本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：603496 证券简称：恒为科技 公告编号：2025-027 恒为科技（上海）股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 449 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 104,160,560 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 32.5289 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况 等。 本次股东大会由公司董事会召集，副总经理、董事会秘书王翔先生主持，会 议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式进行。会议的召集和召开程序、出 席会议人员的资格、会议的表决方式和程序均符合《公司法》及《公司章程》的 (一) 股东会召开的时间：2025 年 5 月 9 日 (二) 股东会召开的地点：公司会议室（上海市闵行区陈行路 238 ...

股东大会安排 - 公司2025年4月11日决定召集2024年年度股东大会，4月15日发出通知[7] - 股东大会于2025年5月9日14点现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[8] 参会股东情况 - 出席股东大会的股东及代理人共449人，持有表决权股份104,160,560股，占比32.5289%[11] - 现场会议股东及代表8人，持有表决权股份97,254,814股，占比30.3723%[11] - 网络投票股东441人，持有表决权股份6,905,746股，占比2.1566%[11] - 中小投资者440人，代表表决权股份数1,460,992股，占比0.4563%[11] 议案表决情况 - 2024年年度报告及摘要议案同意票103,988,563股，占比99.8348%[17] - 2024年度利润分配方案中小投资者同意票1,263,595股，占比86.4947%[22] - 向银行申请授信额度议案同意票103,959,263股，占比99.8067%[23] - 某议案所有股东同意103,814,863股，占比99.6681%，中小投资者同意1,115,195股，占比76.3365%[26] - 续聘会计师事务所议案所有股东同意103,976,263股，占比99.8230%，中小投资者同意1,276,595股，占比87.3846%[27] - 授权董事会办理向特定对象发行股票事宜议案所有股东同意103,945,163股，占比99.7932%，中小投资者同意1,245,495股，占比85.2557%[28][30] - 补选非独立董事选举张诗超，所有股东同意103,186,016票，占比99.0643%，中小投资者同意486,348票，占比33.2911%[31] - 某议案所有股东反对245,720股，占比0.2359%，中小投资者反对245,720股，占比16.8198%[26] - 续聘会计师事务所议案所有股东反对80,720股，占比0.0774%，中小投资者反对80,720股，占比5.5253%[27] - 授权董事会办理向特定对象发行股票事宜议案所有股东反对108,720股，占比0.1043%，中小投资者反对108,720股，占比7.4420%[28][30] - 某议案所有股东弃权99,977股，占比0.0960%，中小投资者弃权99,977股，占比6.8437%[26] - 续聘会计师事务所议案所有股东弃权103,577股，占比0.0996%，中小投资者弃权103,577股，占比7.0901%[27] - 授权董事会办理向特定对象发行股票事宜议案所有股东弃权106,677股，占比0.1025%，中小投资者弃权106,677股，占比7.3023%[28][30]

市场表现 - A股主要指数震荡上行 通信 电力设备 银行 传媒等行业午后领涨 光模块(CPO)和光通信概念指数强势走高 [1] - 云计算50ETF(516630)盘中涨幅超1.5% 持仓股中新易盛午后涨幅达14% 中际旭创 东华软件 博思软件 恒为科技等涨幅居前 [1] 行业动态 - 海外云厂商25年Q1资本支出总计765.4亿美元 同比大幅增长64.0% [1] - 算力需求受AI驱动呈现跳跃式增长 短期供应紧缺与大模型"军备竞赛"加剧供需矛盾 [1] - 光模块作为算力基础组件仍具高增长潜力 当前估值处于低位有望回升 [1] 产品信息 - 云计算50ETF(516630)聚焦AI算力产业链 覆盖光模块 算力租赁 数据储存 服务器 液冷等细分领域 [2] - 标的指数(930851)中DeepSeek概念股权重达42.9% [2] - 该ETF管理费0.15% 托管费0.05% 合计0.2%为同类最低费率水平 [2] 投资逻辑 - AI应用仍处早期阶段 具身智能等场景存在巨大发展空间 [1] - 算力板块具备底层需求支撑 除光模块外 算力设备 数据中心及配套产业同样受益 [1]

