广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 中国深圳福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11、12 层 邮政编码：518038 11、12/F.TaiPing Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, SHENZHEN, CHINA 电话(Tel.)：（86 755）88265288 传真（Fax.)：（86 755）88265537 电子邮件（Email）：info@sundiallawfirm.com 网址（Website）：www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于深圳市正弦电气股份有限公司 2024年年度股东大会的 法律意见书 信达科会字（2025）第 030 号 致：深圳市正弦电气股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受深圳市正弦电气股份有限公 司（以下简称"贵公司"或"公司"）委托，指派信达律师出席公司2024年年度 股东大会（以下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的合法性进行见证， 并出具本《广东信达律师事务所关于深圳市正弦电气股份有限公司2024年年度股 东大会的法律意见书》（下称"《股东 ...

深圳市正弦电气股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 证券代码：688395 证券简称：正弦电气 深圳市正弦电气股份有限公司 深圳市正弦电气股份有限公 议资料 深圳市正弦电气股份有限公司 议案十一：《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议 深圳市正弦电气股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 深圳市正弦电气股份有限公司 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序及议事效率，保证 股东大会的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》 《上市公司股东会规则》以及《深圳市正弦电气股份有限公司章程》《深圳市正 弦电气股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，深圳市正弦电气股份有限 公司（以下简称"公司"）特制定 2024 年年度股东大会会议须知： 一、为确认出席股东大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议 工作人员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者给予配合。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（或股东代理 人）的合法权益，除出席会议的股东（或股东代理人）、公司董事、监事、高级 管理人员、见证律师及董事会邀请的 ...

