上海皓元医药股份有限公司 股票代码：688131 股票名称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024年5月） R特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 £媒体采访 £业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 £其他（电话会议、论坛） 参与单位名称 惠升基金、中信证券、易方达基金、中欧基金、财通证券、信达证券、广 发资管、野村资管、圆信永丰基金、中信证券、工银瑞信基金 时间 2024年5月16日-20日 会议方式 现场参会、通讯方式 ...

财务数据 - 公司2023年实现营业收入18.8亿元，同比增长38.4%[2] - 公司2023年末总资产41.9亿元，同比增长16.5%[2] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入5.01亿元，经营活动产生的现金流1.3亿元[2] - 公司2023年前端业务实现营业收入11.3亿元，同比增长36.9%[3] - 公司2023年后端业务实现营业收入7.4亿元，同比增长41.3%[3] - 公司2023年研发费用2.2亿元，占营业收入比例12%[4] - 公司2024年Q1实现营业收入5.01亿元，同比增长20.7%[4] - 公司2024年Q1经营活动产生的现金流量2832.5万元，同比转正[4] - 公司2024年Q1总资产43.2亿元，净资产25.4亿元[4] - 公司2023年主营业务毛利率45.4%，2024年Q1主营业务毛利率40.8%[5] 业务发展 - 公司ADC项目数超过110个，合作客户超过800家，同比增长33.3%[9] - 公司加速推进ADC产品和产件建设，承接ADC项目数超过110个[16] - 公司加速推进安徽马鞍山、江苏启东、山东合泽、重庆浩园等产业化基地建设，提升高端原料药和制剂的CDMO服务能力[17] - 公司持续优化业务布局，完善一体化服务能力，提高自主生产能力[18] - 公司在小分子药物研发生产领域具有前端后端一体化优势，拥有国内领先地位和国际影响力[19] - 公司在特色原料药和中间体领域具有高难度化学药物合成技术平台，是攻克艾瑞布林全合成和工业生产技术难题的企业之一[20] 市场拓展 - 公司加速海外市场开拓，提升境外业务收入和毛利率，加强品牌建设，拓展国际市场[21] - 公司加速海外市场开拓，提升产品多样性和竞争力，持续优化产品与服务质量[22] - 公司强化前后端业务协同引流，提升市场拓展能力，应对市场挑战[23] 技术研发 - 公司持续跟进科研前沿，布局前瞻性研发项目，推动产品创新与升级[24] - 公司将根据业务需求持续加强关键技术的开发力度[25] - 公司加速推进筛选数字化进程提振增效助力业务可持续发展[25] - 公司将始终秉持危机意识时刻保持敏锐的洞察力和高度的警觉性[25]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入18.8亿元，同比增长38.4%[2] - 公司2023年末总资产为41.9亿元，同比增长16.5%[2] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入5.0亿元，经营活动产生的现金流达1.3亿元[2] - 公司2023年前端业务收入达11.3亿元，其中分子切块业务收入为3.1亿元，工具化物和生化试剂业务收入为8.2亿元[3] - 公司2023年后端业务收入为7.4亿元，其中抗性药收入为4.8亿元，仿制药收入为2.6亿元[3] - 公司2023年研发费用为2.2亿元，占营业收入比例为12%[4] - 公司2024年Q1实现营业收入5.0亿元，同比增长20.7%[4] - 公司2024年Q1经营活动现金流量为2832.5万元，总资产43.2亿元，净资产25.4亿元[4] 业务拓展 - 公司2023年全球合作伙伴超过11000家，境外客户达3600家[6] - 公司加速海外市场开拓，完成对美国仓库扩容和德国仓库建设，积极开拓日本市场[21] - 公司加速海外市场开拓，进一步扩大美国、欧洲、日本、韩国、印度、东南亚等国家和地区的商务团队[21] - 公司加速海外市场开拓，通过直销与经销相结合的销售模式提供直观便捷的购买渠道[21] - 公司加速海外市场开拓，通过多渠道进行客户拓展和品牌建设，建立细分市场竞争优势[22] - 公司加速海外市场开拓，加速推进前端分子企划和工具化合物业务，持续拓展和完善产品数量和技术储备[22] - 公司加速海外市场开拓，加速推进前端分子企划和工具化合物业务，提供直销和经销的模式满足客户需求[22] - 公司加速海外市场开拓，加速推进前端分子企划和工具化合物业务，借助品牌矩阵多渠道拓展市场建立细分领域的竞争优势[22] 研发和产能建设 - 公司2023年研发团队人员437人，其中博士和硕士占比22.7%[7] - 公司2023年ADC项目数超过110个，已备案注册12个ADC药物相关的小分子产品[15] - 公司2023年加速推进ADC产品和产件建设，助力创新SDC研发，完成了13款ADC成药的检测工作[15] - 公司2023年加速推进安徽马鞍山、江苏启东、山东合泽产业化基地建设，提升CDMO服务能力[16] - 公司2023年安徽南山产业化基地一期共建三个生产车间，已投入运行两个车间[16] - 公司2023年山东合泽产业化基地建基成立，重庆浩元便建设抗体偶联药物CDMO基地[16]

