会议安排 - 2024年4月25日召开第二届董事会第五次会议，决定6月13日开2023年年度股东大会[2] - 4月27日公告开会通知，6月5日刊登会议资料[2][3] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人13名，持股218,393,681股，占比53.47%[8] 会议结果 - 审议通过11项议案，听取《独立董事2023年度述职报告》[11][12][13] - 第6 - 9项议案对中小投资者单独计票[13]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人13人，所持表决权218,393,681，占比53.4652%[2] - 公司9名董事、3名监事全部出席，董事会秘书出席，部分高管列席[5] 议案表决情况 - 《关于公司2023年年度报告及其摘要的议案》等同意票218,393,476，比例99.9999%[6] - 《关于公司2024年度财务预算报告的议案》同意票217,904,133，比例99.7758%[7] - 《关于新增及修订公司部分治理制度的议案》同意票217,904,133，比例99.7758%[8] - 2023年度利润分配等议案中小投资者同意票16,576,291，比例99.9987%[9] - 持股5%以上普通股股东同意票201,817,185，比例100.0000%[12] - 持股1%-5%普通股股东同意票9,818,182，比例100.0000%[12] - 持股1%以下普通股股东同意票6,758,109，比例99.9969%[12] - 市值50万以下普通股股东同意票374,996，比例99.9453%[12]

报告公司投资评级 - 报告给予药康生物"优于大市"的投资评级，维持 [1][2] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 2023年公司营业收入62218.70万元，同比增长20.45%；归母净利润15891.41万元，同比减少3.49%；扣非归母净利润10718.09万元，同比增加5.00% [2] - 2024年一季度公司营业收入15708.72万元，同比增长11.96%；归母净利润2947.94万元，同比减少5.06%；扣非归母净利润2286.81万元，同比增长2.74% [2] 各业务板块表现 1. 商品化小鼠模型销售 - 收入36719.67万元，同比增长13.62%，占主营业务收入59.06% [3] 2. 定制繁育业务 - 收入7884.55万元，同比增长22.24%，占主营业务收入12.68% [3] 3. 模型定制业务 - 收入3478.14万元，同比增长49.42%，占主营业务收入5.59% [3] 4. 功能药效业务 - 收入13210.59万元，同比增长36.09%，占主营业务收入21.25% [4] 5. 代理进出口及其他 - 收入880.27万元，占主营业务收入1.42% [6] 战略布局 - 围绕创新与国际化两大核心战略，持续推出创新小鼠模型 [7] - 国内设施布局完成，新增产能约8万笼，首个海外设施落地美国San Diego [7] - 国内新增客户近800家，其中新增科研客户超200家，新增工业客户超500家 [7] - 海外新增客户超100家，其中新增科研客户80余家，新增工业客户近50家 [7] - 持续推进"野化鼠"、"无菌鼠及悉生鼠"、"药筛鼠"、"斑点鼠"等多个研发项目 [7] - 成立纽迈生物，整合无菌相关平台设立菌群研创中心 [7] - 截至2023年末，公司员工1506人，同比增长12.30% [7] 财务数据及预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为7.84、9.78、11.99亿元，同比增长分别为26.0%、24.7%、22.7% [8] - 预测公司2024-2026年净利润分别为2.00、2.48、3.01亿元，同比增长分别为25.7%、24.2%、21.3% [8] - 预测公司2024-2026年EPS分别为0.49、0.61、0.73元 [8] - 给予公司2024年35-40倍PE估值区间，对应合理价值区间17.06-19.50元 [8]

