行业概况与市场动态 - 碳纤维行业处于周期底部，2025年7月国内碳纤维均价为83.75元/kg，较2025年1月下降幅度约0.3%，价格下跌已逐步筑底企稳，进一步下探空间有限[5] - 碳纤维应用领域不断拓展，从传统航空航天、体育休闲、建筑加固到新兴氢能、电子3C、低空经济、医疗健康等领域，市场需求呈现多元化趋势[5] - 碳纤维具有高技术壁垒、高附加值和多应用前景特点，涉及材料、化工、纺织、电气等多个学科交叉融合，制备技术、复合材料成型工艺及成套装备快速迭代[5] 公司主营业务与产品 - 公司专业从事高性能碳纤维及其复合材料研发、生产和销售，构建了涵盖高强标模型、高强中模型及高强高模型等30余个系列、50余种型号的产品体系，规格覆盖1K-48K[5] - 产品实现从T700级至T1100级、M35X级至M60J级的全系列布局，广泛应用于航空航天、风电光伏、压力容器、电子3C、船舶汽车、体育休闲、建筑加固等领域，并积极开拓低空经济、碳陶制动盘、医疗健康等领域应用[5] - 公司是全球碳纤维规格覆盖最广泛的企业之一，采用干喷湿纺碳纤维产业化核心技术[5] 产能规模与行业地位 - 截至报告期末，公司现有产能29,000吨，在建产能31,000吨，产能规模位居世界前列，干喷湿纺高性能碳纤维产能国内第一[6] - 神鹰西宁25,000吨产能为全球最大单体产能基地，神鹰大浦产能4,000吨（含航空航天试验线项目）[16] - 公司是国内唯一一家成熟掌握干喷湿纺万吨碳纤维产业化技术的企业，持续保持国内碳纤维行业龙头地位[6] 技术创新与研发投入 - 2025年上半年研发投入合计7,553.79万元，占营业收入8.20%，较上年同期9.78%减少1.58个百分点[3][20] - 新增申请专利119件（其中发明专利73件），新授权专利36件（其中发明专利5件），累计拥有有效专利356件，其中发明专利65件、实用新型专利290件、外观设计专利1件[8][19] - 成功开发并全球首发SYM55X-12K超高强高模高韧碳纤维，开发SYT55T-16K低成本高强中模碳纤维为高端体育休闲领域提供解决方案，推出第三代风电用SYT45M-48K低成本高强度大丝束碳纤维[8][18] 财务表现与运营数据 - 报告期内实现营业收入92,161.79万元，同比上升25.86%，归属于上市公司股东的净利润1,192.98万元，同比下降52.23%[3] - 经营活动产生的现金流量净额7,469.65万元，同比上升198.64%，主要因销售商品收到的现金增加，购买商品支付的现金、支付给职工及为职工支付的现金减少所致[3] - 总资产937,064.52万元，较上年度末增长0.14%，归属于上市公司股东的净资产463,931.77万元，较上年度末增长0.30%[3] 市场拓展与销售表现 - 3K丝等小丝束产品销量同比增长77%，高强高模系列产品销量同比增长53%，新能源领域（风、光、氢）产品销量同比增长35%[9] - 国际市场深耕欧洲与亚洲核心市场，拓展韩国及东南亚等新兴市场，构建覆盖广泛的全球业务网络[10] - 2025年7月被航天科工集团授予一级供应商资质，品牌影响力日益增强[16] 生产运营与成本控制 - 单位生产成本同比下降4.55%，神鹰西宁原丝单线产能同比提升20%-30%，高模碳化线单线产能同比提升20%以上[12] - 管理费用同比下降44.93%，应收账款与存货规模同比下降27.58%，资金周转效率显著提升[12] - 神鹰西宁高品质回用水量达31.87立方米/吨碳纤维，回用率57%，获评环保信用等级最高级（绿牌企业）[13] 重点项目与战略布局 - 神鹰上海围绕大飞机用T800级预浸料进行研发攻关，中国商飞项目稳步推进，开发6款面向低空经济应用领域的中温预浸料产品[19] - 神鹰连云港年产3万吨高性能碳纤维建设项目持续推进，报告期末在建工程97,382.23万元，较上年末增长52.38%[23] - 构建"连云港-西宁-上海"三位一体协同创新平台，承担政府科研任务19项，包含国家发改委、工信部、国资委等国家级专项9项[7]

