证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-067 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 17 日的 2023 年年度股东大会授权公司 董事会制定实施，并经公司 2024 年 8 月 27 日的第三届董事会第三十八次会议审 议通过，具体情况如下： 2024 年 5 月 17 日，公司召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年中期分红安排的议案》，股东大会同意授权董事会根据股东大会决议，在符合 2024 年中期利润分配的条件下制定具体的中期分红方案，包括但不限于决定是否 进行利润分配、制定利润分配方案以及实施利润分配的具体金额和时间等。 2024 年 8 月 27 日，公司召开第三届董事会第三十八次会议，审议通过了《关 于 2024 年半年度利润分配方案的议案》。 上海皓元医药股份有限公司 2024 年半年度权益分派 实施公告 每股现金红利 0.04 元（含税）。 本次利润分 ...

上海皓元医药股份有限公司 关于调整 2024 年半年度利润分配 现金分红总额的公告 证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-066 如在利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可 转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等 1 致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总 额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 8 月 29 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于 2024 年半年度利 润分配方案的公告》（公告编号：2024-053）。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 现金分红总金额调整情况：上海皓元医药股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年半年度拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.40 元（含税）不变， 派发现金红利总额由 8,421,690.96 ...

证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-065 上海皓元医药股份有限公司 关于 2023 年限制性股票激励计划第二类限制性股票 第一个归属期归属结果暨股份上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 386,610 股。 本次股票上市流通总数为 386,610 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 10 月 14 日。 根据中国证监会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司有关业务规则的规定，公司 2023 年限制性股票激励计划第二类限制性股票第 一个归属期于 2024 年 10 月 8 日完成归属登记手续，已收到中国证券登记结算有 限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》。现将有关情况公告如下： 一、本次限制性股票归属的决策程序及相关信息披露 （一）2023 年 6 月 26 日，公司召开的第三届董事会第二十六次会议，审议通 过了《关于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案 ...

公司基本信息 - 公司名称为上海皓元医药股份有限公司，位于上海市浦东新区张衡路 1999 号 3 号楼 201203，股票代码 688131，股票名称皓元医药 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访、业绩说明会，时间是 2024 年 9 月 24 日 - 27 日，会议方式为现场参会、通讯方式，接待人员有董事长兼总经理郑保富、董事会秘书沈卫红，参与单位有博裕资本、工银安盛人寿资管等多家机构 [2] 可转债发行情况 - 公司于 2024 年 9 月 21 日收到中国证监会出具的《关于同意上海皓元医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》，董事会将在股东大会授权范围内办理相关事宜，并按规定履行信息披露义务 [3] 销售模式情况 整体销售模式 - 公司业务采用直销、经销相结合的销售模式，通过四大自主品牌产品差异化发展需求，在不同地区针对性销售，除中国市场外积极开展全球化布局，境外覆盖北美、欧洲等多地终端客户 [3][4] 分子砌块和工具化合物业务 - 采用直销和经销结合、线上线下结合的营销模式，线上有主题邮件推广等方式，线下参加展会、实地拜访等进行推广销售 [4] 原料药和中间体业务 - 直销通过搜集客户信息、拜访客户、参加展会展示实力获取需求；经销主要用于国外市场，优先与知名贸易服务商合作，减少海外销售风险 [4] 制剂业务 - 主要采取直销模式，通过行业展会、论坛、新老客户拓展获取资源，为不同阶段客户提供制剂生产服务 [5] 业务影响相关情况 《生物安全法案》影响 - 公司不具备对美国国家安全构成风险的条件，在美国业务主要是前端分子砌块和工具化合物产品，合作对象为科研机构和部分工业级客户，业务不受美国生物法案影响 [5] 新增应收账款较多原因 - 公司业务规模持续快速增长使应收账款随之增长，且受宏观经济影响，下游客户回款进度受一定影响，公司已加大催收力度 [5]

