国浩律师（杭州）事务所 关于 杭州豪悦护理用品股份有限公司 2023 年年度股东大会 之 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二四年五月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关于杭州豪悦护理用品股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 致：杭州豪悦护理用品股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受杭州豪悦护理用品股份 有限公司（以下简称"公司"）委托，指派律师出席公司 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）， ...

书的主要内容如下： 证券代码：605009 证券简称：豪悦护理 公告编号： 2024-022 杭州豪悦护理用品股份有限公司 关于全资子公司购买资产完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、交易概述 杭州豪悦护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日 召开第三届董事会第五次会议，审议通过《关于设立全资子公司及签署购买资产 意向书的议案》，该议案无需经股东大会审议。根据企业整体布局和发展战略需 要，及新产品研发、新销售渠道拓展的需要，将充分利用标的物现成设施完好的 厂房及仓库大面积优势，为未来业务发展预留足够空间，优化现有业务，利于形 成上市公司新的盈利增长点，增强公司持续经营能力和综合竞争力。同意公司全 资子公司豪悦护理用品（合肥）有限公司（以下简称"项目公司"）使用不超过 2.35 亿元人民币购买合肥花王持有的相关资产（土地使用权、厂房及部分设备）。 上述交易事项已经公司第三届董事会第五次会议审议审批通过，具体内容详见公 司于 2024 年 1 月 31 日在巨潮资讯网（w ...

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收6.4亿，同比增长1.21%净利润0.86亿，同比增长8%[2] - 销售费用同比上升80.4%，管理费用下降11%，研发费用下降4.5%，财务费用下降6.12%[2] - 一季度毛利率和净利率环比下降1-2个点，主要原因是原材料下降、自产材料增加、规模优势降低成本、新品毛利率提升[6] 用户数据 - 公司一季度接到的代工订单主要来自老客户，但也有新客户贡献，外贸客户订单也有体现[7] - 公司客户结构持续拓展，不断增加合作品类和销售区域，与客户业务持续拓展和开发[9] - 印度市场合作时间延长，销量明显增加[10] 未来展望 - 一穿脱新品可能延迟上市，不确定能否赶上618大促[16] - 合肥新收购产线将布局到墨西哥生产基地，以低成本新增产能[19] - 自由品牌希望宝宝推出羽绒服饰巾新产品，达菲推广费用投放增加[20] 新产品和新技术研发 - 自由品牌希望宝宝和泰国SUNBABY已实现盈亏平衡[22] 市场扩张和并购 - 公司海外拓展以符合新体结构产品为主，木浆用量相对较少[23]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入639,711,881.28元，同比增长1.21%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润85,748,400.75元，同比增长7.99%[5] - 2024年第一季度营业总收入为6.3971188128亿元，2023年同期为6.3203799698亿元，同比增长1.21%[19] - 2024年第一季度营业总成本为5.3917901157亿元，2023年同期为5.4650791377亿元，同比下降1.34%[19] - 2024年第一季度净利润为8574.840075万元，2023年同期为7940.692092万元，同比增长7.99%[20] - 2024年第一季度基本每股收益为0.55元/股，2023年同期为0.51元/股，同比增长7.84%[21] 财务数据关键指标变化 - 资产 - 本报告期末总资产4,488,468,670.78元，较上年度末下降3.41%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益3,296,260,858.88元，较上年度末增长2.45%[6] - 2024年3月31日货币资金为2,011,967,439.27元，2023年12月31日为2,295,949,185.97元[14] - 2024年3月31日应收账款为219,766,579.21元，2023年12月31日为69,620,919.83元[14] - 2024年3月31日流动资产合计2,623,089,193.52元，2023年12月31日为2,767,989,131.47元[15] - 2024年3月31日固定资产为1,387,091,468.68元，2023年12月31日为1,417,184,947.18元[15] - 2024年3月31日非流动资产合计1,865,379,477.26元，2023年12月31日为1,878,755,217.01元[15] - 2024年3月31日资产总计4,488,468,670.78元，2023年12月31日为4,646,744,348.48元[15] 财务数据关键指标变化 - 负债 - 2024年3月31日短期借款为270,194,279.00元，2023年12月31日为350,314,722.84元[15] - 2024年3月31日合同负债为31,667,826.60元，2023年12月31日为79,888,081.79元[15] - 2024年第一季度流动负债合计为10.4408332423亿元，2023年同期为12.8245563132亿元，同比下降18.60%[16] - 2024年第一季度非流动负债合计为1.4812448767亿元，2023年同期为1.4689024624亿元，同比增长0.84%[16] - 2024年第一季度负债合计为11.922078119亿元，2023年同期为14.2934587756亿元，同比下降16.59%[16] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益 - 2024年第一季度所有者权益合计为32.9626085888亿元，2023年同期为32.1739847092亿元，同比增长2.45%[16] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-94,242,746.79元，同比下降1,164.35%[5] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为5.0309570254亿元，2023年同期为7.9158106057亿元，同比下降36.44%[22] - 2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为4.5071033546亿元，2023年同期为6.2370594856亿元，同比下降27.74%[22] - 经营活动现金流出小计为5.9733844933亿美元，去年同期为7.827265814亿美元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 9424.274679万美元，去年同期为885.447917万美元[23] - 投资活动现金流入小计为65.4622万美元，去年同期为2147.836707万美元[23] - 投资活动现金流出小计为1.0332780286亿美元，去年同期为8158.486795万美元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1.0267318086亿美元，去年同期为 - 6010.650088万美元[23] - 筹资活动现金流入小计为1.1亿美元，去年同期为1.9亿美元[23] - 筹资活动现金流出小计为1.9808400345亿美元，去年同期为7678.955178万美元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 8808.400345万美元，去年同期为1.1321044822亿美元[23] - 现金及现金等价物净增加额为 - 2.8435311032亿美元，去年同期为6188.543976万美元[24] - 期末现金及现金等价物余额为20.0727491796亿美元，去年同期为19.1167389392亿美元[24] 财务数据关键指标变化 - 款项变动比例 - 应收账款变动比例为215.66%，主要系客户应收款项增加所致[9] - 预付款项变动比例为70.15%，主要系预付货款所致[9] - 其他应收款变动比例为-35.45%，主要系出口退税退回所致[9] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为18,746[12] - 李志彪持股数量为53,593,085股，持股比例为34.53%[12] - 前10名无限售条件股东中，李志彪持股53,593,085股，朱威莉持股33,920,744股，李诗源持股9,370,312股[13] - 朱威莉持有希望众创40%的合伙份额，李志彪持有希望众创11.00%的合伙份额[13]

