会议主要讨论的核心内容 公司上半年业绩情况 [1][2][3] - 公司三季度完成营收8.4亿元,同比增长67% - 经营利润1亿元,同比增长118% - 毛利率为21% - 每股收益为0.25元 - 净利率为12.1%,主要由于规模效应带来的毛利增长 公司第二季度业绩情况 [3][4][5] - 第二季度营收近5亿元,环比增长44%,同比增长87% - 第二季度毛利润6900万元,环比增长112%,同比增长92% - 第二季度毛利率为13.9%,较第一季度提高4.5个百分点 - 毛利率提升主要由于营收规模增长和毛利率提升 公司主要产品线情况 [6][7][8] - 电子架迁产品营收同比增长237%,主要受益于新产品放量 - 显示驱动芯片营收环比增长35% - 穿戴类产品出口为主,市场表现良好 - OLED产品已开始小批量出货 公司下半年展望 [7][8] - 下半年市场需求预计将好于上半年 - 电子架迁和显示驱动芯片将是公司主要增长动力 - 新产品如高刷新率TDDI、小尺寸TDDI等将在第三季度放量 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 如何看待IC行业的变化和竞争格局 [10][11][12] **公司回答** - 公司从2010年开始专注于显示驱动芯片行业,看好行业发展前景 - 随着国内面板产业发展,公司凭借两岸人才优势在产品和技术上保持领先 - 公司将持续推出更高端的TDDI产品,提升产品竞争力和毛利率 问题2 **分析师提问** 公司新产品如VCN和快充协议芯片的发展情况和贡献 [15][16][17] **公司回答** - VCN产品已布局国内供应链,有望在下半年放量 - 快充协议芯片新产品已开发,将在下半年量产,有望带来新的收入增长 - 公司将持续推出更高集成度的快充产品,提升竞争力 问题3 **分析师提问** 公司产品毛利率水平和未来趋势 [21][22][23] **公司回答** - 电子架迁毛利率25%-30%,TDDI产品毛利率20%左右 - 新产品毛利率相对较高,通过产品组合优化可提升整体毛利率 - 公司将持续推出新技术新产品,不断提升产品竞争力和毛利水平

报告投资评级 - 报告维持天德钰的增持评级 [3] 报告核心观点 - 天德钰2024年Q2营业收入预计约4.98亿元,同比增长87%,环比增长44%,毛利率21.9%,同比增加0.3个百分点,环比增加2.4个百分点 [6] - 天德钰新推出的手机高刷TDDI、平板TDDI、四色电子价签DDIC等新产品推动了公司市场份额的进一步提升 [6][7] - DDIC行业整体供需状况正在改善,DDIC价格整体降幅也有望收窄 [7] - 分析师上调了天德钰2024-2026年的盈利预测,预计2024年EPS为0.59元 [7] 财务数据总结 - 天德钰2024年营业收入预计为18.63亿元,同比增长54.1% [7] - 2024年归母净利润预计为2.43亿元,同比增长115% [7] - 2024年毛利率预计为22.6%,较2023年的20.0%有所改善 [10] - 2024年ROE预计为11.3%,较2023年的5.8%大幅提升 [10]

报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 - 上半年收入同比增长 68%,二季度收入创季度新高 [3] - 公司拥有四大类产品线,应用领域和下游客户广覆盖 [3] - 市场份额提升和新产品放量带动业绩增长 [3] 报告内容总结 公司业绩表现 - 2024 上半年收入为 8.43 亿元,同比增长 67.74%;归母净利润为 1.02 亿元,同比增长 118% [3] - 2Q24 收入为 4.98 亿元,创季度新高,同比增长 87%,环比增长 44%;归母净利润为 0.69 亿元,同比增长 92%,环比增长 113% [3] - 公司 TDDI 出货量 2021 年全球市占率 2%,2022 年提高到 4%,预计 2023 年可超过 6% [3] - 电子价签驱动芯片全球市占率超过 30%,是业界第一家四色电子价签驱动芯片量产者 [3] 公司产品和客户 - 公司拥有智能移动终端显示驱动芯片、摄像头音圈马达驱动芯片、快充协议芯片和电子价签驱动芯片四大类主要产品 [3] - 产品应用领域覆盖移动手机、平板、智能音箱、智能穿戴、快充/移动电源、智能零售、智慧办公、智慧医疗等 [3] - 与BOE、群创光电、华星光电、合力泰、国显科技、星源电子、华勤通讯、闻泰科技、龙旗通讯等下游企业建立了稳定合作 [3] - 产品广泛应用于三星、VIVO、OPPO、荣耀等手机品牌,亚马逊、谷歌、百度、小米等平板、智能音箱客户,360、Tik Tok等智能穿戴客户 [3] 财务预测和估值 - 上调公司2024-2026年归母净利润预测至1.84/2.27/2.84亿元 [3] - 对应2024年7月12日股价的PE分别为34/28/22x [3] - 维持"优于大市"评级 [5]

