证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2025-035 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩暨现金分 红说明会的公告 江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 26 日发布公司 2024 年度报告及 2025 年一季度报告，为便于广大投资者更全 面深入地了解公司 2024 年度及 2025 年一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 05 月 29 日（星期四）15:00-16:00 举行 2024 年度暨 2025 年第一季度业 绩暨现金分红说明会，就投资者关心的问题进行交流。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 说明会类型 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 05 月 29 日 （星期四） 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上 ...

报告行业投资评级 - 看好（维持） [8] 报告的核心观点 - 随着诊疗需求释放和国产创新产品商业化，部分板块边际改善，考虑供给端创新带来需求增长，未来行业成长确定，叠加“低仓位+估值底”，当前是配置医药行业极佳时间点 [8][29] - 细分领域中，创新药产业链和部分出海器械，以及院内产品成长较确定 [8][29] 根据相关目录分别进行总结 坚守创新药产业链 上市公司：板块分化再加深，化药表现亮眼 - 2024年全行业营收增速同比-0.6%，为近年首次下滑；归母净利润和扣非净利润分别同比-8.1%和-5.9%，较23年降幅收窄 [8][12] - 2025Q1行业营收和利润端下滑，因去年一季度呼吸道疾病诊疗高基数和院外消费力弱 [8][12] - 24年零售、化学制药、医疗器械营收同比增速分别为4.5%、4.2%、1.8%，超行业平均；生物制品、中药同比增速为-15.8%、-4.1%；CRO/CMO全年收入增速-5.1%，但逐季修复 [8][14] - 25Q1 CRO/CMO业绩回暖，同比增速11.2%，远超行业平均；零售板块增速高于行业平均；生物制品和中药表现欠佳 [8][14] - 24年仅有化学制药扣非净利润同比正增长97.7%，大幅高于行业平均；医疗服务、医药零售利润增速下滑多 [8][16] - 25Q1利润端与营收端趋势相仿，CRO/CMO和化学制药增速显著高于行业平均 [8][16] “低仓位+估值底+稳增长”，配置性价比高 - 公募基金产品重仓股中医药持仓占比从24Q1的11.2%降至24Q4的8.7%，25Q1末环比提升0.4%至9.1%；非医药主题基金重仓股中医药持仓为4.4%，较24Q4提升0.3%，当前持仓比例接近历史最低且低于医药总市值占比 [8][19] - 截至2025年4月末，医药生物板块市盈率为26倍，处于10年最低点附近，预计随着创新产品涌现和集采政策稳定，行业进入创新驱动成长逻辑 [22] - 医药基金重仓创新药产业链，25Q1化学制药仓位提升至32%，为近年最高点；CRO/CMO仓位从24Q1最低点13%升至21%；小幅下调医疗器械、中药仓位；生物制品和医疗服务持仓稳定；零售和流通几乎无持仓 [8][24] 投资建议 - 创新药产业链（Biotech+CXO+上游）和部分出海器械，建议关注奥赛康、益方生物 - U、迈威生物 - U等 [8][29] - 院内产品（中药/化药/器械）成长更确定，建议关注恒瑞医药、科伦药业、信立泰等 [8][29]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月31日[2] - 实施期限为2024年10月29日至2025年10月28日[2] - 预计回购金额2200万元至4000万元[2] - 回购股份用于员工持股计划或股权激励[2] - 回购股份价格不超过18元/股[3] 回购进展 - 累计已回购股数1067387股[2] - 占总股本比例0.2603%[4] - 累计已回购金额13914990.75元[4] - 实际回购价格区间10.52元/股至15.13元/股[2] 公司股本 - 总股本为410000000股[4]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入6 87亿元（YOY+10 39%），归母净利润1 10亿元（YOY-30 89%）[1] - 2025Q1营业收入1 71亿元（YOY+8 