重要内容提示： ● 赎回登记日：2024 年 12 月 2 日 | 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-099 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于实施"世运转债"赎回暨摘牌的第五次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ● 赎回价格：101.3027 元/张 ● 赎回款发放日：2024 年 12 月 3 日 ● 最后交易日：2024 年 11 月 27 日。截至 2024 年 11 月 20 日收市后，距 离 11 月 27 日（"世运转债"最后交易日）仅剩 5 个交易日，11 月 27 日为"世 运转债"最后一个交易日。 ● 最后转股日：2024 年 12 月 2 日。截至 2024 年 11 月 20 日收市后，距离 12 月 2 日（"世运转债"最后转股日）仅剩 8 个交易日，12 月 2 日为"世运转 债"最后一个转股日。 ● 本次提前赎回完成后，"世运转 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-098 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于实施"世运转债"赎回暨摘牌的第四次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 赎回登记日：2024 年 12 月 2 日 ● 赎回价格：101.3027 元/张 ● 赎回款发放日：2024 年 12 月 3 日 ● 最后交易日：2024 年 11 月 27 日。截至 2024 年 11 月 19 日收市后，距 离 11 月 27 日（"世运转债"最后交易日）仅剩 6 个交易日，11 月 27 日为"世 运转债"最后一个交易日。 ● 最后转股日：2024 年 12 月 2 日。截至 2024 年 11 月 19 日收市后，距离 12 月 2 日（"世运转债"最后转股日）仅剩 9 个交易日，12 月 2 日为"世运转 债"最后一个转股日。 ● 本次提前赎回完成后，"世运转 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-097 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于实施"世运转债"赎回暨摘牌的第三次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 赎回登记日：2024 年 12 月 2 日 ● 赎回价格：101.3027 元/张 ● 赎回款发放日：2024 年 12 月 3 日 ● 最后交易日：2024 年 11 月 27 日。截至 2024 年 11 月 18 日收市后，距 离 11 月 27 日（"世运转债"最后交易日）仅剩 7 个交易日，11 月 27 日为"世 运转债"最后一个交易日。 ● 最后转股日：2024 年 12 月 2 日。截至 2024 年 11 月 18 日收市后，距离 12 月 2 日（"世运转债"最后转股日）仅剩 10 个交易日，12 月 2 日为"世运转 债"最后一个转股日。 ● 本次提前赎回完成后，"世运 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-096 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于实施"世运转债"赎回暨摘牌的第二次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 赎回登记日：2024 年 12 月 2 日 ● 赎回价格：101.3027 元/张 ● 赎回款发放日：2024 年 12 月 3 日 ● 最后交易日：2024 年 11 月 27 日。截至 2024 年 11 月 15 日收市后，距 离 11 月 27 日（"世运转债"最后交易日）仅剩 8 个交易日，11 月 27 日为"世 运转债"最后一个交易日。 ● 最后转股日：2024 年 12 月 2 日。截至 2024 年 11 月 15 日收市后，距离 12 月 2 日（"世运转债"最后转股日）仅剩 11 个交易日，12 月 2 日为"世运转 债"最后一个转股日。 ● 本次提前赎回完成后，"世运 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 | 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-095 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于实施"世运转债"赎回暨摘牌的第一次提示性公告 ● 最后交易日：2024 年 11 月 27 日。截至 2024 年 11 月 14 日收市后，距 离 11 月 27 日（"世运转债"最后交易日）仅剩 9 个交易日，11 月 27 日为"世 运转债"最后一个交易日。 ● 最后转股日：2024 年 12 月 2 日。截至 2024 年 11 月 14 日收市后，距离 12 月 2 日（"世运转债"最后转股日）仅剩 12 个交易日，12 月 2 日为"世运转 债"最后一个转股日。 ● 本次提前赎回完成后，"世运转债"将自 12 月 3 日起在上海证券交易所 摘牌。 ● 投资者所持可转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按 17.59 元/ 股的转股价格进行转股 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2024-093 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于提前赎回"世运转债"的提示性公告 ● 公司特别提醒"世运转债"持有人注意在限期内转股或卖出，以避免可 能面临的投资损失。 ● 敬请广大投资者详细了解相关规则，注意投资风险。 一、"世运转债"提前赎回的有关事项 自 2024 年 9 月 27 日至 2024 年 10 月 28 日，公司股票已有十五个交易日的 收盘价格不低于当期转股价格 17.59 元/股的 130%（即 22.87 元/股），根据公司 《募集说明书》的相关约定，已触发"世运转债"的有条件赎回条款。 1 公司于 2024 年 10 月 28 日召开了第四届董事会第二十八次会议，审议通过 了《关于提前赎回"世运转债"的议案》，决定行使"世运转债"的提前赎回权， 对赎回登记日收市后登记在册的"世运转债"按照债券面值加当期应计利息的价 格全部赎回。公司已于 2024 年 10 月 29 日披露了《世运电路关于提前赎回"世 运转债"的 ...

