公司治理 - 2024年7月4日召开第四届董事会第十二次会议，审议通过修订《公司章程》并办理工商变更登记议案[1] - 公司住所拟变更，修订《公司章程》相关条款，其他条款不变[1][2][3] - 事项尚需股东大会审议，提请授权办理工商变更、章程备案等事宜[3]

会议信息 - 英科再生第四届监事会第七次会议于2024年7月4日召开[2] - 会议应到监事3名，实到3名[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》[3] - 表决情况为3票赞成，0票反对，0票弃权[4]

上市与募资 - 2021年7月9日上市，发行3325.8134万股，发行价21.96元/股，募资约73034.86万元，净额约65685.84万元[4] 资金使用与归还 - 2023年7月4日同意用不超28000万元闲置募资补流[5] - 2024年1月5日提前归还3000万元补流募资[5] - 2024年7月3日归还25000万元补流募资[2][6] - 2024年7月4日拟用不超20000万元闲置募资补流，期限不超12个月[9][11] 募投项目 - 2023年4月19日原募投项目变更，变更前已投990.13万元[7] - 年产3万吨项目拟投募资9695.71万元，已累计投资1930.53万元[7] - 10万吨/年项目拟投募资40000万元，已累计投资13220.17万元[7] - 补充流动资金项目拟投募资15000万元，已累计投资15000万元[8]

限售股信息 - 本次上市流通首发限售股83,873,462股，占总股本44.67%[2][5][19] - 上市日期为2024年7月9日[2][20] - 限售股东4名，限售期36个月[5] 股本变化 - 2021年首发后总股本13,303.2493万股[3] - 2022年授予限制性股票后总股本增至134,627,593股[6] - 2023年转增股本后总股本增至188,478,630股[7] - 2023年回购注销后总股本减至187,769,250股[8] 股东承诺 - 控股股东等36个月内不转让，锁定期满2年减持价不低于发行价[11] - 锁定期满减持遵守规定，履行报告及披露义务[13] - 违规减持收益归公司，公司有权收归对应现金分红[14] 其他 - 公司无控股股东及其关联方占用资金情况[16] - 首发上市项目持续督导期至2024年12月31日止[17]

股本情况 - 公司2021年7月9日科创板上市，首次公开发行A股3325.8134万股，上市后总股本13303.2493万股[2] - 2022年限制性股票激励计划使总股本增至134627593股[4] - 2023年总股本由134627593股增至188478630股[5] - 2023年回购注销部分限制性股票后，总股本减至187769250股[6] 限售股情况 - 本次上市流通限售股83873462股，占总股本44.67%，2024年7月9日起上市流通[3] - 淄博雅智等多家股东持有的限售股本次上市流通[17] 股东承诺 - 控股股东等承诺上市36个月内不转让股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[8] - 违反承诺减持将上缴收益，除权除息时减持底价相应调整[9] - 锁定期届满后减持将遵守规定，审慎制定计划[11] 其他情况 - 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[13] - 保荐机构认为限售股股东已履行承诺，对上市流通事项无异议[20]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 全球化布局基地,扩大原材料来源+拓宽销售半径 1. 业绩向好力证海外建厂的必要性 [8][9] 2. 越南与马来西亚双基地驱动,产能扩张进行中 [16][17] 3. 利用供应链优势打造全球销售网络 [19][20][22] 全产业链布局积攒独特竞争筹码,绿色环保的再生"艺术家" 1. 全产业链布局打造独特优势 [24][25][26][27] 2. 注重 ESG 形象,绿色环保是公司的标签 [30][31][32][33] 环境治理是全球的共同议题,可再生塑料市场潜力巨大 公司布局绿色再生产业符合国家减碳要求,全球可再生塑料市场增长潜力巨大 [34][36][37] 盈利预测与投资建议 公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.69/3.20/3.72 亿元,对应 PE 分别为 18/15/13 倍,维持"推荐"评级。[38]

报告公司投资评级 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 全球化布局基地,扩大原材料来源+拓宽销售半径 1. 业绩向好力证海外建厂的必要性 [8][9] 2. 越南与马来西亚双基地驱动,产能扩张进行中 [16][17] 3. 利用供应链优势打造全球销售网络 [19][20] 全产业链布局积攒独特竞争筹码,绿色环保的再生"艺术家" 1. 全产业链布局打造独特优势 [24][25][26][27] 2. 注重 ESG 形象,绿色环保是公司的标签 [30][31][32][33] 环境治理是全球的共同议题,可再生塑料市场潜力巨大 1. 全世界绝大多数国家出台塑料治理政策 [34][35][36] 2. 再生塑料具有减污、降碳、循环优势大 [35] 3. 全球可再生塑料市场增长潜力巨大 [37] 盈利预测与投资建议 1. 公司坚持落实"全产业链、全球化"布局,海外制造基地战略的正确性得到验证,产能扩张仍在进行中,布局绿色再生产业响应国家减碳要求,绿色产品符合全球环保趋势,未来市场上升空间较大 [38] 2. 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.69/3.20/3.72 亿元,EPS 分别为 1.43/1.70/1.98 元,对应 6 月 28 日收盘价 PE 分别为 18/15/13 倍,维持"推荐"评级 [38]

财务表现 - 2024年1-5月净利润约为1.15~1.25亿元，主要为主营经营带来的积极贡献 [2] - 剔除财务费用影响，经营性净利同比保持高速增长 [2] - 成品框、装饰建材占比约75%，毛利率保持在30%左右 [3] 业务发展 - 公司持续推进"新产品开发、新渠道开拓"营销战略，接单量同比去年持续呈现积极增长 [3] - 公司围绕塑料循环再利用的全产业链，形成"成品框、装饰建材、PET产品、再生粒子"四大主营产品格局 [3] - 装饰建材产品表现更为突出 [3] 运营管理 - 公司产品出口主要采用FOB模式结算，海运费由客户承担 [3] - 公司与船公司签订长协价，帮助客户出货 [3] - 公司首次公开发行的限售股股票3年锁定期将于下月初届满，主要为实际控制人持有的股份 [4] - 公司将严格按照《证券法》《科创板股票上市规则》等法律法规规定，办理股票解除限售工作 [4]

业绩总结 - 2024年1 - 5月预计累计营收110,000 - 114,000万元，同比增18% - 22%[2] - 2024年1 - 5月预计归母净利润11,500 - 12,500万元，同比增50% - 63%[2] - 以上数据初步核算，准确数据以2024年半年度报告为准[4]

募集资金情况 - 2021年7月9日上市，发行3325.8134万股，发行价21.96元/股，募资约73034.86万元，净额约65685.84万元[3] - 截至2023年12月31日，累计使用募资31140.83万元[4] - 截至2024年5月31日，2024年度已使用募资9471.90万元，补流25000万元，专户余额1373.59万元[4] 专户监管协议 - 公司及子公司与银行、券商签《募集资金专户存储三方监管协议》[6] - 协议生效至专户资金支出完毕并销户失效[12]