76%），归母净利润0 30亿元（YOY+1 7%），业绩低于预期[1] - 2024年主营业务毛利率62 0%，较23年下降5 6pp，销售费用率同比提升2 39pp至15 60%[2][3] - 2025Q1销售净利率回升至17 55%，较24年全年提升1 56pp，主要因毛利率及费用率改善[3] 业务分拆 - 商品化小鼠模型收入4 0亿元（YOY+9 0%），功能药效收入1 5亿元（YOY+14 6%），定制繁育收入0 85亿元（YOY+8 0%），模型定制收入0 34亿元（YOY-3 4%）[2] - 境内业务收入5 72亿元（YOY+8 3%），毛利率59 4%，海外业务收入1 14亿元（YOY+22 5%），毛利率75 3%[3] 产能与客户拓展 - 国内7个主要基地合计产能28万笼，上海、北京、广东8万笼新产能23年下半年投产并接近满产[4] - 海外规划除美国San Diego设施外，将在欧洲租赁动物设施以提升服务响应速度[4] - 2024年覆盖超20个国家，与全球前十大药企中的八家合作，新增境内科研用户200余家、工业客户600余家，海外科研用户80余家、工业客户90余家[4] 行业地位与展望 - 公司作为中国模式动物龙头，海外业务稳步推进，全球产能布局巩固行业地位[4] - 因全球生物医药研发投入疲软及海外投入加大，下调25-26年EPS预测至0 34/0 40元（分别下调48%/50%），新增27年EPS预测0 47元[4]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025年4月药康生物发布2024年报与2025一季报 2024年实现营业收入6.87亿元 同比增长10.39% 归母净利润1.10亿元 同比减少30.89% 单四季度营收1.77亿元 同比增加5.67% 归母净利润0.12亿元 同比减少71.83% 2025年第一季度营收1.71亿元 同比增长8.76% 归母净利润0.30亿元 同比增长1.70% [4] - 国内新产能接近满产 持续优化发货体系以降低成本 国内设施覆盖所有国内生物医药产业集群 七个大型生产设施合计产能约28万笼 北京大兴、上海宝山、广东药康二期设施合计产能约8万笼 2024年产能利用率接近满产 各单体设施组建自有运输车队 形成时效圈 2024年下半年优化发货体系和运输路线降低运输成本 [5] - 海外业务快速增长 加大海外市场拓展 2024年海外市场收入1.14亿元 同比增长22.48% 以自建销售渠道为主 组建约40人BD团队 覆盖三大区域 非核心区域借助代理商 规划欧洲区域产能 [6] - 研发保持高强度投入 丰富实验动物模型品类 2024年研发投入0.87亿元 占比12.69% 持续丰富、更新小鼠品系 研发项目涵盖多领域疾病 2024年战略性入股灵康生物 进入实验猪领域 [7] - 考虑到行业需求仍待回暖 公司利润端承压 预计2025 - 2027年营收分别为8.00/9.20/10.51亿元 同比增长16.5%/15.0%/14.2% 归母净利润分别为1.33/1.66/1.94亿元 同比增长21.3%/24.9%/16.5% 维持“买入”评级 [8] 相关目录总结 重要财务指标 |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|687|800|920|1051| |收入同比（%）|10.4%|16.5%|15.0%|14.2%| |归属母公司净利润（百万元）|110|133|166|194| |净利润同比（%）|-30.9%|21.3%|24.9%|16.5%| |毛利率（%）|62.0%|63.6%|64.7%|64.6%| |ROE（%）|5.1%|5.9%|6.9%|7.4%| |每股收益（元）|0.27|0.32|0.41|0.47| |P/E|47.59|35.02|28.04|24.08| |P/B|2.47|2.06|1.92|1.78| |EV/EBITDA|21.79|18.30|15.52|12.77| [10] 财务报表与盈利预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2024A - 2027E的相关财务数据 包括流动资产、固定资产、营业收入、营业成本等项目 以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [11]

