深圳市正弦电气股份有限公司 二〇二四年五月 章 程 | 第一章 | 总则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股份 3 | | 第四章 | 股东和股东大会 7 | | 第五章 | 董事会 27 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 39 | | 第七章 | 监事会 40 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 43 | | 第九章 | 通知和公告 49 | | 第十章 | 合并、分立、增资、减资、解散和清算 50 | | 第十一章 | 修改章程 53 | | 第十二章 | 附则 54 | 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，结合深圳市正弦电气股 份有限公司（以下简称"公司"）的具体情况，制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定由深圳市正弦电气有限公 司以经审计的账面净资产折股整体变更设立的股份有限公司，在深圳市市场监督 管理局注册登记并取得营业执照，统一社 ...

2024 年 5 月 1 深圳市正弦电气股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：688395 证券简称：正弦电气 深圳市正弦电气股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 | 年年度股东大会会议须知 3 2023 | | --- | | 2023 年年度股东大会会议议程 5 | | 年年度股东大会会议议案 7 2023 | | 议案一：《关于<2023 年度董事会工作报告>的议案》 7 | | 议案二：《关于<2023 年度监事会工作报告>的议案》 16 | | 议案三：《关于<2023 年年度报告>及其摘要的议案》 21 | | 议案四：《关于公司<2023 年度财务决算报告>的议案》 22 | | 议案五：《关于公司 2023 年度利润分配预案的议案》 28 | | 议案六：《关于公司 2024 年度董事薪酬方案的议案》 29 | | 议案七：《关于公司 2024 年度监事薪酬方案的议案》 30 | | 议案八：《关于 2024 年对外投资购买理财产品的议案》 31 | | 议案九：《关于聘请 2024 年度会计师事务所的议案》 32 | | 议案十：《关于制定<会计师事务所选聘制度 ...

