核心观点 - 公司股票价格近期表现触发可转债有条件赎回条款的初步条件 若未来特定交易日继续满足价格要求 董事会将有权决定是否赎回未转股的可转债 [2][8] 可转债发行概况 - 公司于2020年3月9日公开发行516万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额51,600万元（5.16亿元） 存续期限6年 [3] - 可转债于2020年4月8日在上海证券交易所上市交易 债券简称"科达转债" 代码113569 [3] - 初始转股价格为14.88元/股 经过多次调整后最新转股价格为6.38元/股 [3][5] 转股价格调整历史 - 2020年7月1日因2019年利润分配调整为14.84元/股 [3] - 2021年5月21日因2020年利润分配调整为14.80元/股 [3] - 2022年6月29日因2021年利润分配调整为14.76元/股 [3] - 2023年9月25日因股权激励计划调整为14.57元/股 [3] - 2024年3月27日向下修正为8.68元/股 [3] - 2024年7月31日再次向下修正为6.36元/股 [4][5] - 2025年1月24日因限制性股票回购注销调整为6.38元/股 [5] 赎回条款触发条件 - 自2025年8月25日至2025年9月10日 公司股票已有十个交易日收盘价格不低于当期转股价格6.38元/股的130%（即8.294元/股） [2][8] - 若在未来连续十七个交易日内有五个交易日收盘价不低于8.294元/股 将完全触发有条件赎回条款 [2][8] - 触发后公司董事会有权决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [2][8] 赎回价格计算方式 - 赎回价格为债券面值加当期应计利息 计算公式为：IA=B×i×t/365 [7] - 其中IA为当期应计利息 B为债券票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [7] - 若触发赎回前发生转股价格调整 调整前后交易日分别按调整前后转股价格和收盘价格计算 [7]

公司股价表现 - 公司股票在2025年8月25日至2025年9月10日期间已有十个交易日收盘价格不低于6.38元/股的130%即8.294元/股 [1] 可转债赎回条款触发条件 - 若未来连续十七个交易日内有五个交易日公司股票收盘价不低于当期转股价格6.38元/股的130%即8.294元/股 将触发"科达转债"有条件赎回条款 [1] - 触发条款后公司董事会有权决定按债券面值加当期应计利息价格赎回全部或部分未转股可转债 [1]

债券发行 - 2020年3月9日公开发行516万张可转换公司债券，总额51,600.00万元，期限6年[4] 转股价格 - 初始转股价格14.88元/股，最新6.38元/股[4] - 多次因利润分配、激励计划等调整转股价格[4][5][6] 赎回条款 - 触发条件：连续十七个交易日内有五个交易日股价不低于当期转股价130%[3][7] - 董事会有权赎回条件：三十个交易日中至少十五个交易日股价不低于当期转股价130%，或未转股余额不足3,000万元[7] 股价情况 - 2025年8月25日至9月10日，十个交易日收盘价不低于当期转股价130%（8.294元/股）[3][7]

计算机设备板块市场表现 - 计算机设备板块整体上涨1.5%，领涨个股为旋极信息（涨幅20.06%）[1] - 上证指数上涨0.46%至3875.53点，深证成指上涨1.05%至12828.95点[1] - 板块内10只个股涨幅超4%，其中旋极信息成交量440.31万手、成交额33.61亿元居首[1] 个股涨跌详情 - 涨幅前五分别为旋极信息（20.06%）、宇瞳光学（12.87%）、苏州科达（10.04%）、思维列控（8.85%）、力鼎光电（8.25%）[1] - 跌幅前五包括淳中科技（-4.62%）、航天智装（-3.03%）、卡莱特（-2.57%）、汇金股份（-2.42%）、智微智能（-2.41%）[2] - 成交额前三为旋极信息（33.61亿元）、宇瞳光学（16.47亿元）、广电运通（15.14亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入2.74亿元，游资净流出6.04亿元，散户净流入3.3亿元[2] - 中科曙光获主力净流入7.35亿元（占比6.94%），居资金流入首位[3] - 旋极信息主力净流入6.37亿元（占比18.95%），但游资净流出4.13亿元（占比-12.29%）[3] - 苏州科达主力净流入1.05亿元且占比高达35.37%，显示高度集中流入特征[3]

股价表现 - 2025年9月1日触及涨停 涨停价8.98元 涨幅10.04% 总市值47.66亿元 流通市值47.28亿元 总成交额2.14亿元 [1] 业务转型 - 公司处于业务转型与治理优化关键阶段 积极拓展汽车相关新业务领域 新增汽车销售及零配件业务 开辟新增长曲线 [2] - 业务转型与科技类 汽车相关热点概念形成板块联动效应 当日科技和汽车相关板块资金流入明显 [2] 财务表现 - 海外业务快速增长 海外收入同比增长超100% 占比提升至31.23% 成为重要增长点 [2] - 2025年上半年亏损同比收窄16.25% 经营状况改善 [2] 投资者信心 - 可转债累计转股比例达47.42% 体现投资者认可 [2] 技术指标 - MACD指标形成金叉 BOLL通道有突破迹象 [2] - 同花顺资金监控显示当日主力资金流入 出现超大单净买入情况 [2]

