财务业绩表现 - 第三季度营业收入为9.17亿元，同比增长15.08% [2] - 第三季度归母净利润为8044.42万元，同比增长104.08% [2] - 前三季度累计营业收入为25.83亿元，同比增长15.76% [2] - 前三季度累计归母净利润为2.26亿元，同比增长16.29% [2] - 前三季度经营性现金流净额为4.09亿元，同比增长64.23% [2] - 下游高附加值产品收入占比提升，支撑整体盈利能力并推动利润水平稳步提升 [3] 战略布局与产能扩张 - 公司正加速巩固和推进“中国+东南亚”生产基地布局 [2] - 越南英科清化（三期）项目处于投建阶段，建成后将加强协同性全球化战略制造体系 [2] - 全球化制造体系旨在增强公司海外市场竞争力与生产经营韧性 [2] 业务模式与产品矩阵 - 公司构建了覆盖“回收、再生、利用”三大业务板块的完整产业链 [3] - 公司形成“成品框、装饰建材、再生塑料、环保设备”四大主营产品矩阵 [3] - 公司凭借多元化产品矩阵与全球化渠道网络优势，持续拓宽市场覆盖维度 [3]

业绩说明会安排 - 2025年11月28日09:00 - 10:00举行2025年第三季度业绩说明会[3] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] - 2025年11月21日至11月27日16:00前可预征集提问[4] - 董事、总经理金喆女士等参加，人员可能调整[6] - 投资者可于说明会当天在线参与[6] 联系方式 - 联系人徐纹纹，电话0533 - 6097778[8] - 邮箱Board@intco.com.cn[9] 其他 - 2025年10月31日发布2025年第三季度报告[3] - 说明会围绕2025年第三季度经营及财务指标交流[5] - 说明会后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润表现 - 第三季度营业收入为9.17亿元人民币，同比增长15.08%[7] - 年初至报告期末累计营业收入为25.83亿元人民币，同比增长15.76%[7] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为8044.42万元人民币，同比大幅增长104.08%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2.26亿元人民币，同比增长16.29%[7] - 第三季度扣除股份支付后归属于上市公司股东的净利润为9103.62万元人民币，同比增长121.17%[8] - 营业总收入同比增长15.8%至25.83亿元人民币，从22.31亿元人民币增加[27] - 净利润同比增长16.3%至2.26亿元人民币，从1.95亿元人民币增加[28] - 基本每股收益为1.22元/股，较去年同期的1.04元/股增长17.3%[29] - 稀释每股收益为1.22元/股，较去年同期的1.04元/股增长17.3%[29] - 公允价值变动收益大幅增长2165.5%至3975万元人民币，从175万元人民币增加[27] 成本和费用 - 年初至报告期末研发投入合计为9209.44万元人民币，同比增长2.42%[8] - 财务费用同比大幅增长1516.7%至6556万元人民币，从406万元人民币增加[27] 现金流状况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为4.09亿元人民币，同比增长64.23%[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金为25.36亿元，较去年同期的21.39亿元增长18.6%[29] - 经营活动产生的现金流量净额为4.09亿元，较去年同期的2.49亿元增长64.2%[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-8.57亿元，去年同期为-5.14亿元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.54亿元，去年同期为-0.93亿元[30] - 购建固定资产、无形资产等支付的现金为2.69亿元，较去年同期的2.24亿元增长20.2%[30] - 