核心观点 报告涵盖宏观策略、固收金工、行业及个股研究等多领域，分析固收 + 基金、美国经济、货币政策等宏观情况，跟踪绿色债券、二级资本债等固收市场数据，对中集集团、广发证券等多家公司进行业绩点评并给出盈利预测与投资评级 [1][3][9] 宏观策略 固收 + 基金转债持仓亮点 - 2025Q1 固收 + 基金规模净申购，二级债基和可转债基金规模增幅明显，可转债基金表现突出跑赢多数同类及中证转债指数 [1] - 固收 + 基金多数降低杠杆率和含权资产整体仓位，不同类型基金对转债和股票配置变化不一，高波基金提高转债仓位，中低波基金含权仓位整体下降 [1] 结构性货币政策工具 - 从“量”和“价”拓宽流动性投放空间，“量增、价降”是“适度宽松”重要内容 [2] 美国经济展望 - 本周特朗普暂停威胁更换鲍威尔且对华贸易态度缓和，市场情绪回暖，美元资产上涨，黄金价格波动 [3] - 分析师大幅下修美国增长预期，小幅上调通胀预期，维持 25Q3 首次降息预期 [3] - 特朗普未来或转向减税政策，美联储存 6 月降息可能，美国经济 25H2 或企稳回升，通胀反弹幅度有限 [3] - 五一假期关注美国 25Q1 GDP 和 4 月非农就业数据，25Q1 GDP 有转负可能，会加大市场衰退担忧 [3] 固收金工 货币政策与债券市场 - 2025 年 4 月 MLF 超额续作 5000 亿元，货币政策发力与财政协同，债券发行进度影响货币宽松窗口期判断 [4] - 财政发力需降准配合，关税前景不明朗时降息需等待，关注 4 月 PMI 数据，若走弱收益率或下行 [4] 债券数据跟踪 - 20250421 - 20250425 新发行绿色债券 16 只，规模约 362 亿元，较上周增加 253.3 亿元，成交额 503 亿元，较上周减少 59 亿元 [5] - 20250421 - 20250425 新发行二级资本债 5 只，规模 590 亿元，成交量约 1362 亿元，较上周减少 192 亿元 [5] 转债投资策略 - 国内权益表现偏结构，风格上高价优于低价优于中价，银行表现优，光伏及猪有拖累，考虑政策因素转债仓位不宜过低 [6] - 国内市场横盘震荡，成交量萎缩，转债指数等权跌幅大于加权，风格上中价优于低价优于高价，建议关注泛科技双低转债 [7] - 债券市场窄幅震荡格局难打破，博弈点在降准，5 月是观察窗口，更大债市机会需等待下半年降息及经济数据复苏持续性 [7] 行业及个股研究 金融行业 - 中集集团 2025 年一季报归母净利润 5.4 亿同比提升 550%，核心板块经营稳健，维持“买入”评级 [9] - 广发证券 2025 年一季度营收 72.4 亿元，同比 +46.3%，归母净利润 27.6 亿元，同比 +79.2%，各业务板块收入增长，自营及经纪表现亮眼，维持“买入”评级 [9][10] - 东方证券 2025 年一季度净利润增速超 60%，自营业务弹性释放，预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 36.93/39.83/43.00 亿元，维持“买入”评级 [11] - 中国银河 2025 年一季度营收 75.6 亿元，同比 +4.8%，归母净利润 30.2 亿元，同比 +84.9%，预计 2025 - 2027 年归母净利润为 126/135/142 亿元，维持“买入”评级 [15] - 中信证券 2025 年一季报营收 177.6 亿元，同比 +29.1%，归母净利润 65.5 亿元，同比 +32.0%，小幅调整盈利预测，维持“买入”评级 [28] - 苏州银行 2025 年一季度经营稳健，小幅下调 2025 - 2027 年归母净利润预测，看好公司五项能力提升，维持“买入”评级 [45][46] 医疗行业 - 奥泰生物 2024 年及 2025Q1 业绩超预期，2024 年营收 8.67 亿元，同比增长 14.83%，2025Q1 营收 2.08 亿元，同比增长 4.3%，聚焦客户销售增长，专注 POCT 国际影响力强，创新能力显著，维持“买入”评级 [12][13] - 迈瑞医疗 2024 年及 2025Q1 短期承压，2025Q1 营收 82.37 亿元，同比 - 12.12%，归母净利润 26.29 亿元，同比 - 16.81%，调整 2025 - 2027 年归母净利润预期，维持“买入”评级 [44] - 药康生物 2024 年及 2025Q1 利润短期承压，海外业务高增长，2025Q1 营收 1.71 亿元，同比 +8.76%，归母净利润 29.98 百万元，同比 +1.70%，预计未来毛利率趋势向好，维持“买入”评级 [29][30] - 鱼跃医疗 2025Q1 季报高基数下好于预期，2024 年营收 75.66 亿元，同比 - 5.09%，期待新品快速增长 [68] 工业行业 - 三一重工 2025 年一季度业绩超预期，维持 2025 - 2027 年归母净利润预测，维持“买入”评级 [14] - 华中数控 2024 年报及 2025 年一季报业绩短期承压，下调 2025 - 2026 年归母净利润预测，预计 