股权情况 - 截至公告披露日，青岛国药持股21,750,190股，占总股本5.3049%[2] 减持计划 - 青岛国药拟大宗交易减持不超6,150,000股，不超总股本1.50%，减持期2024/7/2 - 2024/10/1[2][7] - 2023年6月14日至11月23日，已大宗交易减持6,027,600股，占比1.4701%[4] - 前期计划2023/6/14 - 2023/12/5减持7,926,088股，占比1.9332%，价格15.50 - 19.42元/股[4] 企业承诺 - 上市12个月内不转让或委托管理首发前股份，不提议回购[6] - 拟长期持股，遵守法规审慎制定减持计划[6] - 自动适用股份锁定和变动更新规定[8] - 违反承诺依法担责[8] 减持影响 - 本次减持计划实施有不确定性[10] - 本次减持不会导致公司控制权变更[2][10]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入6.22亿元，同比上升20.45%[18][55][56][58][59] - 2023年度公司归属于上市公司股东的净利润1.59亿元，与上年基本持平，扣非净利润较2022年增长5.00%[18][55][57][59] - 2023年末公司资产总额25.78亿元，同比增长14.37%[18][62] - 2023年末公司归属母公司所有者权益21.25亿元，同比增长7.43%[18][55][57] - 2023年基本每股收益0.39元/股，较2022年减少7.14%[56][57] - 2023年营业成本2.02亿元，较2022年增长36.33%[58][60] - 2023年销售费用8222.17万元，较2022年增长7.71%[58][60] - 2023年管理费用1.17亿元，较2022年增长19.27%[59][60] - 2023年研发费用9659.67万元，较2022年增长16.48%[59][60] - 2023年货币资金5.60亿元，较2022年增长32.83%[61] - 2023年应收账款2.69亿元，较2022年增长45.45%[61] - 2023年流动资产合计16.58亿美元，较2022年增长12.99%[62] - 2023年固定资产4.87亿美元，较2022年增长150.77%[62] - 2023年非流动资产合计9.20亿美元，较2022年增长16.95%[62] - 2023年短期借款7615.70万美元，较2022年增长523.92%[65] - 2023年流动负债合计3.66亿美元，较2022年增长71.16%[65] - 2023年负债合计4.53亿美元，较2022年增长64.10%[65] - 2023年经营活动现金流量净额1.17亿美元，较2022年增长9.99%[67] - 2023年公司拟派发现金红利6535.65万美元，现金分红占比41.13%[79] 未来展望 - 2024年董事会将健全规章制度，完善风险防范机制[27] - 2024年公司将提高产能利用率，提升国内市场占有率[28] - 2024年公司将完善海外销售网络，提升海外知名度和影响力[28] - 2024年公司将推动海外业务多元化发展，探索新增长点[28] - 2024年财务预算编制期为1月1日至12月31日，与2023年决算报表合并范围一致[71] - 2024年度公司及合并范围内各下属公司拟申请累计总额不超过9亿元人民币（或等值外币）的综合融资授信额度[96] 其他信息 - 2023年年度股东大会召开时间为2024年6月13日10:00，现场会议地点为南京市江北新区学府路12号103会议室[9] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统，起止时间为2024年6月13日[9] - 《2023年年度报告》和《2023年年度报告摘要》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[13] - 关于公司2023年年度报告及其摘要等议案已在2024年4月25日召开的第二届董事会第五次会议、第二届监事会第四次会议审议通过[13] - 公司在职董事9名，非独立董事6名，独立董事3名，独立董事占比1/3[20] - 公司董事会下设4个专门委员会[20] - 报告期内公司共召开8次董事会会议[21] - 2023年召开2次股东大会，审议公司重大事项[24] - 2023年审计委员会召开4次会议，审议报告及议案[25][26] - 2023年提名委员会召开3次会议，涉及董事选举等议案[26] - 2023年薪酬与考核委员会召开1次会议，审议薪酬议案[26] - 《关于公司2023年度监事会工作报告的议案》已通过第二届监事会第四次会议审议[30] - 2023年公司监事会共召开7次会议，合计审议34项议案[34] - 致同会计师事务所对公司2023年度财务报告出具标准无保留意见的审计意见[40] - 公司监事会同意增加全资子公司广东药康、北京药康作为募投项目“真实世界动物模型研发及转化平台建设项目”的实施主体[42] - 独立董事年度津贴为10万元/人（税前）[84] - 公司首次公开发行股票5000.00万股，每股发行价22.53元，募集资金总额112650.00万元，净额102610.21万元，超募资金20610.21万元[87] - 模式动物小鼠研发繁育一体化基地建设项目投资总额61112.58万元，拟使用募集资金60000.00万元；真实世界动物模型研发及转化平台建设项目投资总额23640.28万元，拟使用募集资金22000.00万元[90] - 公司拟使用6000万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金净额的29.11%[91] - 公司修订了《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》《董事、监事、高级管理人员及相关人员持股变动管理制度》[99] - 公司独立董事2023年度述职报告于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[102]

