报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现收入5.85亿元(yoy+46%)、归母净利润1.43亿元(yoy+164%)、扣非归母净利润8066万元(yoy+78%)[1][5] - 公司盈利能力维持稳定,2024年前三季度毛利率为35.32%(同比+2.71pct)、净利润率为25.2%、扣非净利润率为13.8%(同比+2.48pct)[5] - 公司2024-2026年营业收入和归母净利润预计将分别达到11.9/15.5/17.8亿元和2.12/2.28/2.90亿元,同比增速为135%/8%/27%[7][8] - 公司持续保持竞争优势,业绩实现高增长,维持"买入"评级[7] 公司投资亮点 1. 外延并购: - 2024年2月完成对福建紫金药剂的并购,实现投资收益6231万元,并购带来商誉增加1.65亿元[4] - 紫金药剂2023年实现净利润1748万元,2024H1实现净利润1509万元,有望带动公司2024年收入和利润增长[4] 2. 收入结构持续性更强: - 2023年综合解决方案收入增速达88.03%,部分项目转换为运营收入,将带动2024年运营收入增长[4] 3. 研发创新和重大工程进展: - 公司研发持续推进,2024年实现某铜矿山淋溶水铜回收现场中试实验,获得高纯度铜板样品[4] - 紫金西藏巨龙二期项目全面开启建设,二期达产后矿产铜产量将从2023年15.4万吨提高到30-35万吨[4][6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观，是2024年第三季度业绩说明会的全体线上投资者参与 [1] - 时间为2024年10月30日10:00 - 11:00，地点为线上 [1] - 上市公司接待人员有董事、总经理蒋国民，董事、副总经理、董事会秘书邱江传，董事、副总经理、财务总监王朝晖 [1] 投资者问题及公司回复 费用影响及应对 - 2024年第三季度期间费用总额增加，但费用比例与同期相比下降，不会对公司盈利能力产生影响，具体经营数据参阅2024年第三季度报告 [2] 市场策略调整 - 深化对细分市场的专注，强化与主要客户的开发与合作，构建长期、稳定且可持续的客户关系 [2] - 增强对新技术和新产品的研发力度，加速成果转化，提升核心竞争力 [2] - 优化调整销售团队的激励机制，激发工作积极性 [3] - 加强在海外市场的战略部署，在药剂销售领域拓展刚果（金）、南美智利等新兴市场 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业务结构改善，毛利率和净利率同比提升 - 2024年前三季度公司实现营业收入5.85亿元，同比增长46.14%；归母净利润1.43亿元，同比增长164.03%；扣非归母净利润0.81亿元，同比增长78.16% [2] - 2024年前三季度销售毛利率35.32%，同比提升2.71个百分点；销售净利率25.19%，同比提升10.66个百分点，系毛利率较高的产品销售和运营服务业务板块收入占比增加所致 [2] 紫金合作持续深化，带动相关业务快速增长 - 2024H1公司紫金矿业相关收入0.83亿元，同比增加14.1%，占总收入比例为23.2% [3] - 2024年公司预计与紫金矿业相关收入发生额4.5亿元 [3] - 2024年2月公司收购参股子公司紫金药剂61%股权，交易完成后新增产品铜萃取剂，带动产品销售业务高增 [3] 股权激励目标树立信心，期待四季度收入确认加速 - 公司推动股权激励计划实施，2024-2025年营收将达11/15亿元，彰显高增信心 [4] - 公司收入确认具备一定季节性，2021-2023年公司单四季度收入占全年43/40/50%，期待2024年四季度公司收入确认加速 [4] 财务预测与估值 - 维持2024-2026年归母净利润2.02/2.15/2.67亿元的预测，同比增加123.8%/6.1%/24.6% [4] - 当前市值对应2024-2026年PE 15/14/11倍 [4]

会议信息 - 赛恩斯环保第三届监事会第十三次会议于2024年10月25日现场召开[2] - 会议通知于2024年10月18日送达全体监事[2] - 会议应到监事3人，实到监事3人[2] 报告审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3] - 《赛恩斯环保股份有限公司2024年第三季度报告》披露于上海证券交易所网站[3]