公司基本信息 - 公司名称为苏州科达科技股份有限公司 [1] - 会议主持人为公司董事长陈冬根先生 [1] - 会议联系人为张文钧和曹琦 联系电话0512-68094995 传真0512-68094995 邮箱ir@kedacom.com 地址苏州市高新区金山路131号 邮编215011 [1] 公司股本变动 - 公司总股本由498,613,863股增加为529,188,698股 增加30,574,835股 [1] - 公司注册资本由498,613,863元相应增加为529,188,698元 [1] 经营范围扩展 - 公司拟增加汽车销售 汽车零配件批发 摩托车及零配件零售 摩托车及零配件批发等新业务内容 [3][4] - 新增经营范围包括汽车互联信息系统软件技术开发 车载电子产品研发生产和销售 智能车载设备研发生产和销售 [3] - 公司原有业务涵盖数字音视频编解码器 视频会议平台 视频监控平台 电子显示设备 IC卡读写机 移动电话机及配件 建筑智能化系统 音视频系统 计算机网络信息系统 无人机 电子产品 集成电路 大数据 云计算 云存储 智慧城市 智能交通 安防工程等服务 [3] 公司章程修订 - 公司根据2023年修订的《公司法》和2025年修订的《上市公司章程指引》《上海证券交易所股票上市规则》等法规 决定不再设置监事会 监事会的职权由董事会审计委员会行使 相关监事会制度相应废止 [5] - 公司董事会增加1名职工董事 由职工代表大会选举产生 [5] - 公司修订了《独立董事制度》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《募集资金管理办法》并制定了《董事离职管理制度》 [6]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4.75亿元，同比增长13.24% [1] - 归母净利润亏损2.17亿元，基本每股收益-0.404元 [1] - 近三年半累计亏损12.67亿元 [3] 业务发展 - 海外业务收入同比增长超100%，占比达31.23% [3] - 国内传统下游客户需求未完全恢复，部分海外项目受地区局势影响推进延缓 [3] - 业务回升主要得益于海外业务成效显著 [3] 研发投入与季节性因素 - 在人工智能及国产化等研发领域投入较大，费用支出刚性 [3] - 国内政府及公共事务部门项目集中在下半年实施，具有季节性特征 [3]

数据相关 - 公司总股本由498,613,863股增加为529,188,698股，注册资本由498,613,863元增加为529,188,698元[10] 市场扩张 - 公司拟在原有经营范围基础上增加“汽车销售”等内容[12] 新策略 - 公司不再设置监事会，职权由董事会审计委员会行使，相关制度废止[14] - 公司董事会增加1名职工董事，由职工代表大会选举产生[14] - 公司修订《公司章程》等多项制度，制定《董事离职管理制度》[14]

核心财务表现 - 营业总收入4.75亿元，同比增长13.24%，主要因公司积极开拓新业务场景及海外业务取得成效[1][4] - 归母净利润-2.17亿元，亏损同比收窄16.25%，净利率-46.05%同比改善25.36个百分点[1] - 第二季度营收1.89亿元同比下降13.3%，归母净利润-1.47亿元同比下降38.15%[1] 成本费用结构 - 毛利率58.31%同比下降2.91个百分点，营业成本同比增18.2%因营业规模扩大[1][4] - 三费总额3.07亿元，占营收比64.62%同比下降12.23个百分点，其中销售费用降2.1%、财务费用降20.33%[1][5] - 研发费用同比降7.41%因业务优化调整，管理费用增8.86%因劳动补偿金增加[5] 资产负债状况 - 货币资金2.56亿元同比下降34.53%，主因经营性现金流持续净流出[1][3] - 应收账款6.85亿元同比微增0.96%，占年报营收比重达51.49%[1] - 有息负债6.66亿元同比下降24.02%，短期借款增42.54%因偿还部分银行贷款[1][3] 现金流表现 - 每股经营性现金流-0.41元同比改善49.71%，主因费用下降及库存优化[1][6] - 投资活动现金流净额同比降106.13%因理财规模收缩[7] - 筹资活动现金流净额同比增137.12%因借款余额减少且偿还贷款本金下降[7] 特殊项目变动 - 交易性金融资产降81.83%因赎回理财产品，应收票据降37.86%因背书转让或到期[2] - 预付款项增51.3%因原材料备货支付增加，长期应收款降59.27%因部分收回[3] - 租赁负债增70.34%因新签房租合同，未分配利润降131.27%因持续亏损[3][4] 业务模式特征 - 公司业绩依赖研发与营销驱动，需关注驱动力实际效果[8] - 近8份年报中出现3次亏损，生意模式存在脆弱性[7] - 历史ROIC中位数14.58%，但2022年曾达-21.39%[7]

股价表现 - 2025年8月27日收盘价8.04元，较前一交易日下跌0.35元，跌幅4.17% [1] - 当日成交量388,000手，成交额达3.20亿元 [1] 财务数据 - 2025年半年度营业收入4.75亿元，同比增长13.24% [1] - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为-2.17亿元 [1] 资金流向 - 8月27日主力资金净流出5,320.51万元，占流通市值的1.24% [1] - 近五日主力资金累计净流出4,839.81万元，占流通市值的1.13% [1] 公司业务 - 属于计算机设备行业，专注于视频会议系统和网络视频监控产品研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于政府、教育、医疗、金融等多个领域 [1] 公司治理 - 第五届董事会第七次会议和监事会第七次会议审议通过《公司2025年半年度报告》 [1]