回购方案 - 首次披露日为2023年12月12日，由董事长、实控人提议[2] - 实施期限为2023年12月25日至2024年12月24日[2] - 预计回购金额2000万元至4000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日累计回购1521975股，占总股本0.3712%[2][4] - 累计回购金额23862462.57元，价格11.89 - 19.17元/股[2] 公司股本 - 总股本为410000000股[4]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 海外市场拓展迅速 - 2023年海外市场收入9295万元，同比增长39.94%，占收入比重上升至14.94%，其中工业客户收入占比超过70% [1] - 公司已在超过20个国家实现销售，累计服务超过200家客户 [1] - 公司以自建销售渠道为主，已组建超15人BD团队，分别覆盖北美、亚太及欧洲三大区域 [1] - 公司全年累计参加超30场国际学术会议，涵盖肿瘤、代谢、自免、神经等各个领域 [1] 国内市场全面覆盖 - 公司通过多中心布局策略实现国内主要区域全覆盖，已建立近90人的BD团队，服务客户超2300家，新增客户近800家 [1] - 公司在科研领域提升一线城市科研院校市场占有率，加大对重点二线城市开拓力度，加强对医院客户开拓，目前覆盖三甲医院近600家 [1] - 公司位于北京、上海以及广东（二期项目）的设施陆续建成投产，新增产能约8万笼，目前均已开始向市场规模化供鼠 [1] 品系研发持续领先 - 截至2023年12月31日，公司累计拥有近22000种具有自主知识产权的商品化小鼠模型，年模型创制通量6,000+ [2] - 2023年，公司"斑点鼠计划"新增品系近400个，上线近300款人源化小鼠品系库"药筛鼠" [2] - 公司还在开发全人源单重链抗体、共轻链抗体模型，预计将于2024年推向市场 [2] 财务指标总结 - 2023年公司实现营业收入6.22亿元，同比增长20.45%；归母净利润为1.59亿元，同比减少3.49%；扣非归母净利润为1.07亿元，同比增长5.00% [1] - 2024年一季度公司实现营业收入1.57亿元，同比增长11.96%；归母净利润为2948万元，同比减少5.06%；扣非归母净利润为2287万元，同比增长2.74% [1] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为7.69、9.27和10.86亿元，同比增长23.7%、20.5%和17.2%；归母净利润分别为2.05、2.49和2.97亿元，同比增长28.8%、21.6%和19.4% [3]

激励计划授予情况 - 拟授予202.50万股限制性股票，占公司股本总额0.49%[2] - 首次授予162.00万股，占公司股本总额0.4%，占授予权益总额80%[2] - 预留40.50万股，占公司股本总额0.1%，占授予权益总额20%[2] - 授予价格为15元/股，首次授予人数22人[2] 归属情况 - 本次拟归属的限制性股票数量为24.24万股[2] - 2024年5月21日可归属数量24.24万股，同意为17名激励对象办理归属[17] - 首次授予激励对象第一个归属期为2024年5月6日至2025年5月5日[17] 考核要求 - A类激励对象2023 - 2027年营业收入增长率分别不低于89%、155%、244%、331%、438%或不低于对标企业平均值[6] - B类激励对象2023 - 2025年营业收入增长率分别不低于89%、155%、244%或不低于对标企业平均值[7] 过往情况 - 2022年12月1日首次授予限制性股票，授予价格14.96元/股，授予数量162万股，授予人数22人[15] - 预留40.50万股限制性股票未在规定时间授出，作废失效[16] 会议审议 - 2022年10月27日审议激励计划相关议案[10] - 2022年11月18日审议通过激励计划相关议案[13] - 2024年5月21日审议通过作废部分股票、调整授予价格等议案[14] 业绩数据 - 2023年度公司实现营业收入62,218.699万元，以2021年为基数，增长率不低于89%或不低于对标企业平均值[19] - 对标企业南模生物2023年营业收入较2021年增长58%[19] 人员归属 - A类激励对象王韬获授23.10万股，可归属4.62万股，占比20%[21] - B类激励对象梁娟获授4.00万股，可归属1.20万股，占比30%[21] 其他要点 - 授予价格由15元/股调整为14.96元/股[21] - 参与激励计划的董事及高级管理人员此前六个月内未买卖公司股票[23] - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[24] - 公司调整激励计划授予价格等事项已取得现阶段必要批准和授权[25]

会议信息 - 公司第二届监事会第五次会议于2024年5月21日召开[2] - 会议通知于2024年5月15日送达全体监事[2] - 应参会监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过作废部分已授予尚未归属的限制性股票议案[3] - 审议通过调整2022年限制性股票激励计划授予价格议案[4][5] - 审议通过2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件议案，17名激励对象归属24.24万股限制性股票[6]

激励计划时间线 - 2022年10月27日审议通过激励计划相关议案[8] - 2022年11月18日股东大会审议通过激励计划相关议案[12] - 2022年12月1日审议通过首次授予限制性股票议案[12] - 2024年5月21日审议通过作废、调整及归属相关议案[12] 业绩数据 - 2023年营业收入62,218.699万元，较2021年增长58%[20] 分红数据 - 2023年以410,000,000股为基数，每股派0.041元，共派16,810,000元[14] 激励对象与归属情况 - 17名激励对象符合归属任职期限要求[19] - 符合归属条件17人，个人层面归属比例100%[22] - 第一个归属期归属24.24万股，17人，授予价14.96元/股[22] - A类2人可归属9.24万股占20%，B类15人可归属15万股占30%[22] - 首次授予96.20万股，可归属24.24万股占25%[22] 其他调整 - 5名激励对象离职，65.80万股限制性股票作废[24] - 激励计划授予价格由15.00元/股调整为14.96元/股[15]