中信证券股份有限公司 关于广东纳睿雷达科技股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 中信证券股份有限公司(以下简称"中信证券"或"保荐人")作为广东纳 睿雷达科技股份有限公司(以下简称"纳睿雷达"或"公司")首次公开发行股 票并在科创板上市的持续督导机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2 号 -- 上市公司募 集资金管理和使用的监管要求(2022年修订)》《上海证券交易所科创板上市公 司自律监管指引第1 号 -- 规范运作》等法律法规,对纳睿雷达募集资金存放与 实际使用情况的事项进行了核查,核查情况如下: (一)实际募集资金金额和资金到账时间 中国证券监督管理委员会于 2022年 12月 15日做出的《关于同意广东纳睿 雷达科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可(2022)3126 号),公司获准向社会公开发行人民币普通股 3,866.68 万股,每股发行价格为人 民币 46.68元,本次发行募集资金总额为 180,496.62 万元,扣除不含税发行费用 人民币 15,081.06 万元后,实际募集资金净额 ...

广东纳睿雷达科技股份有限公司 关联交易管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称"公司"） 的关联交易，确保公司的关联交易行为不损害公司和非关联股东的合法权益，根 据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上海证券交易所科创 板股票上市规则》（以下简称"《股票上市规则》"）等法律、法规及其他规范 性文件和《广东纳睿雷达科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，结合公司的实际情况制定本制度。 第二条 公司关联交易应当遵循以下基本原则： （一）符合诚实信用的原则，保证关联交易的合法性、必要性、合理性和公 允性； （二）尽量避免、减少并规范关联交易原则。对于无法回避的关联交易之审 议、审批，必须遵循公开、公平、公允的原则，不得损害公司和其他股东的利益； （三）董事会、监事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利； （四） 除法律、法规、规章或规范性文件另有规定外，关联股东、关联董事 回避表决； （五）关联交易定价应不明显偏离市场独立第三方的公允标准，必须坚持依 据公开及市场公允原则。对于难以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，应 通过合同 ...

广东纳睿雷达科技股份有限公司 关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日召开 公司第二届董事会第四次会议和第二届监事会第三次会议，审议通过《关于使用部分 超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金人民币 17,153.89 万元用 于永久补充流动资金，占超募资金总额的比例为 25.00%。本次使用超募资金永久补充 流动资金不会影响募集资金投资项目建设的资金需求，在补充流动资金后的 12 个月 内不进行高风险投资以及为他人提供财务资助。保荐人中信证券股份有限公司（以下 简称"保荐人"）对本事项出具了明确的核查意见。本事项尚需提交股东大会审议。 具体情况如下： 一、 募集资金基本情况 中国证券监督管理委员会于 2022 年 12 月 15 日做出的《关于同意广东纳睿雷达 科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕3126 号），公司 获准向社会公开发行人民币普通股 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 纳睿雷达传统主业静待业务放量，为“低空经济”储备技术拓展新成长方向，未来有望持续受益于雷达在气象领域渗透率加速提升及产品技术迭代，在新领域有望形成突破，具备长期成长潜力，维持“买入”评级[17][18] 根据相关目录分别进行总结 行业政策与发展趋势 - 建设低空交通管理体系是实现海量低空飞行的先决要素，民航局支持深圳建设低空经济产业示范区，四部委联合发布方案提出到2027年和2030年通用航空装备发展目标，未来低空飞行器量级有望媲美地面交通工具[2] 公司业务布局 - 低空经济方面，2023年11月16日纳睿雷达成为珠海市低空经济产业联盟理事长单位，其自主研发的雷达致力于解决低空相关问题，低空立体交通建设将驱动雷达监测感知建设需求；传统主业方面，2023年公司订单稳定，但业绩受研发投入、销售费用、毛利率、政府补助、坏账准备等因素影响，租赁厂房有望于2024Q2正式投产[3][17] 盈利预测 - 预计2023 - 2025年公司营业收入为2.12/6.52/11.31亿元，同比增速分别为1%/207%/73%，归母净利润分别为0.65/2.48/4.65亿元，同比增速分别为 - 39%/283%/87%，对应2023 - 2025年PE分别为126/33/18倍[4][18] 招标情况 - 气象雷达业务方面，2024年4月3日广东粤财金融租赁股份有限公司拟采购35部X波段双极化相控阵天气雷达，1月广东发改委公示二期69台建设目标并规划30个月内部署完毕；水利雷达业务方面，全国多地开启水利工程招标推动测雨雷达建设，北京水文总站3台测雨雷达招标被纳睿雷达中标[26] 市场表现 - 2024年4月3日数据显示，纳睿雷达1M、3M、12M表现分别为33.3%、0.0%、 - 18.9%，沪深300对应表现为0.8%、5.6%、 - 12.8%[26] 公司财务指标 - 盈利能力方面，2022 - 2025E ROE分别为19%、3%、10%、16%，毛利率分别为81%、74%、78%、77%等；成长能力方面，收入增长率分别为15%、1%、207%、73%，利润增长率分别为10%、 - 39%、283%、87%等；营运能力、偿债能力等指标也有相应数据体现[20]

