证券代码：603992 证券简称：松霖科技 公告编号：2024-010 转债代码：113651 转债简称：松霖转债 厦门松霖科技股份有限公司 关于开展外汇远期结售汇套期保值业务、人民币外汇掉期业务、 人民币对外汇期权组合业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易目的、交易品种、交易工具、交易场所和交易金额：厦 门松霖科技股份有限公司（以下简称"公司"）及其合并报表范围 内子公司（以下简称"子公司"）为降低汇率大幅波动带来的不利 影响，增强公司财务的稳健性，公司及子公司拟开展外汇远期结售 汇套期保值业务、人民币外汇掉期业务、人民币对外汇期权组合业 务（以下简称"外汇套期保值业务"），在保证日常运营资金需求 的情况下，公司及子公司拟在 2024 年度与境内外商业银行开展额度 不超过 1.40 亿美元或其他等值外币的外汇套期保值业务。 已履行的审议程序：公司第三届董事会第九次会议、第三届 监事会第九次会议审议通过。 特别风险提示：公司及子公司进行外汇套期保值业务遵循合 法、审慎、安全、有效、稳 ...

业绩总结 - 松霖科技2023年营业收入为29.83亿元，同比下降6.21%[1] - 归母净利润为3.53亿元，同比增长35.18%[1] - 预计2024年公司归母净利润将在1.03亿元到1.23亿元之间，同比增长135.66%到181.42%[1] - 公司计划在2024年实施限制性股票激励，目标是实现2026年归母净利润增长率不低于160%[4] 未来展望 - 2025年预计营业收入将达到4469.2百万元，较2021年增长50.1%[9] - 2025年预计净利润率将达到13.4%，较2021年提高3.3个百分点[9] - 2025年预计ROE将达到18.4%，较2021年增长4.9个百分点[9] - 2025年预计P/S比率将为1.7，较2021年下降0.8个百分点[9] - 2025年预计EV/EBITDA比率将为6.8，较2021年下降8.4个百分点[9] 公司评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[10] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的百分比确定[10] - 风险评级分为A和B两个等级，根据投资收益率的波动与沪深300指数的波动关系确定[10]

战略调整与业务布局 - 公司将"松霖·家"业务从上市体系中剥离，2023年9月实施完毕 [2] - 收购控股子公司倍杰特剩余少数股权，强化智能马桶业务及制造能力 [2] - 启动越南生产基地建设，作为海外扩张战略的重要组成部分 [2] - 推出员工股权激励计划，目标2024-2026年净利润分别达4.7亿、5.7亿、6.8亿（剔除股份支付费用影响） [5] 业务品类与发展状况 - 厨卫品类（花洒、龙头、智能马桶等）是主要收入来源 [2] - 美容健康类产品（美容仪、健发仪等）增速较快，成为第二增长曲线 [2] - 新兴智能健康硬件聚焦智能健身及智能睡眠监测系统两大品类 [2] 研发投入与成果 - 年均研发投入占营收约6% [2] - 医学类项目与高校/医院合作，已取得多项专利技术和创新产品 [3] - 要求倍杰特加大技术研发投入，提升创新能力 [3] 市场分布与客户结构 - 厨卫类产品以欧美/澳洲市场为主，国内有一定份额 [4] - 美容健康品类以亚洲区域为主，正加大欧美市场开拓 [3][4] - 出口业务占比65%，计划深化全球合作并拓展新兴市场 [4] - 倍杰特客户结构规划：巩固国内品牌客户，开拓国际高端客户 [3] 资本与流动性管理 - 转债被视为优化资本结构的工具，希望持有人积极转股 [4] - 当前股票流通比例较低，计划通过业绩提升和市场认可改善流动性 [4][5] 订单与项目进展 - 订单转化周期约12个月，上半年转化主要来自去年项目 [4] - 美容仪业务客户开拓按计划进行，欧美区域力度加大 [3]