本次董事会会议形成如下决议: (一)审议通过《2024 年一季度报告》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露的《杭 州豪悦护理用品股份有限公司 2024 年第一季度报告》 证券代码：605009 证券简称：豪悦护理 公告编号：2024-020 杭州豪悦护理用品股份有限公司 第三届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 杭州豪悦护理用品股份有限公司(以下简称"公司")第三届董事会第七次会 议于 2024 年 4 月 26 日以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 4 月 20 日通过邮件的方式送达全体董事。会议应出席董事 7 人，实际出席会议 的董事 7 人，董事长李志彪先生主持本次会议。本次董事会会议的召集、召开 和表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的 规定。 二、董事会会议审议情况 表决结果:7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此公告。 杭州豪悦护理用品股份有限公司董事会 202 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收27.57亿元，归母净利润4.39亿元，分红比例提升至近60%[1] - 销售费用大幅增长导致净利率短期承压，毛利率提升主要系原材料采购成本下降贡献[1] - 高价值产品快速起量，婴儿产品毛利率提升，境外业务大幅增长，盈利能力稳步提升[1] 未来展望 - 下调2024-2025年EPS预测至3.39/4.00元，新增2026年EPS预测为4.46元，维持“增持”评级[1] - 报告预测豪悦护理公司2026年营业总收入将达到4,261百万美元，净利润为692百万美元[2] - 可比公司百亚股份、稳健医疗、依依股份2024年平均PE为18.6倍，豪悦护理公司给予14倍PE，目标价下调至47.46元[3] 其他新策略 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，分析师具备专业胜任能力，报告独立客观公正[5] - 报告提醒投资者，报告中的信息不构成投资建议，投资者应自行决策，公司不对投资者的投资决策结果负责[8] - 报告中提到，投资者应当谨慎对待市场风险，不应将本报告作为唯一的投资决策参考[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入27.57亿元，同比下降1.62%[1] - 公司2023年综合毛利率为26.94%，同比增长3.79pct[3] - 公司2026年预测营业收入为405.72亿元，较2022年增长45.1%[8] - 公司2026年预测净利润为68.93亿元，较2022年增长63.1%[8] - 公司2026年预测EPS为4.44元，较2022年增长63.2%[8] - 公司2026年预测ROIC为193.3%，较2022年增长372.8%[8] - 公司2026年预测P/FCF为5.3，较2022年下降81.0%[8] 产品收入 - 公司2023年婴儿卫生用品收入19.76亿元，同比增长-2.79%[1] - 公司2023年成人卫生用品收入5.55亿元，同比增长-10.61%[1] - 公司2023年其他产品收入1.48亿元，同比增长69.66%[1] 评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[9] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[9] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[9]

