公司产能与出货 - 现有产能5万吨，义龙二期2022年初投入使用，沙文二期预计2022年四季度投入使用，年底达7万吨 [2] - 预计2022年有效产能约5.5万吨，出货量受原料价格、疫情、下游订单和宏观经济影响 [2] 产品结构与市场 - 目前产品以中镍和高镍为主，高镍和中镍高电压未来并存，单晶和多晶市场也会共存，公司汽车用单晶产品较多 [2][3][4] - 2021年公司三元材料出货量国内市场份额占比8%，排名第五 [7] 成本与利润 - 一季度单吨净利改善因原料库存收益、产能利用率高摊薄费用及西部生产资源价格优势 [3] - 正极材料产品成本原料占90%左右，不同产品工艺下电费比重不同，高镍耗电量多于中镍 [4] 扩产与库存策略 - 对扩产持谨慎态度，募投项目正常推进，会结合下游市场调整排产 [3][6] - 因原料价格高，结合下游和终端需求及宏观环境，采取低库存策略，一季度末原材料占存货四成左右 [3] 技术与产品优势 - 一次颗粒大单晶产品三烧合成工艺兼容性好，稳定性、安全性和性能有优势，与两烧工艺成本相当 [3][4] - 多年积累的技术和工艺经验，在高镍/超高镍三元正极材料生产合成有优势 [4] 新兴业务进展 - 钠离子电池正极材料已送样中试，客户感兴趣多，量产时间不定，加工难度超镍，研发投入期，应用于储能等领域，利用1万吨三元产线产能可达1.3 - 1.5万吨 [5] - 超高镍正极材料已吨级送样 [5] 回收业务情况 - 红星电子工艺基本确定，一季度末相对满产，回收处理能力一年约5000金属吨，扩产需与其他股东商议 [5][6] 行业与市场看法 - 不同材料有适合应用场景，中高镍三元用于长续航电动车，磷酸铁锂用于短续航电动车和超长循环储能场景 [6] - 钠离子电池有成本、低温性能、倍率和电压平台管理优势 [6] - 新能源汽车未来增长空间大，2025、2030、2035年占新车销售总量比例预计达20%、40%、50% [8][9] 公司竞争力与发展规划 - 核心竞争力体现在NCM正极材料技术、产品布局、研发体系、品牌质量、客户资源和回收产业布局等方面 [7] - 未来重点布局高镍/超高镍、中高镍低钴/无钴、钠离子电池正极材料等，通过扩大产能、加强研发、完善回收等提升竞争力和市占率 [7][9] 其他情况 - 2021年度研发费用占营业收入比重2.71%，有超270人研发团队，人员数量与同行基本一致，费用率略低于同行 [8] - 存在大客户依赖，可通过提高产能等与更多客户合作 [9] - 暂不涉及军品业务 [9]

公司生产与出货情况 - 公司生产经营从2021年四季度到2022年一季度持续稳定，但具体2022年第一季度出货量数据不便透露 [1] 产能与订单情况 - 公司募投项目按计划正常推进，在建项目新增产能逐渐释放 [1] - 受疫情和锂盐价格上涨影响，今年订单情况不好预计 [1] - 因锂盐价格高和疫情，整个行业4月份订单需求可能减少 [1] 市场变化情况 - 上游锂盐价格不再飞涨是好信号，若疫情得到控制，下游市场可能有变化 [1][2] 材料迭代情况 - 公司认为高镍可继续提容量，中镍若容量空间有限则提升性能，还可往锰基材料方向发展 [3] 客户开拓计划 - 目前公司产能有限，希望与更多客户合作 [3] 钠离子电池看法 - 钠离子电池合成难度大，正极材料需解决容量、成本和碱度问题，正极问题解决且负极和电解液等配套解决后，产业化进程会加快 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、现场参观、一对一沟通、券商策略会 [1] - 参与单位众多，有野村东方国际证券、宝盈基金、财通资管等多家机构 [1] - 活动时间为2022年6月15日、16日、17日、21日，地点为电话会议 [1] - 接待人员有总经理向黔新、董事会秘书王敬、总会计师刘进 [2] 产能相关 - 现有产能5万吨，沙文二期预计2022年第四季度左右投入使用，沙文一期技改新增产能预计明年一季度左右释放 [2] - 义龙三期项目建成后将新增年产10万吨正极材料生产能力，用于生产高镍、中高镍、中镍三元正极材料及兼容钠离子电池正极材料，产能结合市场需求动态调整，预计2025年具备年产约18万吨正极材料生产能力 [2] 销售相关 - 4 - 5月出货量受疫情、终端需求等影响，6月恢复正常水平，预计二季度出货量环比下降，但销售均价可能相对一季度高，整体销售情况关注后续半年报 [2] - 主要客户和之前相比变化不大，订单结构以中镍和高镍为主 [2] 采购与盈利相关 - 结合下游客户订单需求制定采购计划，基于对锂盐等主要原料价格走势预判做适当调整 [2] - 第二季度产品结构、产能利用率、主要原料采购、投料、销售时间差异带来的库存收益可能影响单吨盈利 [2] 产品技术相关 - 钠离子电池正极材料已吨级送样 [3] - 不同钠离子电池正极材料技术路线各有优劣，普鲁士白或普鲁士蓝生产环境温和、成本低，但晶水控制难；聚阴离子磷酸盐体系稳定性好，但部分原料成本贵；层状氧化物易吸水与空气反应，产业化需考虑生产储存情况 [3] - 基于三元材料生产工艺布局，兼容钠离子电池正极材料生产产出率更高，预计批量供货后盈利能力不弱于三元材料 [3] - 中镍材料从2017年在下游客户高电压场景使用，目前多在4.35V或4.4V电压平台，公司力推单晶正极材料，中镍材料性价比优势佳，下一步技术方向是低钴/无钴，三次烧结工艺有优势；高镍产品在低电压场景能量密度高，海外市场偏好8系及以上高镍材料，但镍含量提升有不利影响，公司三次烧结工艺在超高镍生产合成方面优势明显 [3] - 超高镍9系材料已吨级送样 [4] 参股公司相关 - 参股的红星电子目前受限于产能，前驱体生产工艺对环境友好，回收效率高、投入成本低，下一步扩产事宜需与其他股东共同商议 [4]