深圳市正弦电气股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 证券代码：688395 证券简称：正弦电气 深圳市正弦电气股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 2025 年 5 月 1 深圳市正弦电气股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 深圳市正弦电气股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料目录 | 年年度股东大会会议须知 3 2024 | | --- | | 2024 年年度股东大会会议议程 5 | | 年年度股东大会会议议案 7 2024 | | 议案一：《关于<2024 年度董事会工作报告>的议案》 7 | | 议案二：《关于<2024 年度监事会工作报告>的议案》 18 | | 议案三：《关于<2024 年年度报告>及其摘要的议案》 24 | | 议案四：《关于公司<2024 年度财务决算报告>的议案》 25 | | 议案五：《关于公司 2024 年度利润分配预案的议案》 31 | | 议案六：《关于公司 2025 年度董事薪酬方案的议案》 32 | | 议案七：《关于公司 2025 年度监事薪酬方案的议案》 33 | | 议案八：《关于使用部分闲置自有资金购买理财产品的议案》 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025Q1工控&电力设备行业营收和利润稳健增长，毛利率承压，合同负债和存货增加，经营性现金流净流出增加 [2] - 工控行业Q1需求复苏，龙头利润超预期，二线稳健增长；中压电气、智能电表板块利润增长快，特高压/高压、低压电器、电线电缆、一次设备、二次设备板块各有表现 [2] - 电网投资维持高景气，老旧设备更新成招标需求重要增量，特高压工程建设进展顺利 [46][50][52] - 工控行业复苏，出海、国产替代进程加快，人形机器人业务有望贡献业绩增量 [27][35] - 推荐电网和工控相关公司，关注部分公司投资机会 [2][78] 根据相关目录分别进行总结 24及25Q1行业总结：工控 - 24年工控板块收入1107亿元，同比+10%，归母净利润76亿元，同比-23%；2025Q1收入282亿元，同比+27%，归母净利润25亿元，同比+33% [2][36] - 25Q1工控自动化市场整体增速+2.4%，OEM市场、项目型市场底部已现，复苏已始 [26] - 分产品看，2025Q1低压变频、交流伺服、大中型PLC、小型PLC销售额同比增速分别为+1.0%、+4.5%、+20.3%、+13.6% [23] - 伺服、低压变频器、小型PLC需求和供给情况各有特点，部分内资工控公司出海有进展 [30][31] - 工控公司均有卡位人形机器人核心零部件及其总成，业务处于送样阶段，期待产业化贡献业绩增量 [35] - 25Q1板块毛利率28.3%，同比-3.4pct，环比+2.7pct；归母净利率8.8%，同比+0.4pct，环比+6.8pct；期间费用率下降；经营现金流同比改善；存货规模增长，合同负债规模增长明显 [40][45] 24及25Q1行业总结：一次&二次设备 - 一次设备板块24年营收5295亿元，同比+6%，归母净利润216亿元，同比-14%；25Q1营收1188亿元，同比+4%，归母净利润71亿元，同比+6% [2][54] - 中压电气受益于昇辉科技大幅减亏利润增长快，智能电表板块受益于新联电子利润、三星医疗利润增速亮眼，特高压/高压板块剔除特变电工影响利润增长明显，低压电器板块受竞争加剧增收不增利，电线电缆受远东股份影响利润承压 [2][54] - 24年一次设备板块毛利率18.8%，同比-1.8pct；归母净利率4.1%，同比-0.9pct；25Q1毛利率19.5%，同环比-0.8/+2.7pct，归母净利率5.97%，同环比+0.1/+5.3%；24年费用率同比微增，25Q1费用率同环比均降 [58] - 24年一次设备板块经营性现金流净流入535亿元，同比-2.3%；25Q1净流出19亿，同比-26.2%；24年末存货1239亿元，同比+12%，合同负债约336亿元，同比+5%；25Q1存货1346亿元，合同负债342亿元 [60] - 二次设备板块24年营收1129亿元，同比+9%，归母净利润116亿元，同比+6%；25Q1营收186亿元，同比+11%，归母净利润13亿元，同比+21% [2][61] - 24年二次设备板块毛利率26.5%，同比+0.1pct，归母净利率10.3%，同比-0.4pct；25Q1毛利率25.3%，同环比-0.3/+1.7pct，归母净利率7.1%，同环比+0.6/-2.5pct；期间费用率较稳健，研发、销售投入有所上升 [68] - 24年二次设备板块经营性现金流净流入175.5亿元，同比-10%；24年末存货277亿元，同比+7%，合同负债155亿元，同比+23%；25Q1末存货269亿元，同比+13%，合同负债164亿元，同比+33% [74] 投资建议 - 电网：国内特高压景气度逐步兑现到业绩，出海看好智能电表及变压器出口至新兴国家 推荐思源电气、三星医疗等公司，关注华明装备、明阳电气等公司 [2][78] - 工控：行业景气度回升，25Q1开始复苏，出海、国产替代进程加快 推荐汇川技术、宏发股份等公司，关注英威腾、正弦电气等公司 [2][78]

证券代码：688395 证券简称：正弦电气 公告编号：2025-023 深圳市正弦电气股份有限公司 第五届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第八次会 议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 4 月 28 日上午 11:00 以现场结合通讯方 式在公司会议室召开，本次会议通知及相关材料已于 2025 年 4 月 22 日以电子邮 件方式送达公司全体监事。本次会议由监事会主席欧阳博先生主持，会议应到监 事三人，实到监事三人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》 等法律法规、规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，做出如下决议： （一）审议通过《关于<2025 年第一季度报告>的议案》 监事会认为：公司按照相关法律法规及《公司章程》等规定，编制了 2025 年第一季度报告，该报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项 规定，公允地反映了公 ...

深圳市正弦电气股份有限公司2025 年第一季度报告 证券代码：688395 证券简称：正弦电气 深圳市正弦电气股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | | 本报告期比上 | | | --- | --- | --- | --- | | | 本报告期 | 上年同期 年同期增减变 | | | | | 动幅度(%) | | | 营业收入 | 96,896,189.41 | 82,530,192.27 | 17.41 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 9,157,317.80 | 8,081 ...

证券代码：688395 证券简称：正弦电气 公告编号：2025-024 深圳市正弦电气股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度 业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 05 月 07 日(星期三) 下午 16:00-17:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 04 月 29 日(星期二) 至 05 月 06 日(星期二)16:00 前登录 上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zoumin@sinee.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 26 日发布公司 2024 年年度报告，2025 年 4 月 29 日发布 2025 年第 ...