杭州豪悦护理用品股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 6 日 杭州豪悦护理用品股份有限公司 2023 年年度股东大会 2023 年年度股东大会会议须知 为维护广大投资者的合法权益，保障股东在本次股东大会期间依法行使权利， 根据《公司法》、中国证监会《上市公司股东大会规则》和公司《股东大会议事 规则》等有关规定，特制定本会议须知： 一、公司负责本次股东大会的议程安排和会务工作，出席会议人员应当听从 公司工作人员安排，共同维护好会议秩序。 二、为保证股东大会的正常秩序，除出席会议的股东或者股东代理人、董事、 监事、高级管理人员、见证律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他 人员进入会场。 三、出席会议的股东须在会议召开前 15 分钟到达会议现场向公司会务人员 办理签到手续，并请按规定出示股票账户卡、持股凭证、身份证或法人单位证明、 授权委托书及出席人身份证等，经验证后领取会议资料，方可出席会议。 四、股东需要在股东大会发言的，应于会议开始前 15 分钟向公司会务人员 进行登记，出示有效的持股证明，填写《发言登记表》；登记发言的人数原则上 以十人为限，超过十人时安排持股数最多 ...

财务数据 - 公司23年营收为27.57亿元，归母净利为4.39亿元，扣非归母净利增长7.37%[1] - 公司23年海外营收为3.07亿元，同比增长17.6%，预计24-26年归母净利分别为5.2/6.2/7.1亿元[1][2] - 公司23年其他产品收入增长69.7%，成人卫生用品收入下降10.6%[1] - 公司23年毛利率为26.94%，净利率为15.91%，同比分别增长3.79%和0.82%[1] - 公司24年预计市盈率为15倍，合理价值为50.36元/股，维持“买入”评级[2] - 公司2024年预计营业收入为3203万元，归母净利为521万元，市盈率为12.33[2] 业绩展望 - 报告显示，豪悦护理公司在2026年预计经营活动现金流将达到895百万元，较2022年的592百万元增长51.35%[3] - 公司预计2025年的营业利润率将达到18.5%，较2022年的13.6%有显著提升[3] 评级展望 - 根据广发证券的评级说明，豪悦护理公司被评为"买入"，预期未来12个月内股价表现将强于大盘10%以上[5] - 广发证券认为豪悦护理公司具备增持潜力，预期未来12个月内股价表现将强于大盘5%-15%[6] 风险提示 - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去的业绩不保证未来表现[15] - 本报告提醒识别风险，发现价值，并请务必阅读末页的免责声明[13][21]

证券代码：605009 证券简称：豪悦护理 公告编号： 2024-019 杭州豪悦护理用品股份有限公司 关于全资子公司购买资产的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 购买资产情况：花王（合肥）有限公司（以下简称"合肥花王"）持有在安徽 省合肥市经济技术开发区内的123,924.69平方米土地、116,742.03平方米建筑物、 建筑物设施、10 条婴儿尿裤/拉拉裤设备及其附属设施/配件等， 购买金额：合同标的物的买卖含税价款共计人民币：232,190,000 元（大写： 贰亿叁仟贰佰壹拾玖万元整）。 本次购买资产事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》规定的重大资产重组。 本次《关于设立全资子公司及签署购买资产意向书的议案》已经第三届董事会 第五次会议审议通过，该议案无需经股东大会审议通过。 一、购买资产的基本情况 杭州豪悦护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日 召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于设立全资子公司及签署购买资 ...