股价表现与资金流向 - 9月16日盘中股价上涨2.13%至8.62元/股 总市值46.27亿元 成交额1.92亿元 换手率4.24% [1] - 主力资金净流出986.51万元 特大单买入925.55万元(占比4.83%)卖出1294.99万元(占比6.76%) 大单买入4186.29万元(占比21.86%)卖出4803.36万元(占比25.08%) [1] - 今年以来股价累计上涨28.46% 近5日下跌0.81% 近20日上涨7.75% 近60日上涨21.58% [1] - 9月1日龙虎榜净买入4808.36万元 买入总额8353.43万元(占总成交额28.19%) 卖出总额3545.07万元(占总成交额11.96%) 今年以来累计1次登龙虎榜 [1] 公司基本情况 - 公司位于江苏省苏州市高新区 2004年6月10日成立 2016年12月1日上市 [2] - 主营业务为视频会议系统(35.18%) 视频监控系统(22.13%) 融合通信系统及行业应用产品与解决方案(37.44%) 其他业务占比5.25% [2] - 所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 概念板块包括全息概念 融资融券 虚拟现实 机器视觉 华为概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-6月营业收入4.75亿元 同比增长13.24% 归母净利润-2.17亿元 亏损同比收窄16.25% [2] - 股东户数4.95万户 较上期减少9.20% 人均流通股10760股 较上期增加10.13% [2] - A股上市后累计派现1.42亿元 近三年未进行分红 [3] - 截至2025年6月30日 招商量化精选股票发起式A(001917)退出十大流通股东行列 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 苏州科达2025年上半年营收和净利润相比上年同期均有一定改善，国内政府端应收账款稳步下降，公司对宏观环境向好及经营情况改善充满信心，将开拓一带一路及政府以外行业市场，把握新基建和人工智能机遇，加大海外市场和新业务开拓力度，提升国内行业覆盖范围，优化运营效率实现可持续发展 [27][28] 根据相关目录总结 调研基本情况 - 调研对象为苏州科达，所属行业是计算机设备，接待时间为2025年9月15日，上市公司接待人员未提及 [17] 详细调研机构 - 机构相关人员接待对象为投资者等，接待对象类型为其它 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 2025年1 - 6月公司实现营业收入47491.51万元，较上年同期增长13.24%，海外收入占比为31.23%，较上年同期增长超100% [24] - 2024年末公司在职员工3601人，研发人员占比39.85%，2025年上半年公司总人数在3400人左右，员工数量近几年呈持续下降态势 [24] - 公司关注音视频应用及人工智能等技术和行业发展趋势，拓展产品和解决方案应用范围，具体经营情况关注定期报告和临时公告 [24] - 2024年海外中标3.2亿美金大订单项目按计划推进，已完成个别城市项目建设，全部完成交付需三年左右 [26] - 与沙特N&B公司合作成立合资公司工作推进进度延期，正积极推进合资公司注册及海外智能工厂建设事宜 [26] - 与华为保持良好合作关系，在技术创新和市场拓展方面有共同点，合作基于互利共赢，但具体合作项目和细节涉及保密条款无法披露 [26]

业绩相关 - 因2023年激励计划第二个行权期业绩考核未达成，注销3702600份股票期权[2] 公司行动 - 2025年4月24日和5月19日通过回购注销部分限制性股票与股票期权议案[2] - 近日提交注销申请，2025年9月11日股票期权注销事宜办理完毕[3] 影响说明 - 本次注销符合规定，不影响公司股本和财务经营状况[3]

股票期权注销 - 公司注销3,702,600份剩余股票期权 因2023年激励计划第二个行权期业绩考核指标未达成 [1] - 注销事项于2025年9月11日办理完成 已向中登公司提交申请并获处理 [1] - 本次注销符合相关规定 未损害股东利益 且不影响公司股本及财务经营成果 [1] 公司决策程序 - 公司于2025年4月及5月通过会议审议 同意注销全部未行权股票期权 [1]

可转债赎回条款触发进展 - 自2025年8月25日至2025年9月10日期间 公司股票已有十个交易日收盘价不低于当期转股价格6 38元/股的130% 即8 294元/股 [2][7] - 若未来连续十七个交易日内有五个交易日收盘价持续不低于转股价格的130% 将触发有条件赎回条款 [2][7] - 触发条款后公司董事会有权决定是否按债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股可转债 [2][7] 可转债发行基本信息 - 2020年3月9日公开发行516万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额5 16亿元 [3] - 债券于2020年4月8日在上海证券交易所上市 债券简称"科达转债" 代码113569 [3] - 可转债自2020年9月14日起可转换为普通股 存续期限为发行之日起6年 [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为14 88元/股 经过七次调整后最新转股价格为6 38元/股 [3][4] - 主要调整包括：2020年因利润分配调整为14 84元/股 2021年调整为14 80元/股 2022年调整为14 76元/股 [3] - 2023年因股权激励计划调整为14 57元/股 2024年两次向下修正至8 68元/股和6 36元/股 [3][4] - 2025年1月因限制性股票回购注销微调至6 38元/股 [4] 赎回条款具体约定 - 触发条件之一：公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% [5] - 触发条件之二：可转债未转股余额不足3000万元 [5] - 赎回价格计算公式为债券面值加当期应计利息：IA=B×i×t/365 其中B为债券票面总金额 i为票面利率 t为计息天数 [5]