公司介绍和发展战略 - 公司通过上海证券交易所上证路演中心以视频直播和网络互动的方式召开了皓元医药2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明会[1][2] - 公司主要业务包括小分子及新分子类型药物发现领域的分子砌块和工具化合物的研发，小分子及新分子类型药物原料药、中间体的工艺开发和生产技术改进，以及制剂的药学研发、注册及生产[3][4] - 公司以Sigma-Aldrich为对标公司，未来将持续围绕"产业化、全球化、品牌化"发展战略，打造具有国际竞争力的、世界一流的医药研发和生产服务企业[5] 经营情况分析 - 2023年公司实现营业收入18.8亿元，同比增长38.44%[2] - 公司净利润增速相对较缓，主要系公司前端分子砌块和后端原料药及中间体、制剂业务销售价格有一定降幅、新建工厂投产初期折旧摊销费用较高所致[2][3] - 公司将通过调整产品结构、开拓国际市场、增加高附加值新产品、外协转自产等措施提升毛利率，并致力于降本增效控制费用[2][3] 未来发展规划 - 公司将继续坚持研发创新驱动，通过整合人才资源、优化人才结构，实施精益化管理和科学化布局等举措，全面提升公司运营效率、创新效果、经济效益和综合效能[4] - 公司将重点推进自有工厂顺利通过国内及欧盟官方和客户审计，提升海外高端产品订单承接能力[3] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投向紧密围绕公司主营业务，顺应行业市场发展方向，符合公司长期发展规划及业务布局[3]

上海皓元医药股份有限公司 股票代码：688131 股票名称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 （皓元医药2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明会） £特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 £媒体采访 R业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 £其他（电话会议、论坛） 时间 2024年5月21日 会议方式 上证路演中心视频直播和网络互动 ...

上海皓元医药股份有限公司 股票代码：688131 股票名称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024年5月） R特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 £媒体采访 £业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 £其他（电话会议、论坛） 新华资管、紫阁投资、东方红资管、东吴证券、华商基金、广发证券、南 参与单位名称 方基金、开源证券 时间 2024年5月8日-15日 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入18.8亿元，同比增加38.44%[1] - 公司2024Q1实现营业收入5.05亿元，同比增加20.68%[1] - 前端业务收入保持稳健增长，分子砌块营收3.07亿元，同比增长25.1%[2] 产品研发 - 后端仿制药项目数342个，创新药项目数量676个，公司承接ADC项目数超110个[3] 未来展望 - 2024年归母净利润预测为1.40亿元，2025年为1.87亿元，2026年为2.45亿元[4] - 公司2026年预计营业收入将达到3334百万元，较2022年增长约145.5%[5] - 2026年预计净利润为243百万元，较2022年增长约26.6%[5] - 预计2026年每股收益为1.63元，较2022年增长约26.4%[5] - 公司2026年预计ROE为8.1%，较2022年增长约1.1%[5] - 预计2026年P/E比率为18.5，较2022年下降约20.9%[5]