股权与投资 - 公司全资子公司恒为未来持有中能智慧3.6350%份额[2] 公司变更 - 中能智慧拟变更执行事务合伙人等信息，出资额拟变为6600万元[2] - 中能智慧完成变更取得新执照，出资额为6600万元[3]

业绩与利润分配 - 2024年度合并口径归属母公司所有者净利润为26,849,070.47元，母公司净利润为99,525,849.15元[20] - 以2024年度母公司净利润为基数提取10.00%法定公积金9,952,584.92元[20] - 截至2024年12月31日可供股东分配利润为430,429,974.56元[20] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.2元（含税），不转增，不送红股[20] - 公司总股本320,209,243股，拟派发现金红利6,404,184.86元（含税）[21] - 2024年半年度利润分配派发现金红利6,404,184.86元（含税），本年度累计现金分红总额为12,808,369.72元，累计分红比例为47.71%[21] - 上年度现金分红总额为17,611,508.37元，上上年度为16,010,462.16元[24] - 上年度归属于上市公司股东净利润为78,783,542.16元，上上年度为76,222,048.03元[24] - 最近三个会计年度累计现金分红总额为46,430,340.25元，平均净利润为60,618,220.22元[24] - 2025年中期利润分配方案分红比例不超过2025年半年度合并口径归属于母公司所有者净利润10%，且不超过1,000万元[25] 资金运作 - 公司拟向金融机构申请不超12亿元综合授信额度，有效期12个月[30] - 公司及全资子公司拟用不超3亿元闲置自有资金现金管理，期限12个月[35] 审计相关 - 众华所2024年末合伙人68人，注册会计师359人，签过证券服务审计报告超180人[49] - 众华所2024年度收入总额56893.21万元，审计业务收入47281.44万元，证券业务收入16684.46万元[49] - 众华所2024年度上市公司审计客户73家，收费总额9193.46万元，同行业客户12家[49] - 众华所购买职业保险累计赔偿限额不低于20000万元[50] - 众华所最近三年受行政处罚2次、行政监管措施4次、自律监管措施2次[53] - 项目合伙人近三年签署3家上市公司审计报告，签字注册会计师近三年签署2家，复核合伙人近三年复核10家[54] - 2024年度审计费用102万元，财务报告审计费70万元，内控报告审计费25万元，专项说明报告7万元[57] - 2025年度审计费用将参考行业标准结合公司情况确定[58] - 拟续聘众华会计师事务所为2025年度审计机构，授权管理层协商确定审计费用[61] 股票发行 - 提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票事宜，融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%，授权期限自2024年年度股东大会审议通过至2025年年度股东大会召开[64] - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行数量按募集资金总额除以发行价格确定，不超发行前公司总股本30%[65] - 发行对象为不超35名（含）特定对象，以人民币现金方式并以同一价格认购[67] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[68][69] - 发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让，特定情形下18个月内不得转让[69] - 募集资金用于主营业务相关项目建设及补充流动资金，使用需符合相关规定[71] - 发行前公司滚存的未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[73] - 发行的股票将在上海证券交易所上市交易[74] - 本次发行决议有效期为2024年度股东大会审议通过至2025年度股东大会召开[75] - 授权董事会修改发行条款并办理工商变更等事宜[77] - 授权董事会根据总股本变化调整发行数量上限[77] - 授权董事会按新政策调整发行方案[77] - 授权董事会酌情调整、延期或终止发行计划[77] 人事变动 - 董事、副总经理胡德勇因个人原因辞职，将担任战略顾问[81] - 提名张诗超为第四届董事会非独立董事候选人[81] - 胡德勇辞任后不再担任董事会战略委员会委员[82] - 拟补选张诗超担任第四届董事会战略委员会委员[82] - 张诗超曾就职于上海龙林通信技术有限公司等公司[85] - 2014年11月起张诗超任恒为科技副总经理[85]