取得借款收到的现金为37.61亿元，较去年同期的27.10亿元增长38.8%[30] - 支付的各项税费为0.29亿元，较去年同期的0.30亿元下降2.6%[29] 资产和负债变动 - 报告期末总资产为70.40亿元人民币，较上年度末增长27.85%[8] - 2025年9月30日货币资金为473,788,910.32元，较2024年12月31日的1,170,230,693.72元大幅减少[22] - 2025年9月30日交易性金融资产为1,109,039,457.21元，较2024年12月31日的801,512,827.58元有所增加[22] - 2025年9月30日应收账款为521,528,148.01元，较2024年12月31日的447,975,964.71元有所增加[22] - 2025年9月30日存货为346,191,791.89元，较2024年12月31日的356,999,602.79元略有减少[22] - 2025年9月30日预付款项为148,590,677.95元，较2024年12月31日的164,555,177.20元有所减少[22] - 2025年9月30日其他应收款为15,502,810.78元，较2024年12月31日的26,670,068.23元有所减少[22] - 资产总计同比增长27.9%至70.40亿元人民币，从55.06亿元人民币增加[23][25] - 短期借款同比增长58.4%至30.18亿元人民币，从19.06亿元人民币增加[23] - 其他非流动金融资产同比激增389.7%至19.55亿元人民币，从3.99亿元人民币增加[23] - 归属于母公司所有者权益同比增长8.3%至27.44亿元人民币，从25.34亿元人民币增加[24] - 流动负债合计同比增长52.6%至36.88亿元人民币，从24.16亿元人民币增加[24] - 期末现金及现金等价物余额为4.73亿元，较去年同期的9.36亿元下降49.5%[30] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，委托他人投资或管理资产的损益为3032.22万元人民币[12] - 非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动损益为3975.11万元人民币[12] 股东信息和资本变动 - 前10名股东持股情况：淄博雅智投资有限公司持股61,159,799股，占总股本31.52%[16]；英科投資（香港）有限公司持股17,297,329股，占8.91%[16]；国泰佳泰养老金产品持股3,838,603股，占1.98%[16]；达隆发展有限公司持股3,659,930股，占1.89%[16]；上海英新企业管理服务中心持股3,603,488股，占1.86%[16]；国泰基金社保2103组合持股3,407,490股，占1.76%[16]；易方达基金社保17042组合持股3,165,934股，占1.63%[16]；淄博英翔投资管理有限公司持股2,445,445股，占1.26%[16]；全国社保基金一一一组合持股1,873,375股，占0.97%[16]；淄博英萃投资管理有限公司持股1,838,147股，占0.95%[16] - 公司股份回购进展：截至2025年9月30日，公司回购股份848,200股，占总股本0.44%[19]，回购最高价28.48元/股，最低价25.43元/股[19]，支付资金总额23,011,177.05元[19] - 公司股份回购计划：回购金额不低于4000万元，不超过8000万元[18]，回购价格上限经调整后为不超过41.28元/股[18] - 公司回购注销限制性股票：本报告期内回购注销541,835股限制性股票[21]，公司总股本由194,596,610股变更为194,054,775股[21] 其他财务数据 - 综合收益总额基本持平，微增0.3%至2.61亿元人民币[28]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 四中全会将绿色化提升为贯穿经济社会发展全过程的系统性工程，以碳达峰碳中和为目标牵引，为环保行业带来系统性投资机遇[9][11] - 要素市场化改革（如垃圾处理费、污水处理费价格市场化）将增强环保资产盈利稳定性和现金流，推动优质运营资产价值重估[13] - 