2027 年归母净利润为 2.37 亿元，维持“增持”评级 [14] - 豪迈科技 2025 年一季报业绩快速增长，上调 2025 - 2027 年归母净利润预测，维持“买入”评级 [23] - 宝通科技 2024 年年报及 2025 年一季报工业端前瞻布局具身智能，移动端新游储备充沛，下调 2025 - 2026 年并新增 2027 年盈利预测，维持“买入”评级 [24] - 新锐股份 2025 年一季报业绩稳步提升，加速拓展海外市场，维持 2025 - 2027 年归母净利润预测，维持“增持”评级 [25] - 起帆电缆 2024 年报及 2025 年一季报营收业绩短期承压，下调 2025 - 2026 年盈利预测，新增 2027 年盈利预测，维持“买入”评级 [33] - 伟创电气 2025 年一季报业绩符合预期，战略布局“机器人 + 数字能源”业务，预计 25 年国内收入同增 20% +，海外收入同比 +20 - 40% [38] - 宏发股份 2025 年一季报业绩符合预期，新品动能多元化，预计高压直流/汽车继电器 25 年增速维持同增 30% +/15%，新能源继电器全年同增 20% + [41] - 科华数据 2025 年一季报及 2024 年年报营收业绩稳健齐升，预计 2025 - 2027 年归母净利润为 6.9/10.5/14.0 亿元，维持“买入”评级 [47] - 帝科股份 2025 一季报 N 型保持高占比，下调盈利预测，高铜浆量产有望突破，维持“买入”评级 [48] - 富临精工 2024 年报及 2025 一季报业绩符合预期，铁锂 + 机器人双轮驱动，下修 25 - 26 年归母净利预期，新增 27 年归母净利预期，维持“买入”评级 [51] - 三一重能 2024 年报及 2025 年一季报风机毛利率短期承压，25Q1 营收 21.9 亿元，归母净利润 - 1.9 亿元，预计风机毛利率有望逐季改善，在手订单创新高 [57] - 国电南瑞 2024 年年报及 2025 年一季报业绩符合预期，预计 25 - 27 年归母净利润分别为 83.7/93.9/105.3 亿元，维持“买入”评级 [59][60] - 四方股份 2025 年一季报盈利能力提升，业绩略超预期，预计 25 年网内业务实现 10 - 15% 稳健增长，配电业务实现 15 - 20% 增长，维持“买入”评级 [64][65] 消费行业 - 同庆楼 2024 年报及 2025 一季报宴会需求回暖，下调 2025/2026 年、新增 2027 年盈利预测，维持“增持”评级 [18] - 万辰集团 2025 一季报业绩超预期，上调盈利预测，维持“买入”评级 [19] - 百润股份 2024 年报及 2025 年一季报全年业绩符合预期，调整 2025 - 2027 年营收和归母净利润预测，维持“买入”评级 [22] - 三只松鼠 2025 一季报分销稳步推进，维持盈利预测，维持“买入”评级 [31] - 天味食品 2025 年一季报短期调整致业绩承压，下调 25 - 27 年收入和归母净利润预期，维持“买入”评级 [32] - 安井食品 2024 年报及 2025 年一季报龙头韧性依旧，基本维持 2025 - 2026 年盈利预测，新增 2027 年盈利预测，维持“买入”评级 [33] - 海天味业 2025 年一季报成本红利释放，盈利能力提升，维持 25 - 27 年收入和归母净利润预期，维持“增持”评级 [43] - 永辉超市 2024 年年报及 2025 年一季报经营趋势向好，下调 2025 - 26 年归母净利润，预计 2027 年归母净利润为 14.3 亿元，维持“增持”评级 [61] 能源行业 - 盛新锂能 2025 年一季报 Q1 费用高企导致亏损，下调 2025 - 2026 年盈利预测，因持有锂矿资源且印尼工厂即将放量，维持“买入”评级 [42][43] - 新奥股份 2025 年一季度核心利润稳定，资产重组推进，维持 2025 - 2027 年归母净利润预测，维持“买入”评级 [49] - 绿色动力 2025 一季报归母同增 33% 超预期，维持 2025 - 2027 年归母净利润预测，维持“买入”评级 [50] 材料行业 - 星源材质 2024 年报及 2025 一季报单平盈利见底，下修 25 - 26 年公司归母净利预期，新增 27 年归母净利预期，维持“买入”评级 [56] - 上峰水泥 2024 年年报及 2025 年一季报主业盈利企稳回升，分红比例提升，预计 2025 - 2027 年归母净利润 7.62/8.97/9.96 亿元，维持“增持”评级 [58] - 德瑞锂电 2024 年报及 2025 一季报 2024 年盈利回升，略微下调 2025 - 2026 年盈利预测，新增 2027 