营业收入变化 - 本报告期营业收入228,784,152.09元，同比增长73.52%；年初至报告期末营业收入584,791,287.57元，同比增长46.14%，主要因产品销售和运营服务业务板块收入增长[2][6][7] - 2024年前三季度营业总收入5.85亿元，较2023年同期的4.00亿元增长46.14%[16] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润27,899,360.86元，同比增长56.40%；年初至报告期末为143,263,320.21元，同比增长164.03%，主要因收购联营企业投资收益增加及收入、利润增长[2][7] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26,575,425.16元，同比增长112.79%；年初至报告期末为80,661,185.45元，同比增长78.16%，主要因毛利较高的产品销售和运营服务业务板块收入增加[2][7] - 2024年前三季度净利润1.47亿元，较2023年同期的0.58亿元增长153.30%[17] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益0.29元/股，同比增长52.63%；年初至报告期末为1.51元/股，同比增长164.91%，因报告期内公司净利润增加[2][7] - 本报告期稀释每股收益0.29元/股，同比增长52.63%；年初至报告期末为1.51元/股，同比增长164.91%，因报告期内公司净利润增加[3][7] - 2024年基本每股收益1.51元/股，较2023年的0.57元/股增长164.91%[18] 净资产收益率变化 - 本报告期加权平均净资产收益率2.59%，增加0.57个百分点；年初至报告期末为14.13%，增加8.01个百分点[3] 研发投入变化 - 本报告期研发投入合计14,139,497.46元，同比增长52.15%；年初至报告期末为34,524,622.58元，同比增长37.15%，因公司继续加大研发投入，在研项目增加[3][7] 资产相关变化 - 本报告期末总资产1,752,356,416.60元，较上年度末增长17.37%；归属于上市公司股东的所有者权益1,044,388,712.50元，较上年度末增长12.08%[3] - 2024年9月30日货币资金为191906203.09元，2023年12月31日为539099788.21元[11] - 2024年9月30日交易性金融资产为141000000.00元，2023年12月31日为48000000.00元[11] - 2024年9月30日应收账款为456553099.06元，2023年12月31日为420680834.92元[11] - 2024年9月30日存货为142428008.95元，2023年12月31日为32067638.89元[13] - 2024年9月30日流动资产合计为1144992368.61元，2023年12月31日为1135659951.18元[13] - 2024年9月30日固定资产为179295237.23元，2023年12月31日为80996051.53元[13] - 2024年9月30日非流动资产合计为607364047.99元，2023年12月31日为357358436.72元[13] - 2024年9月30日资产总计为1752356416.60元，2023年12月31日为1493018387.90元[13] 负债相关变化 - 2024年第三季度流动负债合计5.77亿元，较之前的4.36亿元增长32.34%[14] - 2024年第三季度非流动负债合计0.88亿元，较之前的0.86亿元增长1.82%[14] - 2024年第三季度负债合计6.65亿元，较之前的5.23亿元增长27.29%[14] 所有者权益变化 - 2024年第三季度所有者权益合计10.87亿元，较之前的9.70亿元增长12.03%[15] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计1,323,935.70元，年初至报告期末为62,602,134.76元[5] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为3102[8] - 前10名股东中，高伟荣持股24065685股，持股比例25.25%；紫金矿业紫峰（厦门）投资合伙企业（有限合伙）持股20120000股，持股比例21.11%[8][9] 营业总成本变化 - 2024年前三季度营业总成本4.94亿元，较2023年同期的3.54亿元增长39.47%[16] 投资收益变化 - 2024年投资收益6230.78万元，较2023年的1208.17万元增长415.73%[17] 信用减值损失变化 - 2024年信用减值损失 - 248.12万元，较2023年的 - 367.10万元减少32.41%[17] 经营活动现金流量相关变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -16,694,886.45元，主要因购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金同比增加[2][7] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为579,099,992.66元，2023年同期为394,271,494.07元[19] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为13,816,481.57元，2023年同期为10,990,736.13元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为592,916,474.23元，2023年同期为405,262,230.21元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为609,611,360.68元，2023年同期为371,040,997.78元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 16,694,886.45元，2023年同期为34,221,232.43元[20] 投资活动现金流量相关变化 - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金为3,013,572.67元，2023年同期为6,152,411.92元[20] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为806,375,932.67元，2023年同期为1,090,885,240.60元[20] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为1,151,511,250.13元，2023年同期为1,402,187,321.46元[20] 筹资活动现金流量变化 - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为9,282,000.68元，2023年同期为 - 79,603,616.81元[21] 现金及现金等价物净增加额变化 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 352,821,741.30元，2023年同期为 - 357,860,092.65元[21]