财务表现 - 营业收入为92,161.79万元，同比增长25.86% [1] - 利润总额为1,083.19万元，同比下降50.16% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为1,192.98万元，同比下降52.23% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为7,469.65万元，同比增长198.64% [1] - 基本每股收益为0.0133元/股，同比下降51.99% [1] - 稀释每股收益为0.0133元/股，同比下降51.99% [1] - 加权平均净资产收益率为0.26%，减少0.25个百分点 [1] - 研发投入占营业收入的比例为8.20%，减少1.58个百分点 [1] 资产与股东权益 - 总资产为937,064.52万元，较上年度末增长0.14% [1] - 归属于上市公司股东的净资产为463,931.77万元，较上年度末增长0.30% [1] 股东结构 - 股东总数为12,043户 [1] - 前三大股东分别为中建材联合投资有限公司（持股33.16%）、中国复合材料集团有限公司（持股24.11%）、海南鹰游科技有限公司（持股22.22%） [2] - 中建材联合投资有限公司和中国复合材料集团有限公司均为中国建材集团有限公司控制的企业 [2] - 海南鹰游科技有限公司为连云港鹰游纺机集团有限公司全资子公司 [2] - 连云港市工投集团产业投资有限公司为连云港市工业投资集团有限公司全资子公司 [2]

公司治理结构调整 - 公司拟取消监事会并修订《公司章程》 该议案已获监事会全票通过 尚需提交股东大会审议[1][2] - 公司监事会审议通过2025年半年度报告 认为报告真实准确反映公司经营管理和财务状况[2] 关联交易安排 - 公司与中国建材集团财务有限公司签署《金融服务协议》 关联监事回避表决 议案尚需提交股东大会审议[2][3] - 公司审议通过与中国建材集团财务有限公司办理存贷款业务的风险处置预案和风险持续评估报告 关联监事均回避表决[3] 募集资金管理 - 公司2025年半年度募集资金存放与使用情况符合监管要求 未发现违规使用或损害股东利益的情形[4] 子公司设备采购 - 全资子公司神鹰西宁拟签订纺丝机改造项目设备采购及安装合同 该关联交易议案获监事会全票通过[5]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，由董事会召集 [3] - 现场会议召开时间为2025年9月22日14:00，地点为江苏省连云港市经济技术开发区大浦工业区公司会议室 [1][3] - 股权登记日设定为2025年9月17日，A股证券代码688295 [5] 会议审议事项 - 唯一审议议案为《公司与中国建材集团财务有限公司签署〈金融服务协议〉暨关联交易的议案》 [1] - 该议案已于2025年8月26日经公司第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第八次会议审议通过 [1] - 关联股东中建材联合投资有限公司、中国复合材料集团有限公司需回避表决 [2] 投票安排 - 采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的方式 [1][3] - 网络投票时间为2025年9月22日全天：交易系统平台投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台(vote.sseinfo.com)投票时段为9:15-15:00 [3] - 公司委托上证信息提供智能短信提醒服务，向股权登记日股东主动推送参会邀请及议案信息 [4] - 同一表决权以第一次投票结果为准，股东需对所有议案完成表决后方可提交 [4] 参会登记方式 - 现场登记时间为2025年9月18日9:30-11:30，地点为连云港公司董事会办公室 [6] - 登记需提供股东身份证明文件、授权委托书（附件1格式）及持股证明，可通过信函、邮件或传真方式办理（需在9月18日15:00前送达并电话确认） [6][10] - 现场参会人员需提前半小时携带证件办理签到，食宿交通费用自理 [7] 会议联系信息 - 会议联系人为张晶晶，联系电话0518-86070140，传真0518-86070128 [7][8] - 指定电子邮箱stock@zfsycf.com.cn，邮政编码222000 [8]

