经营业绩 - 2024年上半年营业总收入同比下降7.12%，净利润同比下降31.38%，主要因国内房地产市场低迷，建筑机械行业客户需求收缩致销售收入降低，且2024年上半年较上年同期增加771.04万元股份支付费用 [2][3] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为3.17%，较上年同期下降1.72个百分点，主要因受行业影响收入下降、运营费用增加及股份支付费用增加致净利润减少，但毛利率同比上升 [6] - 2024年上半年投资资本回报率为3.11%，较上年同期下降1.59个百分点，原因包括营业收入下降、运营费用增加、股份支付费用增加及净资产增加 [4] 成本与费用 - 2024年上半年销售费用、管理费用和财务费用总和占总营收比例达13.67%，同比增加64.22%，因实施股权激励计划增加股份支付费用、加大研发投入及建立销售团队致运营费用增加 [3] - 2024年上半年毛利率为36.22%，同比增加10.85个百分点，得益于技术创新、优化产品结构与工艺、降本增效、控制原材料采购成本 [3][4] 现金流与应收款项 - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1065.71万元，同比增长74.03%，对公司现金流状况影响较小 [3] - 2024年上半年应收款项变动幅度为53.23%，主要因上半年回款周期变慢，下半年公司加紧回款并加强催收力度 [4][5] 市场与行业 - 公司所处工业自动化市场竞争激烈，国内企业已建立客户群体且客户粘度增强，行业前景广阔，国内品牌有生存空间和机会，公司将提升技术创新能力等适应市场变化 [3] - 下游行业发展状况与公司业务经营密切相关，宏观经济或行业监管政策不利变化会使公司面临经营业绩波动风险 [2] 估值指标 - 2024年上半年基本每股收益为0.27元，市盈率（TTM）约为27.58倍，市净率（LF）约为1.5倍，市销率（TTM）约为3.11倍，市净率和市销率受多重因素影响，建议关注公司长期发展潜力和未来业绩表现 [4]

市场扩张和并购 - 2024年11月28日公司用1200万元募集资金向腾禾电机增资[2] - 增资后腾禾电机注册资本由500万增至1000万[2] - 公司对腾禾电机持股比例仍为100%[2]

活动信息 - 公司将参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动[1] - 活动于2024年12月12日14:30 - 17:00网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 交流安排 - 董事长等四人将在线与投资者交流[2] - 交流内容涵盖业绩、战略等问题[2]

收购情况 - 收购腾禾精密电机（苏州）有限公司经历初步调研、意向表达等流程，推动伺服电机自制，利于技术整合和业务开拓，提升公司多方面能力 [2] - 针对收购可能存在的投资亏损等风险，公司已采取防范措施，未来并购取决于战略规划和市场环境 [2][3] 研发情况 - 研发团队竞争力体现在技术背景、创新能力等方面 [3] - 截至2024年第三季度，研发投入2972.28万元，同比增加643.59万元，增长27.64%，占营业收入比例为10.67%，较去年同期增加2.75个百分点 [3] - 未来将在扩大团队、建设平台和扩大专业队伍等方面加大研发投入 [3] 订单与客户及应收账款管理 - 目前订单正常，能满足交付需求，在多个行业开拓新优质客户，为业务增长奠定基础 [3] - 2024年采取建立信用评估体系、加强日常监控、设置奖惩制度、开展专题讨论等措施加强应收账款管理 [3] 出海规划 - 2024年第三季度海外部分客户实现订单发货，部分重点市场有渠道商突破，销售收入增长但规模小 [4] - 2025年将扩大人员投入，考虑在海外建立业务据点和服务网点 [4] 股权投资 - 围绕产业链上下游布局，结合发展战略和业务需求选择投资标的，通过尽职调查等确保投资成功 [5] - 密切关注市场动态，灵活调整投资策略 [5]

会议基本信息 - 会议名称：2024年第三季度业绩说明会 [2] - 会议时间：2024年11月28日下午16:00 - 17:00 [2] - 会议地点：上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/） [2] - 接待人员：公司董事长、总经理涂从欢先生，独立董事蔡贵龙先生，副总经理、董事会秘书邹敏女士，财务总监杨龙先生 [2] 毛利率增长原因 - 坚持技术创新，加大研发投入，优化产品结构与工艺，推行降本增效与精益业务改进，提升产品性能，新一代产品规模化生产替代老产品降低成本 [2] - 加强与供应商沟通谈判，控制采购环节原材料成本，降低主要原材料IC、芯片、IGBT、电容等价格 [2] 分红政策 - 公司高度重视对投资者的合理投资回报，未来将根据自身财务结构、盈利能力和投资、融资发展规划实施积极的利润分配政策 [3] 研发投入情况 - 截至2024年第三季度，公司研发投入2972.28万元，同比增加643.59万元，同比增长27.64%，占营业收入比例为10.67%，较去年同期增加2.75个百分点 [4] - 未来将持续提升技术研发、创新实力，加大研发投入和人才队伍建设 [4] 现金流状况 - 公司重视资金管理，现金流稳定充足，现金储备能满足日常运营需求，为未来发展提供资金保障 [5]

