汽车减速器行业概述 - 汽车减速器是汽车传动系统的关键部件，核心功能是实现“降速增扭”，为车辆提供适宜的行驶动力 [1] - 可按传动结构分为齿轮、蜗轮、行星减速器，按传动级数分为单级和多级，按适配车型分为乘用车和商用车减速器 [3] - 产品结构由核心传动部件、支撑与润滑系统、密封防护壳体等构成，新能源汽车领域产品结构更趋向高度集成化，常与电机、控制器共壳体组成“三合一”电驱模块 [5] 行业产业链 - 产业链上游以齿轮钢、铝合金等原材料及轴承等关键零部件为主，高端轴承钢仍有约35%依赖进口，但国产化替代进程正在持续加速 [6] - 产业链中游聚焦于减速器的研发、制造与系统集成，国内企业如精锻科技、双环传动等已占据主流市场，博格华纳等国际厂商在高端领域保持优势 [1][6] - 产业链下游主要包括整车市场与后市场，新能源汽车尤其是纯电与混动车型对减速器轻量化、高效率的要求，正强力驱动中游产品的技术迭代 [1][6] 下游市场需求分析 - **乘用车市场**：2025年1-10月，中国乘用车产销分别完成2423.7万辆和2420.9万辆，同比增幅均超过12% [6]；纯电动乘用车早期普遍采用单级减速器，随着800V高压平台和碳化硅电驱系统普及，对减速器性能要求更高，例如转速需达到18000rpm以上，噪声需控制在65分贝以内 [6]；混动车型专用减速器市场需求保持强劲增长 [6] - **商用车市场**：2025年1-10月，商用车产销分别完成345.6万辆和347.9万辆，同比实现约10%和9%的显著增长 [7]；需求核心在于重载和高可靠性，新能源商用车发展正推动减速器向轻量化、集成化方向转型 [7] 行业发展现状 - 政策层面，《制造业可靠性提升实施意见》等多项国家政策聚焦精密减速器的可靠性提升、技术创新与标准体系构建 [8][9] - 2024年中国减速器行业市场规模约1448亿元，同比增长4.4%，预计2025年市场规模将增长至1510亿元 [9] - 2024年中国汽车减速器行业市场规模约289.5亿元，预计2025年将达到302.5亿元 [9] - 技术升级成为驱动行业增长的核心动力，800V高压平台、SiC电驱系统普及倒逼产品迭代，20CrMnTiH超高强度齿轮钢的应用率已达67%，拓扑结构轻量化设计实现了超15%的减重幅度 [9] 企业竞争格局 - 竞争格局呈现清晰分层，博格华纳、吉凯恩、采埃孚等国际巨头主导高端市场 [10] - 本土企业如双环传动、精锻科技凭借精密齿轮制造成为新能源汽车齿轮核心供应商，中马传动、万里扬、法士特等则在纯电乘用车、新能源轻卡及重卡减速器领域形成专长 [1][10] - 整体形成“中外企业同台竞技、细分市场各有侧重”的格局 [1][10] 行业发展趋势 - **技术迭代**：围绕高效适配新能源汽车特性展开，推动减速器向高转速、低噪声、轻量化突破，“多合一”电驱系统将进一步普及，适配线控底盘等智能化技术成为新攻关方向 [11][12] - **产业整合**：市场竞争呈现“强者恒强”的集中化趋势，头部企业持续扩大优势，自主品牌加速高端领域突破，行业面临结构性产能优化 [13] - **生态协同**：政策推动行业标准完善并与国际对接，测试验证体系向数字化、场景化转型，减速器企业将深度参与整车厂前期研发，并与芯片、热管理等领域跨界融合 [14]

公司治理结构变动 - 梁小瑞辞去非独立董事、董事长、审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员、战略委员会委员及召集人职务 [2] - 公司职工代表大会选举梁小瑞为第六届董事会职工代表董事 [2] - 公司董事会选举梁小瑞为代表公司执行公司事务的董事、法定代表人及董事长 [2] - 公司董事会重新选举梁小瑞为审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员、战略与可持续发展委员会委员及召集人 [2] 职务变动时间与任期 - 所有相关会议及决议均于2025年11月17日进行并审议通过 [2][2][2] - 梁小瑞新任董事长及法定代表人任期自董事会审议通过之日起至第六届董事会届满为止 [2]

公司治理结构调整 - 梁小瑞辞去非独立董事、董事长、审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员、战略委员会委员及召集人职务 [1] - 公司职工代表大会选举梁小瑞为第六届董事会职工代表董事 [1] - 公司第六届董事会第十七次会议选举梁小瑞为执行公司事务的董事、法定代表人、董事长，并担任审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员、战略与可持续发展委员会委员及召集人 [1]