科技创新与研发成果 - 2025年上半年研发投入7554万元，占营业收入8.20% [1] - 新增申请专利119件（发明专利73件），新授权专利36件（发明专利5件），累计专利356件 [1] - 全球首发SYM55X-12K超高强高模高韧碳纤维，实现细分领域全球领跑 [2] - 完成SYT55T-16K低成本高强中模碳纤维开发，推出第三代风电用SYT45M-48K低成本高强度大丝束碳纤维 [2] - SYM35X-12K碳纤维通过航空"五进二"比选，SYT59G-12K获商飞PCD预批准 [2] - 开发适配船舶/碳碳/热塑树脂领域的新型上浆剂，拓展热塑性复合材料应用场景 [3] 生产运营与成本控制 - 单位生产成本同比下降4.55% [9] - 西宁基地原丝单线产能同比提升20%-30%，高模碳化线单线产能提升20%以上 [9] - 管理费用同比下降44.93%，应收账款与存货规模同比下降27.58% [9] - 综合采购成本同比下降10% [5] - 西宁基地回用水量达31.87立方米/吨碳纤维，回用率57% [9] - 建成万吨级产线全流程物联网，投用一期数字孪生系统 [8] 市场拓展与销售表现 - 3K小丝束产品销量同比增长77%，高强高模系列销量增长53% [10] - 新能源领域销量同比增长63%，其中风电领域增长超200% [10] - 航空航天等专用领域销量翻倍增长 [10] - 在法国JEC展会发布SYT45M-48K和SYT55T-32K新品，获汽车及风电项目测试机会 [11] - 深耕欧洲与亚洲核心市场，拓展韩国及东南亚新兴市场 [11] 治理体系与合规管理 - 推进财务/技术/投资/人力资源/供应链"五集中管理" [5] - 构建法务合规、审计监察、财务监管联防联控体系 [5] - CNAS检测范围覆盖24个碳纤维及复合材料检测项目 [6] - 严格执行"24/48/72小时"客户问题处理机制 [7] 产能布局与绿色转型 - 三大生产基地分别定位小丝束高性能产品（大浦）、差异化高性价比产品（西宁）、复材应用技术（上海） [7][8] - 西宁基地获环保信用最高评级（绿牌企业），大浦基地COD/氨氮排放量显著下降 [9] - 参与编制江苏省碳纤维行业《智转数改网联实施指南》 [8] - 总部和西宁基地分别入选江苏、青海省级先进智能工厂名单 [8]

关联交易概述 - 全资子公司神鹰西宁拟与关联方江苏鹰游签订设备采购及安装合同 交易金额为1,909.36万元(含税) 采购内容包括7台蒸牵机、15套纺丝机支架、240套静态混合器及240台减速机等主体设备及安装服务 [1][2] - 本次交易构成关联交易 因江苏鹰游系公司合并持股5%以上股东鹰游集团控制的企业 符合科创板上市规则关联人认定标准 [2][5] - 交易已通过董事会及监事会审议 关联董事回避表决 未达到股东大会审议标准 无需提交股东大会批准 [2][3][11] 交易标的与定价机制 - 交易标的为纺丝机改造项目专用设备及安装服务 设备预计可使用年限为15年 标的资产权属清晰 无抵押或司法限制 [3][6] - 定价依据第三方评估机构出具的关联交易价值咨询报告 市场价值范围为1,835.37-2,010.76万元 本次交易金额1,909.36万元处于该范围内 [7] - 评估采用成本法-综合估价法及厂家询价模式 对非标设备使用成本法 市场有售设备采用询价模式 基准日为2025年3月31日 [7] 交易对方财务与业务背景 - 江苏鹰游主营业务为碳纤维设备研发生产及安装工程 2024年总资产15.14亿元 净资产4.62亿元 主营业务收入7.94亿元 净利润1.14亿元 [5] - 该公司由鹰游集团控制 未被列为失信被执行人 具备良好履约能力 与公司除股权关联外无其他业务、资产或人员关系 [5][6] - 江苏鹰游生产的碳纤维设备仅向公司及子公司销售 此次交易为保障生产线技术保密性及设备匹配性 [10] 合同履行与支付安排 - 合同金额以最终结算价为准 付款方式为分期付款 具体条款以实际签订合同约定 资金来源为公司自有资金 [3][8] - 设备交付后风险及所有权转移至公司 运输及安装费用由江苏鹰游承担 管道材料及电缆等通用材料由公司自行购买 [8][9] - 知识产权安排明确：设备机械加工知识产权归江苏鹰游 使用设备形成的碳纤维工艺技术知识产权归公司所有 [9] 交易必要性及合规性 - 交易旨在降低碳纤维生产制造成本 委托关联方定制配套设备 符合公司上市承诺中每千吨产能关联采购不超6,700万元(不含税)的标准 [8] - 独立董事及保荐机构认为交易遵循公平公正原则 定价公允 不影响公司独立性及持续经营能力 未损害中小股东利益 [10][11] - 本次交易金额未达最近一期审计总资产或市值1% 过去12个月内同类关联交易未超过3,000万元 [2][4]

