关于公司最近五年未被证券监管部门和证券交易所 采取监管措施或处罚的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 赛恩斯环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 28 日召开 第三届董事会第二十二次会议、第三届董事会独立董事专门会议第四次会议、第 三届董事会审计委员会第十六次会议、第三届董事会战略委员会第四次会议，审 议通过了关于公司向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。公司对近五年 是否被证券监管部门和证券交易所采取监管措施或处罚的情况进行了自查，自查 结果如下： 经自查，公司最近五年不存在被证券监管部门和证券交易所采取监管措施或 处罚的情况。 证券代码：688480 证券简称：赛恩斯 公告编号：2025-049 赛恩斯环保股份有限公司 公司自上市以来，严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规及《赛恩斯环保 股份有限公司章程》的要求，致力于完善公司治理结构，建立健全公司内部控制 制度，促进公司规范运作并不断提高质量，保护公 ...

业绩总结 - 2024年公司营业收入同比增长超36%，净利润增长达到121%[7] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为54818.90万元、80840.50万元、92719.34万元，年复合增长率达30.05%[39] 募投项目 - 本次发行募集资金总额不超过56500万元[3] - 选冶药剂再扩建项目（一期）拟投入16000万元，年产100000吨/年高效浮选药剂建设项目拟投入32500万元，补充流动资金拟投入8000万元[4] - 选冶药剂再扩建项目（一期）总投资17751.22万元，拟使用募集资金16000.00万元[20] - 年产100000吨/年高效浮选药剂建设项目总投资60000.00万元，拟使用募集资金投入32500.00万元[35] - 公司拟使用8000.00万元募集资金补充流动资金[38] - 募投项目备案及环评等手续尚在办理中[36] 项目成果 - 选冶药剂再扩建项目（一期）建成后可实现年产5000吨选冶药剂[6] - 年产100000吨/年高效浮选药剂建设项目预计施工总工期24个月，建成后将达到100000吨/年产能[22][23] 市场数据 - 公司金属萃取剂等产品远销全球，主要客户分布在刚果（金）、赞比亚等国家或地区[19] 未来展望 - 2028年底要实现90%大型矿山、80%中型矿山达标资源高效利用的量化目标[26] 新技术研发 - 公司研究的铜萃取剂已形成自主知识产权合成技术，产品实现国内外规模化应用，打破国际化工巨头垄断[12] - 萃取工艺智能化控制和系统集成是近三年技术创新重要方向，萃取 - 电积一体化工艺日趋成熟[17] - 公司在特种表面活性剂领域构建自主技术体系，实现铜萃取剂高效稳定规模化生产[18] 新策略 - 公司构建从湿法冶炼前端萃取到末端治理的全产业链服务体系，升级为矿山企业的“全流程价值伙伴”[14][15] - 募投建成后将形成“方案—药剂—设备—运维”闭环，提升金属回收率[46] - 募投可降低环保合规风险与末端治理成本，实现双重效益优化[46]

财务数据 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为18,075.80万元，扣非后为11,644.92万元[4] - 2024年底股本总数为9,532.62万股，若2026年12月31日全部转股，总股本变为10,572.37万股[7] - 假设2025 - 2026年扣非前后净利润较上年持平、增长10%、增长20%进行测算[4] - 不同净利润情形下，2026年12月31日全部未转股和全部转股时基本与稀释每股收益有对应数据[7][8] 融资计划 - 公司拟发行不超过56,500.00万元可转换公司债券，2026年6月30日前完成发行[3] - 假设转股价格为54.34元/股，计算摊薄即期回报对主要财务指标的影响[5] 项目情况 - 募投项目聚焦重金属污染防治主业，建成后形成“方案—药剂—设备—运维”闭环[12][13] - 募投项目存在不能实现预期收益风险，发行后即期回报有被摊薄风险[9][10] 公司策略 - 强化募集资金管理，存入指定专户，专款专用[15] - 统筹调配资源筹备募投项目，资金到位后推进建设[15] - 优化治理结构，提升经营管理效率，强化体系与内控流程[17] - 制订《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》，发行后执行[17] 承诺事项 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预、不侵占利益，履行填补回报措施[19] - 全体董事、高级管理人员承诺忠实履职，职务消费受约束[19] - 若监管有新规定，相关人员承诺按规定出具补充承诺[19] 会议审议 - 2025年10月28日多会议审议通过向不特定对象发行可转债摊薄回报等议案[20] - 独立董事专门会议明确同意相关议案，议案尚需股东会审议[20]

