业绩总结 - 公司2023年全年业绩表现稳健，实现收入45.19亿元，同比增长1.96%，归母净利润4.96亿元，同比增长14.17%[2] - 公司2024年一季度营收10.93亿元，同比增长7.71%，归母净利润1.09亿元，同比增长44.73%[2] - 2026年预计营业总收入将达到6955百万人民币，较2022年增长57.1%[9] - 2026年预计净利润将达到797百万人民币，较2022年增长98.8%[9] - 2026年预计每股收益将达到1.28元，较2022年增长93.9%[9] 未来展望 - 公司2024年AI、新能源汽车景气度持续高涨，预计2024/2025/2026年分别实现收入54.23/62.63/69.55亿元，归母净利润分别为6.05/7.22/8.45亿元[5] - 预计2026年营业利润率将达到13.5%，较2022年增长35.0%[9] - 预计2026年归母净利润率将达到12.2%，较2022年增长24.5%[9] - 预计2026年ROE将达到18.5%，较2022年增长27.6%[9] - 预计2026年P/E比率为13.3倍，较2022年下降48.6%[9] - 预计2026年EV/EBITDA为8.3倍，较2022年下降33.6%[9] 投资评级 - 公司投资评级为"买入"，预计未来6-12个月内股价将超越基准指数20%以上[11] - 行业投资评级为"强于大市"，预计未来6-12个月内行业指数将表现强于基准指数[12]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩稳健增长 - 2023年公司实现营收45.19亿元,同比增长1.96% [1] - 受益于业务量提升、产品单价提升、原材料价格下降、人民币兑美元汇率下降等因素,公司实现归母净利润4.96亿元,同比增长14.17% [1] 2024年一季度业绩高增 - 2024年一季度公司实现营收10.93亿元,同比增长7.71% [1] - 利润端2024年一季度实现归母净利润1.09亿元,同比增长44.73% [1] - 主要有以下三方面因素支撑:1)收入上行 2)产品结构持续优化,高附加值产品比重增加,毛利率提升 3)人民币兑美元汇率下降产生正向贡献 [1] 汽车和数通业务双轮驱动 - 新能源车长期发展趋势确定,电动化智能化带动汽车电子占比提高,驱动汽车PCB量价齐升 [1] - 以ChatGPT为代表的人工智能内容自动生成技术,其应用与发展离不开巨大的算力支撑,而高算力需求对PCB的材料、层数以及加工工艺提出更高的要求 [1] - 公司在AI等新领域与部分国内外一线品牌客户开展技术交流和新产品验证,在高多层PCB制作中应用了多项先进技术 [1] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2024-2026年归母净利润为6.13/7/8.23亿元 [1] - 参考可比公司估值情况,给予公司2024年24倍市盈率,目标价22元,维持"强推"评级 [1]

广东世运电路科技股份有限公司 | 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-027 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上 市公司监管指引第 2 号－－上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规 定，现将广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"世运电路"、"本公司"、 "公司"）2023 年度募集资金存放与实际使用情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行 A 股股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2017〕351 号文核准，并经上海证券 交易所同意，本公司由主承销商金元证券股份有限公司（以下简称"金元证券"） 采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 8,880.00 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-024 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每10股派发现金红利5.00元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期 将在权益分派实施公告中明确。 公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税）。截至2024年4月12 日，公司总股本658,392,438股，以此计算合计拟派发现金红利329,196,219.00 元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度分配。本年度公司现金分红比例为 71.93%。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回 购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总 股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 ...

广东世运电路科技股份有限公司 审计报告 | | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 页 | | 三、财务报表附注…………………………………………………第 15—99 | 页 | | 四、附件……………………………………………… ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十 二次会议（以下简称"会议"）通知、议案材料于 2024 年 4 月 14 日以电话、书 面等形式送达公司全体董事。本次会议于 2024 年 4 月 24 日以现场结合通讯表决 的方式召开，并以记名的方式进行了表决。会议由董事长佘英杰主持，会议应参 加董事 7 人，实际参加 7 人。公司监事及高级管理人员列席了本次会议。本次会 议的召开符合有关法律法规和《广东世运电路科技股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的规定，会议形成的决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议并通过《关于<世运电路 2023 年度董事会工作报告>的议案》 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 及指定 信息披露媒体《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》上的《世 运电路 2023 年度董事会工作报告》。 | 证券代码：603920 | 证券 ...

