江苏云涌电子科技股份有限公司2025 年半年度报告 公司代码：688060 公司简称：云涌科技 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告"第三节管理层讨论与分析"之"四、风险因素"。 报告期内，公司实现营业收入 12,997.54 万元，较上年同期增长 26.55%；实现归属于母公司 所有者的净利润-886.39 万元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-1,098.56 万元。 公司净利润下滑主要系以下原因所致：1、报告期内公司聚焦国产化替代、新能源、配网自动化等 市场化较高的行业方向，战略性强化市场开拓力度，销售费用较上年同期增长 34.60%。2、报告 期内公司明确技术发展目标，将包括虚拟电厂、微网能源管理、储能技术在内的新能源技术作为 公司核心技术重要发展方向，通过技术自研、联合研发及集成创新加速标准化产品落地，公司研 发费用较上年同期增长 3.95%。3、报告期内公司持续完善组织架构建设，强化内部管理水平，管 理费用较上年同期增长 16.27%。4、公司加强针对信用及资产减值损失的研判，制定并严格遵守 《资产减值准备计提管理 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.3亿元 同比增长26.55% [1] - 归属于上市公司股东的净利润-886.39万元 上年同期为盈利573.41万元 [1] - 净利润下滑主要因销售费用同比增长34.60% 研发费用增长3.95% 管理费用增长16.27% [1] 战略投入方向 - 公司聚焦国产化替代、新能源、配网自动化等市场化较高行业 战略性强化市场开拓力度 [1] - 将虚拟电厂、微网能源管理、储能技术作为核心技术发展方向 通过技术自研及联合研发加速标准化产品落地 [1] 资产质量管控 - 报告期内计提信用及资产减值损失-198.43万元 主要为应收账款坏账损失 [1] - 公司严格执行《资产减值准备计提管理办法》加强信用及资产减值损失研判 [1] 组织架构建设 - 持续完善组织架构 强化内部管理水平 [1]

新版《上市公司信息披露管理办法》实施 - 新版修订《上市公司信息披露管理办法》于7月1日正式实施，2024年12月证监会曾向社会公开征求意见，今年3月28日正式发布 [1] - 新修订办法吸收近年信息披露监管实践经验，强化对部分重点事项监管，落实新《公司法》相关规定 [1] - 具体修订内容包括强化风险揭示要求、增加对信息披露"外包"行为的监管、将处罚金额上限调整至十万元等 [1] 新规实施首日违规案例 - *ST万方因业绩预告披露不准确被深交所公开谴责，公司1月预计2024年净利润2000-2500万元，4月更正为扣非净利润亏损且扣除后营收低于3亿元，导致被实施退市风险警示 [4] - 人乐退因业绩预告与经审计数据存在重大差异被公开谴责，1月预告净利润和净资产为正，4月年报显示均为负并触及终止上市情形 [5] - ST景谷收到监管工作函，涉及子公司汇银木业5080万元资产被查封冻结，占公司最近一期经审计资产总额的5.50% [6][7] 6月信息披露违规情况 - 6月沪深两市涉及信息披露的监管措施和纪律处分共18份，主要问题包括信息披露不及时、不准确、不完整、未充分提示风险等 [8] - 均瑶健康、云涌科技、长阳科技等公司因业绩预告未达及时准确标准被点名 [8] - 东睦股份因未披露股份转让协议中分拆上市约定被通报批评，直至2025年3月经监管督促才补充披露 [8] 会计差错导致的信息披露问题 - 美晨科技因会计差错调减2024年前三季度利润总额、归母净利润等数据，造成信息披露不准确 [9] - 宋城演艺更正2022年财务数据，调减利润总额和归母净利润分别占更正前数据的414.75%和594.37%，且盈亏性质发生变化 [11] 其他信息披露违规案例 - 恒邦股份未及时披露副总经理被取保候审 [12] - 精艺股份未如实披露董事长被纳入失信被执行人名单 [12] - 鑫磊股份未及时履行程序披露闲置募资使用情况 [12]

公司业绩披露违规事件 - 2025年1月18日公司披露2024年业绩预告，预计归母净利润-1,100万元至-800万元，扣非后归母净利润-1,400万元至-1,100万元，并称无重大不确定性因素 [1][12] - 2025年2月28日业绩快报显示营业利润-2,066.64万元，归母净利润-972.06万元，扣非后归母净利润-1,315.82万元，基本每股收益-0.16元 [1][12] - 2025年4月25日更正公告大幅下调业绩，营业利润修正为-5,048.23万元，归母净利润-3,509.31万元，扣非后归母净利润-3,845.60万元，主因计提2,994.39万元资产减值损失（主要为存货跌价） [2][13][14] 财务数据变动 - 2024年实际营业收入29,697.71万元，同比增长5.18%，但归母净利润亏损扩大至-3,509.31万元，较2023年亏损-674.67万元恶化420% [5] - 加权平均净资产收益率从2023年未披露值降至-3.76%，基本每股收益从-0.16元修正至-0.59元 [2][14] - 2024年收入较业绩预告区间29,000-31,000万元基本吻合，但净利润低于预告下限800万元达338% [4][5] 公司治理与监管处罚 - 上交所认定公司业绩预告、快报与年报差异幅度超10%且未及时更正，违反《科创板股票上市规则》第5.1.2/5.1.4/6.2.6条 [3][15] - 时任董事长高南、财务总监张艳荣、董秘姜金良被通报批评，因未勤勉尽责履行信息披露义务 [16][17] - 公司及责任人无异议，处罚将记入证券期货市场诚信档案 [17][18] 公司背景信息 - 2020年7月科创板上市，发行价44.47元/股，首日最高价328元，当前股价破发 [6] - 实际控制人为董事长高南与董事焦扶危，通过《一致行动协议》控股 [5] - 原计划募资3.19亿元，实际募资净额6.02亿元，超募2.83亿元 [6]