证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 公告编号：临 2024-011 号 具体内容详见公司于 2024 年 3 月 6 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 及指定媒体披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书暨公司 落实"提质增效重回报"行动方案的公告》（公告编号：临 2024-009 号）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的相关规定，公司在回购股份期间应当在每个月的前 3 个交易 日内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购进展情况公告如下: 截至 2024 年 3 月 31 日，公司尚未实施股份回购。 广东纳睿雷达科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●截至 2024 年 3 月 31 日，广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称"公 司"）尚未实施回购。 一、 回购股份的基本情况 2024 年 3 月 1 日，公 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到广东省科学技 术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》， 证书编号为 GR202344009359，发证日期为 2023 年 12 月 28 日，有效期为三年。 本次认定系公司原高新技术企业证书有效期满后进行的重新认定。根据高新技术 企业认定管理办法及国家相关税收政策规定，公司自通过高新技术企业再认定起连续 三年享受国家税收优惠政策，即按 15%的税率缴纳企业所得税。该事项不影响公司目 前适用的企业所得税税收优惠政策，不会对公司经营业绩产生重大影响。 特此公告。 广东纳睿雷达科技股份有限公司董事会 二〇二四年三月三十日 证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 公告编号：临 2024-010 号 广东纳睿雷达科技股份有限公司 关于自愿披露通过高新技术企业重新认定的公告 ...

公司基本情况介绍 - 向调研人员介绍公司概况、核心产品、行业格局、发展战略等情况 [3] 低空经济相关 - 认为我国低空经济产业政策将助推核心关键技术突破和应用场景拓展 [3] - 自主研发全极化多功能相控阵雷达，解决空管气象预警等问题，在研毫米波雷达可用于无人机、自动驾驶等场景 [3] - 加入珠海高新区低空经济产业联盟并担任理事长单位，推动产业繁荣发展 [4] 研发方向 - 主营 X、C 波段双极化有源相控阵雷达及配套产品和服务，S 波段雷达处于产品设计阶段，毫米波雷达处于产品研制阶段 [4] - 开展反无人机雷达等“低慢小”新型应用场景雷达研发工作 [4] 产能相关 - 前期临时租赁厂房基本完成生产适应性改造等工作，预计今年二季度正式投入使用 [4] 行业发展及市场环境 - 我国相控阵雷达发展起步晚，技术主要用于军事、航天等军用领域，民用发展缓慢，目前处于起步阶段 [5] - 公司客户主要为政府和事业单位及其系统集成商，资金源于财政预算，中长期受益于国家相关政策，公司持乐观判断 [5] 人员规模 - 目前人员规模与去年相比有所提升，具体员工数量以 2023 年年报披露为准 [6] 收购计划 - 将密切关注行业趋势，结合发展战略规划，有序推进对外投资和并购工作，若有计划将履行信息披露义务 [6] 应收账款风险 - 按相关规定基于谨慎性原则计提资产减值准备，客户主要为政府和事业单位及其系统集成商，应收账款信用损失风险低，将加强回款管理 [6] 市场空间 - 气象探测领域：极端天气频发，国家政策推动，双极化相控阵天气雷达是发展方向，将部署更多相控阵雷达组网监测 [7] - 水利测雨领域：水旱灾害频繁，水利部构建雨水情监测防线，测雨雷达可实时监测和短临预报，市场前景可期 [7][8] - 空管领域：设备有更新换代需求；到 2025 年新增布局机场 136 个，全国民用运输机场规划布局 370 个，有增量需求；2030 年空管中小型装备国产化率达 80%以上，大型装备国产化率达 50%以上，有国产替代需求 [8] 2024 年一季度经营情况 - 经营情况正常，具体业绩关注后续披露的 2024 年第一季度报告 [9] 与广汽集团业务 - 尚未和广汽集团签署供货协议，未向其销售毫米波雷达产品，毫米波雷达在研发中未实现销售 [9]

