别增长8.7%/7.7%/7.7%，对应估值9/9/8倍，新业务开拓顺利，主业稳定增长，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年4月16日收盘价21.58元，一年内最高/最低31.00/18.99元，市净率2.6，息率6.95，流通A股市值123.25亿元，上证指数3276.00，深证成指9774.73 [2] 基础数据 - 2024年12月31日每股净资产8.46元，资产负债率63.52%，总股本5.74亿股，流通A股5.71亿股 [2] 财务数据及盈利预测 |年份|营业总收入（百万元）|同比增长率（%）|归母净利润（百万元）|同比增长率（%）|每股收益（元/股）|毛利率（%）|ROE（%）|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|8792|-11.5|1117|8.4|1.95|25.6|25.5|11| |2024|9765|11.1|1230|10.2|2.14|24.2|24.8|10| |2025E|10691|9.5|1338|8.7|2.33|24.5|24.0|9| |2026E|11857|10.9|1441|7.7|2.51|24.5|22.7|9| |2027E|13047|10.0|1551|7.7|2.70|24.6|21.6|8| [6] 财务摘要 |项目（百万元，百万股）|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|8792|9765|10691|11857|13047| |其中：营业收入|8792|9765|10691|11857|13047| |减：营业成本|6559|7407|8071|8949|9839| |减：税金及附加|61|59|64|71|78| |主营业务利润|2172|2299|2556|2837|3130| |减：销售费用|499|398|428|498|548| |减：管理费用|254|276|299|332|365| |减：研发费用|468|536|577|617|678| |减：财务费用|-264|-298|-220|-196|-172| |经营性利润|1215|1387|1472|1586|1711| |加：信用减值损失（损失以“ - ”填列）|-4|-12|0|0|0| |加：资产减值损失（损失以“ - ”填列）|-80|-79|0|0|0| |加：投资收益及其他|32|29|38|38|38| |营业利润|1166|1388|1509|1624|1749| |加：营业外净收入|91|-1|-5|-5|-5| |利润总额|1256|1387|1504|1619|1744| |减：所得税|138|155|164|177|191| |净利润|1119|1232|1339|1442|1553| |少数股东损益|2|2|1|1|2| |归属于母公司所有者的净利润|1117|1230|1338|1441|1551| [9]

报告公司投资评级 - 行业为家用电器/小家电，6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 汽零+电机业务增势较好成公司第二成长曲线，公司加大海外产能布局稳固经营水平，在国际贸易环境的不确定中努力谋求增长的确定性 [4] - 根据公司年报，适当降低收入增速和毛利率水平，预计25 - 27年归母净利润分别为13.7/15.1/16.6亿元（前值25 - 26年14.0/15.7亿元），对应PE分别为9.2x/8.3x/7.6x，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司经营业绩 - 2024年实现营业收入97.65亿元，同比+11.06%，归母净利润12.3亿元，同比+10.17%；2024Q4实现营业收入25.19亿元，同比+8.52%，归母净利润3.52亿元，同比+21.89% [1] - 2024年度拟不进行现金分红等，留存未分配利润用于公司发展资金所需；已于2024年11月8日实施2024年半年度利润分配，派发现金红利8.60亿元（含税），占2024年度合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例69.92%，对应股息率6.82%（根据2025年4月15日收盘价所得） [1] 业务转型与增长 - 从ODM/OEM业务向ODM、OEM、OBM、汽车零部件业务转型 [1] - 