文章核心观点 恒为科技发布2025年第一季度报告，涵盖主要财务数据、股东信息、季度财务报表等内容，且第一季度财务报表未经审计 [1][3][4] 主要财务数据 主要会计数据和财务指标 - 以人民币为币种，单位为元披露相关数据 [1] 非经常性损益项目和金额 - 适用相关披露，以人民币为币种，单位为元 [1] 主要会计数据、财务指标变动情况及原因 - 适用相关披露 [2] 股东信息 普通股股东总数等情况 - 披露普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况，单位为股 [2] 特定股东参与转融通业务出借股份情况 - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东不涉及参与转融通业务出借股份情况 [2] 前10名股东等因转融通变动情况 - 前10名股东及前10名无限售流通股股东不因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 [2] 季度财务报表 审计意见类型 - 不适用 [3] 财务报表 - 包括2025年3月31日合并资产负债表、2025年1 - 3月合并利润表和合并现金流量表，均未经审计，币种为人民币，单位为元；本期和上期被合并方实现的净利润均为0元 [3][4] 新会计准则调整情况 - 2025年起不涉及首次执行新会计准则或准则解释等调整首次执行当年年初财务报表的情况 [5]

营业收入变化 - 本报告期营业收入124,844,542.72元，较上年同期减少51.89%[4] - 2025年第一季度营业总收入1.25亿元，较2024年第一季度的2.59亿元下降52.04%[17] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -7,898,536.11元，较上年同期减少119.56%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -7,919,262.66元，较上年同期减少121.78%[4] - 2025年第一季度营业利润亏损783.04万元，而2024年第一季度盈利4263.50万元[18] - 2025年第一季度净利润亏损836.16万元，而2024年第一季度盈利4063.42万元[18] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润亏损789.85万元，而2024年第一季度盈利4038.13万元[18] 经营活动现金流量净额变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为34,347,143.55元，较上年同期减少49.96%[4] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为34,347,143.55元，2024年第一季度为68,642,994.13元[21] 总资产变化 - 本报告期末总资产为1,936,824,556.61元，较上年度末减少3.46%[5] - 2025年3月31日资产总计19.37亿元，较2024年12月31日的20.06亿元下降3.46%[12][13][14] 所有者权益变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1,352,665,886.71元，较上年度末减少0.59%[5] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计20,726.55元，其中计入当期损益的政府补助126,447.75元[6] 股东数量情况 - 报告期末普通股股东总数为86,669[9] 大股东持股情况 - 沈振宇持股44,096,777股，持股比例13.77%，为第一大股东[9] 控股股东和实际控制人情况 - 沈振宇、胡德勇、王翔、上海添橙投资管理有限公司－添橙恩慧1号私募证券投资基金系一致行动人，为公司控股股东和实际控制人[10] 营业总成本变化 - 2025年第一季度营业总成本1.34亿元，较2024年第一季度的2.24亿元下降40.17%[17] 流动资产变化 - 2025年3月31日流动资产合计13.70亿元，较2024年12月31日的14.13亿元下降3.05%[12] 非流动资产变化 - 2025年3月31日非流动资产合计5.67亿元，较2024年12月31日的5.93亿元下降4.45%[13] 流动负债变化 - 2025年3月31日流动负债合计5.40亿元，较2024年12月31日的5.97亿元下降9.44%[13] 非流动负债变化 - 2025年3月31日非流动负债合计4562.43万元，较2024年12月31日的4922.46万元下降7.31%[13][14] 其他综合收益变化 - 不能重分类进损益的其他综合收益为-84,112.24元，上期为72,506.12元[19] 综合收益总额变化 - 综合收益总额为-8,445,685.99元，上期为40,706,730.65元[19] 基本每股收益变化 - 基本每股收益为-0.0247元/股，上期为0.1261元/股[19] 销售商品、提供劳务收到现金变化 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为242,918,750.76元，2024年第一季度为489,115,445.77元[20] 收到的税费返还变化 - 2025年第一季度收到的税费返还为7,875,417.19元，2024年第一季度为5,117,643.84元[21] 投资活动现金流量净额变化 - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-21,657,994.90元，2024年第一季度为-51,997,696.63元[21] 筹资活动现金流量净额变化 - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-25,357,026.33元，2024年第一季度为-1,227,365.80元[22] 现金及现金等价物净增加额变化 - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为-12,667,877.68元，2024年第一季度为15,417,931.70元[22] 期末现金及现金等价物余额变化 - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为277,831,647.88元，2024年第一季度为456,998,704.66元[22]

