募集资金情况 - 公司首次公开发行2370.6667万股，发行价19.18元/股，募资45469.39万元，净额39924.48万元[2] - 成套环保设备生产基地建设项目节余资金5784.39万元[5] - 补充流动资金项目未使用资金余额2024.08万元[5] - 未明确用途超募资金5969.79万元[5] 现金管理计划 - 公司及子公司计划用不超8000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[10] - 该事项经董事会、监事会审议通过，保荐机构无异议[1]

会议信息 - 赛恩斯第三届监事会第十五次会议于2024年12月20日现场召开[2] - 会议通知于2024年12月13日送达全体监事[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] 资金管理 - 公司拟使用最高不超过8000万元闲置募集资金进行现金管理[3] 议案表决 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》3票同意[3] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》关联监事回避，2票赞成[4]

文章核心观点 企查查显示花垣兴恩环保有限公司近日成立，由赛恩斯全资持股 [1][2] 公司信息 - 花垣兴恩环保有限公司法定代表人为柴平元，注册资本100万元，经营范围含水污染治理等 [1] - 花垣兴恩环保有限公司由赛恩斯全资持股 [2]

会议信息 - 股东大会于2024年12月6日在长沙公司会议室召开[2] - 出席股东和代理人50人，所持表决权26,682,816，占比27.9911%[2] - 公司7名董事、3名监事及董事会秘书出席会议[4] 议案表决 - 续聘审计机构议案同意票909,131，比例99.8902%[6] - 普通股股东同意票26,681,816，比例99.9962%[8] 律师见证 - 见证律所湖南启元，律师徐樱、凌芝[9] - 律师认为大会召集和召开合法有效[9]

股东大会安排 - 2024年11月19日决定12月6日召开2024年第四次临时股东大会[4] - 11月21日披露股东大会会议通知[4] - 现场会议12月6日14时30分召开，网络投票9:15至15:00[5] 股东大会情况 - 出席股东及代理人50名，代表股份26,682,816股，占比27.9911%[7] - 《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》同意26,681,816股，占比99.9962%[9]

会议信息 - 赛恩斯环保2024年第四次临时股东大会于12月6日14:30召开[11] - 会议地点在湖南长沙公司会议室[11] - 会议由董事长高伟荣主持[11] 审议事项 - 审议续聘天健所作为2024年度审计机构议案，聘期一年[5][11][13] 其他安排 - 股东发言和董监高答疑控制在30分钟内[8] - 未填等表决票视为弃权[9]

报告投资评级 - 买入丨维持 [9] 报告核心观点 - 赛恩斯拟与吉林紫金铜业签订《铼酸铵生产线建设运营合作协议》，利用自有资金在吉林紫金铜业厂区内投资建设并运营铼酸铵生产线，设计产能约2吨/年，投资总额约520万元[2][5] - 公司股票激励计划2024年考核目标对应营收增速不低于35.0%，全年有望完成考核。预计2024 - 2026年归母净利润为2.02（含原持有的福建紫金龙立化学39%的股权，在购买日按公允价值重新计量，确认的6,163万元投资收益）/2.19/2.37亿元，对应PE 13.9x（剔除投资收益20.0x）/12.8x/11.8x[9][10] - 该项目为污酸资源化产业化过程中对收益共享商业模式的探索，如果商业模式可以跑通，后续有望在紫金矿业更多的矿山上得到推广[12] - 公司与紫金矿业合作有望不断深化。2024H1公司与紫金矿业关联交易金额0.83亿元，同比+14.1%，占公司收入23.4%，同比降低3.6pct。2024年公司与紫金矿业关联交易金额预计达4.5亿元，较2023年增60.2%，2024H2公司与紫金矿业合作有望不断深化。收购福建紫金龙立化学有限公司61%股权，有望与公司金属资源回收发挥协同效应，利于公司进一步开拓海外市场[13] 公司基础数据 - 当前股价 (元)：29.54；总股本 (万股)：9,533；流通A股/B股 (万股)：6,266/0；每股净资产 (元)：10.96；近12月最高/最低价 (元)：44.67/21.90[6] 财务报表及预测指标 - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为1171、1529、1650百万元；营业成本分别为809、1057、1139百万元；归母净利润分别为202、219、237百万元；对应PE分别为13.9x（剔除投资收益20.0x）、12.8x、11.8x[18]