营业收入情况 - 本报告期营业收入44.64亿元，同比增长205.79%；年初至报告期末营业收入99.04亿元，同比增长179.50%[5] - 2022年前三季度营业总收入为99.04亿元，2021年前三季度为35.43亿元[39] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.40亿元，同比增长210.63%；年初至报告期末为10.06亿元，同比增长286.18%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.35亿元，同比增长212.91%；年初至报告期末为9.91亿元，同比增长290.51%[5] - 2022年前三季度净利润为10.06亿元，2021年前三季度为2.61亿元[41] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.7677元/股，同比增长158.83%；年初至报告期末为2.2714元/股，同比增长200.37%[9] - 本报告期稀释每股收益0.7677元/股，同比增长158.83%；年初至报告期末为2.2714元/股，同比增长200.37%[9] - 2022年基本每股收益为2.2714元/股，2021年为0.7562元/股[41] 净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率9.31%，增加3.54个百分点；年初至报告期末为29.76%，增加12.92个百分点[9] 研发投入情况 - 年初至报告期末研发投入合计1.94亿元，同比增长160.78%；研发投入占营业收入的比例为1.96%，减少0.14个百分点[9] 资产情况 - 本报告期末总资产97.93亿元，较上年度末增长40.86%[9] - 2022年9月30日流动资产合计7,159,591,270.34元，2021年12月31日为4,893,760,888.76元[31] - 2022年9月30日非流动资产合计2,633,276,482.82元，2021年12月31日为2,058,425,226.93元[34] - 2022年9月30日资产总计9,792,867,753.16元，2021年12月31日为6,952,186,115.69元[34] - 应收账款2022年9月30日为2,124,852,969.09元，2021年12月31日为964,672,390.76元[31] - 应收款项融资2022年9月30日为1,365,160,535.77元，2021年12月31日为638,510,760.13元[31] - 2022年所有者权益合计为38.23亿元，2021年为29.27亿元[36] - 2022年负债和所有者权益总计为97.93亿元，2021年为69.52亿元[36] 负债情况 - 2022年9月30日流动负债合计4,941,495,324.39元，2021年12月31日为3,421,670,004.85元[34] - 2022年9月30日非流动负债中长期借款为988,971,350.00元，2021年12月31日为579,565,100.00元[34] - 2022年非流动负债合计为10.29亿元，2021年为6.03亿元[36] - 2022年负债合计为59.70亿元，2021年为40.25亿元[36] 股东持股情况 - 中国振华电子集团有限公司持股125,380,000股，持股比例28.31%[22] - 中电金投控股有限公司持股28,786,812股，持股比例6.50%[22] - 舟山鑫天瑜成长股权投资合伙企业（有限合伙）持股25,120,000股，持股比例5.67%[22] 营业成本及利润情况 - 2022年前三季度营业总成本为87.46亿元，2021年前三季度为32.31亿元[39] - 2022年前三季度营业利润为11.37亿元，2021年前三季度为2.94亿元[39] - 2022年前三季度利润总额为11.49亿元，2021年前三季度为2.95亿元[39] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.43亿元，2021年同期为 -1.41亿元[15] - 2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为23.26亿元，2021年同期为12.99亿元[44] - 2022年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为9697.66万元，2021年同期为1189.87万元[44] - 2022年前三季度经营活动现金流入小计为24.23亿元，2021年同期为13.11亿元[44] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.43亿元，2021年同期为 - 1.40亿元[44] 投资活动现金流量情况 - 2022年收回投资收到的现金为14亿元[44] - 2022年投资活动现金流出小计为20.09亿元，2021年同期为1.33亿元[47] - 2022年投资活动产生的现金流量净额为 - 6.06亿元，2021年同期为 - 1.33亿元[47] 筹资活动现金流量情况 - 2022年取得借款收到的现金为11.49亿元，2021年同期为6.29亿元[47] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.62亿元，2021年同期为15.50亿元[47] 现金及现金等价物净增加额情况 - 2022年现金及现金等价物净增加额为 - 7.26亿元，2021年同期为12.76亿元[47]

公司基本信息 - 公司为贵州振华新材料股份有限公司，代码688707，简称振华新材[2] - 公司中文名称为贵州振华新材料股份有限公司，股票在上海证券交易所科创板上市，代码为688707[22][24] 产品定义 - 中镍指50%≤Nimol%＜60%的三元正极材料[16] - 中高镍指60%≤Nimol%＜80%的三元正极材料[16] - 高镍指80%≤Nimol%＜90%的三元正极材料[16] - 超高镍指Nimol%≥90%的三元正极材料[16] 报告期信息 - 