业绩说明会信息 - 2025年4月29日15:00 - 16:00举行2024年度业绩说明会[2][5][6] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[6] - 参加人员有沈振宇、王翔、秦芳、谢美山[6] 投资者参与 - 2025年4月22 - 28日16:00前可预征集提问[2][6] - 方式为登录上证路演中心网站或发邮箱[2][6] - 2025年4月29日15:00 - 16:00可在线参与[6] 其他 - 2025年4月15日发布2024年度报告[2] - 联系人证券部，电话021 - 61002983，邮箱securities.affairs@embedway.com[7] - 可通过上证路演中心查看说明会情况及内容[7]

企业资质与税收 - 公司2024年12月26日获《高新技术企业证书》，有效期三年[1] - 2024 - 2026年度按15%税率缴纳企业所得税[1] - 2024年度已按此税率申报，重新认定不影响财务数据[1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收增长但归母净利润下降，受网络可视化业务运营商项目验收慢、行业下行及客户资金回收不利等因素影响 [1] - 网络可视化业务市场空间广阔，2024年公司该业务收入增长且竞争优势显现 [2] - 智能系统平台业务快速发展，2024年受益于智算行业发展实现高速增长 [3] - 公司坚持技术创新，2024年加大研发投入并注重知识产权保护 [4] - 下调25/26年归母净利润预测，新增2027年预测，看好公司长期成长空间 [4] 各部分总结 财务数据 - 2024年实现营业收入11.17亿元，同比增长44.83%；归母净利润0.27亿元，同比下降65.92% [1] - 预测2025 - 2027年营业收入分别为14.30亿元、18.02亿元、22.34亿元，增长率分别为27.98%、26.01%、23.99%；净利润分别为1.41亿元、1.84亿元、2.41亿元，增长率分别为425.13%、30.69%、30.93% [5] 业务情况 - 网络可视化业务：2024年收入3.78亿元，同比增长0.71%，毛利率为64.36% [2] - 智能系统平台业务：2024年收入7.38亿元，同比增长88.26%，毛利率为15.83% [3] 技术创新 - 2024年投入研发资金1.42亿元，占当年销售收入的12.73% [4] - 截至2024年底，拥有软件著作权189项，专利62项（其中发明专利49项），分别比上一年度增加18.13%和29.17% [4] 财务报表预测 - 利润表：预测2025 - 2027年营业收入、营业成本等各项指标变化 [9] - 现金流量表：预测2025 - 2027年经营、投资、融资活动现金流及净现金流情况 [9] - 资产负债表：预测2025 - 2027年总资产、总负债、股东权益等各项指标变化 [10] 主要指标 - 盈利能力：2024 - 2027年毛利率、ROE等指标变化 [11] - 偿债能力：2024 - 2027年资产负债率、流动比率等指标变化 [11] - 费用率：2024 - 2027年销售、管理、财务、研发费用率及所得税率变化 [12] - 每股指标：2024 - 2027年每股红利、每股经营现金流等指标变化 [12] - 估值指标：2024 - 2027年PE、PB等指标变化 [12]