股东大会信息 - 公司2024年4月20日公告2023年年度股东大会信息，距召开日20日[3] - 2023年年度股东大会现场会议于2024年5月15日14:00召开，网络投票同日9:15 - 15:00进行[4][5] - 出席股东大会股东及代理人7名，代表有表决权股份91,818,200股，占比44.1433%[6] 议案表决结果 - 《公司<2023年年度报告>及摘要》等议案同意率超99.9%[10][11] - 《2024年度财务预算报告》议案同意率99.9145%[14] - 两中小投资者议案同意率99.0823%[17][19]

业绩数据 - 2023年营业收入223,723.53万元，同比增长2.18%[18] - 2023年归母净利润20,478.10万元，同比增长92.38%[18] - 2023年末母公司未分配利润180,984,951.11元[27] 市场扩张 - 2023年8月完成对洪田科技81%股权收购[21] 新策略 - 拟授权向特定对象发行不超3亿且不超20%净资产股票[33]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月7日[3] - 实施期限为2024年2月6日至2025年2月5日[3] - 预计回购金额4000万元至6000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数245.18万股，占比1.18%[3] - 累计已回购金额4860.10万元[3] - 实际回购价格区间18.31 - 23.56元/股[3] 4月回购情况 - 4月回购42100股，占比0.02%[6] - 4月购买最高价23.00元/股、最低价21.74元/股[6] - 4月已支付总金额959251元（不含交易费）[6] - 截至4月底购买最高价23.56元/股、最低价18.31元/股[6]

增持计划 - 副董事长陈贤生和松田光也拟6个月内增持2000 - 4000万元[2] - 截至2024年5月7日，时间过半未增持，计划未完成[2][6] - 此后每月披露进展，可能因市场或资金问题延迟[2][3][6][7] - 实施前增持主体均不持有公司股份[4]

业绩说明会 - 2024年4月25日上午11:00 - 12:00召开2023年度业绩说明会[2] 股东减持 - 股东陈德林减持股份系个人资金需求安排，已按规定披露[3] 分红计划 - 公司将依据规定结合实际制定分红回报计划[3] 研发管理 - 公司制定研发人员薪酬考核管理制度提升研发能力[3] 员工激励 - 公司实施员工持股计划绑定核心技术研发人员[4]

公司业绩 - 公司2023年实现营收22.4亿，同比增长2.2%[1] - 公司归母净利润2.0亿，同比增长92.4%[1] - 公司电解铜箔业务实现11.4亿收入，同比增长93%[1] - 公司拟更名为洪田科技，持续剥离低效资产[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.88/3.80/4.75亿元[2] 道森股份财务数据 - 道森股份2023年货币资金为517百万元，2024年预计增至1,070百万元[3] - 道森股份2023年营业总收入为2,237百万元，2024年预计增至2,400百万元[3] - 道森股份2023年营业利润为343百万元，2024年预计增至420百万元[3] - 道森股份2023年净利润为279百万元，2024年预计增至356百万元[3] - 道森股份2023年ROE为25.2%，2024年预计增至26.9%[3] - 道森股份2023年ROIC为24.2%，2024年预计为22.2%[3] - 道森股份2023年资产负债率为73.7%，2024年预计为73.0%[3] - 道森股份2023年P/E为23，2024年预计为16[3] - 道森股份2023年EV/EBITDA为14，2024年预计为11[3] 公司投资评级 - 公司投资评级说明：强推、推荐、中性、回避[15] 行业投资评级 - 行业投资评级说明：推荐、中性、回避[16]

业绩总结 - 公司2023年业绩表现稳健，2024Q1利润大幅增长[4] - 公司盈利能力显著提升，产品结构优化，毛利率和净利率均有增长[5] - 公司合同负债和存货相对稳定，经营活动净现金流有所改善[6] - 公司财务预测表显示2023-2026年的营业总收入分别为2,237万元、3,140万元、4,271万元和4,970万元，净利润增长率分别为92.38%、28.25%、52.40%和21.25%[12] 技术创新和发展 - 公司依托真空设备技术，布局复合铜箔和铝箔设备，展示技术创新和发展信心[8] 业绩目标和展望 - 公司推出员工持股计划，设定2024年和2025年的业绩目标，包括营业收入不低于15亿元和20亿元，并要求达成专利申请数量和高端装备制造项目投产等目标[9] - 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为2.6亿元、4.0亿元和4.9亿元，对应的动态PE分别为18倍、12倍和10倍，维持“增持”评级[10] 风险提示 - 公司风险提示包括下游扩产和新品拓展不及预期[11]

