（一）2024 年 9 月 27 日，公司召开第二届董事会第十八次会议，审议通过《关 于公司〈2024 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关 于公司〈2024 年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关 于提请股东大会授权董事会办理公司 2024 年股票期权与限制性股票激励计划有关事 项的议案》。 证券代码：688079 证券简称：美迪凯 公告编号：2026-018 同日，公司召开第二届监事会第十五次会议，审议通过《关于公司<2024 年股 票期权与限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2024 年股票 期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于核实公司 2024 年股 票期权与限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单的议案》。 （二）2024 年 9 月 29 日至 2024 年 10 月 8 日，公司对本次拟激励对象的姓名 和职务在公司内部进行了公示。在公示的期限内，公司监事会未收到任何人对本次 拟激励对象提出的异议。2024 年 10 月 9 日，公司披露了《监事会关于公司 2024 年 股票期权与限制性股票激励计划首次授予部分 ...

证券代码：688079 证券简称：美迪凯 公告编号：2026-021 杭州美迪凯光电科技股份有限公司 部分高级管理人员集中竞价减持股权激励所获股 份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 高级管理人员持有的基本情况 截至本公告披露日，杭州美迪凯光电科技股份有限公司（以下简称"公司"、 "美迪凯"）高级管理人员翁钦盛先生持有公司股份 100,000 股，占公司总股本 的 0.0243%；高级管理人员矢岛大和先生持有公司股份 100,000 股，占公司总股 本的 0.0243%；公司两位高级管理人员合计持有公司股份 200,000 股，占公司总 股本的 0.0486%，上述股份为公司股权激励取得的股份，其中两位高级管理人员 各有 40,000 股已于 2025 年 11 月 21 日解除限售并上市流通。 减持计划的主要内容 公司于近日收到翁钦盛、矢岛大和出具的《关于减持股份计划的告知函》， 因自身资金需求，两位高管拟根据市场情况通过集中竞价交易方式减持公司股份 合计不超过 80,0 ...

国浩律师（上海）事务所 关 于 杭州美迪凯光电科技股份有限公司 2024 年股票期权与限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票及 注销部分股票期权 之 法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 25-28 层 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai, 200085, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5243 3320 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二零二六年四月 关于杭州美迪凯光电科技股份有限公司 2024 年股票期权与限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权之 法律意见书 致：杭州美迪凯光电科技股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受杭州美迪凯光电科技股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股权激励管理办法》 ...

杭州美迪凯光电科技股份有限公司2026 年第一季度报告 证券代码：688079 证券简称：美迪凯 杭州美迪凯光电科技股份有限公司 2026 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比 上年同期增 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 减变动幅度 | | | | | (%) | | 营业收入 | 169,334,154.66 | 149,496,795.19 | 13.27 | | 利润总额 | -49,876,834.01 | -21,329,809.7 ...

报告投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [3][5] 核心观点 - 半导体光学行业迎来高景气，公司通过多点布局有望抓住AI存算传机遇，孕育成长新动能 [1][3] - 2025年公司收入增长提速，但利润端承压，随着产线稼动率提升及新产品放量，盈利能力有望加速修复 [1] - 公司贯彻“光学+半导体”战略，通过收购补链与定增扩产，拓展产业链与客户资源，为中长期成长奠定基础 [2][3] 2025年财务表现与业务分析 - 2025年实现营业收入6.64亿元，同比增长36.72% [1] - 收入增长主要驱动力为半导体声光学和半导体封测业务，前者营收1.87亿元，同比增长68.68%，后者营收1.61亿元，同比大幅增长140.66% [1] - 归母净利润亏损同比扩大0.55亿元，主要受固定资产折旧增加、股份支付费用上升及新增产能尚处爬坡阶段影响 [1] - 毛利率为13.7%，净利润率为-23.6% [11] 战略布局与业务拓展 - 公司围绕半导体光学形成精密光学、半导体声光学、半导体微纳电路、半导体封测及微纳光学等较完整的技术布局 [2] - 2025年7月，完成对海硕力光电技术（苏州）有限公司及INNOWAVE VIETNAM 100%股权的收购，总对价219.47万美元，旨在加快切入三星等国际客户供应体系并强化海外交付能力 [3] - 2025年12月发布定增公告，拟募资不超过7亿元，投向MicroLED和半导体工艺键合棱镜项目，以强化晶圆级光学与半导体工艺能力 [3] - 客户覆盖汇顶科技、京瓷集团、新声半导体、佳能、尼康、索尼、AGC等企业 [2] 未来成长驱动与盈利预测 - AI发展带动高速互连、海量存储及先进封装需求，公司在晶圆级光学、光通信、HDD和TGV等方向的前瞻布局有望打开中长期成长空间 [3] - 预计2026-2028年收入分别为10.50亿元、14.69亿元、19.14亿元，对应同比增长率分别为58.18%、39.86%、30.33% [3][4] - 预计2026-2028年归母净利润分别为0.19亿元、0.62亿元、1.58亿元，实现扭亏为盈并快速增长 [3][4] - 预计毛利率将显著改善，从2025年的13.7%提升至2026-2028年的25.0%、27.0%、30.0% [11] 财务预测与估值指标 - 基于预测，2026-2028年每股收益（EPS）分别为0.05元、0.15元、0.38元 [4][11] - 预测市盈率（P/E）分别为331.39倍、101.55倍、39.91倍 [4] - 预测市净率（P/B）分别为4.85倍、4.63倍、4.15倍 [4] - 预测净资产收益率（ROE）将从2025年的-11.97%改善至2026-2028年的1.47%、4.56%、10.40% [4][11]