24A清洁健康家电与园艺工具/电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品收入同比分别为+10.33%/+11.74% [1] - 24A汽车零部件和电机业务成为新的高毛利核心业务，汽车零部件业务收入超20亿元，电机业务销售和利润同比两位数增长，获得多个新客户合作项目和定点新项目 [1] - 24年自有品牌受外部环境影响，国内市场需求疲软，销售收入同比下滑，但利润同比基本持平 [1] 海外产能布局 - 2024年加大海外制造布局，在越南和泰国购买土地新建生产基地，加快制造向越南和泰国转移 [2] - 代工业务24年获大客户厨电制冷类新产品项目，2025年二季度开始在莱克泰国工厂批量生产 [2] - 电机业务在越南和泰国工厂设生产线，部分项目相继进入小批试制和客户审核阶段，2025年一季度末越南工厂已批产，二季度末泰国工厂将批产 [2] 财务指标情况 - 2024年毛利率为24.15%，同比-1.46pct，净利率为12.62%，同比-0.11pct；2024Q4毛利率为24.57%，同比+0.91pct，净利率为13.98%，同比+13.98pct [3] - 24A清洁健康家电与园艺工具/电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品毛利率同比分别为-1.31/-1.69pct [3] - 24A核心零部件中汽零业务利润同比增长，电机业务利润同比两位数增长，自有品牌利润同比持平 [3] - 2024年销售、管理、研发、财务费用率分别为4.07%、2.83%、5.49%、-3.05%，同比-1.81、-0.06、+0.17、-0.05pct；24Q4销售、管理、研发、财务费用率分别为4.56%、2.83%、6.15%、-5.48%，同比-0.33、-0.44、+3.4、-6.7pct [3] - 销售费用率同比显著降低因广告费和销售服务费减少，财务费用率波动因汇兑收益增加 [3] 财务预测数据 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|8,792.21|9,764.93|10,762.66|11,726.03|12,724.16| |增长率(%)|(1.33)|11.06|10.22|8.95|8.51| |EBITDA(百万元)|1,782.21|2,059.48|1,494.19|1,626.02|1,599.15| |归属母公司净利润(百万元)|1,116.89|1,230.44|1,372.96|1,511.47|1,662.76| |增长率(%)|13.63|10.17|11.58|10.09|10.01| |EPS(元/股)|1.95|2.15|2.39|2.64|2.90| |市盈率(P/E)|11.29|10.24|9.18|8.34|7.58| |市净率(P/B)|2.88|2.54|2.00|1.61|1.33| |市销率(P/S)|1.43|1.29|1.17|1.08|0.99| |EV/EBITDA|6.63|6.48|6.39|6.04|4.30| [5]

报告公司投资评级 - 行业为家用电器/小家电，6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 汽零+电机业务增势较好成公司第二成长曲线，公司加大海外产能布局稳固经营水平，在国际贸易环境不确定中谋求增长确定性，适当降低收入增速和毛利率水平，预计25 - 27年归母净利润分别为13.7/15.1/16.6亿元，对应PE分别为9.2x/8.3x/7.6x，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司经营业绩 - 2024年实现营业收入97.65亿元，同比+11.06%，归母净利润12.3亿元，同比+10.17%；2024Q4实现营业收入25.19亿元，同比+8.52%，归母净利润3.52亿元，同比+21.89% [1] - 2024年度拟不进行现金分红等，留存未分配利润用于公司发展，已在2024年11月8日实施半年度利润分配，派发现金红利8.60亿元，占2024年度归母净利润比例69.92%，对应股息率6.82% [1] 业务转型与增长 - 从ODM/OEM业务向ODM、OEM、OBM、汽车零部件业务转型，24A清洁健康家电与园艺工具/电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品收入同比分别为+10.33%/+11.74% [1] - 