报告期为2022年1月1日至6月30日，上年同期为2021年1月1日至6月30日[18] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入208,365.16万元，较上年同期544,017.66万元增长161.09%[27] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润66,606.02万元，较上年同期15,106.09万元增长340.92%[27] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润65,617.88万元，较上年同期14,678.25万元增长347.04%[27] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额15,232.73万元，较上年同期1,645.20万元增长825.89%[27] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产348,274.57万元，较上年度末292,741.92万元增长18.97%[27] - 本报告期末总资产780,140.10万元，较上年度末695,218.61万元增长12.22%[27] - 本报告期基本每股收益1.504元/股，较上年同期0.455元/股增长230.55%[27] - 2022年上半年公司实现营业收入544,017.66万元，同比增长161.09%[62] - 2022年上半年公司实现归属于母公司所有者的净利润66,606.02万元，同比增长340.92%[62] - 2022年上半年公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常损益的净利润65,617.88万元，同比增长347.04%[62] - 报告期末公司总资产780,140.10万元，较报告期期初增长12.22%[62] - 报告期末公司归属于母公司的所有者权益348,274.57万元，较报告期期初增长18.97%[64] - 报告期末公司资产负债率为55.36%，相较报告期初的57.89%，同比下降2.53个百分点[64] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为15,232.73万元，同比增加825.89%[64] - 本期营业收入为5,440,176,592.71元，上年同期为2,083,651,608.31元，变动比例为161.09%[81] - 本期营业成本为4,423,564,517.68元，上年同期为1,762,284,929.20元，变动比例为151.01%[81] - 本期销售费用为6,824,908.12元，上年同期为9,350,674.43元，变动比例为 - 27.01%[81] - 本期管理费用为38,162,516.25元，上年同期为28,366,865.64元，变动比例为34.53%[81] - 本期财务费用为46,964,987.92元，上年同期为42,966,304.76元，变动比例为9.31%[81] - 本期研发费用为137,828,493.32元，上年同期为44,147,890.84元，变动比例为212.20%[81] - 本期经营活动产生的现金流量净额为152,327,290.03元，上年同期为16,451,998.06元，变动比例为825.89%[81] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为 - 296,954,158.21元，上年同期为216,227,848.06元，变动比例为 - 237.33%[81] 业务线数据关键指标变化 - 报告期内高镍8系产品销售收入为183,447.22万元，占NCM三元材料整体销售收入比例为35.45%[27] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计9,881,410.12元，其中非流动资产处置损益-60,459.04元，计入当期损益的政府补助10,777,001.86元，其他营业外收入和支出196,756.64元，所得税影响额1,031,889.34元[31] 行业数据 - 2022年上半年国内新能源乘用车销量224.7万辆，同比增长122.4%[34] - 2022年上半年我国动力电池累计装车量110.1GWh，累计同比增长109.8%；三元电池累计装车量45.6GWh，占总装车量41.4%，累计同比增长51.2%[34] - 2021年下半年以来，磷酸铁锂电池装机量已连续多月超过三元电池[64] - 2021年以来，电池级碳酸锂价格屡创新高[68] 公司业务进展 - 截止半年报披露日公司已具备钠离子电池正极材料产业化条件，且已向客户小批量出货[34][35] - 截止半年报披露日公司建成年产5万吨锂离子电池正极材料生产线，可调整产线兼容钠离子电池正极材料生产[35] 知识产权情况 - 截至2022年6月30日公司已获得自主知识产权发明专利授权15项[39] - 截至2022年6月30日，公司累计获得发明专利15项、实用新型专利1项、软件著作权4项、其他（注册商标）4项[47] - 报告期内，公司新增发明专利申请数2个，各类知识产权累计申请数36个，获得数24个[48] 技术优势 - 一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术对三元前驱体适应范围宽、工艺兼容性强，能实现从中镍到高镍大单晶三元材料批量生产，产品在循环寿命等方面更具优势，中高镍6系及高镍8系产品因钴含量低成本相对较低[41] - 大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术去除钴元素，完善材料晶体结构及表面特性，产品可实现对应三元材料同等比容量，成本低于含钴材料[41] - 高电压钴酸锂材料合成技术可提高能量密度及高电压循环性能，产品应用电压高、循环寿命好，采用常规小四氧化三钴作原材料成本更低[41] - 多晶镍钴锰三元正极材料合成技术将钴酸锂与三元材料共同烧结，提高调浆稳定性能，产品一致性更好，虽成本相对较高但客户认可度增强[41] 研发投入情况 - 本期费用化研发投入137,828,493.32元，上年同期44,147,890.84元，变化幅度212.2%；研发投入合计137,828,493.32元，上年同期44,147,890.84元，变化幅度212.2%；研发投入总额占营业收入比例从2.12%增加0.41个百分点至2.53%[49] - 公司在研项目预计总投资规模51,696.00元，本期投入金额13,782.85元，累计投入金额24,148.94元[53] - 