证券代码：688336 证券简称：三生国健 公告编号：2024-009 公司经上海证券交易所科创板股票上市委员会 2020 年 5 月 11 日 审核同意，并经中国证券监督管理委员会 2020 年 6 月 23 日《关于同 意三生国健药业（上海）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 （证监许可[2020]1217 号）注册同意，首次公开发行人民币普通股 （A 股）股票 61,621,142 股，发行价为每股人民币 28.18 元，募集 资金总额为人民币 1,736,483,781.56 元，扣除承销费以及其他发行 1 费用（含增值税）后，实际募集资金净额计人民币 1,634,428,187.64 元。上述募集资金到位情况业经安永华明会计师事务所（特殊普通合 伙）审验，并于 2020 年 7 月 17 日出具了《验资报告》（安永华明（2020） 验字第 60468439_B01 号）。 （二）募集金额使用金额和结余金额情况 三生国健药业（上海）股份有限公司 关于公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其 ...

三生国健药业（上海）股份有限公司 已审财务报表 2023年度 三生国健药业（上海）股份有限公司 目 录 | | | 页 次 | | | --- | --- | --- | --- | | 审计报告 | 1 | – | 7 | | 已审财务报表 | | | | | 合并资产负债表 | 8 | – | 9 | | 合并利润表 | 10 | – | 11 | | 合并股东权益变动表 | | 12 | | | 合并现金流量表 | 13 | – | 14 | | 公司资产负债表 | 15 | – | 16 | | 公司利润表 | | 17 | | | 公司股东权益变动表 | | 18 | | | 公司现金流量表 | 19 | – | 20 | | 财务报表附注 | 21 | – | 99 | | 补充资料 | | | | 1. 非经常性损益明细表 1 2. 净资产收益率和每股收益 2 审计报告 安永华明（2024）审字第70072706_B01号 三生国健药业（上海）股份有限公司 三生国健药业（上海）股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了三生国健药业（上海）股份有限公司的财务报表，包括2023年12月31 日 ...

关于安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）履职 情况的评估报告 三生国健药业（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）聘 请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"安永华 明"）作为对公司2023年度财务报告出具审计报告的会计师事务所。 根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督 管理委员会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办 法》，公司对安永华明在2023年度的审计工作的履职情况进行了评 估。具体情况如下： 一、2023年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 三生国健药业（上海）股份有限公司 安永华明于1992年9月成立，2012年8月完成本土化转制，从一 家中外合作的有限责任制事务所转制为特殊普通合伙制事务所。安 永华明总部设在北京，注册地址为北京市东城区东长安街1号东方广 场安永大楼17层01-12室。截至2023年末，安永华明拥有合伙人245 人，首席合伙人为毛鞍宁先生。安永华明一直以来注重人才培养， 截至2023年末拥有执业注册会计师近1,800人，其中拥有证券相关业 务服务经验的执业注册会计师超过1,500人,注册会计师中签署过证 券服务业务审计报告的注 ...

公司代码：688336 公司简称：三生国健 三生国健药业（上海）股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 三生国健药业（上海）股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称"企业 内部控制规范体系"），结合本公司（以下简称"公司"）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监 督和专项监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性 进行了评价。 一. 重要声明 根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财 务报告内部控制重大缺陷。 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露 内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责 组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内 容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真 ...

证券代码：688336 证券简称：三生国健 公告编号：2024-011 三生国健药业（上海）股份有限公司 关于公司 2023 年度日常关联交易执行情况及 2024 年 度日常关联交易预计的公告 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 三生国健药业（上海）股份有限公司（以下简称"公司"或"三 生国健"）于 2024 年 3 月 20 日召开第四届董事会独立董事专门会议 第一次会议，审议通过了《关于公司 2023 年度日常关联交易执行情 1 况及 2024 年度日常关联交易预计的议案》，独立董事认为：公司 2023 年度实施和 2024 年度预计的日常关联交易事项符合公司日常经营发 展的需要。关联交易遵循客观公平、平等自愿、互惠互利的原则，交 易价格按照公平合理的原则参照市场价格协商确定，不存在损害公司 及股东利益，特别是中小股东利益的情形。关联交易对公司的财务状 况、经营成果不会产生任何不利影响，公司的主营业务也不会因此类 交易而对关联人形成依赖。全体独立董事一致通过上述议案，并同意 将该议案提交至董事会审议。同日，公司召开第四届董事会第二十二 次会议，审议通过了该议案，本次日常关联交易预计 ...

三生国健药业（上海）股份有限公司 董事会审计委员会监督安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙）的履职情况报告 三生国健药业（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）聘 请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"安永"或 "安永华明"）作为对公司2023年度财务报告出具审计报告的会计 师事务所。根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证 券监督管理委员会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所 管理办法》,公司审计委员会切实对安永华明在2023年度的审计工 作情况履行了监督职责。具体情况如下: 一、2023年年审会计师事务所基本情况 (一) 会计师事务所基本情况 安永华明于1992年9月成立,2012年8月完成本土化转制,从一 家中外合作的有限责任制事务所转制为特殊普通合伙制事务所。安 永华明总部设在北京,注册地址为北京市东城区东长安街1号东方广 场安永大楼17层01-12室。截至2023年末拥有合伙人245人,首席合 伙人为毛鞍宁先生。安永华明一直以来注重人才培养,截至2023年 末拥有执业注册会计师近1,800人,其中拥有证券相关业务服务经验 的执业注册会计师超过1,500人,注册会计师中签署过 ...