报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [1] 报告的核心观点 1) 公司三季度实现营收36.75亿元，同比增长9.75%，归母净利润4.83亿元，同比增长28.97%，扣非归母净利润4.68亿元，同比增长27.86%，毛利率23.55%，同比增加1.99个百分点，净利率12.54%，同比增加1.99个百分点 [1] 2) 公司深耕汽车电子领域多年，已实现对特斯拉、宝马、大众、保时捷、克莱斯勒、奔驰、小鹏、广汽、长城等品牌新能源汽车的供货，并与国际科技产业领先客户的合作进一步加深 [1] 3) 公司在数通领域已经实现了为其主要的PCB第二增长极，包括为AMD、亚马逊等客户提供PCB产品 [1] 财务数据总结 1) 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为6.81/8.51/10.07亿元 [1] 2) 预计2024/2025/2026年公司每股收益分别为1.02/1.28/1.51元 [3] 3) 预计2024/2025/2026年公司营业收入分别为53.39/65.09/72.24亿元，同比增长18.2%/21.9%/11.0% [3] 4) 预计2024/2025/2026年公司毛利率分别为24.3%/25.1%/26.4% [3] 5) 预计2024/2025/2026年公司净利率分别为12.6%/13.2%/14.2% [3] 6) 预计2024/2025/2026年公司ROE分别为17.6%/18.9%/19.2% [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 公司订单需求旺盛,营收稳健增长,24Q3业绩表现平稳 [1] - 公司汽车和数通业务双轮驱动,发展前景广阔 [1] - 预测公司2024-2026年归母净利润将达到6.65/8.49/10.43亿元,给予2025年25倍市盈率,目标价32元 [1] 公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 公司业绩表现 - 24Q3公司实现营收12.8亿元,同比增长6.82% [1] - 24Q3公司实现归母净利润1.8亿元,同比增长0.95% [1] - 24前三季度公司实现营收36.75亿元,同比增长9.75% [1] - 24前三季度公司实现归母净利润4.83亿元,同比增长28.97% [1] 公司业务发展 - 公司汽车和数通业务双轮驱动,发展前景广阔 [1] - 公司在汽车PCB业务上具有先发优势,与特斯拉、大众等头部客户建立合作关系 [1] - 公司在AI等新领域已实现28层AI服务器用线路板、24层超低损耗服务器和5G通信类PCB的量产 [1] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润将达到6.65/8.49/10.43亿元 [1] - 给予公司2025年25倍市盈率,目标价32元 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司整体业绩符合预期,前三季度实现营业收入36.75亿元,同比增长9.75%;实现归母净利润4.83亿元,同比增长28.97% [1] - 公司整体费用率维持稳定,盈利能力改善明显,2024年前三季度毛利率为23.55%,同比提升3.46个百分点;净利率为12.54%,同比提升1.99个百分点 [2] - 公司是国内PCB行业先进企业之一,深耕汽车电子领域10余年,并积极布局服务器等新兴下游应用,有信心在人工智能发展中把握新机遇 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为50.65/64.95/75.45亿元,同比增速分别为12.1%/28.2%/16.2% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.76/8.52/10.84亿元,同比增速为36.4%/26.1%/27.2% [4] - 公司当前股价对应2025年PE为20.2倍 [4]