24A汽车零部件和电机业务成新的高毛利核心业务，汽车零部件业务收入超20亿元创新高，电机业务销售和利润同比两位数增长，获多个新客户合作项目和定点新项目 [1] - 24年自有品牌受外部环境影响，国内市场需求疲软，销售收入同比下滑，但利润同比基本持平 [1] 海外产能布局 - 2024年加大海外制造布局，在越南和泰国购地新建生产基地，加快制造转移，保障海外业务拓展 [2] - 代工业务24年获大客户厨电制冷类新产品项目，2025年二季度在莱克泰国工厂批量生产 [2] - 电机业务在越南和泰国工厂设生产线，部分项目进入小批试制和客户审核阶段，2025年一季度末越南工厂批产，二季度末泰国工厂批产 [2] 财务指标情况 - 2024年毛利率为24.15%，同比-1.46pct，净利率为12.62%，同比-0.11pct；2024Q4毛利率为24.57%，同比+0.91pct，净利率为13.98%，同比+13.98pct [3] - 24A清洁健康家电与园艺工具/电机、新能源汽车精密零部件及其他零部件产品毛利率同比分别为-1.31/-1.69pct [3] - 2024年销售、管理、研发、财务费用率分别为4.07%、2.83%、5.49%、-3.05%，同比-1.81、-0.06、+0.17、-0.05pct；24Q4销售、管理、研发、财务费用率分别为4.56%、2.83%、6.15%、-5.48%，同比-0.33、-0.44、+3.4、-6.7pct [3] 财务预测数据 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|8,792.21|9,764.93|10,762.66|11,726.03|12,724.16| |增长率(%)|(1.33)|11.06|10.22|8.95|8.51| |EBITDA(百万元)|1,782.21|2,059.48|1,494.19|1,626.02|1,599.15| |归属母公司净利润(百万元)|1,116.89|1,230.44|1,372.96|1,511.47|1,662.76| |增长率(%)|13.63|10.17|11.58|10.09|10.01| |EPS(元/股)|1.95|2.15|2.39|2.64|2.90| |市盈率(P/E)|11.29|10.24|9.18|8.34|7.58| |市净率(P/B)|2.88|2.54|2.00|1.61|1.33| |市销率(P/S)|1.43|1.29|1.17|1.08|0.99| |EV/EBITDA|6.63|6.48|6.39|6.04|4.30| [5]

文章核心观点 莱克电气发布多项公告，涵盖关联交易、利润分配、续聘会计师事务所、现金管理、为子公司担保、开展金融衍生品业务、调整限制性股票回购价格及回购注销部分限制性股票等事项，旨在促进业务发展、保障资金安全、提升资金使用效率及符合公司和股东利益 [2][11][17][29][41][67][83][107] 关联交易 关联方及借款额度 - 公司与苏州工业园区尼盛商业管理有限公司为同一实际控制人，该关联人符合相关规定 [1] - 公司向关联方尼盛家居、西曼帝克品牌、尼盛广场和尼盛商管申请总额不超8亿元借款额度，借款利率不高于银行同期贷款利率，公司不提供担保，有效期1年，可循环使用 [2] 目的及影响 - 借款用于公司生产经营配套资金及补充流动资金，无需担保，具灵活性和便捷性，利于降低融资成本和风险，拓宽融资渠道，符合公司和全体股东利益 [3] 审议程序 - 2025年4月15日，董事会、监事会审议通过相关议案，该事项无需提交股东大会审议 [4][5] - 2025年4月11日，独立董事专门会议审议通过议案，认为借款事项合理，不存在损害公司和股东利益情形，同意提交董事会审议 [6] 历史关联交易 - 2024年1月1日至10月31日，公司向尼盛家居累计借款3亿元，已于2024年12月底前还清本金及利息，借款期限不超1年，利率低于银行同期贷款利率，无需担保 [7] 2024年度利润分配方案 方案内容 - 2024年度拟不进行现金分红、股票股利分配和资本公积转增股本，留存未分配利润用于公司发展资金所需 [11] - 2024年11月8日已实施半年度利润分配，派发现金红利8.60亿元（含税），占2024年度合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例69.92% [10][11] 审议情况 - 