募资情况 - 公司首次公开发行2150万股，募集资金总额34292.50万元，净额29743.25万元[1] 项目投资调整 - 生产基地技改及扩产项目调整后拟投资5006.37万元[3] - 收购腾禾精密电机100%股权项目调整后拟投资4256.00万元[3] - 腾禾电机生产升级改造项目调整后拟投资1200.00万元[3] - 深圳研发中心建设项目调整后拟投资5530.00万元[3] - 武汉研发中心建设项目调整后拟投资2790.00万元[3] 资金使用与调整 - 公司曾使用11700万元向武汉正弦增资，3000万元作注册资本，8700万元计资本公积[4] - 公司将武汉研发中心未使用的1500.00万元调整至深圳研发中心[4] - 公司将生产基地技改及扩产项目未使用的1200.00万元用于腾禾电机生产升级改造[6] 减资情况 - 武汉正弦本次减资2700万元，调减资本公积，注册资本不变[7]

募资情况 - 公司首次公开发行2150.00万股，募集资金总额34292.50万元，净额29743.25万元[2] 项目投资调整 - 生产基地技改及扩产项目拟投资从10462.37万元调至5006.37万元[4] - 收购腾禾精密电机100%股权项目拟投资调整后为4256.00万元[4] - 腾禾电机生产升级改造项目拟投资调整后为1200.00万元[4] - 深圳研发中心建设项目拟投资从4030.00万元调至5530.00万元[4] - 武汉研发中心建设项目拟投资从4290.00万元调至2790.00万元[4] 资金调配 - 2021年公司使用11700万元向武汉正弦增资[5] - 2024年将武汉研发中心1500.00万元未使用资金调至深圳研发中心[5] - 2024年将生产基地技改及扩产项目1200.00万元未使用资金用于腾禾电机生产升级改造[7] 减资情况 - 武汉正弦本次减资2700万元，调减资本公积，注册资本不变[8]

深圳市正弦电气股份有限公司 章 程 二〇二四年十一月 第三条 公司于 2021 年 3 月 16 日经上海证券交易所同意，首次向社会公 众发行人民币普通股 2150 万股，于 2021 年 4 月 29 日在上海证券交易所科创板 上市。 第四条 公司注册名称：深圳市正弦电气股份有限公司 英文名称：Shenzhen SINE Electric Co., Ltd 第五条 公司住所：深圳市宝安区沙井街道沙二社区安托山高科技工业园 7 号厂房五层 邮政编码：518104 第六条 公司注册资本为人民币 8659.772 万元。 | 第一章 | 总则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股份 3 | | 第四章 | 股东和股东大会 7 | | 第五章 | 董事会 27 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 39 | | 第七章 | 监事会 40 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 43 | | 第九章 | 通知和公告 49 | | 第十章 | 合并、分立、增资、减资、解散和清算 50 | | 第十一章 | 修改章程 53 | | 第十二章 | ...

募资情况 - 公司首次公开发行2150.00万股，募集资金总额34292.50万元，净额29743.25万元[1] 项目投资调整 - 生产基地技改及扩产项目调整后拟投资5006.37万元[3] - 收购腾禾电机100%股权项目调整后拟投资4256.00万元[3] - 腾禾电机生产升级改造项目调整后拟投资1200.00万元[3] - 深圳研发中心建设项目调整后拟投资5530.00万元[3] - 武汉研发中心建设项目调整后拟投资2790.00万元[3] 增资情况 - 公司拟使用1200.00万元向腾禾电机增资，500万元作注册资本，700万元计资本公积[4] - 2024年11月28日董事会审议通过向腾禾电机增资1200.00万元实施募投项目[12] 腾禾电机业绩 - 腾禾电机2023年资产总额9594.54万元，负债总额6520.90万元，净资产3073.64万元[8] - 腾禾电机2024年1 - 9月营业收入4381.29万元，净利润273.44万元[8]

一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市正弦电气股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕842 号）同意，并经上海证券交 易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）2,150.00 万股，募集资金总 额为人民币 34,292.50 万元，扣除保荐及承销费用、发行登记费等其他交易费用 共计 4,549.25 万元（不含增值税金额）后，募集资金净额为 29,743.25 万元， 上述资金已全部到位，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于 2021 年 4 月 23 日出具《验资报告》（信会师报字[2021]第 ZI10285 号）。募集资金到 账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的募集资金专项账户内，并与保荐机 构、募集资金专户监管银行签订了募集资金三方监管协议。 二、募集资金投资项目情况 截至本核查意见出具之日，公司募集资金投资项目（以下简称"募投项目"） 的资金使用情况如下： 单位：万元 国泰君安证券股份有限公司 关于深圳市正弦电气股份有限公司 使用部分募集资金向全资子公司增资以实施募投项目 的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或 ...