文章核心观点 赛恩斯拟与吉林紫金铜业合作建设运营铼酸铵生产线，明确投资、分成、场地费用及运营期限等事宜 [1][2] 合作协议内容 - 公司拟与吉林紫金铜业签订《铼酸铵生产线建设运营合作协议》 [1] - 公司用自有资金在吉林紫金铜业厂区内投资建设并运营铼酸铵生产线 [1] - 生产线设计产能约2吨/年，投资总额约520万元 [1] - 双方就铼酸铵产品销售额进行协议分成 [1] - 运营期间公司向吉林紫金铜业支付场地费用，金额为10万元/年 [1] 运营期限 - 公司拥有该铼酸铵生产线运营期10年，从2025年1月1日至2034年12月31日 [2]

合作协议 - 拟与吉林紫金铜业签合作协议，年度关联交易金额不超1000万元[3][4] - 合作分成按半年度结算，依铼酸铵销售金额结合约定方法分成[9] - 2024年11月19日董事会审议通过合作协议议案，关联董事回避表决[17] - 监事会、独立董事专门会议认为关联交易合规，同意签协议[18] - 保荐机构认为关联交易决策程序合法有效，无异议[19] 生产线情况 - 铼酸铵生产线设计产能约2吨/年，投资总额约520万元[4] - 拥有铼酸铵生产线运营期10年，从2025年1月1日至2034年12月31日[4][9] - 运营期向吉林紫金铜业支付场地费用10万元/年[4][9] - 产量低于0.5吨/年（含）不销售分成，高于0.5吨/年按比例分成[15] 合作方数据 - 吉林紫金铜业注册资本125,000万元，紫金矿业持股96.625% [5][6] - 2024年9月30日，总资产369,179.04万元，营收855,498.17万元，净资产143,052.03万元，净利润4,056.49万元[7] - 2023年12月31日，总资产323,774.32万元，营收1,016,116.25万元，净资产138,750.79万元，净利润12,889.19万元[7] 技术研发 - 自2015年开始研究污酸中铼回收，掌握核心工艺参数并形成专利技术[12] - 吉林紫金铜业中试结果验证污酸资源化技术回收铼的适用性[12] - 已完工项目回收的产成品铼酸铵符合行业优等品技术要求[14] 其他 - 本次拟签署合作协议不会对本年度经营业绩产生重大影响[15] - 若甲方违约，需赔偿乙方已投入固定资产及铼资源无法回收损失[10] - 若乙方违约，需按评估价购买或补偿甲方已完成项目内容并赔偿损失[10]

项目信息 - 铼酸铵生产线设计产能约2吨/年，投资总额约520万元[1] - 运营期10年，从2025年1月1日至2034年12月31日，场地费用10万元/年[1] 关联交易 - 服务期限年度内关联交易金额不超过1000万元[3] - 甲乙双方按铼酸铵销售金额结合约定方法分成，半年结算一次[14] - 铼酸铵生产线产量低于0.5吨/年（含）时不进行销售分成，高于0.5吨/年时按比例分成[21] 公司数据 - 吉林紫金铜业注册资本125,000万元，紫金矿业持股96.625% [4] - 2024年9月30日总资产369,179.04万元，2023年12月31日为323,774.32万元[7] - 2024年1 - 9月营业收入855,498.17万元，2023年度为1,016,116.25万元[7] - 2024年9月30日净资产143,052.03万元，2023年12月31日为138,750.79万元[7] - 2024年1 - 9月净利润4,056.49万元，2023年度为12,889.19万元[8] 技术研发 - 公司自2015年开始对污酸中铼回收进行实验室研究，已掌握核心工艺参数并形成专利技术[19] - 公司在吉林紫金铜业完成污酸中铼回收中试试验，验证了技术适用性[19] - 已完工项目回收的产成品铼酸铵符合行业优等品技术要求[20] 决策审议 - 公司于2024年11月19日召开第三届董事会第十五次会议审议通过关联交易议案[23] - 关联董事邱江传先生对关联交易议案回避表决[23] - 关联交易议案已通过第三届董事会独立董事专门会议第一次会议审议[23] - 监事会认为关联交易符合规定，同意签订合作协议[24] - 独立董事专门会议认为关联交易合理，同意签订合作协议[25] - 保荐机构认为关联交易决策程序合法，无异议[27]