会议信息 - 股东大会于2024年5月22日在浙江省嘉兴市南湖区召开[2] - 出席会议股东和代理人14人，所持表决权占比66.0958%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，董秘出席，高管列席[4] 议案表决 - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》等多项议案同意比例100%[5][6][7][8][9] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》等同意比例99.2879%[8][9][10][11] - 《关于2024年度日常性关联交易预计的议案》同意比例100%[8] 股份情况 - 截至股权登记日，公司回购专用账户股份数为1,306,412股[2] 特别说明 - 议案14、15、16为特别决议议案，其余为普通决议议案[15] - 议案6、7、8、10、11对中小投资者单独计票[18] - 关联股东对议案10回避表决[18]

业绩总结 - 公司2024Q1实现收入4.28亿元，同比下降2%[3] - 归母净利为0.4亿元，同比下降66%[3] - 公司Q1期间费用率为19.4%，财务费用率1.1%，存货14亿，环比下降10%[4] - 营业总收入、毛利、营业利润、净利润等财务数据在2023至2026年间有不同程度的增长趋势[10] 未来展望 - 公司Q2出货预计环比增长，全年逐季向上趋势明确，出货预计同比增长[5] - 公司2024年预计实现利润3.7亿，对应PE为21倍，维持“买入”评级[6] - 竞争格局恶化可能对公司盈利能力产生负面影响[7] - 光伏装机不及预期可能导致各环节企业出货减少[8] 其他新策略 - 公司评级标准包括买入、增持、中性和减持四个等级[11] - 公司评级中，买入表示相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[11] - 公司办公地址包括北京、上海、深圳等地[13] - 报告作者独立客观地出具报告，不与报告中的具体推荐意见或观点有直接或间接联系[14]

业绩数据 - 2024年一季度末存货余额较23年末下降1.6亿[3] - 2024年减值准备预期低于去年[3] 业务展望 - 预计2024年全年出货量较去年增长30%[3] - 预计2024年储能业务营收超5亿[3] - 二季度MLPE产品预计环比增长10% - 20%[3] - MLPE产品全年目标同比增长30%左右[3] - 预计2024年微逆国外销售价格和毛利率相对稳定[2] 库存情况 - 库存产品约七成是DS3[4] - 公司合理库存周期在半年以内[3] 业务影响 - 去年巴西政策变动影响公司出口巴西业务[4]

业绩数据 - 2024年一季度末存货余额较23年末降1.6亿[3] - 预计2024年全年出货量较去年增30%[3] - 预计储能业务今年营收超5亿[3] 产品情况 - 二季度MLPE产品预计环比增10% - 20%[3] - MLPE产品全年目标同比增30%左右[3] - 库存产品约七成是DS3[4] 市场与业务 - 去年巴西政策变动影响出口巴西业务[4] - 预计2024年微逆国外售价和毛利率稳定[2] 业务规划 - 公司合理库存周期在半年以内[3] - 今年工商业储能上半年聚焦国内大项目，争取下半年海外业务零突破[3]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为14.20亿元，同比增长6.11%[1] - 公司2023年归母净利润为2.20亿元，同比减少38.92%[1] - 公司2024Q1营业收入为4.28亿元，同比下降1.83%[1] - 公司2024Q1归母净利润为0.4亿元，同比下降66.06%[1] - 公司2023年微型逆变器销售量为84.25万台，同比下降9.91%[3] - 公司2023年智控关断器销售量为103.65万台，同比增加7.39%[3] - 公司2023年工商业储能设备销售量为306万台，实现收入1.65亿元[5] - 公司2023年研发费用率为7.37%，同比上升了3.27个百分点[7] - 公司2024-2026年营收预计分别为18.71、25.41、34.71亿元，同比增长31.7%、35.8%、36.6%[8] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为2.90、4.29、6.11亿元，同比增加31.5%、48.1%、42.5%[8] 未来展望 - 报告显示，2026年预计公司的营业总收入将达到347.1亿元，较2022年增长了158.5%[11] - 预计2026年公司的净利润将达到61.1亿元，同比增长69.7%[11] - 公司的ROE分别为9.7%、6.0%、7.6%、10.7%和14.2%，呈逐年增长趋势[11] 投资建议 - 买入股票建议：股价相对强于基准15%以上[25] - 增持股票建议：股价相对强于基准5%～15%[25] - 持有股票建议：股价相对基准波动在±5%之间[25] - 卖出股票建议：股价相对弱于基准5%以下[25]