正弦电气公告，2025年第一季度营收为9689.62万元，同比增长17.41%；净利润为915.73万元，同比增 长13.32%。 ...

文章核心观点 公司是工业自动化领域高新技术企业，主营电机驱动和控制系统产品，2024年营收和净利润下降，拟进行利润分配，在技术研发、市场竞争等方面有相应举措和规划，募集资金使用有调整和管理情况[33][4][26]。 公司基本情况 - 公司是专业从事工业自动化领域电机驱动和控制系统产品研发、生产和销售的高新技术企业，完成对腾禾电机收购，实现伺服电机自主研发和生产[4] - 主营业务产品为通用变频器、一体化专机和伺服系统，报告期内控制器和新能源产品已实现订单发货[5] - 研发采用矩阵式管理模式，产品开发按IPD项目方式运作，执行三级评审体系[12][13] - 建立规范采购管理流程和供应商评估体系，采取集中招投标采购[14] - 采取库存备货式和订单式相结合的生产模式，按三级计划体系实现快速交付[15][16] - 主营产品服务于OEM和项目型客户，销售模式各有侧重，正推行行业聚焦的项目制销售模式[18] 行业情况 - 工业自动化行业处于智能制造与工业4.0快速发展阶段，呈现智能化与数字化驱动、市场需求定制化与多样化、中国市场快速发展、全球化与本土化竞争等特征[19] - 行业是高度复杂且技术密集领域，核心特点是技术驱动性和高度定制化需求，市场分为项目型和OEM型[21][22] - 行业在变频器和伺服系统领域技术门槛高，要求从业人员跨学科综合素质和创新能力，企业需持续技术研发和创新投入[24] 公司行业地位 - 公司是国内最早从事变频器研发和生产企业之一，在多个细分市场形成稳定客户群体，客户粘性增强，行业地位未发生重大变化[26][27] 新技术及趋势 - 变频器未来朝智能化、定制化和集成化方向发展[29] - 伺服系统发展聚焦高性能化、驱控一体化、网络化和模块化[30] - 公司积极布局“储能 + 驱动”融合解决方案，推动绿色能源与工业自动化深度融合[31] 财务情况 - 2024年公司实现营业收入36,679.87万元，较上年同期降低1.72%；实现归属于上市公司股东的净利润3,783.24万元，较上年同期降低26.00%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,977.27万元，较上年同期降低32.67%[33] - 2024年度利润分配预案为拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），合计拟派发12,989,658元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为34.33%，本年度不进行资本公积转增股本，不送红股[2][70] 监事会决议 - 审议通过《关于〈 2024年度监事会工作报告〉的议案》等多项议案，部分议案尚需提交公司股东大会审议[37][40][43] 募集资金情况 - 2021年4月公司首次公开发行A股，募集资金净额为29,743.25万元，截至2024年12月31日有使用和结余情况[72][73] - 制定《募集资金管理制度》，对募集资金进行专户存储管理[73][74] - 报告期内募投项目资金使用有相关情况，包括现金管理等，部分募投项目有结项、调整、延期及变更等情况[76][79][84] - 2024年4月20 - 23日存在未经董事会审议使用募集资金开展现金管理事项，已补充确认[89]

证券代码：688395 证券简称：正弦电气 公告编号：2025-020 深圳市正弦电气股份有限公司 关于提请股东大会授权董事会以简易程序 向特定对象发行股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、本次授权事项概述 根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所上市公司证券 发行上市审核规则》《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》 等相关规定，深圳市正弦电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日召开了第五届董事会第八次会议，审议通过了《关于提请股东大会授权 董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》，同意提请股东大会授权董事会 决定公司向特定对象发行融资总额不超过人民币 3 亿元且不超过最近一年末净 资产 20%的股票，授权期限为公司 2024 年年度股东大会审议通过之日起至 2025 年年度股东大会召开之日止。该议案尚需提交公司股东大会审议通过。 二、本次授权具体内容 本次提请股东大会授权事宜包括但不限于以下内容： （一）确认公司是否符合以简易程序向特定对 ...