广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 我作为广东世运电路科技股份有限公司第四届董事会独立董事，根据《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司独立董事规则》、《上 海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》、《公司独立董事工作制度》及有关法 律、法规的规定, 忠实履行独立董事职责，认真审议各项议案，积极出席相关会 议，了解宏观经济形势和企业运营状况，客观、独立、负责地参与公司决策，维 护公司整体利益及全体股东尤其是中小股东的合法权益，自觉促进和维护董事会 规范有效运作，为推动公司加快发展建言献策。现将 2023 年度履职情况报告如 下: 一、独立董事基本情况 （一）工作履历、专业背景及兼职情况 饶莉女士，1970 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于东北财经大 学，本科学历，取得高级会计师、注册会计师、税务师职称或资格。曾任广东奇 德新材科技股份有限公司独立董事、广东小崧科技股份有限公司独立董事。现任 江门北斗会计师事务所有限公司、江门北斗税务师事务所有限公司副所长，兼任 广东科杰技术股份有限公司独立董事。 我于 2019 年 5 月公司董事会换届当选公司第三届 ...

2023 年度社会责任报告 本报告如涉及 2024 年或未来计划之陈述，为公司对战略规划或据现阶段的 经营情况、市场状况而作出的预判，并不代表公司对未来年度盈利或经营情况 作出的承诺。此类陈述存在不确定性，敬请投资者保持足够的风险认识。 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度社会责任报告 重要声明 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度社会责任报告 广东世运电路科技股份有限公司 2023 年度社会责任报告 2023 年度，公司在经营活动中，坚持诚信、互利、平等的原则，在追求经 济效益的同时，积极保护股东、债权人和职工的合法权益，诚信对待供应商、客 户，注重环境保护，热心公益事业，努力在日常经营活动中践行"企业公民"的 职责要求，从而有效促进了企业自身与社会的和谐发展。 一、 股东权益保护 "股东权益最大化"是公司作为企业公民的基本义务，作为一家上市公司， 保障股东特别是中小股东的利益，是公司最基本的社会责任。 （一）稳健运营，积极回报广大投资者 2023年度，公司共实现营业收入45.19亿元，实现归属于上市公司股东的净 利润4.96亿元。公司高度重视股东回报，稳健运营，积极保持自身成长和发展与 股 ...

只限于与生产经营相关的大宗原材料，包括但不限于铜、钯、金等。 交易额度 | 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-031 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于开展期货套期保值业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 交易目的 鉴于铜、钯、金等主要原材料占公司产品成本比重较大，采购价格受市场 价格波动影响明显,为降低原材料商品价格波动对公司生产经营的不利影响，公 司及子公司拟开展期货套期保值业务，以降低公司经营风险，保证产品成本的 相对稳定。 交易品种 公司及子公司开展的期货套期保值业务的保证金余额不得超过人民币4,000 万元，前述额度在有效期内可循环使用；保值比例上限为库存的50%。 已履行的审议程序：《关于开展期货套期保值业务的议案》经公司第四 届董事会第二十二次会议审议通过，公司履行了相关的审批程序。 特别风险提示：公司进行期货套期保值业务遵循合法 ...

| 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 | | | | --- | --- | --- | | 审计说明…………………………………………………………第 1—2 | | 页 | | 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表……………第 3 | 页 | | | 三、附件…………………………………………………………… 第 4—7 页 | | | | （一）本所执业证书复印件……………………………………… 第 | 4 | 页 | | （二）本所营业执照复印件……………………………………… 第 | 5 | 页 | | （三）本所注册会计师执业证书复印件………………第 6—7 | | 页 | 关于广东世运电路科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供世运电路公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本报告作为世运电路公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起 报送并对外披露。 为了更好地理解世运电路公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关 ...