调研基本信息 - 证券代码 688522，证券简称纳睿雷达 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括国海证券、天风证券等多家机构 [2] - 时间为 2024 年 3 月 14 - 15 日，地点在公司会议室 [2] - 公司接待人员有副总经理、董事会秘书龚雪华，证券事务代表孙中强，证券事务专员冯晓茵 [2][3] 公司基本情况介绍 - 向参与调研人员介绍公司概况、发展历程、核心产品、行业竞争等相关情况 [3] 互动交流问题及回复 市场应对与发展战略 - 针对低空经济市场，公司自主研发全极化多功能相控阵雷达解决相关问题，且加入珠海高新区低空经济产业联盟并任理事长单位 [3] - 对于《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，公司将做好政策跟踪研究，把握市场机遇拓展业务 [4] - 关于“新质生产力”，公司主营相控阵雷达系统产品研究及其应用达“国际先进水平”，将关注政策，创新驱动完善产业布局 [4] 业绩相关 - 2023 年度净利润下降因研发投入增长、销售费用上升、毛利率下滑、其他收益减少、应收款项回款缓慢坏账准备增加 [4] - 2023 年度产品毛利率下降基于市场竞争销售价格下降及销售项目配套成本上升，具体数据以 2023 年年报为准 [5] 市场开拓 - 水利领域，公司研制相控阵测雨雷达，结合降水外推预报模型提供水文监测数据，已获销售订单 [5] - 空管领域，公司全极化多功能相控阵雷达提供创新解决方案，已与国内多个大型机场签订观测试验合作协议，产品处于市场推广阶段 [6] 公司激励与回馈 - 股权激励方案后续将根据产业布局、业务发展及经营情况适时推出并披露 [6] - 人工智能技术在公司相控阵雷达产品自动化预警系统广泛应用 [7] - 2022 年度派发现金红利 77,333,400 元（含税），占 2022 年度合并报表中归属上市公司股东净利润比例为 72.99%，未来将综合考虑因素回馈股东，拟回购股份用于股权激励或员工持股计划 [7] 公司核心竞争力 - 公司是国内掌握自主知识产权全极化多功能有源相控阵雷达关键核心技术并产业化的高新技术企业，掌握相控阵雷达设计制造全价值链系统解决方案 [8] - 自主研发有源相控阵雷达采取独特技术路线，突破民用领域技术壁垒和成本瓶颈，解决世界性探测难题，主营产品研究及其应用达“国际先进水平” [8]

1 | 7 | 广州景祥鼎富创业投资合伙企业（有限合伙） | 1,774,800 | 1.15 | | --- | --- | --- | --- | | 8 | 珠海港湾科宏创业投资有限公司 | 1,757,400 | 1.14 | | 9 | 珠海金控高新产业投资中心（有限合伙） | 1,621,680 | 1.05 | | 10 | 万联广生投资有限公司 | 1,540,480 | 1.00 | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 1 日召开第 二届董事会第三次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的 议案》，具体内容详见公司于 2024 年 3 月 2 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 及指定媒体披露的《广东纳睿雷达科技股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公 司股份暨公司落实"提质增效重回报"行动方案的公告》（公告编号：临 2024-006 号）。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所 ...

证券代码：688522 证券简称：纳睿雷达 公告编号：临 2024-009 号 广东纳睿雷达科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书暨 公司落实"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●为践行"以投资者为本"的上市公司发展理念，落实"提质增效重回报"行动 方案，维护广东纳睿雷达科技股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东利益，基 于对公司未来持续发展的信心和对公司价值的认可，公司拟以集中竞价交易方式回购 部分公司已发行的 A 股股份，主要内容如下： 1、回购用途：本次回购的股份将在未来适宜时机全部用于股权激励或员工持股 计划。若公司未能在股份回购实施结果暨股份变动公告后 3 年内使用完毕已回购股份， 尚未使用的已回购股份将予以注销。如国家对相关政策作调整，则本回购方案按调整 后的政策实行。 2、回购规模：本次用于回购的资金总额不低于人民币 1,500 万元（含），不超过 人民币 3,000 万元（含）。 3、回购价格：不超过人民币 57.25 元 ...