业绩总结 - 公司发布的2024年第一季度业绩表现超出预期，预计实现归母净利润1.03-1.23亿元，同比增长135.66%-181.42%[1] - 公司预计2023年营业收入将下降6.20%[4] - 公司营业收入预计2023年将下降6.20%，但在2024年和2025年将分别增长29.18%和25.19%[5] - 公司净利率预计2023年将达到11.84%，2025年将略有下降至12.40%[5] 新产品和新技术研发 - 公司战略定位于打造“IDM硬件品类冠军孵化平台”，主要以厨卫产品为主，美容健康业务发展迅猛，收入增长79%[1] - 公司拟以自有资金3.42亿元购买公司控股子公司倍杰特49%剩余股权，以升级智能马桶业务为IDM模式，增强持续盈利能力[1] 市场扩张和并购 - 公司拟以自有资金3.42亿元购买公司控股子公司倍杰特49%剩余股权，以升级智能马桶业务为IDM模式，增强持续盈利能力[1] 财务数据 - 公司资产负债表显示，2025年预计货币资金将达到3059.04百万元，较2021年增长438.7%[5] - 资产负债率在过去五年中呈现下降趋势，从39.97%下降至43.30%[1] - 净负债率逐年增加，从-16.37%上升至-46.67%[1] - 财务费用在过去五年中波动较大，最高达到120.73，最低为1.23[1] - 流动比率和速动比率均呈现逐年增长的趋势，分别从1.61增至3.64和1.17增至3.18[1] - 经营活动现金流在过去五年中呈现增长趋势，从288.25增至873.00[1]

一、本期业绩预告情况 厦门松霖科技股份有限公司 证券代码：603992 证券简称：松霖科技 公告编号：2024-009 债券代码：113651 债券简称：松霖转债 2024年第一季度业绩公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 业绩预告情况：厦门松霖科技股份有限公司（以下简称"公 司"）预计2024年第一季度实现归属于上市公司股东的净利 润为10,300万元到12,300万元，与上年同期（法定披露数据） 相比，同比增加135.66%到181.42%。归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润为9,500万元到11,500万元，与 上年同期（法定披露数据）相比，同比增加138.74%到 189.00%。 （一）业绩预告期间 2024年1月1日至2024年3月31日。 （二）业绩预告情况 经财务部门初步测算结果如下： 1 | | | | 单位：人民币 万元 | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期 | 上年同期数 | 本报告期比上年同期 增减变动幅度 | | 归属于上市公司股 ...

证券代码：603992 证券简称：松霖科技 公告编号：2024-008 转债代码：113651 转债简称：松霖转债 厦门松霖科技股份有限公司 关于 2024 年第一季度可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 一、 可转债发行上市概况 （一）经中国证券监督管理委员会《关于核准厦门松霖科技股 份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]1240 号）核准，公司于 2022 年 7 月 20 日公开发行了 610 万张可转换公 1 累计转股情况：截至 2024 年 3 月 31 日，累计有 54,000 元"松霖 转债"已转换成厦门松霖科技股份有限公司(以下简称"公司") 股 份，因转股形成的股份数量累计为 3,257 股，占可转债转股前公 司已发行股份总额的 0.0008%。 未转股可转债情况：截 2024 年 3 月 31 日，公司尚未转股的"松 霖转债"金额为 609,946,000 元，占"松霖转债"发行总量的 99.9911%。 本季度转股情况：自 2024 年 1 ...

客户结构与市场份额 - 客户结构自IPO以来发生变化，卫浴核心客户保持稳定，新增美容健康领域客户（如美容仪器品牌、个护健康品牌）[2] - 卫浴产品在核心客户中的采购份额保持稳定[2] - 新产品和新项目转化取得显著突破，新客户开发大幅增长[2] 美容健康市场容量 - 2020年全球家用美容仪器市场规模为95.72亿美元，预计2030年将达到895.35亿美元，年复合增长率（CAGR）为25.1%[2] 业务模式与战略 - 不涉足自有品牌业务，专注于技术研发和产品创新[2] - 与国际知名/高端品牌商及大型连锁零售商合作，利用其全球客户基础和品牌影响力[3] - 采用IDM模式（传统ODM的升级），注重自主知识产权和创意设计，包含发明专利、实用新型专利等[3] 研发与产能 - 研发费用占收入的6%，比例较高，以保持技术领先和培育新品类[4] - 产能利用率约为80%，自制和外包各占50%[4] - 越南制造基地主要满足增量订单，以塑胶类底层制造为主[4] 销售与定价 - 业务无明显季节性影响，但上半年表现优于下半年[4] - 定价策略考虑成本、市场需求、竞争环境和毛利率，追求高质量发展[4]