化债作为十五五重要任务，将解决地方政府应收款问题，优化环保企业资产负债表、改善现金流并带来减值冲回，推动板块估值修复[14] - 固废板块资本开支下降驱动自由现金流改善和分红提升，同时通过供热、IDC合作等模式提质增效，行业ROE和估值具备双升潜力[18][19][20][21] - 水务运营板块量价刚性，现金流拐点将至，水价改革有望重塑其成长性与估值体系，成为下一个垃圾焚烧板块[22][23] 政策跟踪总结 - 四中全会明确建设现代化产业体系需坚持绿色化方向，绿色转型举措包括加快构建碳排放双控制度、能源绿色低碳转型、产业结构绿色低碳转型及生产生活方式绿色低碳转型[11] - 投资建议聚焦清洁能源（绿电运营、绿色氢氨醇、垃圾焚烧发电/供热）和再生资源（生物燃料、再生塑料、危废资源化、锂电回收）两大方向[11][12] - 要素市场化配置体制机制完善将推动垃圾处理费、污水处理费等价格市场化，增强资产盈利稳定性并建立污染者付费制[13] - 化债任务积极稳妥化解地方政府债务风险，环保企业将受益于G端应收款解决带来的资产负债表优化、现金流改善、减值冲回增厚盈利及资金回笼推动新增投资[14] 固废板块观点总结 - 25Q3国补回收加速，25H1板块归母净利润同比增长8%，毛利率提升2.9个百分点，财务费用率下降0.6个百分点，运营提质增效主导业绩增长[4] - 25H1板块经营现金流净额69亿元（同比增长9%），资本开支38亿元（同比下降19%），简易自由现金流32亿元（24H1为17亿元），自由现金流持续增厚[4] - 中期派息稳中有升，例如瀚蓝环境首次中期分红，光大环境中期每股派息同比增加0.01港元[4] - 经营提效措施包括吨发提升（25H1七家垃圾焚烧公司平均吨发同比提升1.8%）、供热加速（如海创供热量同比增170%）及IDC拓展和C端顺价推进[4] - 垃圾焚烧+IDC成为新趋势，三种合作模式下盈利增量弹性显著，最高可达817%，并能提升综合ROE[21] 水务运营观点总结 - 25H1板块自由现金流为-41亿元（24H1为-66亿元），预计兴蓉环境、首创环保等公司资本开支自26年开始大幅下降，自由现金流大增可期[4][22] - 参照垃圾焚烧板块，自由现金流转正后分红比例从21年低点18%连续提升至24年的40%，水务板块24年分红比例为34%，存在提升空间[4][22] - 水价改革重点在于保障合理投入回报，从而在成熟期获得类似全球范式的业绩和红利持续增长，带来从防御到可持续增长的估值提升[22][23] - 25年以来广州、深圳等核心城市自来水提价落实，佛山拟调整污水收费标准，水价市场化改革持续推进[4][23] 环卫装备市场跟踪 - 2025年1-9月环卫车总销量55737辆，同比增长4.17%，其中新能源环卫车销量9696辆，同比增长63.18%[24][26] - 2025年1-9月环卫新能源渗透率达17.40%，同比提升6.29个百分点[24][28] - 重点公司市占率：盈峰环境环卫车总销量市占率15.72%，新能源市占率30.12%；宇通重工新能源市占率15.08%；福龙马新能源市占率7.49%[30][32] - 25H1国内自动驾驶领域新项目超290个，其中无人清洁环卫项目数量超90个（占比约31%），总金额超55亿元（占比约81%），已超24年全年金额[4] 细分领域市场动态 - 生物柴油：2025/10/17-2025/10/23生物柴油均价8400元/吨（周环比持平），地沟油均价6555元/吨（周环比下降2.4%），考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-228元/吨[33] - 锂电回收：截至2025/10/24，碳酸锂价格7.54万元/吨（周环比上涨2.8%），硫酸钴价格9.20万元/吨（周环比上涨6.4%），模型测算单吨废料毛利为0.16万元/吨（周环比增加0.615万元/吨）[35][39] 公司跟踪与重点推荐 - 龙净环保拟向紫金矿业定增募资不超过20亿元，发行完成后紫金矿业持股比例从25%提升至33.76%，资金将用于补充流动资金，紫金矿业在绿电、储能、矿山装备等业务上持续赋能[4] - 重点推荐标的包括瀚蓝环境、高能环境、绿色动力环保、海螺创业、永兴股份、光大环境、粤海投资、兴蓉环境、洪城环境、宇通重工等[4][13][14][23]