核心观点 - 公司股票价格近期表现触发可转债有条件赎回条款的初步条件 若未来特定交易日继续满足价格要求 董事会将有权决定是否赎回未转股的可转债 [2][8] 可转债发行概况 - 公司于2020年3月9日公开发行516万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额51,600万元（5.16亿元） 存续期限6年 [3] - 可转债于2020年4月8日在上海证券交易所上市交易 债券简称"科达转债" 代码113569 [3] - 初始转股价格为14.88元/股 经过多次调整后最新转股价格为6.38元/股 [3][5] 转股价格调整历史 - 2020年7月1日因2019年利润分配调整为14.84元/股 [3] - 2021年5月21日因2020年利润分配调整为14.80元/股 [3] - 2022年6月29日因2021年利润分配调整为14.76元/股 [3] - 2023年9月25日因股权激励计划调整为14.57元/股 [3] - 2024年3月27日向下修正为8.68元/股 [3] - 2024年7月31日再次向下修正为6.36元/股 [4][5] - 2025年1月24日因限制性股票回购注销调整为6.38元/股 [5] 赎回条款触发条件 - 自2025年8月25日至2025年9月10日 公司股票已有十个交易日收盘价格不低于当期转股价格6.38元/股的130%（即8.294元/股） [2][8] - 若在未来连续十七个交易日内有五个交易日收盘价不低于8.294元/股 将完全触发有条件赎回条款 [2][8] - 触发后公司董事会有权决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [2][8] 赎回价格计算方式 - 赎回价格为债券面值加当期应计利息 计算公式为：IA=B×i×t/365 [7] - 其中IA为当期应计利息 B为债券票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [7] - 若触发赎回前发生转股价格调整 调整前后交易日分别按调整前后转股价格和收盘价格计算 [7]

公司股价表现 - 公司股票在2025年8月25日至2025年9月10日期间已有十个交易日收盘价格不低于6.38元/股的130%即8.294元/股 [1] 可转债赎回条款触发条件 - 若未来连续十七个交易日内有五个交易日公司股票收盘价不低于当期转股价格6.38元/股的130%即8.294元/股 将触发"科达转债"有条件赎回条款 [1] - 触发条款后公司董事会有权决定按债券面值加当期应计利息价格赎回全部或部分未转股可转债 [1]

债券发行 - 2020年3月9日公开发行516万张可转换公司债券，总额51,600.00万元，期限6年[4] 转股价格 - 初始转股价格14.88元/股，最新6.38元/股[4] - 多次因利润分配、激励计划等调整转股价格[4][5][6] 赎回条款 - 触发条件：连续十七个交易日内有五个交易日股价不低于当期转股价130%[3][7] - 董事会有权赎回条件：三十个交易日中至少十五个交易日股价不低于当期转股价130%，或未转股余额不足3,000万元[7] 股价情况 - 2025年8月25日至9月10日，十个交易日收盘价不低于当期转股价130%（8.294元/股）[3][7]

股价表现与交易数据 - 苏州科达9月1日涨停 换手率6.38% 成交额2.96亿元 振幅9.58% [2] - 龙虎榜显示机构净卖出659.27万元 营业部合计净买入5467.63万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交1.19亿元 净买入4808.36万元 [2] 资金流向 - 当日主力资金净流入1.14亿元 其中特大单净流入1.23亿元 大单净流出890.52万元 [3] - 近5日主力资金净流入8835.51万元 [3] - 融资余额近5日增加1427.85万元至2.71亿元 增幅5.56% [3] 财务表现 - 上半年营业收入4.75亿元 同比增长13.24% [3] - 上半年净利润亏损2.17亿元 [3] 龙虎榜交易明细 - 买一开源证券西安西大街营业部买入2489.95万元 [3] - 卖三国泰海通总部卖出965.97万元 卖三机构专用席位卖出659.27万元 [3] - 融券余额减少1.39万元至11.86万元 降幅10.46% [3]

计算机设备板块市场表现 - 计算机设备板块整体上涨1.5%，领涨个股为旋极信息（涨幅20.06%）[1] - 上证指数上涨0.46%至3875.53点，深证成指上涨1.05%至12828.95点[1] - 板块内10只个股涨幅超4%，其中旋极信息成交量440.31万手、成交额33.61亿元居首[1] 个股涨跌详情 - 涨幅前五分别为旋极信息（20.06%）、宇瞳光学（12.87%）、苏州科达（10.04%）、思维列控（8.85%）、力鼎光电（8.25%）[1] - 跌幅前五包括淳中科技（-4.62%）、航天智装（-3.03%）、卡莱特（-2.57%）、汇金股份（-2.42%）、智微智能（-2.41%）[2] - 成交额前三为旋极信息（33.61亿元）、宇瞳光学（16.47亿元）、广电运通（15.14亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入2.74亿元，游资净流出6.04亿元，散户净流入3.3亿元[2] - 中科曙光获主力净流入7.35亿元（占比6.94%），居资金流入首位[3] - 旋极信息主力净流入6.37亿元（占比18.95%），但游资净流出4.13亿元（占比-12.29%）[3] - 苏州科达主力净流入1.05亿元且占比高达35.37%，显示高度集中流入特征[3]