报告与会议时间 - 公司2024年第三季度报告2024年10月29日发布[2] - 2024年第三季度业绩说明会2024年10月30日10:00 - 11:00召开[2][4] 会议相关信息 - 业绩说明会在上海证券交易所上证路演中心网络互动召开[2][3][4] - 2024年10月23日至29日16:00前可预征集提问[2][5] - 董事、总经理蒋国民等参加，联系人邱江传[5][6]

公司基本信息 - 证券简称赛恩斯，代码688480 [1] - 2024年半年度业绩说明会于10月15日10:00 - 11:00线上举行 [1] - 接待人员包括董事总经理蒋国民、董事副总经理董事会秘书邱江传、董事副总经理财务总监王朝晖 [1] 业绩增长情况 - 今年业绩增长源于产品销售、运营服务收入增加及收购参股子公司带来的增长 [2] 核心竞争力 - 技术和研发优势，专注重金属污染治理，攻克多项技术难题，获荣誉和市场反馈 [2] - 产品优势，开发生物制剂和一体化集成式设备产品 [2] - 专业化综合服务能力优势，有完备团队，响应售后需求，解决客户问题 [2][3] - 品牌优势，在重金属污染治疗领域积累经验和口碑，有较高知名度 [3] - 人才优势，拥有专业化技术研发团队，研发创新能力强 [3] 未来战略规划 - 聚焦重金属污染防治细分领域，向上下游产业链延伸，关注投资标的企业并适时开展并购 [3] - 树立全球化视野，加速海外市场布局 [3]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，采用网络远程方式，于2024年10月10日下午14:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”召开 [1] - 参与单位为投资者网上提问，上市公司接待人员包括董事、副总经理、董事会秘书邱江传，证券事务代表肖波，证券事务主管史秋霞 [1] 业务与订单情况 - 截止目前公司在手订单情况良好，其他相关财务指标需关注公司定期报告 [2] 战略规划 - 未来聚焦重金属污染防治细分领域，向上下游产业链延伸，关注产业链相关投资标的企业，适时开展投资并购 [2] 市场推广与销售措施 - 对销售团队和市场进行调整和优化 [2] - 调整销售团队业绩奖励以提升积极性 [2] - 在药剂销售方面，对刚果（金）、南美智利市场进行积极布局 [2] 业务范围说明 - 公司是重金属污染治理为主的高新技术企业，业务包括重金属污染治理综合解决方案、产品销售和运营服务，产品销售含环保药剂和一体化设备及非标设备，主营业务不涉及药品、生物制药和创新药物研发 [3]

业绩说明会安排 - 2024年10月15日上午10:00 - 11:00举行半年度业绩说明会[2][4] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][4] 投资者提问 - 2024年10月8日至10月14日16:00前可通过上证路演中心或公司邮箱提问[2][5] 参会人员 - 董事、总经理蒋国民等参加业绩说明会[5] 联系人信息 - 联系人邱江传，电话0731 - 88278363，邮箱seshb_cn@126.com[6] 会后查看 - 召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及主要内容[6]

增持计划 - 控股股东高伟荣拟6个月内增持2000 - 3000万元股份[2][5] - 增持计划2024年9月30日起实施[2][5] - 计划可能因市场或政策因素无法实施[2][6] 增持情况 - 2023年10月31日至12月8日累计增持311,685股[3] 持股比例 - 截止披露日，高伟荣直接持股24,065,685股，占比25.25%[4]