财务数据 - 公司2023年营业收入18.8亿元，同比增长38.4%[2] - 公司2023年末总资产41.9亿元，同比增长16.5%[2] - 公司2023年Q4单季度营业收入5亿元，同比增长29.9%[2] - 公司2024年Q1营业收入5亿元，同比增长20.7%[4] - 公司2024年Q1毛利率40.8%，环比提升4.3个百分点[4] - 公司2023年第一季度费用率为33.7%，同比下降1.6%[9] - 公司预计2024年整体费用率可能在30%左右，销售费用预计全年增长30%左右[9] 业务拓展 - 公司前端业务分子切块收入3.1亿元，同比增长25%[3] - 公司前端业务工具化物和生化试剂收入8.2亿元，同比增长42%[3] - 公司后端业务创新药收入4.8亿元，同比增长54%[3] - 公司海外业务在2023年有50%的增长，毛利率稳定[7] - 公司在欧美市场、印度市场、韩国市场有布局，希望快速开展分子切块业务[6] - 公司希望加快海外业务发展，以提升业务板块[19] 产品和技术 - 公司计划从中间体向API加知己的方向过渡[11] - ADC产线顺利投产，预计在2024年Q4能够建成投产[12] - 公司希望工具化物能保持20%到30%的稳定增长，国际市场布局有望改善毛利率[14] - API的毛利率有望逐渐提升，公司预计2024年折旧会有所增加，人员成本预计会增加约200人[15] - 公司对生化试剂产品的增速和种类进行了展望和规划[22] 生产和产能 - 公司各地产能布局有特色，ADC产能饱和，大车间一期计划建三个，已有两个投入[16] - 两个车间的产能利用率分别为60%和70%以上[17] - 纺织药产能利用率逐渐提高到50%以上[17] - 江苏启东GMP生产基地产能利用率约为40%左右[17] - 2023年末公司存货账面原值为13亿，其中分子切块和工具化物占比各为40%，后端存货占比20%[27] - 预计2024年减值损失将在8000万左右，其中工具化物约3000万，分子切块约1000万，后端约3000万[27]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为504,874,103.59元，同比增长20.68%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为16,757,351.46元，同比下降63.76%[5] - 公司总资产为4,321,442,734.99元，较上年末增长3.08%[5] - 公司营业总收入达到504,874,103.59元，同比增长20.57%[22] - 公司营业总成本为465,236,626.83元，同比增长31.14%[22] - 公司净利润为16,536,169.84元，较去年同期减少64.12%[23] - 公司综合收益总额为16,883,201.98元，同比减少63.54%[23] - 公司基本每股收益为0.11元，同比减少64.52%[23] 股东持股情况 - 公司报告期末普通股股东总数为8,299，前十名股东中上海安戌信息科技有限公司持股比例最高为32.34%[11] - 新余诚众棠投资管理中心持有公司2,903,720股普通股，占比1.93%[12] - 宁波臣曦投资合伙企业持有公司1,960,000股普通股，占比1.30%[12] - 香港中央结算有限公司持有公司6,239,974股普通股，占比4.14%[12] - 深圳盈富汇智私募证券基金持有公司4,066,437股普通股，占比2.70%[12] - 中国工商银行股份有限公司持有公司1,400,000股普通股，占比0.93%[12] - 公司员工持股计划已完成购买，共购入4,066,437股公司股票，占比2.70%[17] - 公司2024年员工持股计划锁定期为12个月，从2024年3月22日至2025年3月21日[17] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为474,799,584.50，较上一季度增长27.1%[25] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为446,474,098.49，较上一季度减少14.3%[25] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为949,772.20，较上一季度减少99.7%[25] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为120,462,037.34，较上一季度增长76.3%[26] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为165,645,972.06，较上一季度减少14.2%[26] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计为105,667,376.89，较上一季度增长218.6%[26] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-425,949.69，较上一季度减少72.8%[26] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-31,634,133.65，较上一季度减少79.6%[26] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为443,831,829.96，较上一季度增长47.8%[26] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为2,242,692,568.83元，其中存货占比最大[19] - 公司非流动资产合计为1,518,085,881.87元，其中固定资产和使用权资产占比较大[19] - 2024年第一季度，公司资产总计为4,321,442,734.99元，较去年同期增长3.14%[20] - 公司流动负债合计为1,211,266,462.66元，较去年同期增长4.08%[20]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收18.80亿元，同比增长38.44%[1] - 公司2023年全年归母净利润为1.10亿元，同比下降29.58%[1] - 公司2023年境内收入为11.77亿元，同比增长32.43%，境外收入为6.91亿元，同比增长50.46%[4] - 公司2023年销售费用率为8.41%，管理费用率为11.71%，研发费用率为11.92%[5] - 公司2023年毛利率为36.51%，较上年同期下降10.28%[7] 未来展望 - 公司2024年预测净利润为2.13亿元，同比增长51.7%[6] - 公司持续搭建能力平台，提升整体竞争力[8] - 公司通过自建、并购新增多个研发中心，并形成多个生产基地，提升生产能力[9] - 维持“推荐”评级，调整2024-2025年盈利预测，预期随着行业走出寒冬，盈利水平快速回到理想水平[10] 新产品和新技术研发 - 皓元医药公司2026年预计营业收入将达到3776百万元，较2023年增长27.5%[12] - 2026年预计营业利润将达到332百万元，较2023年增长161.9%[12] - 2026年预计归属于母公司净利润将达到315百万元，较2023年增长148.8%[12] 市场扩张和并购 - 平安证券研究所强烈推荐皓元医药公司股票投资[13]