三生国健药业（上海）股份有限公司 2023年12月31日 三生国健药业（上海）股份有限公司 内部控制审计报告 内部控制审计报告 安永华明（2024）专字第70072706_B01号 三生国健药业（上海）股份有限公司 三生国健药业（上海）股份有限公司： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审 计了三生国健药业（上海）股份有限公司2023年12月31日的财务报告内部控制的有效 性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制 评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是三生国健药业 （上海）股份有限公司董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计 意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况 的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内 部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 安永华明（20 ...

公司基本信息 - 公司成立于2002年，是国内最早专注于抗体药物开发的创新生物医药企业之一[19][21] - 公司股价为23.33元，市值为143.9亿元，P/E比率为43.5，P/B比率为2.7[1] - 公司已有超过20年的大分子药物生产经验，2022年生物反应器合计规模超过4万升[20] - 公司股东主要包括富健药业有限公司、上海兴生药业有限公司、沈阳三生制药有限责任公司、达佳国际(香港)有限公司等，实际控制人为娄竞[21] 产品及市场 - 公司核心产品益赛普在市场占据优势地位，2021年同类产品市占率为29.5%，2022年为27%[20] - 公司已实现商业化的产品有益赛普、赛普汀和健尼哌，未来将聚焦自免业务，管线中的产品包括608（IL17A）、610（IL5）、611（IL4R）、613（IL1β）等[23] - 公司销售覆盖超过3,900家医疗机构，其中三级医院超过1,800家，控股母公司拥有2652名商业化人员，预计未来将产生强协同效应[25][26] 未来展望 - 公司预计2023-2025年实现营业收入分别为10.14/11.33/11.96亿元，净利润分别为2.96/3.23/2.74亿元[5] - 公司2025年预计营业收入为1196百万元，较2021年增长28.7%[1] - ROE预计2025年将为5.1%，较2021年增长4.7个百分点[1] - 净利润预计2025年将为252百万元，较2021年增长12700%[1]

业绩数据 - 公司2023年营收达到10.14亿元，同比增长22.84%[1] - 归母净利润达到2.96亿元，同比增长500.35%[1] - 预计2023-2025年EPS分别为0.48/0.49/0.50元，较之前预测有所上调[1] - 净利润（归母）预计2023年将增长500%，2024年仅增长3%[1] - 公司2023年预计净利润为296百万元，2025年预计将增长至309百万元[2] - 公司市值为142.35亿元[1] - 净资产(现金)/净负债比率在过去几个季度持续稳定在16%左右[1] 评级和目标价 - 公司维持增持评级，目标价维持在30.96元[1] - 公司目标价格为30.96，评级为增持[2] - 评级为增持，相对沪深300指数涨幅15%以上[10] 未来展望 - 2024-2027年有望陆续递交NDA，后续增长动能充足[1] - 经营利润率预计2023年为29.4%，2024年将提高至31.8%[2] - 三生国健2023年预计营业总收入为1014百万元，2025年预计达到1315百万元[2] - 股息率在过去几个季度持续稳定在0.4%水平[1] - EV/EBITDA从2021年的161.16下降至2025年的25.50[3]

公司业绩 - 公司深度布局自免领域，现有品种贡献稳定现金流，未来三年内有望进入收获期[1] - 预计2023-2025年公司EPS分别为0.45/0.47/0.49元，综合相对估值和绝对估值法，给予目标价30.96元，首次覆盖，给予增持评级[1] - 公司营业收入和净利润在2023年至2025年有望持续增长，经营利润率和净资产收益率也呈现增长趋势[1] - 公司现有管线支撑短期业绩，费用控制持续改善，研发投入根据管线进度优化[1] - 公司营收在2023年前三季度同比增长38.54%，归母净利润同比增长13826.23%[23] 产品研发 - IL-4R单抗611适应症已经开展III期，预计峰值可超过20亿[1] - IL-17A单抗608预计2024年递交NDA，峰值可达10亿[1] - IL-5单抗作为嗜酸性粒细胞哮喘的更优选择，预计峰值可达10亿元[1] - IL-1β单抗613针对急性痛风性关节炎患者疗效优异，未来有望在国内抢占市场份额，峰值可超15亿元[1] - 611是公司自主研发的IL-4Rα单抗，临床进展稳步推进[28] 市场前景 - 三生国健2023年至2032年的各板块收入情况显示，现有业务中益赛普、赛普汀和健尼哌预计保持稳定增速，而在研创新药的收入逐年增长[5] - 通过绝对估值法计算，三生国健的股票价值为191亿元，合理每股股权价值为30.96元[11] - 三生国健是自免行业领先者，专注于自身免疫性疾病和炎症领域药品研发、生产、商业化，拥有丰富的产品矩阵和研发管线[13] 新产品展望 - 未来三年多款药物有望递交NDA，增长动能充足[16] - 611产品的市占率预计2031年成人AD可达15%，2032年儿童青少年AD可达4%，CRSwNP可达2.0%[64] - 608预计2024年可递交NDA，2025年获批上市，是国内同靶点进度领先的产品[81]