重要内容提示: 被担保人名称及是否为上市公司关联人：否 被担保人名称：全资子公司漳州松霖智能家居有限公司（以 下简称"漳州松霖"）、厦门倍杰特科技有限公司（以下简称"倍 杰特"） 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为漳 州松霖提供最高额保证，担保的债权最高余额人民币12,000万元； 为倍杰特提供最高额保证，担保的债权最高余额人民币10,000万元； 控股孙公司厦门市华瑛实业有限公司（以下简称"华瑛实业"）为 其母公司倍杰特提供最高额抵押担保，担保的债权最高余额人民币 18,000万； 证券代码：603992 证券简称：松霖科技 公告编号：2024-006 债券代码：113651 债券简称：松霖转债 厦门松霖科技股份有限公司 截至公告披露日，公司已实际为漳州松霖担保余额人民币 800.0万元，公司已实际为倍杰特担保余额人民币0万元，华瑛实业 已实际为倍杰特担保余额人民币1,898.04万元。 本次担保是否有反担保：否 1 ...

证券代码：603992 证券简称：松霖科技 公告编号：2024-005 转债代码：113651 转债简称：松霖转债 厦门松霖科技股份有限公司 关于公司在越南投资建厂的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 一、本次投资的基本情况 厦门松霖科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年 10 月 18 日召开第三届董事会第四次会议审议通过了《关于投资设立境外 全资子公司的议案》，同意公司在越南设立全资子公司松霖科技（越 南）有限公司。具体内容详见公司于 2023 年 10 月 20 日披露在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于公司拟在越南投资建厂 的公告》（公告编号：2023-061）。 二、本次投资的进展情况 公司经越南广宁省经济区管委会审核已获得该项目的《投资许 可证》，并于近日完成了越南子公司的工商设立登记手续，并取得 当地商业登记处颁发的《企业登记证》，登记的相关信息如下： 公司中文名称：松霖科技（越南）有限公司 公司英文名称：SOLEX HIGH-TECH INDUSTRI ...

业务规划与战略定位 - 公司战略定位于打造"IDM硬件品类冠军孵化平台"，专注于拓展具有"智能、健康、绿色"属性的硬件产品 [2] - 业务涉及厨卫品类、美容健康品类和新兴智能健康品类等领域，服务于全球知名品牌商和零售商 [2] - 采用模块化方式发展，共享底层技术和制造资源以降低成本并提高效率 [4] 组织架构与运营模式 - 划分为五大核心事业部：淋浴事业部、厨房面盆美妆空间事业部、智能马桶事业部、美容健康事业部和新品类孵化事业部 [3] - 设立智能电子事业部专注于电子和智能技术研发，为其他事业部提供技术支持 [3] - 采取以销定产模式，存货周期为60多天，避免库存积压 [6] 产品与市场分析 美容健康品类 - 2020年家用美容仪器市场规模为95.72亿美元，预计2030年将达到895.35亿美元（CAGR 25.1%） [5] - 美容仪市场格局分散但未来将向技术实力强和品牌影响力大的企业集中 [5] - 销售区域以海外市场为主，国内市场需求逐渐增加 [5] 智能马桶品类 - 2022-2028年全球智能马桶市场预计从60.9亿美元增长至116.2亿美元（CAGR 11.4%） [6] - 2019-2022年中国智能马桶销量由754万台增长至1006万台（CAGR 10.1%） [6] - 增长驱动因素包括消费者认知度提高、功能升级和技术创新 [6] 财务与运营数据 - 研发费用占收入比例约为6%，高于制造业平均水平 [8] - 平均结算周期约70天 [8] - 通过汇率套保业务稳定汇率对利润的影响 [7] - 价格调整机制基于汇率和原材料价格波动范围 [8] 收购与客户管理 - 收购倍杰特对并表利润影响不大，客户重合度不高 [7] - 通过产品优化和新品研发提高与老客户的合作份额 [7] 股权激励 - 2023年股权激励计划设置较高考核目标，旨在建立长效激励约束机制 [9]