财务表现 - 公司2024年半年度营业总收入为84281.15万元，同比增长67.74%[2] - 公司2024年半年度营业利润为10722.91万元，同比增长130.92%[2] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者的净利润为10171.90万元，同比增长118.14%[3] - 公司2024年半年度基本每股收益为0.25元，同比增长127.27%[3] - 公司2024年半年度加权平均净资产收益率为5.15%，较上年同期增加2.63个百分点[3] - 公司2024年半年度毛利率为20.96%，较上年同期减少0.12个百分点[3] - 公司上半年营业收入和净利润增长主要得益于新产品的市场认可和份额提升[9] - 公司2024年半年度营业收入、营业利润、利润总额、净利润均较期初分别增长67.74%、130.92%、132.16%、118.14%[10] - 公司2024年半年度基本每股收益较期初增长127.27%[11]

二、 回购股份的进展情况 证券代码：688252 证券简称：天德钰 公告编号：2024-031 深圳天德钰科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/21，由公司董事长兼总经理提议 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 日~2025 年 2 月 | 2 | 月 | 20 | 19 日 | | 预计回购金额 | 40,000,000 元~80,000,000 元 | | | | | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | 累计已回购股数 | 3,561,210 股 | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.87% | | | | | | 累计已回购金额 | 52,549,893.53 元 | | | | | | 实际回购价格区间 | 13.06 元/股~15.7 ...

业绩说明会信息 - 时间为2024年6月24日16:00 - 17:00[3] - 地点是上海证券报•中国证券网[4] - 方式为网络文字互动[3] 参会人员 - 董事长兼总经理郭英麟、董秘兼财务总监邓玲玲[4] 投资者参与方式 - 2024年6月24日在线参与，20日16:00前可发问题至邮箱[6] 联系信息 - 联系人是董事会办公室，电话0755 - 29192958 - 8007，邮箱ir@jadard.com[7] 会后查看 - 可通过上海证券报•中国证券网查看情况及内容[7]

利润分配 - 2024年5月6日2023年年度股东大会审议通过本次利润分配方案[4] - 股权登记日2024/6/5，除权（息）日和现金红利发放日2024/6/6[3][10] - 以405,460,131股为基数，每股派现金红利0.056元，合计22,705,767.34元[8] 股份回购 - 公司累计回购股份3,561,210股，占总股本比例0.8707%[8] 红利派发 - 无限售条件流通股红利委托中国结算上海分公司派发，回购证券账户股份不参与分配[11] - 恒丰有限公司等所持股份现金红利由公司自行派发[12] 税负情况 - 个人股东和证券投资基金暂不扣缴个税，持股1月内税负20%，1月 - 1年税负10%，超1年免税[13] - QFII股东和“沪股通”股东按10%税率代扣所得税，扣税后每股派现金红利0.0504元[14][15] - 其他机构投资者和法人股东不代扣所得税，实际派现金红利税前每股0.056元[15]

股份回购 - 拟用4000万至8000万元自有资金回购股份，价格不超22元/股，期限12个月[2] - 截至2024年5月16日，累计回购3561210股，占总股本0.87%，支付52549893.53元[3] 利润分配 - 2023年度差异化分红，每10股派0.56元（含税）[5] - 总股本409021341股，实际参与分配股本405460131股，拟派红利22705767.34元（含税）[6] - 除权（息）参考价=前收盘价 - 0.0555元/股[8] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响绝对值约0.0038%，小于1%[10] - 保荐人认为本次差异化分红合规且不损害公司和股东利益[10]

业绩总结 - 天德钰2024Q1营业收入为3.45亿元，同比增长46%[1] - 天德钰2023Q4营业收入为3.83亿元，同比增长50%[1] - 天德钰2023年移动智能终端显示芯片营收为9.92亿元，同比增长7%[3] - 2026年预计营业总收入将达到2,119亿人民币，较2022年增长76.6%[7] - 2026年预计净利润将达到280亿人民币，较2022年增长115.4%[7] - 2026年预计每股收益将达到0.68元，较2022年增长112.5%[7] 未来展望 - 天德钰2024/2025/2026年预计EPS分别为0.34/0.55/0.68元[4] 其他 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[13] - 中银国际证券股份有限公司不向除特定客户外的公司个人客户提供本报告[13] - 本报告所载资料的准确性和完整性不能被保证[14] - 阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断[14] - 过往表现不能被视作将来表现的指示或保证[14] - 本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入可能出现上升或下跌[14] - 部分投资可能不会轻易变现，可能存在难度[14] - 阁下须在做出任何投资决策之前，寻求相关投资顾问的意见[14]

北京德恒（深圳）律师事务所 关于深圳天德钰科技股份有限公司 关于深圳天德钰科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 2023 年年度股东大会的 法律意见 北京德恒律师事务所 DeHeng Law Offices 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 B 座 11 层 电话:0755-88286488 传真:0755-88286499 邮编:518026 t ( t a 北京德恒〈深圳）律师事务所 关于深圳天德钰科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见 北京德恒（深圳）律师事务所 1 北京德恒(深圳)律师事务所 法律意见 德恒 06G20220404-00004 号 致:深圳天德钰科技股份有限公司 深圳天德钰科技股份有限公司〈以下简称"公司"）2023 年年度股东大会 (以下简称"本次会议")于2024年5月6日(星期一)召开。北京德恒(深 圳)律师事务所(以下简称"德恒"或"本所")受公司委托,指派王金玲律师、 李翔律师(以下简称"本所律师")出席了本次会议。根据《中华人民共和国证 券法》(以下简称"《证券法》")、《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公 司法》"）、中国证券监督管理委员 ...