本期公司研发人员数量276人，上年同期217人；研发人员数量占公司总人数的比例从12.22%提升至14.22%；研发人员薪酬合计1,813.48，上年同期1,540.44；研发人员平均薪酬6.57，上年同期7.10[56] 研发人员构成 - 公司研发人员学历构成中，本科占比52.54%，专科占比35.87%，硕士研究生占比1.81%，高中及以下占比9.78%，博士研究生占比0.00%[56] - 公司研发人员年龄结构中，30 - 40岁（含30岁，不含40岁）占比48.55%，30岁以下（不含30岁）占比40.94%，40 - 50岁（含40岁，不含50岁）占比8.33%，50 - 60岁（含50岁，不含60岁）占比2.17%，60岁及以上占比0.00%[56] 研发目标 - 公司为强化技术优势，充实研发团队、加大研发投入、持续创新，打造有性价比优势的正极材料[50] 在研项目情况 - 废旧电池及材料回收制备三元前驱体工艺技术开发处于中试阶段，目标是开发回收原料制备三元前驱体新型工艺，降低前驱体成本[53] - 大单晶中高镍低钴三元材料开发部分产品批量销售，部分产品下游客户论证中，目标是提高产品能量密度，降低原料成本，提升产品综合性价比[53] 资产受限情况 - 截至报告期末，货币资金期末账面价值21,795.76万元，受限原因是银行承兑汇票保证金；应收款项融资期末账面价值10,751.28万元，受限原因是票据质押[90] - 截至2022年6月底，公司应收款项融资815,732,810.5元，交易性金融资产1亿元[91] 子公司及参股公司情况 - 贵阳新材为子公司，持股比例100%，注册资本30,000万元，总资产279,071.72万元，净资产133,244.59万元，营业收入130,696.35万元，净利润16,571.78万元[92] - 义龙新材为子公司，持股比例100%，注册资本30,000万元，总资产528,953.41万元，净资产191,851.46万元，营业收入438,074.46万元，净利润46,972.09万元[95] - 红星电子为参股公司，持股比例34%，注册资本6,850万元，总资产19,796.70万元，净资产13,942.11万元，营业收入36,194.72万元，净利润6,671.52万元[95] - 南京卡睿为参股公司，持股比例10%，注册资本5,000万元，总资产5,305.46万元，净资产4,544.79万元，营业收入338.22万元，净利润 - 825.43万元[95] 股东大会及选举情况 - 2022年召开三次股东大会，分别为1月14日第一次临时股东大会、4月28日2021年年度股东大会、6月29日第二次临时股东大会[98] - 2022年6月29日选举侯乔坤等四人担任第六届董事会非独立董事，程琥等三人担任独立董事；选举田云等两人担任第六届监事会非职工代表监事[98] - 2022年6月13日职工代表大会选举张佳为职工代表监事，与非职工代表监事共同组成第六届监事会[98] 环保情况 - 公司及子公司建立污染环保设施，报告期内环保设施运行良好，各项污染物达标排放，危险废物管理合规，建设项目环评等手续合法，未发生突发环境事件，自行监测结果达标[104][105][106][107][108] 社会责任情况 - 公司可再生能源使用率达60%，回收原材料使用占比达20%，相较于基准年，单位二氧化碳排放量已降低20%[113] - 公司依托项目助力乡村振兴，累计招聘到岗149人[114] - 子公司义龙新材累计发放职工薪酬4592万元，人均薪酬达6861元/月[114] 股份限售情况 - 振华集团、中国电子等相关方自2021年9月14日起36个月进行股份限售[117] - 向黔新、董侠等相关方自2021年9月14日起12个月进行股份限售[117] - 鑫天瑜投资、鑫天瑜六期、国投基金自2021年9月14日起12个月进行股份限售[117] - 发行前除部分股东外的其他股东自2021年9月14日起12个月进行股份限售[117] - 鑫天瑜投资、鑫天瑜六期、国投基金等自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让或委托管理、不由公司回购首次公开发行股票前已发行股份[123] 董监高股份转让限制 - 公司董事、监事等人员在担任相关职务期间，每年转让的公司股份数量不超过本人持有公司股份总数的25%[121] - 公司董事、监事等人员离职后半年内，不转让所持公司股份[121] - 自所持首发前股份限售期满之日起4年内，公司董事、监事等人员每年转让的首发前股份不超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可累积使用[122] 减持价格及条件限制 - 控股股东等限售、锁定期满后两年内减持，减持价格不低于本次发行价，有除权除息事项须相应调整[127] - 控股股东等在公司或自身涉嫌违法犯罪被调查、处罚未满6个月，或被交易所公开谴责未满3个月等情形不减持[128] - 董事等限售、锁定期满后两年内减持，减持价格不低于本次发行价[133] - 董事等在公司或自身涉嫌违法犯罪被调查、处罚未满6个月，或被交易所公开谴责未满3个月等情形不减持[133] - 其他持有公司5%以上股份的股东锁定期满后拟减持，应遵守规定审慎制定计划逐步减持[135] - 其他持有公司5%以上股份的股东在公司或自身涉嫌违法犯罪被调查、处罚未满6个月，或被交易所公开谴责未满3个月等情形不减持[138] 稳定股价预案 - 公司、控股股东等在首次公开发行上市后三年内股价低于每股净资产时，启动稳定股价预案[139] - 董事（不含独立董事）、高级管理人员遵守稳定股价预案，对回购股份决议投赞成票（如享有表决权）[140] 承诺事项 - 公司承诺积极履行填补被摊薄即期回报措施，违反承诺将公告并采取补救措施[141] - 控股股东承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[142] - 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，控制职务消费，不挪用公司资金[143] - 公司将严格遵守利润分配政策，决策时考虑独立董事和公众投资者意见[147] - 控股股东对公司首次公开发行股票后利润分配具体方案将投赞成票[148] - 实际控制人承诺规范关联交易，不谋求特殊权利，减少关联交易[149] - 控股股东承诺规范关联交易，不占用公司资金