报告公司投资评级 - 给予公司“买入”评级，维持该评级不变，给予公司 2024 年 25 倍 PE，对应目标价 21.50 元 [6][19][38] 报告的核心观点 - 2023 年公司营收和归母净利润同比增长，盈利能力提升，研发投入维持高位，各业务盈利能力提升，储能业务实现突破，海外工控业务布局加快 [38] - 预计 2024 - 2026 年公司营收和归母净利润持续增长，“海外 + 储能”推动业绩向好 [38] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 总股本 0.86 亿股，流通 A 股 0.39 亿股，52 周内股价区间 11.31 - 27.07 元，总市值 13.33 亿元，总资产 7.89 亿元，每股净资产 7.94 元 [3] 关键假设 - 预计 2024 - 2026 年公司通用变频器销量年增 15%，一体化专机销量年增 20%，平均单价维持稳定 [42] - 预计 2024 - 2026 年公司伺服系统销量增速分别为 40%/25%/20%，平均单价增速分别为 -3%/0%/0%，毛利率稳定向上 [21] - 预计 2024 - 2026 年公司储能业务交付订单增速分别为 100%/50%/50% [5] 财务数据 利润表 - 2024 - 2026 年预计营业收入分别为 458.24 百万元、547.15 百万元、643.63 百万元，增长率分别为 22.78%、19.40%、17.63% [2][10] - 2024 - 2026 年预计归属母公司净利润分别为 73.55 百万元、94.17 百万元、113.89 百万元，增长率分别为 43.87%、28.04%、20.94% [2][10] 现金流量表 - 2024 - 2026 年预计经营活动现金流净额分别为 46.75 百万元、46.35 百万元、67.16 百万元 [10] - 2024 - 2026 年预计投资活动现金流净额分别为 -141.05 百万元、32.16 百万元、32.26 百万元 [10] - 2024 - 2026 年预计筹资活动现金流净额分别为 -14.57 百万元、-0.64 百万元、-14.29 百万元 [10] 资产负债表 - 2024 - 2026 年预计资产总计分别为 927.83 百万元、1028.01 百万元、1147.69 百万元 [10] - 2024 - 2026 年预计负债合计分别为 8.13 百万元、8.64 百万元、9.20 百万元 [10] - 2024 - 2026 年预计归属母公司股东权益分别为 790.59 百万元、870.05 百万元、965.11 百万元 [10] 财务分析指标 - 2024 - 2026 年预计销售收入增长率分别为 22.78%、19.40%、17.63% [10] - 2024 - 2026 年预计净利润增长率分别为 43.87%、28.04%、20.94% [10] - 2024 - 2026 年预计毛利率分别为 32.52%、33.41%、34.09% [10] - 2024 - 2026 年预计 ROE 分别为 9.30%、10.82%、11.80% [2][10] 分业务收入及毛利率预测 |业务|2024 年收入（百万元）|2024 年增速|2024 年毛利率|2025 年收入（百万元）|2025 年增速|2025 年毛利率|2026 年收入（百万元）|2026 年增速|2026 年毛利率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |通用变频器|195.3|15.0%|39.5%|224.6|15.0%|39.5%|258.2|15.0%|39.5%| |一体化专机|45.5|20.0%|33.6%|54.6|20.0%|33.6%|65.6|20.0%|33.6%| |伺服系统|127.4|35.8%|23.0%|173.0|25.0%|26.0%|216.2|20.0%|28%| |电源及其他|0.56|100.0%|32.1%|1.12|50.0%|32.1%|1.68|50.0%|32.1%| |其他业务|4.5|10.0%|37.1%|4.9|10.0%|37.1%|5.4|10.0%|37.1%| |合计|373.2|22.8%|32.5%|458.2|19.4%|33.4%|547.2|17.6%|34.1%|[43] 可比公司估值 |证券代码|可比公司|股价（元）|2024E EPS（元）|2024E PE（倍）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |688320|禾川科技|26.14|0.9|29.04| |688698|伟创电气|27.32|1.27|21.51| |300124|汇川技术|57.43|2.24|25.64| |平均值|-|-|-|25.40|[8]

财务表现 - 本报告期公司营业收入为82,530,192.27元，较上年同期减少16.40%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为8,081,167.93元，较上年同期减少52.37%[4] - 公司订单减少、收入下滑以及股权激励导致费用增加，影响了净利润和基本每股收益[7][9] - 公司2024年第一季度营业总收入为82,530,192.27元，较去年同期有所下降[18] - 2024年第一季度净利润为8,081,167.93元，较上一季度16,965,390.67元有所下降[19] - 2024年第一季度，公司营业收入为37,638,223.55元，较去年同期下降了30.1%[24] - 公司净利润为7,312,559.49元，较去年同期下降了44.2%[25] 研发投入 - 研发投入占营业收入的比例为10.80%，较上年度末增加4.05个百分点[5] - 公司持续增加研发投入，导致研发投入合计增加33.75%[10] 资产状况 - 公司截至2024年3月31日的流动资产总额为570,790,355.71元，较上一期持平[15] - 公司截至2024年3月31日的非流动资产总额为279,035,229.01元，较上一期有所增长[16] - 公司期末现金及现金等价物余额为28,199,643.03元，较去年同期下降了76.5%[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为11,688,941.53元，较上年同期增加75.45%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为13,534,148.35元，较去年同期下降了54.7%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-40,891,170.06元，较去年同期-30,449,550.44元有所下降[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-19,363,916.02元，较去年同期下降了46.5%[26]

业绩说明会信息 - 2024年5月13日15:00 - 16:30举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][4] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][4] 投资者参与 - 2024年5月6日至10日16:00前可预征集提问[2][5] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[6] 报告发布 - 2024年4月25日发布2023年年度报告，4月27日发布2024年第一季度报告[2] 参加人员 - 董事长、总经理涂从欢等参加（独立董事可能调整）[4] 联系人 - 董事会办公室，电话0755 - 86267396，邮箱zoumin@sinee.cn [6]