股东回报规划 - 公司制定2025 - 2027年股东回报规划[1] - 公司应以三年为周期制订股东回报规划并可根据情况调整[19] 现金分红条件 - 公司拟实施现金分红需满足可分配利润为正、审计报告标准无保留、无重大投资计划等条件[5][6][7] - 当公司最近一个会计年度财务报告被出具非无保留意见审计报告等三种情形之一可不进行利润分配[21] - 当年末公司资产负债率超过70%可作为不进行利润分配的情形之一[21] 现金分红比例 - 满足条件时，公司每年现金分配利润不低于当年可供股东分配利润的10%，最近三年累计不低于年均可分配利润的30%[8] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[9] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40%[9] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达20%[9] 重大资金支出定义 - 重大资金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达最近一次经审计净资产的30%或资产总额的20%等情形[10] 利润分配审议与实施 - 股东会审议利润分配方案，现金分红需出席股东所持表决权过半数通过，股票股利等需三分之二以上通过[14] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，须在股东会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发[22] 利润分配政策调整 - 公司调整利润分配政策需董事会专题论述，经2/3以上独立董事表决通过后提交股东会特别决议通过[15] - 公司对现金分红政策调整或变更需详细说明条件和程序合规透明情况[17] 其他规定 - 公司年度报告期内盈利且母公司报表累计未分配利润为正，拟分配现金红利总额与当年净利润之比低于30%需详细披露相关事项[17] - 公司母公司报表未分配利润为负但合并报表为正，应披露子公司向母公司利润分配情况及增强回报措施[18] - 存在股东违规占用公司资金情况，应扣减该股东分配的现金红利偿还占用资金[18] - 董事会制定现金分红方案应研究论证相关事宜，独立董事有权发表意见[20] - 股东会审议现金分红方案前，公司应与股东特别是中小股东沟通交流[20] - 符合现金分红条件时，原则上每年进行一次现金分红，董事会可提议中期分红[7]

目 录 一、前次募集资金使用情况鉴证报告………………………………第 1—2 页 二、前次募集资金使用情况报告…………………………………第 3—11 页 （三）本所签字注册会计师执业证书复印件 …………………第 14-15 页 三、附件……………………………………………………………第 12—15 页 （一）本所营业执照复印件 ………………………………………第 12 页 （二）本所执业证书复印件 ………………………………………第 13 页 前次募集资金使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕2-503 号 赛恩斯环保股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的赛恩斯环保股份有限公司（以下简称赛恩斯公司）管理层 编制的截至 2025 年 9 月 30 日的《前次募集资金使用情况报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供赛恩斯公司向不特定对象发行可转换公司债券时使用，不得 用作任何其他目的。我们同意本鉴证报告作为赛恩斯公司向不特定对象发行可转 换公司债券的必备文件，随同其他申报材料一起上报。 二、管理层的责任 赛恩斯公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照中国证 券监督管理委员会《监管规则适用指 ...

证券代码：688480 证券简称：赛恩斯 公告编号：2025-048 赛恩斯环保股份有限公司 前次募集资金使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的相 关规定，赛恩斯环保股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"赛恩斯"） 将截至 2025 年 9 月 30 日止的前次募集资金使用情况报告如下： 一、前次募集资金的募集以及存放情况 （一）前次募集资金的数额、资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意赛恩斯环保股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2166 号），本公司由主承销商申万 宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源"或"保荐券商"）采用 余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股股票 2,370.6667 万股，发行 价为每股人民币 19.18 元，共计募集资金 45,469.39 万元，扣除承销和保荐费用 3,128.04 万元后的募集资金为 42,341.35 万元，已由 ...

股票代码：688480 股票简称：赛恩斯 赛恩斯环保股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金使用的可行性分析报告 二〇二五年十月 为了进一步提升赛恩斯环保股份有限公司（以下简称"赛恩斯"或"公司"）的 综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券。根据中国证券监 督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》的规定，公司就本次向不特定对象 发行可转换公司债券募集资金运用的可行性说明如下： 一、本次募集资金使用投资计划 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）拟募集资金总 额不超过56,500.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下 项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟投入募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 选冶药剂再扩建项目（一期） | 17,751.22 | 16,000.00 | | 2 | 年产100000吨/年高效浮选药剂建设项目 | 60,000.00 | 32,500.00 | | 3 | 补充流动资金 | 8,000.00 | 8,000.00 | | ...