活动信息 - 活动名称为“2021 年度贵州辖区上市公司业绩说明会暨投资者集体接待日活动” [1] - 活动举办时间为 2022 年 5 月 13 日 09:30 - 11:30 [1] - 活动举办平台为“全景路演”（http://rs.p5w.net） [1] 出席人员 - 董事长侯乔坤先生 [1] - 董事会秘书兼副总经理王敬先生 [1] - 董事会办公室主任夏荧营女士 [1] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集问题，投资者可即日起访问 https://ir.p5w.net/zj/ ，进入问题征集专题页面提交问题 [1] - 公司将对投资者普遍关注的问题进行回答 [1]

营业收入相关 - 本报告期营业收入25.79亿元，同比增长161.40%，主要因下游需求增长、产品售价提高、高镍8系和中高镍低钴6系NCM三元材料销售收入增加[6][14] - 2022年第一季度营业总收入25.79亿美元，2021年第一季度为9.87亿美元，同比增长161.4%[38] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比增长345.35%，得益于产能利用率高、成本优势和原材料采购布局[6][17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.38亿元，同比增长352.29%，原因与净利润增长相同[6][17] - 2022年第一季度营业利润3.88亿美元，2021年第一季度为0.86亿美元，同比增长351.4%[41] - 2022年第一季度利润总额3.91亿美元，2021年第一季度为0.87亿美元，同比增长346.1%[41] - 2022年第一季度净利润3.42亿美元，2021年第一季度为0.77亿美元，同比增长340.9%[41] 每股收益相关 - 基本每股收益0.77元/股，同比增长234.78%，因净利润增加[6] - 稀释每股收益0.77元/股，同比增长234.78%，原因与基本每股收益增加相同[9] - 2022年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.7731元/股，2021年第一季度均为0.2315元/股[43] 现金流量相关 - 经营活动产生的现金流量净额为 -9176.02万元，同比下降312.45%，因上游原材料供应紧张增加现金付款[6][17] - 2022年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为660,985,701.69元，2021年第一季度为373,873,212.63元[43] - 2022年第一季度经营活动现金流入小计为668,592,792.21元，2021年第一季度为375,570,523.20元[43] - 2022年第一季度经营活动现金流出小计为760,352,975.25元，2021年第一季度为332,378,158.47元[43] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -91,760,183.04元，2021年第一季度为43,192,364.73元[43] - 2022年第一季度投资活动现金流入小计为501,213,627.78元，2021年第一季度为0元[45] - 2022年第一季度投资活动现金流出小计为766,061,740.36元，2021年第一季度为49,999,373.49元[45] - 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -264,848,112.58元，2021年第一季度为 -49,999,373.49元[45] - 2022年第一季度筹资活动现金流入小计为122,785,965.67元，2021年第一季度为300,262,820.01元[45] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -518,950,155.21元，2021年第一季度为92,365,934.28元[45] 资产负债相关 - 本报告期末总资产72.31亿元，较上年度末增长4.01%；归属于上市公司股东的所有者权益32.70亿元，较上年度末增长11.70%[9] - 2022年3月31日货币资金为1048668003.60元，较2021年12月31日的1470991345.96元有所减少[28] - 2022年3月31日应收账款为1331177184.80元，较2021年12月31日的964672390.76元增加[28] - 2022年3月31日存货为1765013717.92元，较2021年12月31日的1519820736.05元增加[28] - 2022年3月31日长期股权投资为48129346.63元，较2021年12月31日的35121106.83元增加[31] - 2022年3月31日固定资产为1736660867.44元，较2021年12月31日的1767129570.71元减少[31] - 2022年3月31日应付票据为689337010.83元，较2021年12月31日的271143435.36元增加[31] - 2022年3月31日资产总计为7230920086.52元，较2021年12月31日的6952186115.69元增加[31] - 流动负债合计2022年为33.49亿美元，2021年为34.22亿美元，同比下降2.1%[34] - 非流动负债合计2022年为6.12亿美元，2021年为6.03亿美元，同比增长1.5%[34] - 负债合计2022年为39.61亿美元，2021年为40.25亿美元，同比下降1.6%[34] - 所有者权益合计2022年为32.70亿美元，2021年为29.27亿美元，同比增长11.7%[34] - 负债和所有者权益总计2022年为72.31亿美元，2021年为69.52亿美元，同比增长3.9%[34] 研发投入相关 - 研发投入合计6119.38万元，同比增长162.67%，公司重视研发以保持市场竞争力[9][17] - 研发投入占营业收入的比例为2.37%，较上年增加0.01个百分点[9] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为8440，表决权恢复的优先股股东总数为10[20] - 中国振华电子集团有限公司持股125380000股，持股比例28.31%；中电金投控股有限公司持股28786812股，持股比例6.50%[20] - 截止2022年3月31日，王琴英信用证券账户持股8297745股，刘玮巍信用证券账户持股3082034股[24] 加权平均净资产收益率相关 - 加权平均净资产收益率为11.05%，较上年增加5.22个百分点[9] 营业总成本相关 - 2022年第一季度营业总成本21.94亿美元，2021年第一季度为9.02亿美元，同比增长143.2%[38]