证券代码：688395 证券简称：正弦电气 公告编号：2024-013 深圳市正弦电气股份有限公司 第四届监事会第十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （一）审议通过《关于<2024 年第一季度报告>的议案》 监事会认为：公司按照相关法律法规及《公司章程》等规定，编制了 2024 年第一季度报告，该报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项 规定，公允地反映了公司 2024 年第一季度的财务状况和经营成果等事项。公司 2024 年第一季度报告披露的信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误 导性陈述和重大遗漏。 表决情况：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 该议案无需提交公司股东大会审议。 一、 监事会会议召开情况 深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十八次 会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 4 月 26 日上午 11:00 以现场结合通讯 方式在公司会议室召开，本次会议通知及相关材料已于 2024 年 4 月 19 日以电子 邮件方式送达公司 ...

会议情况 - 2023年召开董事会7次、股东大会4次，独立董事全勤参加[6] - 2023年召开审计等委员会9次，独立董事均出席[7] - 2023年4月20日审议通过续聘审计机构[14] 公司运营 - 报告期内无关联交易、被收购等情况[11][12] - 报告期内未变更会计政策、任免董高等[17][18] 激励与展望 - 2023年推出限制性股权激励计划并完成授予[20] - 2024年独立董事将继续履职并加强沟通[21]

深圳市正弦电气股份有限公司 第四届监事会第十七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十七次 会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 4 月 24 日上午 11:00 以现场结合通讯 方式在公司会议室召开，本次会议通知及相关材料已于 2024 年 4 月 12 日以电子 邮件方式送达公司全体监事。本次会议由监事会主席李坤斌先生主持，会议应到 监事三人，实到监事三人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）等法律、法规、规章、规范性文件和《公司章程》 的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，做出如下决议： 证券代码：688395 证券简称：正弦电气 公告编号：2024-005 （一）审议通过《关于<2023 年度监事会工作报告>的议案》 监事会认为：2023 年，公司监事会严格按照《公司法》等有关法律法规、 规章和《公司章程》《监事会议事规则》的规定和要求，对公 ...

深圳市正弦电气股份有限公司 2023年度会计师事务所履职情况评估报告 深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称"公司"）聘请立信会计师事务所 （特殊普通合伙）（以下简称"立信"）作为公司出具2023年度审计报告的会计 师事务所。根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委 员会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对立信在 2023年审计过程中的履职情况进行评估。具体情况如下： 一、会计师事务所的基本情况 （一）资质条件 立信由我国会计泰斗潘序伦博士于 1927 年在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的特殊普通合伙制会计师事务所，注册地址为上海市， 首席合伙人为朱建弟先生。立信是国际会计网络 BDO 的成员所，长期从事证券 服务业务，新证券法实施前具有证券、期货业务许可证，具有 H 股审计资格， 并已向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）注册登记。 截至 2023 年末，立信拥有合伙人 278 名、注册会计师 2,533 名、从业人员 总数 10,730 名，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 693 名。 立信 2023 年度业务收入（经审计 ...

关于深圳市正弦电气股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 1、 专项审计报告 2、 附表 委托单位：深圳市正弦电气股份有限公司 审计单位：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 联系电话：0755-86267396 深圳市正弦电气股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 专项报告 | 关于深圳市正弦电气股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 的专项报告 信会师报字[2024]第 ZI10241 号 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 : (特 照 深圳市正弦电气股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项报告 | | 目 录 | 页 | 次 | | --- | --- | --- | --- | | | 非经营性资金占用及其他关联资金往来 | | 1-2 | | | 情况专项报告 | | | | 1 1 | 汇总表 | | 1 | | 111 | 事务所及注册会计师执业资质证明 | | | 普 工信会计师事务所(特殊晋通合伙) HINA SHU LUN PA ...