年盈利预测，维持“增持”评级 [52][53] - 湖南裕能 2025 年一季报 Q1 单吨盈利触底，下修 25 - 27 年归母净利，维持“买入”评级 [55] - 奥浦迈 2024 年报及 2025 年一季报培养基业绩增速亮眼，2024 年培养基业务营收 2.44 亿元，同比 +44.0%，预计全年境外将实现较高增长 [27] 其他行业 - 华图山鼎 2024 年报及 2025 一季报业绩进入兑现期，发布员工持股计划，调整 2025 - 2027 年盈利预测，维持“买入”评级 [20][21] - 德赛西威外延内生并驱走向 AI 时代，维持 2025 - 2027 年营收和归母净利润预测，维持“买入”评级 [63] - 怡合达 2024 年报及 2025 年一季报营收结构优化调整，业绩拐点已至，基本维持 2025 - 2026 年归母净利润预测，预计 2027 年归母净利润为 7.91 亿元，上调评级至“买入” [66] - 奔朗新材 2024 年报及 2025Q1 点评业绩下滑，调整 2025 - 2027 年归母净利润预测，维持“增持”评级 [67]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 2024年公司营收增长但归母净利润下降，2025Q1营收和归母净利润均有增长 [7] - 利润短期承压，海外业务保持高增长，国内设施布局完成、海外市场有潜力、公司小鼠模型齐全且持续拓展业务，具备较强成长性 [7] - 考虑行业增速下调2025 - 2026年营收和归母净利润预测，并给出2027年预测，看好公司维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027年营业总收入分别为6.22亿元、6.87亿元、8.15亿元、9.35亿元、10.68亿元，同比分别为20.45%、10.39%、18.64%、14.77%、14.17% [1][7][8] - 2023 - 2027年归母净利润分别为1.59亿元、1.10亿元、1.33亿元、1.61亿元、1.96亿元，同比分别为 - 3.49%、 - 30.89%、20.87%、21.38%、21.75% [1][7][8] - 2024年销售毛利率61.99%（ - 5.62pct），归母净利率15.99%（ - 9.55pct），销售费用率15.6%（ + 0.3pct），研发费用率12.7%（ - 2.8pct），管理费用率19.3%（ + 0.4pct）；2025Q1销售毛利率63.05%，归母净利率17.55%，销售费用率14.5%（ + 0.3pct），研发费用率10.7%（ - 4.0pct），管理费用率18.1%（ - 1.7pct） [7] 业务情况 - 2024年商品化小鼠模型销售营收4.0亿元（ + 9.0%），功能药效营收1.5亿元（ + 14.6%），定制繁育营收0.85亿元（ + 8.0%），模型定制营收0.34亿元（ - 3.4%） [7] - 2024年海外营收1.14亿元（ + 22.5%，业务占比18.3%），国内营收5.72亿元（ + 8.3%） [7] 公司成长性体现 - 国内设施布局完成，合计约28万笼（ + 40%），未来笼位转化有望带来利润增量 [7] - 海外市场规模大，中国模式动物企业有竞争力，海外产能启用、团队扩充，有望保持高增长 [7] - 公司小鼠模型齐全，持续推出新品类和平台，入股灵康生物、推出纽迈生物平台挖掘需求引入增量市场 [7] 盈利预测调整 - 将公司2025 - 2026年营收从9.60/11.52亿元下调至8.15/9.35亿元，归母净利润从2.20/2.64亿元下调至1.33/1.61亿元，预测2027年营收10.68亿元和归母净利润1.96亿元 [7] 市场数据 - 收盘价11.37元，一年最低/最高价9.08/17.70元，市净率2.16倍，流通A股市值和总市值均为46.62亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产5.27元，资产负债率18.45%，总股本和流通A股均为4.10亿股 [6]