中复神鹰碳纤维股份有限公司 信息披露管理制度 2025 年 08 月 第一章 总则 第一条 为加强对中复神鹰碳纤维股份有限公司（以下简称"公司"）信息 披露工作的管理，确保公司信息披露的及时性、公平性、真实性、准确性及完整 性，促进公司依法规范运作，保护公司股东、债权人及其他利益相关人员的合法 权益，规范公司的信息披露行为，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》（以下简称"《科创板上市规则》"）《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、法规、规范性文件，以及《中 复神鹰碳纤维股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）规定，特制定本制 度。 第二条 本制度所称"信息"是指所有可能对公司股票交易价格产生较大影 响或者对投资决策有较大影响的信息、证券监管部门要求披露的信息以及公司认 为应当披露的信息；本制度所称"披露"是指在规定的时间内、在规定的媒体上、 以规定的方式向社会公众公布前述的信息，并将公告和相关备查文件送达证券监 管部门。 第三条 本制度由公司董事会负责建立并实施，公司董事长作为实施信 ...

第二条 董事会应认真履行有关法律、行政法规和《公司章程》规定的职责， 确保公司遵守法律、行政法规和《公司章程》的规定，公平对待所有股东，并关 注其他利益相关者的合法权益。 第二章 董事 第三条 公司董事为自然人，应具备履行职务所必须的知识、技能和素质， 并保证其有足够的时间和精力履行其应尽的职责。有下列情形之一的，不能担任 公司的董事： （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序， 被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾 5 年，被宣告缓刑的， 自缓刑考验期满之日起未逾 2 年； 中复神鹰碳纤维股份有限公司 董事会议事规则 2025年09月 第一章 总则 第一条 为进一步规范中复神鹰碳纤维股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事 会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《上市公司治理准则》《上市公司章程指引》《上海证券交易所科创 板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）《上海证券交易所科创板上市 公司自律监管指引第 1 号 ...

中复神鹰碳纤维股份有限公司 募集资金管理制度 2025 年 09 月 第一章 总则 第一条 为规范中复神鹰碳纤维股份有限公司(以下简称"公司")募集资金的 存储、使用与管理，提高募集资金的使用效率和效益，保障募集资金的安全，维护 投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交 易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、法规、规章、 规范性文件以及《中复神鹰碳纤维股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的规定，结合公司的实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称募集资金，是指公司在中国境内通过发行股票或者其他具有 股权性质的证券，向投资者募集并用于特定用途的资金，但不包括公司为实施股权 激励计划募集的资金。 第三条 公司的董事和高级管理人员应当勤勉尽责，确保公司募集资金安全，不 得操控公司擅自或者变相改变募集资金用途。 第四条 公司的控股股东、实际控制人及其他关联人不得占用公司募集资金，不 得利用公司募集资金投资项目（以下简称"募投项目"）获取不正当利益。 公司发现控股股东、实际控制 ...

中复神鹰碳纤维股份有限公司 关联交易管理制度 2025 年 09 月 第一章 总则 第一条 为规范中复神鹰碳纤维股份有限公司(以下简称"本公司"或"公 司")法人治理结构，建立健全内部控制制度，规范关联交易管理，切实维护公 司及全体股东（特别是中小投资者）的合法权益，保证公司与关联人之间订立的 关联交易协议/合同符合公平、公开、公允的原则，依据《中华人民共和国公司 法》(以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所 科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》及《中复神鹰碳纤维股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，结合公司实际情况，制定本 制度。 （十二）购买原材料、燃料、动力； （一）购买或出售资产； （二）对外投资（购买低风险银行理财产品的除外）； （三）签订许可使用协议； （四）提供担保（含对控股子公司担保等）； （五）租入或租出资产； （六）委托或受托管理资产和业务； （七）赠与或受赠资产； （八）债权或债务重组； （十三）销售产品、商品； 第二章 关联交易及关联人 第二条 公司的关联交易 ...