公司业绩 - 公司2023年全年实现营收14.2亿元，同比增长6.11%[1] - 2023年维利销售84.2万台，销售收入9.41亿元，毛利率36.13%[1] - 2024年第一季度实现营收4.28亿元，综合毛利率35.82%[1] - 公司预计第二季度销售增长10%到20%[9] - MLP板块预计增长约30%，经营目标约18亿美元[10] - 公司预计2020年第一季度数字代表全年基本水平，净利率未单独拆分[36] 市场拓展 - 2023年欧洲市场销售占比63%，北美占比30%[2] - 公司计划下半年实现海外业务零的突破[7] - 公司计划下半年将突破海外销售[8] - 公司战略或许会调整以抢占Enphase市场份额[16] - 欧洲市场推出停车棚产品，与光伏技术匹配，受欢迎且合理[20] 产品研发 - 公司工商储能板块主要包括微光储、护光储和公商光储[8] - 公司在2021年、2022年推出了第四代微型力变器QT系列和DS系列产品[27] - 公司在第五代研发中致力于提升性能、降低成本，以及研究交流组件的概念[31] 市场趋势 - 微光储板块竞争尖锐，中国特色企业竞争优势明显[11] - 2023年DIY市场是中国品牌的有利场景，威尼率先推出蓝牙技术，使DIY变得更简单[17] - DIY市场颠覆传统销售渠道，提供新的安装方式，增加市场空间[24] - 欧洲光伏市场占比约为20%，公司计划提高DIY市场占有率并翻一倍[33] - 公司目标是在DIY市场达到20多万台销量，目前每季度销售四五万台[34]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入14.20亿元，较上年同期增长6.11%[31] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.20亿元，较上年同期减少38.92%[32] - 2023年基本每股收益1.97元／股，较上年同期减少46.47%[31] - 报告期内境外主营业务收入119,137.62万元，占主营业务收入85.30%[24] - 2023年公司工商业储能产品销售收入达1.65亿元[90] 用户数据 - 公司产品在100多个国家及地区实现销售[38] 未来展望 - 公司多个在研项目预计总投资规模达19313万元，本期投入10470.53万元，累计投入15614.36万元[88][89] 新产品和新技术研发 - 新推出微逆升级产品EZ1微逆，输入电流高达20A，适配182、210大功率组件，采用Wi-Fi及蓝牙通信模式[79][80] - 开发Ocean200L和Ocean400L工商业储能系统产品，掌握组串式逆变器控制等核心技术[80] - 多体微型逆变器技术研发创新积累形成3项发明专利，另有1项发明专利及1项PCT专利正在申请中[45] - 微型逆变器效率提升控制技术实现峰值效率97%的国际先进水平，研发创新积累形成5项发明专利，另有1项PCT专利正在申请中[46] 市场扩张和并购 - 在欧美、澳洲等多地成立分子公司开展全球化业务布局[40] 其他新策略 - 制定《昱能科技股份有限公司募集资金管理制度》，并签订《募集资金专户三方监管协议》[92]

规范运作 - 东方投行于2024年4月22 - 30日对公司2023年度规范运作情况现场检查[2] 持续督导情况 - 公司章程和治理制度完备合规且有效执行[5] - 公司履行信息披露义务真实准确完整[6] - 公司各方面独立，无关联方违规占用资金[7] - 募集资金存专户，无违规使用[9] - 无违规关联交易、对外担保及重大对外投资[10] - 公司整体经营良好，业务正常运转[11] - 公司、主要股东及董监高严格履行承诺[12] 建议 - 完善治理结构，及时披露信息，合理安排募资使用[14] 报告事项 - 2023年度公司无向证监会和上交所报告事项[15]

回购方案 - 首次披露日为2023年9月13日，由董事长提议[3] - 实施期限为2023年9月12日至2024年9月11日[3] - 预计回购金额1亿至2亿元，用于员工持股或激励[3] 回购进展 - 累计回购1306412股，占总股本1.1664%[3] - 累计回购金额141787619.99元[3] - 实际回购价72.35 - 128.99元/股[3] 其他情况 - 2024年4月未回购股份[5] - 截至2024年4月30日，总股本112000000股[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现收入14.2亿元,同比增长6.11%;归母净利2.2亿元,同比下降38.92% [3] - 2023Q4实现收入4.52亿元,同比增长10.01%,环比增长45.48%;归母净利0.4亿元,同比下降63.01%,环比下降13.73% [3] - 微逆业务2023年销量84万台,同比下降10%;全年毛利率达到36.1%,同比下降2pct [3] - 其他业务中,智控关断器2023年销售104万台,同比增长7%,毛利率达到38.6%;能量通信器全年销售14万台,同比增长21% [3] - 工商储Q4实现较大突破,全年销售306台,贡献收入1.6亿,毛利率16% [3] - 公司基于谨慎原则,2023年计提资产及信用减值合计0.9亿,其中Q4有0.7亿,拖累报表端业绩释放 [3] - 公司全年期间费用率17.8%,同比+10pct,主要原因是公司考虑长期发展,扩充人员、加大研发、布局新业务等 [3] - 预计公司2024年实现利润3.7亿,对应PE约20倍 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入14.2亿元,同比增长6.11% [3] - 2023年归母净利2.2亿元,同比下降38.92% [3] - 2023年毛利率为36.1%,同比下降2pct [3] - 2023年期间费用率为17.8%,同比增加10pct [3] - 2023年计提资产及信用减值合计0.9亿元 [3] - 预计2024年实现利润3.7亿元,对应PE约20倍 [4]