公司业绩 - 公司23年年度业绩相较22年翻倍增长，24年Q1同比增长接近65%[2] - 红点科技贡献公司超过50%的经营收入[3] - 红线科技去年收入11.4亿，同比增长90%以上[10] - 红线科技目前电解通波设备产能约为600-1000台，24年产能规划保持稳定[12] - 红线科技计划2025年实现红田股权基地15亿和20亿的考核目标，增速预计35%以上[10] 公司战略调整 - 公司计划未来三到五年成为高端装备平台型企业，致力于国际知名的龙头企业[4] - 公司在过去几年进行了实际控制人变更、收购红田控股权、剥离游戏赞载业务等战略调整[4] 产品和技术发展 - 公司在高端装备平台型企业和超精密真空镀膜设备领域持续拓展，致力于增强业绩和行业竞争力[5] - 公司近期交付的真空实控建设蒸发一体机表现超出预期，受到客户好评[6] - 红线科技与达牛轨返合作，超声波轨返设备出货量预计增加[15] - 红线科技与瑞士威合资成立宏瑞威公司，业务板块包括芯片封装机、LDI智能光刻机和新能源领域的视觉检测产品[16] 市场扩张和并购 - 红线科技未来可能会继续提升对大牛科技的股比例或考虑独立IPO上市[16] - 红线科技24年预计在真空镀膜设备领域有进展，希望打造最全的产业链布局[17] 成本和效率 - 公司三种设备的效率分别为真空磁共建设设备4到5米/分钟、建设中巴一体机渡铜12到15米、真空蒸发镀铝设备17米以上[8] - 公司三种设备的成本分别为真空磁共建设设备6元左右、建设蒸发一体机4元左右、蒸发镀铝设备成本效果较低[9] - 公司今年整体利润率较高，核心设备利润率在35%-40%之间，扬机板毛利率约30%[23]

业绩总结 - 道森股份24年一季度业绩表现非常不错，相较去年同期增长[3] - 公司电解铜箔设备去年收入达11.4亿，订单主要集中在电解铜箔设备领域[16] - 公司24年整体利润率处于较高水平，核心设备利润率在35%到40%之间，阳极板产品的净利润率略低[42] 用户数据 - 公司24年有信心获得新订单，特别是在锂电铜箔和锂电领域的复合铜箔、复合铝箔设备方面[24] - 公司去年全年销售量约为616台套，其中主要包括电解铜箔设备和声波机[31] - 公司阳极板销售量约为几百台套，毛利率约为30%左右[34] 未来展望 - 公司计划未来3到5年继续围绕高端装备平台型企业发展，成为国际知名龙头企业[5] - 公司24年有望实现较大规模突破[83] - 公司在资本市场上努力实现高兑现、高务实、高创新[85] 新产品和新技术研发 - 公司在真空镀膜领域有新产品规划，正在进行研发，有信心会推出其他领域的镀膜产品[61] - 公司主推复合集流体产品，磁控加中度一体机[80] 市场扩张和并购 - 公司在海外市场的设备出海进展顺利，未来有较好的预期[44] - 公司在海外市场的毛利率较高，因为订单较少，但订单确认将在今年或明年体现[47] 负面信息 - 一季度订单量受春节因素影响，单笔订单金额较小[67] - 应急管材长周期消耗，订单逐步增加，存货和应收账款减值约4000万[68]

业绩总结 - 公司在23年实现营收22.37亿元，同比增长2.2%[1] - 归母净利2.05亿元，同比增长92.4%[1] - 公司电解铜箔业务实现营收11.4亿元，同比增长92.94%[4] - 毛利率提升至35.1%[4] - 预计2026年营业收入将增长20.5%[8] - 预计2026年每股收益为2.88元[8] 市场趋势 - 公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 公司在市场份额方面取得了显著增长[14] 公司战略 - 公司加速剥离低效资产，优化资源配置[2] - 收购洪田科技30%股权，加强电解铜箔和超精密真空镀膜设备业务布局[2] 研究报告 - 华安证券分析师张志邦专注于储能/新能源车/电力设备行业研究[9] - 华安证券研究报告声明信息来源于市场公开信息，不保证信息准确性和完整性[10] - 华安证券研究所提供的报告仅向特定客户传送，未经授权不得复制或再分发[12] - 华安证券行业评级体系中，增持表示未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上[13] - 报告中重要声明及评级说明请参阅末页[14]