股东减持基本情况 - 张奎先生减持前持有云涌科技4,005,000股，占公司总股本6.65%，均为IPO前取得并于2021年7月12日起流通的股份 [1] - 张奎先生身份为直接持股5%以上股东及董监高成员，非控股股东或实控人，无一致行动人 [1] 减持计划实施情况 - 公司于2025年2月22日披露减持计划，拟减持不超过500,000股（占总股本0.83%） [1] - 实际通过集中竞价方式减持365,000股（占总股本0.6064%），减持价格区间33.00-38.76元/股，总金额12,827,071.54元 [1] - 减持期间为2025年3月17日至4月3日，较原计划提前终止，剩余未减持数量135,000股 [1][2] 减持后持股情况 - 减持后张奎先生持股数量降至3,640,000股，持股比例降至6.0474% [1] - 实际减持情况与披露计划一致，达到最低减持数量要求 [1][2]

股东减持 - 减持前张奎持股4,005,000股，占比6.65%[2] - 2025年2月22日披露减持计划，预计不超500,000股，占比不超0.83%[2] - 截至6月11日，累计减持365,000股，占比0.6064%，剩余135,000股不再减持[3] - 减持期间为2025年3月17日～4月3日，方式为集中竞价[6] - 减持价格33.00～38.76元/股，总金额12,827,071.54元[6] - 张奎当前持股3,640,000股，持股比例6.0474%[6]

股东减持情况 - 股东张奎于2025年3月17日至2025年4月3日通过集中竞价交易方式累计减持公司股份36.5万股，占公司总股本的0.6064% [1] - 减持价格区间为33～38.76元/股，减持总金额为1282.71万元 [1] - 截至公告披露日，张奎仍持有公司364万股，占公司总股本的6.0474% [1] - 此次减持计划剩余13.5万股将不再减持 [1]

业绩总结 - 2024年度公司归母净利润为 - 3509.31万元，亏损幅度较业绩预告扩大[2] - 2024 - 2022年公司营业收入分别为29697.71万元、28235.87万元、26582.17万元[71] - 2024年一至四季度归母净利润分别为334.33万元、239.08万元、 - 158.48万元、 - 3924.24万元[68] 存货情况 - 2024年计提存货跌价准备2934.99万元，期末存货账面价值2.01亿元，占总资产比重19.66%[2] - 2022 - 2024年存货合计分别为23751.07万元、24734.46万元、22985.63万元，较期初变化比例为104.28%、14.14%、 - 7.07%[26][27] - 2022 - 2024年原材料账面余额分别为18872.70万元、18770.16万元、14349.53万元，占存货比例为79.46%、75.89%、62.43%[26] 产品销售 - 移动运维网关产品2022 - 2024年销售收入分别为397.97万元、1465.86万元、1938.68万元，2025年4月底已销售430.8万元[17] - 内网监测平台产品2022 - 2024年销售收入分别为2376.20万元、2791.06万元、3619.02万元，2025年4月底已销售792.22万元[19] - 2025年1 - 4月合计营业收入5481.59万元，营业成本3037.30万元[20] 未来展望 - 2025年配合多地党政机关信创电脑投标，有信心完成CPU库存消耗和信创产品推广[15] - 2025 - 2029年及永续营业收入分别为1497.81万元、1677.55万元、1811.75万元、1938.58万元、2054.89万元、2054.89万元[121] 新产品研发 - 锂电DPS备电产品新方案完成研发和客户测试，进入采购和批量生产环节[101] 市场与客户 - 2024年公司先后入围多地政府和行业采购目录，取得多个中标通知书[14] - 2024年公司对锐思拓销售额1522.88万元，近两年销售额分别为1550万元、1523万元，占比5.49%、5.13%[47] - 2024年公司对捷蒽迪销售额1317.10万元，为报告期新进前五名客户[47] 商誉与减值 - 报告期内计提商誉减值损失金额47.07万元，对云涌成都形成的商誉相关资产组全额计提减值准备[109] - 收购有奇科技形成的商誉报告期内未计提减值准备[109] 内控与整改 - 公司在信息技术一般控制和应用控制方面存在重要缺陷，针对缺陷拟定整改计划，期限1 - 2个月[139][143] - 公司计划于2025年末全面落实整改[144]