公司介绍 - 公司通过上海证券交易所上证路演中心以视频直播和网络互动的方式召开了2024年半年度业绩暨现金分红说明会[2][3] - 公司董事长从香港大学博士毕业后与两位同专业的博士校友创办了皓元医药，作为科研起家的公司，一直坚守长期主义理念，坚持创新驱动发展[3] - 经过近20年发展，公司已成长为国内小分子药物研发、生产领域为数不多的前端、后端一体化企业[3][4] 前端业务 - 公司已成为全球领先的科研化学品和生物试剂供应商，产品种类新颖、齐全，是细分市场的重要参与者之一[3][4] - 公司工具化合物及生化试剂品牌处于国内龙头地位并具备较强的国际影响力[3][4] - 公司已完成超3.1万种产品的自主研发、合成，累计储备超12.6万种生命科学试剂[4] 后端业务 - 公司拥有国内最具研究开发能力的高难度化学药物合成技术平台，是全球范围内为数极少的有能力攻克艾日布林全合成和工业生产技术难题的企业之一[4] - 公司在ADC药物领域积累了丰富的经验和显著的成果，已成为中国ADC领域主要的CDMO企业之一[4] 人才培养 - 公司秉持"以人为本"的经营理念，为每一位员工提供学习和交流的平台，提供更大的发展空间，给予更多的关爱[5] - 公司建立了一支药学、化学、生物学和计算机背景相结合的综合型人才队伍，硕士以上学历人数比例处于行业内较高水平[5] - 公司针对管理人员、核心技术人员进行了股权激励，进一步激发公司人才的工作热情和积极性[5] 成本控制 - 2024年1-6月，公司营业收入突破10亿元，连续两个季度净利润环比增长，公司盈利能力稳步提升[6] - 公司存货周转同比提升，费用率同比改善，经营性现金流量净额同比转正，各项经营指标正呈现积极向好的趋势[6] - 公司会继续努力降本增效，并积极寻找增收的机会，以提高公司的盈利能力和净利率[6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年业务拓展和发展规划 [1] - 公司主要产品线的最新进展和市场表现 [1] - 公司未来3-5年的发展目标和战略布局 [1] 问答环节重要的提问和回答 - 投资者关注公司在研管线的临床进展和上市时间表 - 公司表示正在加快推进在研产品的临床试验和注册申报,预计未来3年内将有多个新产品上市 [1] - 投资者询问公司在海外市场的拓展计划 - 公司表示正在积极布局海外市场,未来将加大海外销售网络建设和产品注册力度 [1]

一、同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。 二、公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案 实施。 证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-064 上海皓元医药股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请 获得中国证监会注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海皓元医药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 21 日收到 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意上海皓 元医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可 [2024]1289 号）。主要内容如下： 上海皓元医药股份有限公司董事会 2024 年 9 月 24 日 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报 告上海证券交易所并按有关规定处理。 公司董事会将根据相关法律法规及上述批复文件的要求，在公司股东大会的 授权范围内办理本次向不特定对象发行 ...