人事变动 - 梁小瑞2023年2月6日因公司治理结构调整辞去董事长等职务[3] - 2025年11月17日被选举为职工代表董事、董事长等职[6][7] 股权情况 - 截止公告披露日，梁小瑞直接持股300,000股，占总股本0.10%[5] 委员会任职 - 梁小瑞任第六届董事会多委员会委员及部分召集人[8][9]

董事会会议 - 公司第六届董事会第十七次会议于2025年11月17日召开[2] - 应到董事7人实到7人[2] 人事选举 - 梁小瑞被选举为执行公司事务董事、法定代表人及董事长[3] - 梁小瑞被重新选举为多委员会委员及召集人[4][5] 议案表决 - 两项议案表决结果均为7票同意、0票弃权、0票反对[3][5]

公司治理 - 公司于2025年11月17日召开第六届第十七次董事会会议，审议了关于补选董事会专门委员会委员及召集人的议案 [1] 业务构成 - 2024年1至12月公司营业收入中，汽车零部件业务占比86.88% [1] - 摩托车零部件业务收入占比为11.18% [1] - 其他业务和农机零部件业务收入占比分别为1.53%和0.41% [1] 市场表现 - 公司当前收盘价为24.1元 [1] - 截至发稿时公司市值为74亿元 [1]

治理结构变动 - 梁小瑞于2023年2月6日辞去董事长等职务，原定任期至2026年2月6日 [1] - 辞任不影响公司运作，且已做好交接工作 [1] 股权情况 - 截至公告披露日，梁小瑞直接持有公司30万股股份，占总股本比例为0.10% [1] 职务重新任命 - 2025年11月17日，公司职工代表大会选举梁小瑞为第六届董事会职工代表董事 [1] - 同日，第六届董事会第十七次会议选举梁小瑞为执行公司事务的董事、法定代表人、董事长 [1] - 同时重新选举其担任审计、薪酬与考核、战略与可持续发展委员会委员及召集人 [1] - 所有新任期均至第六届董事会届满 [1]

公司治理结构变动 - 梁小瑞辞去公司非独立董事、董事长、审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员、战略委员会委员及召集人职务 [1] - 公司职工代表大会选举梁小瑞为第六届董事会职工代表董事 [1] - 公司第六届董事会第十七次会议选举梁小瑞为执行公司事务的董事、法定代表人、董事长、审计委员会委员、薪酬与考核委员会委员、战略与可持续发展委员会委员及召集人 [1]

独立董事任职资格 - 公司设3名独立董事，至少含一名会计专业人士[3] - 候选人无近36个月内受中国证监会行政处罚等不良记录[6] - 特定股东及亲属不得任独立董事[9] 提名与披露 - 董事会等可提独立董事候选人[12] - 特定情况提名人应披露相关情况[13] - 独立董事连任不超6年，满6年36个月内不得被提名[14] 质疑与撤换 - 特定主体可对独立董事提出质疑或罢免提议[16] - 连续2次未出席会议应提请撤换[16] 补选与职权行使 - 公司应在独立董事辞职60日内完成补选[17] - 行使部分特别职权需全体独立董事1/2以上同意[21] - 特定事项需全体独立董事过半数同意后提交审议[23] 工作要求与报告 - 每年现场工作不少于15天[24] - 应提交述职报告并披露[25][26] 资料保存与费用 - 工作记录等至少保存10年[26] - 聘请中介等费用由公司承担[37] 津贴与制度 - 津贴标准经股东会审议通过并披露[38] - 制度由董事会制定等，股东会通过生效[34]

关联交易审议标准 - 占最近一期经审计净资产5%以上且交易金额3000万元以上的关联交易，需提交股东会审议[7] - 与关联自然人交易金额30万元以上，与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，经独立董事同意后履行董事会审议程序[7] - 除上述情形外的关联交易由董事长审批[7] 担保审议 - 公司为股东、实际控制人及其关联人提供担保，需提交股东会审议[8] 关联交易流程 - 职能部门遇关联交易需书面报告总经理[10] - 总经理初审认为必要，责成草拟协议并报告董事会[10] - 拟进行特定金额关联交易，二分之一以上独立董事同意后提交董事会讨论[12] 表决回避 - 关联董事在关联交易表决时需回避[14] - 关联股东表决时应回避，特殊情况经同意可参加表决[17] 其他规定 - 独立董事和审计委员会成员须对关联交易发表公允性意见[17] - 关联交易应签书面协议并披露相关情况[17] - 关联人签署协议应采取回避措施[18] - 关联交易按程序履行后可签协议，休会期间部分交易可先签约后追认[21] - 关联交易合同可变更，价格原则上不偏离市场第三方标准[21] - 公司应防止关联人干预经营和占用资源[21]