业绩总结 - 2024年度公司归母净利润为 - 3509.31万元，亏损幅度较业绩预告扩大[3] - 2024年公司一至四季度营业收入分别为5225.37万元、5045.68万元、7321.96万元、1.21亿元[75] - 2024年公司一至四季度归母净利润分别为334.33万元、239.08万元、 - 158.48万元、 - 3924.24万元[75] - 2024 - 2022年公司营业收入分别为29697.71万元、28235.87万元、26582.17万元[78] 产品销售数据 - 国产化平台通用设备2023年销售收入2479.41万元，2024年为1664.09万元[16] - 移动运维网关产品2022 - 2024年销售收入分别为397.97万元、1465.86万元、1938.68万元，2025年1 - 4月已销售430.8万元[18][19] - 内网监测平台产品2022 - 2024年销售收入分别为2376.20万元、2791.06万元、3619.02万元，2025年1 - 4月已销售792.22万元[20] - 2025年1 - 4月工业信息安全类产品营业收入4352.46万元，营业成本2050.44万元，占收入比例79.40%[21] - 2025年1 - 4月智能档案柜及控制类产品营业收入1129.13万元，营业成本986.85万元，占收入比例20.60%[21] 存货相关数据 - 公司计提存货跌价准备2934.99万元，期末存货账面价值2.01亿元，占总资产比重19.66%，2020年上市时该比重为5.83%[3] - 2022 - 2024年存货合计分别为23751.07万元、24734.46万元、22985.63万元，期末较期初变化比例为104.28%、14.14%、 - 7.07%[28][29] - 2022 - 2024年原材料账面余额分别为18872.70万元、18770.16万元、14349.53万元，占存货比例为79.46%、75.89%、62.43%，余额值变化比率为124.09%、 - 0.55%、 - 30.81%[28][29] 客户销售数据 - 公司对第三大客户锐思拓近两年销售额分别为1550万元、1523万元，占比5.49%、5.13%[54] - 公司对第四大客户捷蔥迪销售额1317.10万元[54] 未来展望 - 国家要求到2027年央企国企100%完成信创替代[13] 新产品和新技术研发 - 公司锂电DPS备电产品新方案正在进入采购和批量生产阶段[108] 市场扩张和并购 - 2022年6月，公司以增资入股方式获得成都云涌51%股权[64][65] - 截至报告期末公司对捷蔥迪持股占比为9.05%，已支付增资款合计750万元[69][70] 其他新策略 - 公司治理层面将深化审计委员会沟通协作与汇报机制，强化财务报告及重大事项流程管控[49] - 制度完善层面将对《财务管理制度》等关键制度文件进行补充修订与完善[50] - 培训机制将针对财务核算人员开展专项培训，强调存货和资产管理及信息传递时效性[50] - 完善外部审计机构沟通机制，提前做好沟通、资料提供及问题确认工作[50]

股东大会基本情况 - 公司于2025年5月19日召开2024年年度股东大会 现场会议地点为泰州市海陵区泰安路16号公司办公楼2楼会议室 由董事长高南主持[4] - 会议通过现场投票与网络投票相结合方式进行 网络投票平台包括交易系统及互联网投票系统 交易系统投票时间为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00[4] 股东参与情况 - 现场出席股东7人 代表有表决权股份37,439,520股 占公司有表决权股份总数的62.5483%[4] - 网络投票股东25人 代表有表决权股份113,151股 占比0.1890% 其中中小投资者25人 代表股份113,151股 占比0.1890%[5] - 总出席股东32人 代表有表决权股份37,552,671股 占公司总股份的62.7373%[5] 议案表决结果 - 议案1至议案5均以同意票37,509,583股通过 占出席会议有效表决权股份的99.8850%[7] - 议案6以同意票37,515,583股通过 占比99.9013% 其中中小投资者同意率67.2225% 反对率31.5401% 弃权率1.2374%[7] - 议案7以同意票37,515,583股通过 占比99.9013% 中小投资者同意率66.3387% 反对率33.6613%[8] - 议案8以同意票37,514,583股通过 占比99.8987%[8] - 议案9以同意票37,515,983股通过 占比99.9023% 中小投资者同意率67.5760% 反对率32.4240% 该议案为特别决议事项 获三分之二以上表决权通过[8] - 议案10以同意票37,515,983股通过 占比99.9023% 中小投资者表决情况与议案9一致[9] - 议案11以同意票37,516,983股通过 占比99.9049% 该特别决议事项获三分之二以上表决权通过[9] 法律合规性 - 股东大会召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 会议通知于2025年4月26日通过指定媒体公告[3][4] - 出席人员资格及召集人资格合法有效 表决程序符合相关规定 表决结果合法有效[5][6][9]