政策动态 - 中国工信部等七部门发布《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》，提出"动物模型数据挖掘与虚拟动物实验"等41个典型场景，推动医药企业数智化转型 [4] - FDA发布《减少临床前安全性研究中动物实验的路线图》，计划逐步取消单抗等药物的动物实验，转向类器官等替代技术 [5] - FDA将在未来3年缩短单抗实验猴毒理试验周期，从常规6个月缩短至3个月 [14] - FDA计划未来3年内试点采用非动物模型申报药物研发项目，允许用体外测试或计算机模拟替代转基因小鼠实验 [31][32] 行业影响 - 实验猴在美国价格高昂，单抗开发项目通常需要144只实验猴，每只价格达5万美元 [12][13] - 昭衍新药2022年以18.05亿元收购两家公司获得1.96万只实验猴，2024年生物资产公允价值下滑带来1.14亿元净损失 [16][19] - 昭衍新药2024年药物非临床评价服务收入19.17亿元，占总收入超9成 [20] - 益诺思2023年安评业务收入8.89亿元，占总收入超8成，2021-2023年采购实验猴等生物资产合计7.06亿元 [22][23] - 药明康德2019年以8.04亿元收购康路生物获得约2万只实验猴，2024年末生物资产20.18亿元，占总资产2.51% [25][27] 技术发展 - 国内"类器官+AI"公司自主研发的类器官准确度可达80%以上 [10] - 希格生科"心脏类器官+AI"技术对120余种药物毒性测试准确率达85%，传统方法仅40% [52] - 耀速科技与FDA合作推进微生理系统技术在药物安全性测试中的应用 [53] - 英矽智能计划结合AI进行毒理性质预测，将成药性和代谢纳入化学引擎筛选项 [54] 企业应对 - 药康生物变更IPO募投项目，新增2亿元投入"AI驱动类器官、动物疾病模型多模态临床前药物研究平台项目" [44] - 昭衍新药正在开发肿瘤类器官-药敏平台，已建立骨肉瘤类器官体外药物敏感性测试 [45] - 百奥赛图表示将结合AI平台DeepSeek和新技术探索推进药物发现 [46] - 晶泰科技孵化希格生科和耀速科技，后者与FDA合作推进肝脏芯片在DILI预测中的应用 [51][53] 挑战与趋势 - 短期内新技术精确度仍需验证，类器官和动物实验结果存在较大差异 [7][10] - AI模型需要大量高质量毒理和安全性数据，但难以公开获取 [59] - 技术指导标准和监管认可仍是关键挑战，需要产学研合作推进标准化 [61] - 长期来看减少动物实验是行业趋势，CXO和模式动物企业正在布局类器官和计算机模拟技术 [42][43]

公司治理与决策 - 董事会全票通过续聘2025年度审计机构议案，拟继续聘任致同会计师事务所[1][99] - 2025年度董事、监事及高管薪酬方案获董事会批准，独立董事年薪标准为税前10万元/年[3][42][43] - 2024年度关联交易及2025年度预计日常关联交易均获监事会认可，认为定价公允且符合经营需求[8][10][11] 资金管理 - 拟使用不超过9亿元超募及闲置募集资金进行现金管理，投资低风险理财产品，期限12个月[49][54] - 计划使用2610万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金净额的12.66%[88][92] - 2024年度募集资金专户余额为3.24亿元，累计使用募集资金6.18亿元[69][70] 融资与授信 - 2025年度拟申请不超过9亿元银行综合授信额度，涵盖贷款、承兑汇票等业务[95][96] - 授信额度可在不同银行间调整，有效期12个月，授权管理层具体执行[23][24] 审计机构信息 - 致同会计师事务所2023年业务收入27.03亿元，证券业务收入5.02亿元，服务257家上市公司[100] - 审计团队近三年未受刑事处罚，项目合伙人闫磊签署过6份上市公司审计报告[104][105] 股东大会安排 - 2024年年度股东大会定于2025年5月28日召开，审议审计机构续聘等议案[28][29] - 股东大会采用现场与网络投票结合方式，网络投票通过上交所系统进行[31][34] 募投项目调整 - "模式动物小鼠研发繁育一体化基地建设项目"实施地点变更，投资额从6.11亿元调至4.30亿元[51][90] - 新增"AI驱动类器官、动物疾病模型多模态临床前药物研究平台项目"，投资额2亿元[51][90]

募资情况 - 2022年4月发行5000万股，发行价22.53元，募资总额112,650.00万元，净额102,610.21万元[2] 项目投资 - 模式动物小鼠研发繁育一体化基地建设项目投资调至43,026.20万元，拟投募资调至40,000.00万元[6] - 真实世界动物模型研发及转化平台建设项目投资23,640.28万元，拟用募资22,000.00万元[6] - AI驱动类器官等项目投资20,000.00万元[6] 资金使用 - 拟用不超9亿元超募及闲置资金现金管理，期限自2025年5月17日起不超12个月[10] - 将募集资金存款余额协定利率计息存放，期限自2025年5月17日起不超12个月[15] 决策审议 - 2025年4月24日董事会、监事会通过现金管理及协定存款议案[20] - 监事会认为不影响募资使用和股东利益，保荐人无异议[20][22]