分红情况 - 2024年8月29日披露半年度利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税） [3] - 以2024年8月29日总股本210,542,274股为基数，合计拟分配现金红利总额8,421,690.96元（含税），占2024年半年度归属于上市公司股东净利润（未经审计）的11.96% [3] 行业情况 分子砌块 - 是小分子药物研发刚需产品，能减少研发人员重复劳作，提高药物开发效率 [3] - 2023年全球市场规模约495亿美元，2026年有望达546亿美元，处于高速增长阶段，国产替代进程加速 [3] 工具化合物和生化试剂 - 合成路径处于分子砌块后端，开发难度、周期、成本更高，广泛应用于生命科学和医药研究前期领域 [4] - 预计到2027年，中国市场规模将达47亿美元，日本和加拿大在2020 - 2027年分别增长4.9%和3.8%，德国2020 - 2027年复合年增长率约为3.9% [4] 生命科学试剂 - 全球市场空间广阔，预计到2026年市场规模将达668.2亿美元，2020 - 2026年行业复合年增长率为7.9% [4] - 行业需积极推进国产替代，寻求国际合作，布局海外市场 [4] 业务进展 工具化合物和生化试剂领域 - 工具化合物处于优势地位，具备较强国际影响力，是现阶段利润和现金流中心，保持较高收入和利润增速 [5] 生化试剂领域 - 2024年上半年完成超890个蛋白设计等工作，启动新重组蛋白研发项目700余个 [5] - 新增蛋白互作检测等，新增活性蛋白测试体系250余个 [5] - 截至2024年上半年末，已有各类生化试剂超1.5万种 [5] AI研发平台 - 深度融合AI技术，构建包含MegaUni库在内的多个独特化合物库，依托生成式AI技术缩短研发周期 [6] - 开展新型药物技术研发，打造小核酸药物和多肽药物研发技术平台，以AI计算机辅助药物设计技术提高服务能力 [6] 业务发展和管理 - 以创新为核心驱动力，在全球多地设立业务运营枢纽，以“产品 + 服务”模式，打造一体化服务平台 [6] - 2024年上半年深化国内市场布局，拓展海外市场，坚持创新与质量管理并重，强化内控与合规管理，优化人员结构 [7] - 2024年1 - 6月营业收入突破10亿元，连续两个季度净利润环比增长，存货周转、费用率、经营性现金流量净额等经营指标向好 [7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，给予公司2024年35倍PE估值，对应合理价值26.48元/股 [2][16] 报告的核心观点 - 提质提效带来报表端改善，公司盈利能力环比提升较大，2024上半年实现营业收入10.56亿元，同比增长19.82%；归母净利润0.70亿元，同比减少25.77%；期间费用率32.01%，同比减少1.61pct；经营性现金流量净额0.77亿元 [2] - 保持研发投入积极产品更新迭代，聚焦主业增长稳健，2024年上半年生命科学试剂营收7.0亿元，同比增长30.7%；特色原料药和中间体/制剂营收3.5亿元，同比增长3.4%；境内收入6.5亿元，同比增长17.6%，境外收入4.0亿元，同比增长24.4%；分子砌块收入2.1亿元，同比增长46.0%；工具化合物和生化试剂收入4.9亿元，同比增长25.2%；累计产品数12.6万以上；创新药收入2.2亿元，仿制药收入1.4亿元；截止报告期末，在手订单稳健，在手项目数同比增长20% [2] - 完善产业基地建设，持续增强公司核心竞争力，截止2024年年中，安徽马鞍山基地2个生产车间投入运营，山东菏泽产业化基地在建，江苏启动制剂GMP生产基地多次通过客户审计 [2] - 盈利预测与投资建议，后续公司费用端有望逐季改善，产能利用率提升同时消化行业竞争影响，预计24 - 26年归母净利润分别为1.59亿元、2.13亿元、3.13亿元，EPS分别为0.76元/股、1.01元/股、1.49元/股，对应PE分别为31.95倍、23.88倍、16.24倍 [2][16] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 公司营业收入增长强劲，前端业务分子砌块和工具化合物业务加速迭代，生物试剂板块升级；后端业务研发中心有序进行，产能逐步释放，前端产品优势向后端导流 [9] - 后续增长来自前端品类扩充、切入生物试剂、完善海外仓储物流建设，后端原料药扩大销售、储备新品，创新药CDMO扩充优势项目及扩展其他项目 [9] - 预计24 - 26年前端收入分别为13.82/17.15/21.67亿元，同比增速分别为22.09%/24.11%/26.30%；后端收入分别为8.71/10.59/13.04亿元，同比增速分别为18.27%/21.63%/23.17% [9] 财务数据 - 2022 - 2023年营业收入分别为1358百万元、1880百万元，增长率分别为40.1%、38.4%；归母净利润分别为194百万元、127百万元，增长率分别为1.4%、 - 34.2% [4] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为2267百万元、2791百万元、3491百万元，增长率分别为20.6%、23.1%、25.1%；归母净利润分别为159百万元、213百万元、313百万元，增长率分别为25.0%、33.8%、47.1% [5][6] 业务分析 - 前端业务（分子砌块和工具化合物）预计毛利率逐步提升，24 - 26E分别为58.30%/59.10%/59.60% [12] - 后端业务（仿制药 + 创新药CDMO）预计24 - 26E毛利率分别为26.00%/28.00%/30.00% [12] 费用端分析 - 销售费用，公司处于市场扩展期，加强海外业务布局，预计24 - 26E销售费用率分别为10.00%/11.00%/11.50% [14] - 管理费用，2022 - 2023年为资本扩张期，24 - 25年人员布局及培训完成，26年人效和产能利用率提升，管理费用有望下降，预计24 - 26E分别为12.8%/13.0%/12.50% [14] - 研发费用，因业务特性需持续扩展前端产品种类和布局后端潜在仿制药大品种，预计24 - 26E分别为14.00%/14.20%/14.50% [14] 可比公司分析 - 义翘神州为上游生命科学公司，主要业务为重组蛋白等研发生产及生物技术药物研发服务 [16] - 博济医药为一站式CXO企业，业务以临床试验为主 [16] - 皓元医药为前端研发端 + 生产端综合型企业，以工具化合物与难仿药起家，扩展了分子砌块与CDMO业务，后续利润端有更大弹性 [16]

公司概况 - 上海皓元医药股份有限公司是一家专注于生命科学试剂、原料药和制剂CDMO服务的高新技术企业[1][2][3] - 公司主要业务包括生命科学试剂、特色原料药和制剂CDMO服务[3] - 公司在上海、安徽、山东、重庆等地设有多个研发和生产基地[4][5] 国际化布局 - 公司进一步深化全球化战略布局，在前端生命科学试剂业务方面依托海外商务仓储物流中心提升产品和服务质量[2] - 在后端原料药和制剂CDMO业务方面，公司重点推进自有工厂通过国内外官方和客户审计，提升海外高端产品订单承接能力[2] ADC业务 - 公司成功构建了ADC Payload-Linker CMC一体化服务平台，集成CMC及CDMO服务[3] - 2024年上半年公司承接ADC项目数超70个，12个与ADC药物相关的小分子产品完成了美国FDA sec-DMF备案[3] - 公司加速推进马鞍山第五条产线与重庆皓元抗体偶联CDMO基地建设，构建从抗体、连接子、毒素到抗体偶联、灌装的研发与生产的全流程一体化服务平台[4] 仿制药和创新药CDMO - 2024年上半年公司仿制药项目数共363个，其中商业化项目81个[5] - 公司创新药累计承接了769个项目，主要布局在中国、日本、韩国、美国和欧洲市场[5] 研发效率提升 - 公司依托高通量筛选、流体化学等技术平台不断提升原料药和中间体业务技术服务能力，提高研发效率、降低研发成本[6] - 2024年上半年完成约370个项目的筛选工作，其中对某项目的不对称加成反应进行多轮高通量筛选，仅该步骤试剂成本节约50%以上[6] - 公司流体化学技术平台完成项目70余个，其中公斤及百公斤级以上项目28个[6]