公司数据 - 公司原注册资本18668.4775万元，修订后为19405.4775万元[14] - 公司股份总数为19405.4775万股，均为普通股[15] - 合伙企业目标募集规模17亿美元，英科环保国际认缴3000万美元，占比约0.18%[29] 会议相关 - 2025年11月6日14点在山东英朗环保公司开会[11] - 网络投票于2025年11月6日进行，有不同时段要求[11] - 本次股东会审议6项议案，含修订多项制度[4][13] 流程进展 - 2025年7月21日完成股份登记[14] - 相关制度修订议案经董事会会议审议通过[19][21][23][26][30]

股价表现与市值 - 截至2025年10月24日收盘，公司股价报收于29.87元，较上周的26.84元上涨11.29% [1] - 本周公司股价最高报30.64元（10月23日），最低报26.86元（10月20日） [1] - 公司当前总市值为57.96亿元，在塑料板块市值排名32/71，在A股市场总市值排名2938/5160 [1] 公司治理与股东会 - 公司将于2025年11月6日召开2025年第二次临时股东会，采用现场与网络投票相结合方式 [1][3] - 股权登记日为2025年10月29日，现场会议地点为山东省淄博市临淄区纬三路山东英朗环保科技有限公司 [1] - 会议将审议包括《关于修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》在内的6项议案，其中第1项为特别决议议案，第6项涉及关联交易 [1][3] 对外投资 - 公司全资孙公司英科环保国际（香港）有限公司拟作为有限合伙人认缴出资3,000万美元（约21,316.5万元人民币），参与投资Warburg Pincus Global Growth 15, L.P. [2][3] - 该基金目标募集规模为170亿美元，公司出资额约占基金目标募集规模的0.18% [2] - 基金聚焦能源转型、可持续发展、科技、医疗健康等领域，存续期为12年，可延长2年 [2] - 本次投资构成关联交易，因公司与英科医疗受同一实际控制人控制，交易已获董事会审议通过，尚需提交股东会审议 [2][3]

投资交易核心信息 - 公司全资孙公司英科环保国际（香港）有限公司作为有限合伙人，认缴出资3,000万美元投资Warburg Pincus Global Growth 15, L.P. [2] - 投资金额占基金目标募集规模1,700,000万美元的约0.18% [5][8] - 关联方英科医疗国际（香港）有限公司亦参与投资该合伙企业，构成关联共同投资 [2][6] 基金基本情况 - 基金普通合伙人为Warburg Pincus Global Growth 15 GP, L.P.，管理人为Warburg Pincus LLC [8] - 基金存续期限为12年，经咨询委员会同意可延长不超过2年 [8] - 基金投资方向包括能源转型、可持续发展、商业服务、工业、科技、消费及医疗健康等领域的成长资本交易 [8] 交易审议程序 - 本次关联交易事项已经公司第四届董事会战略与ESG委员会、审计委员会、独立董事专门会议及董事会审议通过 [3][26][27][28] - 关联董事刘方毅、杨奕其在董事会审议时已回避表决 [3][29] - 本次交易尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议批准 [3][29][34] 交易对公司的影响 - 公司旨在通过与国际投资机构合作优化资金配置，提升全球战略布局和收益水平 [4][16] - 华平投资在可持续发展领域自2007年以来投资超140亿美元，有望与公司塑料循环再生业务形成协同 [17][19] - 本次投资使用自有资金，金额占公司最近一期未经审计总资产的3.10%，净资产的7.88% [20] 出资安排与收益分配 - 出资方式为美元现金，将在6年内分批缴付，首年缴款比例预计不超过20% [10] - 管理费标准为第1-8年每年1.3%，第9-10年每年1.25%，第10年之后每年1% [13] - 净利润分配时，80%将分配给有限合伙人，20%将分配给普通合伙人 [14]