2025年4月15日，董事会、监事会审议通过议案，认为方案符合公司和股东长远利益，符合公司章程规定，同意提交2024年年度股东大会审议 [13][14] 续聘会计师事务所 事务所情况 - 拟续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），其成立于2012年3月2日，合伙人259人，注册会计师1780人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超700人 [18][19] - 2023年度业务收入40.46亿元，审计业务收入30.15亿元，证券业务收入9.96亿元，上市公司年报审计项目364家，收费总额4.56亿元，公司同行业上市公司审计客户238家 [19] - 已投保职业保险，累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元，近三年除乐视网案外无因执业行为承担民事责任情况 [20] - 近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚1次、监督管理措施17次、自律监管措施8次和纪律处分0次，53名从业人员受相应处罚 [21] 项目成员情况 - 拟签字项目合伙人罗东先、质量复核合伙人汪洋、签字注册会计师刘向荣，近三年无执业行为受处罚情况，不存在违反独立性要求情形 [21][22][23] 审计费用 - 2024年度审计费用178万元（不含税），其中财务报表审计费用133万元（不含税），内部控制审计费用45万元（不含税），2025年度费用将协商确定 [24] 审议程序 - 2025年4月11日，审计委员会、独立董事专门会议审议通过议案，认为事务所具备从业资格，经验丰富，履行职责，同意续聘并提交董事会审议 [24][25] - 2025年4月15日，董事会审议通过议案，同意续聘并提交公司2024年年度股东大会审议 [25] 公司及子公司现金管理 基本情况 - 目的是提高资金使用效率，合理利用闲置自有资金，在不影响正常经营和保证资金安全前提下进行现金管理 [29] - 拟使用额度不超20亿元自有资金，可滚动使用，用于购买金融机构发行的安全性高、流动性好、中低风险、固定或浮动收益类理财产品 [29][30][31] - 投资期限自股东大会审议通过之日起1年，资金来源为自有资金，由董事长签署文件，财务部门组织实施 [32][33] 审批程序 - 2025年4月15日，董事会、监事会审议通过议案，该议案需经公司股东大会批准 [29][34] 对公司影响 - 适度现金管理不影响主营业务开展，可提高资金使用效率，获得投资效益，提升公司整体业绩水平 [38] 监事会意见 - 同意现金管理事项，认为符合相关规定，有利于提高资金使用效率和收益，符合公司和全体股东利益 [39] 为全资子公司银行授信提供担保 担保情况 - 被担保人为公司或绿能科技的7家全资子公司，本次担保无关联担保，2025年度担保总金额不超60亿元（或等值外币），截至公告披露日已实际担保余额为0万元 [42][43] - 子公司在2024年年度股东大会通过之日至2025年年度股东大会召开之日期间向银行申请综合授信时，公司或绿能科技在额度内提供连带责任担保，可适当调整额度分配，授权董事长签署相关文件 [45] 审议程序 - 2025年4月15日，董事会审议通过议案，同意提供担保并授权董事长签署文件，该议案需提交公司股东大会审议 [46] 被担保人情况 - 介绍了7家全资子公司的基本信息，包括公司名称、住所、法定代表人、注册资本、成立日期、经营范围及与公司关系等 [48][49][51] 担保协议 - 公司尚未签订相关担保协议，计划担保总额需银行或相关机构审核同意，协议内容以实际签署为准，授权董事长签署相关文件 [62] 必要性和合理性 - 担保基于子公司生产经营和业务发展需求，保障业务稳健发展，符合公司整体利益和发展战略，财务风险可控，不损害公司及股东利益 [63] 董事会意见 - 董事会认为担保有利于子公司稳健发展，符合公司整体利益，符合相关规定，同意担保预案并提交股东大会审议 [64] 累计担保情况 - 截至公告披露日，公司及全资子公司无对外担保，为子公司担保余额为0万元，无逾期担保 [65] 公司及子公司开展金融衍生品业务 交易情况 - 目的是规避和应对汇率波动等风险，减少对经营的影响，增强财务稳健性 [69] - 申请交易额度任意时点最高余额不超5亿美元（或等值外币），可循环使用，业务期限匹配实际业务需求，一般不超1年，授权期限自2024年年度股东大会审议通过之日至2025年年度股东大会决议之日 [70] - 