公司基本信息 - 公司中文名称为贵州振华新材料股份有限公司，简称振华新材[21] - 公司法定代表人为侯乔坤，注册地址为贵州省贵阳市白云区高跨路1号，2018年5月25日变更[21] - 公司董事会秘书为王敬，证券事务代表为俞丝丝[21] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，证券交易所网址为www.sse.com.cn[22] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[22] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，简称振华新材，代码688707[23] - 公司聘请的境内会计师事务所为中天运会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为陈永毡、信翠双[24] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，办公地址在深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心B座22层[24] 利润分配情况 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税），截至2021年12月31日总股本442,934,810股，合计拟派发110,733,702.50元（含税）[7] - 本次利润分配金额占2021年合并报表归属于上市公司股东净利润412,579,227.86元的26.84%[7] - 公司2021年度不进行资本公积转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转以后年度分配[7] - 2021年度拟向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税），总股本442,934,810股，合计拟派发现金红利110,733,702.50元（含税），现金分红比例为26.84%[187] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入551,490.04万元，同比增长432.07%[27] - 2021年归属于上市公司股东的净利润41,257.92万元，实现扭亏为盈[27] - 2021年末总资产695,218.61万元，同比增长63.35%[27] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产292,741.92万元，较上一年末增长128.77%[27] - 2021年研发投入占营业收入的比例为2.71%，较2020年减少3.56个百分点[27] - 2021年第一至四季度营业收入分别为98,663.86万元、109,701.31万元、145,979.80万元、197,145.08万元[31] - 2021年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为7,689.23万元、7,416.86万元、10,946.68万元、15,205.15万元[31] - 2021年非经常性损益合计9,582,289.12元[35] - 2021年度公司营业收入551,490.04万元，同比增长432.07%；营业利润46,213.07万元；利润总额46,383.36万元；归属于母公司所有者的净利润41,257.92万元；扣除非经常损益的净利润40,299.69万元，实现扭亏为盈[40] - 期末总资产695,218.61万元，较上一年末增长63.35%；期末归属于母公司的所有者权益292,741.92万元，较上一年末增长128.77%[40] - 应收款项融资期初余额272,675,020.00元，期末余额638,510,760.13元，当期变动365,835,740.13元，对当期利润影响金额0.00元[37] - 交易性金融资产当期变动0.00元，对当期利润的影响金额471,174.00元，公司用100,000,000.00元闲置募集资金买理财产品，收益499,444.44元，2021年12月30日赎回[37] - 2021年公司营业收入551,490.04万元，较上年同期103,650.29万元增长432.07%[101] - 2021年公司营业成本471,023.72万元，较上年同期97,570.40万元增长382.75%[101] - 2021年公司销售费用1,795.43万元，较上年同期1,025.81万元增长75.03%[101] - 2021年公司研发费用14,943.54万元，较上年同期6,496.10万元增长130.04%[101] - 2021年公司筹资活动产生的现金流量净额155,287.71万元，较上年同期27,966.83万元增长455.26%[101] - 2021年锂电行业营业收入547,777.41万元，较上年增长428.54%，营业成本468,011.15万元，较上年增长379.67%，毛利率增加8.7个百分点[105] - 2021年NCM三元正极材料生产量33,080.11吨，较上年增长380.22%，销售量33,033.96吨，较上年增长305.78%[109] - 