投资信息 - 公司全资孙公司英科环保国际拟认缴出资3000万美元参与投资Warburg Pincus Global Growth 15, L.P.，占比0.18%[3] - 合伙企业目标募集规模为1700000万美元[8] - 按2025年9月30日汇率算，投资金额为21316.5万元[9] - 基金存续期限12年，经同意可延长不超2年[19] - 基金首年缴款比例预计不超20%，6年内分批缴付[24] - 第1 - 8年每年管理费1.3%，第9 - 10年每年1.25%，第10年后每年1%[28] - 净利润弥补亏损后，80%分配给有限合伙人，20%分配给普通合伙人[29] 财务数据 - 英科医疗国际2024年12月31日资产总额1862215.25万元，负债1490663.25万元，所有者权益371552.00万元，资产负债率80.05%[14] - 英科医疗国际2025年6月30日资产总额2407779.81万元，负债2003114.25万元，所有者权益404665.56万元，资产负债率83.19%[14] - 英科医疗国际2024年度营业收入684793.54万元，净利润46093.45万元[14] - 英科医疗国际2025年半年度营业收入349722.35万元，净利润31615.91万元[14] - 近三年及一期公司经营活动现金流净额分别为1.53亿、2.92亿、2.98亿和2.45亿元[35] - 投资金额占最近一期总资产3.10%，净资产7.88%，类货币资金5.40%[35] 投资相关情况 - 本次交易构成关联交易，未构成重大资产重组，无重大法律障碍[11] - 交易已通过多届董事会会议审议，尚需股东会审议，无需有关部门批准[10][46] - 截至公告披露日，基金尚在募集，最终规模和投资进度不确定[6] - 华平投资管理资产逾860亿美元，累计投资全球逾1000家企业[31] - 2007年以来，华平投资在可持续发展领域投资超140亿美元[33]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会召开时间为2025年11月6日14点[2] - 股权登记日为2025年10月29日[13] - 登记时间为2025年11月5日9:30 - 17:00[15] 会议地点 - 会议地点在山东省淄博市临淄区纬三路山东英朗环保科技有限公司[2] - 登记地点在山东省淄博市临淄区清田路英科再生董事会办公室[15] 投票信息 - 网络投票系统为上海证券交易所股东会网络投票系统，起止时间为2025年11月6日[2] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网投票9:15 - 15:00[3] 议案情况 - 会议审议6项议案，1 - 5项8月27日披露，第6项10月21日披露[6][7] - 议案1为特别决议，1 - 6对中小投资者单独计票，6涉及关联股东回避表决[10] 联系方式 - 通信地址为山东省淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路，邮编255414，电话0533 - 6097778，联系人徐纹纹[19]

市场整体表现 - 上证综指收于3859.80点，位于年线之上，日内涨幅为0.52% [1] - A股市场总成交额达到14312.80亿元 [1] - 当日共有148只A股价格突破年线 [1] 突破年线个股表现 - 腾达科技乖离率最高，达9.43%，股价为23.85元，年线为21.80元，日内涨幅10.01% [1] - 盛洋科技乖离率为9.02%，股价为12.10元，年线为11.10元，日内涨幅10.00% [1] - 吉大正元乖离率为8.67%，股价为26.57元，年线为24.45元，日内涨幅10.02% [1] - 盛邦安全乖离率为6.63%，股价为39.19元，年线为36.75元，日内涨幅8.32% [1] - 平煤股份乖离率为5.95%，股价为8.88元，年线为8.38元，日内涨幅6.35% [1] 其他显著突破个股 - 天奥电子日内涨幅10.00%，乖离率5.73%，股价突破年线至16.50元 [1] - 天力锂能日内涨幅10.94%，乖离率5.38%，股价突破年线至31.24元 [1] - 东方碳素日内涨幅7.79%，乖离率4.58%，股价突破年线至13.00元 [1] - 英科再生日内涨幅6.18%，乖离率4.40%，股价突破年线至28.50元 [1] - 永和智控日内涨幅4.66%，乖离率4.23%，股价突破年线至5.17元 [1]