业务品种包括远期结售汇、外汇掉期等符合公司业务需要的金融衍生产品或组合，资金来源为自有资金，交易对手方为有资格的金融机构，与公司无关联关系 [71][72][73] - 提请董事会授权公司管理层决定及签署相关文件，财务部负责具体实施 [74] 审议程序 - 2025年4月15日，董事会、监事会审议通过议案，同意开展业务，授权管理层操作，该议案需提交公司股东大会审议 [76] 风险及控制措施 - 存在市场风险、履约风险和操作风险 [76][77] - 采取严格遵循保值原则、选择信用级别高的金融机构、制定管理制度、明确岗位职责和权限等风险控制措施 [78] 对公司影响 - 开展业务有利于提高公司应对汇率波动风险的能力，增强财务稳健性，符合公司生产经营实际需要，风险可控，不损害公司及股东利益 [79] 监事会和独立董事意见 - 监事会、独立董事认为业务符合公司实际需要，决策程序合法合规，不存在损害公司及股东利益情形，同意开展业务 [80][81][82] 调整2020年限制性股票激励计划首次授予的激励股份回购价格 已履行程序 - 回顾了2020 - 2025年激励计划相关的董事会、监事会、股东大会审议情况，包括激励对象名单调整、授予、回购注销、价格调整等事项 [85][86][87] 价格调整情况 - 2024年中期权益分派，每股派发现金红利1.50元（含税），根据激励计划规定，首次授予的限制性股票回购价格由5.51元/股调整为4.01元/股 [102][103] 影响及意见 - 调整对公司财务状况和经营成果无实质性影响 [103] - 独立董事、监事会认为调整符合相关规定，程序合法合规，同意调整 [103][104] - 律师认为公司已履行现阶段必要决策程序，事项符合相关规定 [105] 回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票及调整回购价格 已履行程序 - 同调整回购价格事项中已履行的程序 [109][110][111] 回购注销情况 - 因4名激励对象离职，回购注销首次授予的限制性股票33,600股，回购价格为8.94元/股加银行同期存款利息之和 [109] - 回购注销完成后，公司股份总数将由573,515,334股变更为573,481,734股 [109]

股份回购注销 - 公司将回购注销4名离职激励对象33,600股限制性股票，回购价8.94元/股加利息[3] - 注销后公司股份总数由573,515,334股变为573,481,734股[4] - 注销后公司注册资本由573,515,334元减至573,481,734元[4] 债权申报 - 债权人可在2025年4月16日起45日内向公司申请债权[5] - 申报地点为苏州高新区向阳路2号证券事务部[6] - 申报时间为9:00 - 11:00；13:00 - 17:00（45天内，非节假日）[6] - 申报联系人胡楠，电话0512 - 68415208，邮箱lexy@kingclean.com[6]

限制性股票回购注销 - 本次回购注销33,600股，因4名激励对象离职，回购价8.94元/股加银行同期存款利息之和[3] - 本次回购资金总额304,389.49元，为公司自有资金[27] - 本次回购注销后公司股份总数由573,515,334股变为573,481,734股[30] 总股本变更 - 2020年9月18日首次授予登记后总股本由401,000,000股变为411,072,500股[6] - 2021年2月5日完成21万股注销后总股本变为410,862,500股[6] - 2021年6月18日完成13万股注销后总股本变为410,732,500股[8] 回购价格调整 - 2021年7月因权益分派，回购价由12.51元/股调为7.51元/股[8] - 2022年以574,335,860股为基数每股派现1元，回购价由7.51元/股调为6.51元/股[24] - 2023年以573,888,879股为基数每股派现1元，回购价由6.51元/股调为5.51元/股[25] 激励对象解除限售 - 2022年8月29日264名激励对象可解除限售2,476,740股[15] - 2023年8月29日251名激励对象可解除限售2,418,290股[19] - 2024年8月29日243名激励对象可解除限售2,247,840股[21] 其他 - 2021年7月27日，2020年预留的218.05万股限制性股票权益失效[8] - 本次回购注销不影响公司财务和经营及激励计划实施[31] - 独立董事、监事会同意回购注销，律师认为程序合规[32][33][34]