融资计划 - 公司拟通过发行可转债募资不超过5.65亿元人民币 [1] 资金用途 - 募集资金将用于选冶药剂再扩建项目（一期） [1] - 募集资金将用于年产100000吨高效浮选药剂建设项目 [1] - 部分募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

第三季度财务表现 - 第三季度营收为2.54亿元，同比增长11.13% [1] - 第三季度净利润为2500.81万元，同比下降10.36% [1] 前三季度累计财务表现 - 前三季度累计营收为6.77亿元，同比增长15.81% [1] - 前三季度累计净利润为7403.64万元，同比下降48.32% [1]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 四中全会将绿色化提升为贯穿经济社会发展全过程的系统性工程，以碳达峰碳中和为目标牵引，为环保行业带来系统性投资机遇[9][11] - 要素市场化改革（如垃圾处理费、污水处理费价格市场化）将增强环保资产盈利稳定性和现金流，推动优质运营资产价值重估[13] - 化债作为十五五重要任务，将解决地方政府应收款问题，优化环保企业资产负债表、改善现金流并带来减值冲回，推动板块估值修复[14] - 固废板块资本开支下降驱动自由现金流改善和分红提升，同时通过供热、IDC合作等模式提质增效，行业ROE和估值具备双升潜力[18][19][20][21] - 水务运营板块量价刚性，现金流拐点将至，水价改革有望重塑其成长性与估值体系，成为下一个垃圾焚烧板块[22][23] 政策跟踪总结 - 四中全会明确建设现代化产业体系需坚持绿色化方向，绿色转型举措包括加快构建碳排放双控制度、能源绿色低碳转型、产业结构绿色低碳转型及生产生活方式绿色低碳转型[11] - 投资建议聚焦清洁能源（绿电运营、绿色氢氨醇、垃圾焚烧发电/供热）和再生资源（生物燃料、再生塑料、危废资源化、锂电回收）两大方向[11][12] - 要素市场化配置体制机制完善将推动垃圾处理费、污水处理费等价格市场化，增强资产盈利稳定性并建立污染者付费制[13] - 化债任务积极稳妥化解地方政府债务风险，环保企业将受益于G端应收款解决带来的资产负债表优化、现金流改善、减值冲回增厚盈利及资金回笼推动新增投资[14] 固废板块观点总结 - 25Q3国补回收加速，25H1板块归母净利润同比增长8%，毛利率提升2.9个百分点，财务费用率下降0.6个百分点，运营提质增效主导业绩增长[4] - 25H1板块经营现金流净额69亿元（同比增长9%），资本开支38亿元（同比下降19%），简易自由现金流32亿元（24H1为17亿元），自由现金流持续增厚[4] - 中期派息稳中有升，例如瀚蓝环境首次中期分红，光大环境中期每股派息同比增加0.01港元[4] - 经营提效措施包括吨发提升（25H1七家垃圾焚烧公司平均吨发同比提升1.8%）、供热加速（如海创供热量同比增170%）及IDC拓展和C端顺价推进[4] - 垃圾焚烧+IDC成为新趋势，三种合作模式下盈利增量弹性显著，最高可达817%，并能提升综合ROE[21] 水务运营观点总结 - 25H1板块自由现金流为-41亿元（24H1为-66亿元），预计兴蓉环境、首创环保等公司资本开支自26年开始大幅下降，自由现金流大增可期[4][22] - 参照垃圾焚烧板块，自由现金流转正后分红比例从21年低点18%连续提升至24年的40%，水务板块24年分红比例为34%，存在提升空间[4][22] - 水价改革重点在于保障合理投入回报，从而在成熟期获得类似全球范式的业绩和红利持续增长，带来从防御到可持续增长的估值提升[22][23] - 25年以来广州、深圳等核心城市自来水提价落实，佛山拟调整污水收费标准，水价市场化改革持续推进[4][23] 环卫装备市场跟踪 - 2025年1-9月环卫车总销量55737辆，同比增长4.17%，其中新能源环卫车销量9696辆，同比增长63.18%[24][26] - 2025年1-9月环卫新能源渗透率达17.40%，同比提升6.29个百分点[24][28] - 重点公司市占率：盈峰环境环卫车总销量市占率15.72%，新能源市占率30.12%；宇通重工新能源市占率15.08%；福龙马新能源市占率7.49%[30][32] - 25H1国内自动驾驶领域新项目超290个，其中无人清洁环卫项目数量超90个（占比约31%），总金额超55亿元（占比约81%），已超24年全年金额[4] 细分领域市场动态 - 生物柴油：2025/10/17-2025/10/23生物柴油均价8400元/吨（周环比持平），地沟油均价6555元/吨（周环比下降2.4%），考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-228元/吨[33] - 锂电回收：截至2025/10/24，碳酸锂价格7.54万元/吨（周环比上涨2.8%），硫酸钴价格9.20万元/吨（周环比上涨6.4%），模型测算单吨废料毛利为0.16万元/吨（周环比增加0.615万元/吨）[35][39] 公司跟踪与重点推荐 - 龙净环保拟向紫金矿业定增募资不超过20亿元，发行完成后紫金矿业持股比例从25%提升至33.76%，资金将用于补充流动资金，紫金矿业在绿电、储能、矿山装备等业务上持续赋能[4] - 重点推荐标的包括瀚蓝环境、高能环境、绿色动力环保、海螺创业、永兴股份、光大环境、粤海投资、兴蓉环境、洪城环境、宇通重工等[4][13][14][23]