激励计划调整 - 2024年首次授予股票期权激励对象调为343人，数量调为882.77万份，预留调为187.45万份[6] - 2024年首次授予限制性股票激励对象调为343人，数量调为882.77万股，预留调为187.45万股[6] - 2025年因2人离职，回购注销限制性股票53,000股、注销股票期权53,000份[9][10] - 2025年股票期权和限制性股票预留授予均为1,874,500份/股[10] 行权情况 - 2026年第一季度累计行权并完成股份过户登记609,054股，截至3月31日累计2,879,980股，占可行权额度82.14%[2][12] - 2026年第一季度可行权95人，61人参与行权并完成登记[13] - 2026年第一季度行权且完成登记的股票上市流通609,054股，均为无限售股[14] 股份变动 - 公司无限售条件股份变动后为404,305,258股，有限售条件为7,165,920股，总计411,471,178股[17] - 控股股东及其一致行动人持股比例由54.99%降至54.91%[19] - 杭州美迪凯自有资金投资合伙企业持股比例由40.21%降至40.15%[19] - 美迪凯控股集团有限公司持股比例由6.97%降至6.96%[19] - 杭州倍增自有资金投资合伙企业持股比例由4.75%降至4.74%[19] 资金与影响 - 2026年第一季度行权获募集资金4,488,727.98元用于补充流动资金[20] - 本次行权对公司财务和经营成果无重大影响[21]

业绩总结 - 2025年度营业收入66379.61万元，上年度48551.12万元[11] - 2025年度营业收入扣除后金额64297.99万元，上年度46656.62万元[13] - 2025年度营业收入扣除项目占比3.14%，上年度3.90%[11]

业绩总结 - 2025年度公司营业收入为6.6379606489亿元[7] - 本期营业利润为 -199,160,299.93元，上年同期为 -129,431,183.46元[22] - 本期净利润为 -160,552,090.84元，上年同期为 -106,667,054.41元[22] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为636830558.56元，上年同期为439337386.56元[25] - 本期经营活动现金流量净额为135914612.19元，上年同期为76727055.22元[25] 资产情况 - 截至2025年12月31日，公司存货账面余额为1.4642209632亿元，账面价值为9839.937933万元[9] - 截至2025年12月31日，公司固定资产账面价值为17.9631204126亿元[11] - 截至2025年12月31日，公司在建工程账面价值为6.8495231996亿元[11] - 2025年末资产总计2,257,375,088.52元，较上年年末增长约12.47%[21] - 2025年末流动资产合计430,711,931.64元，较上年年末增长约7.98%[21] 负债情况 - 2025年末流动负债合计335,611,579.89元，较上年年末增长约3.14%[21] - 2025年末非流动负债合计423,934,246.58元，较上年年末增长约54.48%[21] - 2025年末负债合计759,545,826.47元，较上年年末增长约26.63%[21] 所有者权益 - 2025年末所有者权益合计1,497,829,262.05元，较上年年末增长约6.44%[21] - 2025年度公司所有者权益合计期末余额为1,497,829,262.05元，上年同期为1,412,734,108.04元，本期增减变动金额为 -5,582,578.36元[29] 项目进展 - 年产20亿颗半导体器件项目工程累计投入占预算比例70.77%，进度85%[179][180] - 半导体晶圆制造及封测项目工程累计投入占预算比例118.11%，进度95%[179][180] - 电子部品器件项目工程累计投入占预算比例124.71%，进度95%[179][180] - 光学光电子元器件生产基地建设项目工程累计投入占预算比例129.62%，进度100%[179][180] - 年产50亿颗半导体器件封测项目工程累计投入占预算比例94.98%，进度90%[179][180] 股权激励 - 2025年9月10日向50名激励对象授予股票期权187.45万份，行权价格7.37元/份；授予限制性股票187.45万股，授予价格3.69元/股[198] - 2025年11月18日第一期股票期权可行权数量为350.628万份，截至2025年12月31日实际行权227.0926万份[199] - 2名原激励对象离职，21,000股限制性股票将回购注销[200]

财务审计 - 审计公司对美迪凯2025年12月31日财务报告内部控制有效性审计[3] - 公司董事会负责建立健全和评价内控有效性[4] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务重大缺陷[5] 内控情况 - 内控存在不能防错和推测未来有效性的风险[6] - 美迪凯于2025年12月31日在重大方面保持有效财务报告内控[7][8]

业绩数据 - 2025年度合并报表归母净利润 -1.57亿元，母公司净利润1152.38万元[5] - 截至2025年12月31日，合并报表累计未分配利润 -7789.74万元，母公司累计未分配利润1.19亿元[5] 分红与薪酬 - 2025年度拟不进行现金分红、送红股及资本公积金转增股本[5] - 2026年度独立董事津贴标准为每年10万元（税后）[15] - 职工董事绩效薪酬占比50%[14] - 高级管理人员绩效薪酬占比50%[16] 会议与议案 - 第三届董事会第九次会议于2026年3月30日召开，5名董事全出席[2] - 多项议案表决同意5票，部分需提交股东会审议[3] - 《关于2026年度董事薪酬方案的议案》表决同意1票，需提交股东会审议[15] - 《关于2026年度高级管理人员薪酬方案的议案》表决同意4票[16] - 审议通过开展外汇套期保值等多项议案，部分需提交股东会审议[19][20][22][23][24]