2021年钴酸锂生产量89.56吨，较上年下降63.41%，销售量98.66吨，较上年下降58.14%[109] - 锂电行业直接材料本期金额416,113.33万元，占总成本比例88.91%，较上年同期变动比例423.44%[110] - 研发费用2021年较2020年增加8,447.43万元，变动比例130.04%[117] - 经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期从 -19,094.04万元变为9,581.38万元[118] - 筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加455.26%[118] - 货币资金本期期末数147,099.13万元，占总资产比例21.16%，较上期期末变动比例394.48%[121] - 应收账款本期期末数96,467.24万元，占总资产比例13.88%，较上期期末变动比例105.23%[121] - 应付账款本期期末数128,176.79万元，占总资产比例18.44%，较上期期末变动比例235.18%[121] - 一年内到期的非流动负债本期期末数84,210.95万元，占总资产比例12.11%，较上期期末变动比例1,052.23%[121] - 以公允价值计量的金融资产中应收款项融资期初余额27,267.50万元，期末余额63,851.08万元，当期变动36,583.57万元，对当期利润影响金额为0 [125] - 交易性金融资产当期变动为0，对当期利润的影响金额47.12万元，公司用1亿元闲置募集资金买理财产品获收益49.94万元，2021年12月30日全部赎回 [125] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年高镍8系三元正极材料销售额208,620.06万元，占主营业务收入比例38.08%[27] - 2021年超高镍9系三元正极材料开始向部分客户进行吨级送样[30] - 2021年公司三元材料出货量在国内市场份额占比为8%，排名第五，全球市场份额占比为5%[51] - 2021年1 - 11月国内单晶三元材料产量排名中，公司以26%的市场份额位居榜首[52] - 2021年全球三元材料出货约74万吨，中国国内三元材料出货43.3万吨，中国高镍（8系及以上）三元材料出货17万吨，同比增长181%[54] - 2019 - 2021年公司高镍8系NCM三元材料销售额分别为1816.65万元、5561.79万元、208620.06万元，占主营业务收入比例分别为0.75%、5.37%、38.08%[55] - 2021年公司高镍8系三元正极材料开始放量增长，超高镍9系三元正极材料开始向部分客户吨级送样[55] 行业市场情况 - 2021年国内新能源汽车销量352.1万辆，市场渗透率达13.4%，较2020年提升8个百分点[46] - 2021年中国动力电池出货量220GWh，相对2020年增长175%[46] - 2021年国内三元材料总产量为39.81万吨，同比增长89.5%；全球范围内三元材料总产量为72.97万吨，同比增长79.3%[46] - 2021年底新型储能累计装机超过400万千瓦，到2025年，新型储能装机规模达3000万千瓦以上[46] - 2021年下半年以来磷酸铁锂电池装机量连续多月超过三元电池[86][87] 公司业务相关情况 - 公司主营锂离子电池正极材料研发、生产及销售，涵盖新能源汽车和消费电子领域[41] - 公司采购原材料包括三元前驱体等，按订单或备货生产，采取直销模式[42] - 公司主要产品属于“二次电池材料制造”中的“镍钴锰/镍钴铝三元材料”，镍钴锰酸锂三元材料属“节能与新能源汽车”领域[51] - 公司已实现涵盖中镍、中高镍及高镍一次颗粒大单晶三元材料的产业化生产及销售[51] - 公司前期研发的中高镍低钴一次颗粒大单晶材料合成等多项核心技术已成功量产[51] - 公司三次烧结工艺在超高镍、中镍低钴/无钴等生产合成方面有优势[55] - 三元正极材料行业有去钴化、高镍化、大单晶化趋势[56][57] - 2021年前三季度单晶三元材料市占率约为40%[59] - 公司拥有正极材料掺杂技术和正极材料表面改性技术，应用于所有正极材料产品[67] - 公司在一次颗粒大单晶三元正极材料合成方面有先发优势，产品获下游客户广泛认可[80] - 公司建立了完善的产品研发体系，拥有研发人才队伍[80] - 公司拥有一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成等多项核心技术[83] - 2009年至今公司正极材料产品质量及良品率处于较高水平[83] - 截止2021年末公司持有红星电子34%股权，布局废旧锂离子电池及材料回收产业[84] - 公司直接材料占主营业务成本的比例超过80%[89] - 2021年上游原材料锂资源供不应求，电池级碳酸锂价格屡创新高[89] - 公司主要产品采用“主要原料成本+加工价格”的成本加成定价模式[89] - 公司在建沙文二期募投等项目达产后正极材料整体产能将提升[92] - 新能源汽车对动力电池安全性要求高，公司需严格把控产品质量[92] - 若公司出现重大产品质量问题导致大量退货，可能影响市场销售和经营业绩[92] - 公司前五名客户销售额52.59亿元，占年度销售总额95.35%，关联方销售额为0[111] - 公司前五名供应商采购额36.58亿元，占年度采购总额74.33%，关联方采购额为0[115] - 子公司红星电子从事锂离子电池材料生产销售，持股比例100%，注册资本30,000万元，一家总资产254,522.83万元、净资产51,672.81万元、营业收入180,910.48万元、净利润10,680.23万元；另一家总资产471,404.38万元、净资产99,879.37万元、营业收入390,813.73万元、净利润29,073.11万元 [126] - 参股公司从事锂离子电池及废料回收等业务，持股比例34%，注册资本6,850万元，总资产12,419.10万元、净资产7,270.59万元、营业收入32,470.44万元、净利润2,297.84万元；另一家从事其他综合管理服务，持股比例10%，注册资本5,000万元，总资产6,535.26万元、净资产5,370.22万元、营业收入1,199.54万元、净利润348.55万元 [126] - 2022年公司计划加快推进沙文二期、沙文一期技改和沙文二期扩建项目建设进度，择机启动新建设项目 [131] - 2022年公司计划推进低钴无钴一次颗粒大单晶正极材料产业化、加快超高镍一次颗粒大单晶正极材料量产、推进富锂锰基材料产业化、加快钠离子电池正极材料开发及产业化、推进高电压钴酸锂4.48V/4.5V研发及成果转化 [132] - 公司通过参股红星电子布局废旧锂离子电池及材料回收产业，未来将加强合作降低原材料采购成本 [134] 研发情况 - 截至报告期末，公司已获得自主知识产权发明专利授权15项，其中6项保护大单晶中镍三元系列产品，5项保护大单晶中高镍三元系列产品，4项保护大单晶高镍三元系列产品，4项保护钴酸锂系列产品，2项保护多晶三元系列产品，2项保护尖晶石结构复合改性材料系列产品，7项保护表面改性技术，7项保护正极材料掺杂技术[61] - 本年度新增专利申请数4个，获得数1个，累计申请数34个，获得数24个[70] - 本年度费用化研发投入149,435,386.08元，上年度64,961,043.48元，变化幅度130.04%；研发投入合计149,435,386.08元，上年度64,961,043.48元，变化幅度130.04%；研发投入总额占营业收入比例本年度2.71%，上年度6.27%，下降3.56个百分点[71] - 报告期内研发费用总额14,943.54万元，同比增长130.04%，原因是充实研发团队、加大投入、加强研发活动[72] - 在研项目预计总投资规模56,697.00万元，本期投入金额14,943.54万元，累计投入金额22,448.75万元[76] - 公司研发人员数量本期282人，上期188人；研发人员数量占公司总人数的比例本期15.0%，上期13.8%；研发人员薪酬合计本期3,842.82万元，上期2,358.02万元；研发人员平均薪酬本期15.67万元，上期12.16万元[79] - 废旧电池及材料回收制备三元前驱体工艺

营业收入相关 - 本报告期营业收入为14.60亿元，同比增长402.35%；年初至报告期末为35.43亿元，同比增长417.99%[7] - 2021年前三季度营业总收入35.43亿元，2020年同期为6.84亿元，同比增长418%[33] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.09亿元，同比增长511.62%；年初至报告期末为2.61亿元[7] - 2020年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为 - 1.32亿元，2021年1 - 9月扣除非经常性损益的净利润为2.54亿元，同比扭亏为盈[18] - 2021年7 - 9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10692.59万元，2020年7 - 9月为 - 114万元，同比扭亏为盈[18] - 2021年前三季度净利润2.61亿元，2020年同期为亏损1.32亿元[36] 经营活动现金流量净额相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.41亿元[11] - 2021年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 1.41亿元，2020年1 - 9月为 - 4.26亿元，同比增加[18] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 1.41亿元，2020年同期为 - 4.26亿元[41] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.2966元/股，同比增长450.28%；年初至报告期末为0.7562元/股[11] - 2021年1 - 9月公司基本每股收益为0.7562元，2020年1 - 9月为 - 0.3985元[18] - 2021年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.76元/股，2020年同期均为 - 0.40元/股[38] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率为5.77%，较上年增加3.09个百分点；年初至报告期末为16.84%，较上年增加26.42个百分点[11] 研发投入相关 - 本报告期研发投入为3011.29万元，同比增长88.15%；年初至报告期末为7426.08万元，同比增长68.43%[11] - 研发投入合计年初至报告期末为68.43亿元，本报告期为88.15亿元[18] 资产与权益相关 - 本报告期末总资产为60.52亿元，较上年度末增长42.19%；归属于上市公司股东的所有者权益为27.75亿元，较上年度末增长116.89%[11] - 总资产本报告期末为42.19亿元，归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末为116.89亿元[18] - 2021年流动资产合计40.34亿元，2020年为23.42亿元，同比增长72%[28] - 2021年非流动资产合计20.18亿元，2020年为19.15亿元，同比增长5%[28] - 2021年流动负债合计25.49亿元，2020年为18.15亿元，同比增长40%[31] - 2021年非流动负债合计7.27亿元，2020年为11.62亿元，同比下降37%[31] - 2021年实收资本4.43亿元，2020年为3.32亿元，同比增长33%[33] - 2021年资本公积21.27亿元，2020年为10.03亿元，同比增长112%[33] - 2021年未分配利润1.99亿元，2020年为亏损0.61亿元[33] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计为254.09万元；年初至报告期末为681.94万元[15] 高镍8系NCM三元材料销售收入相关 - 2021年一季度高镍8系NCM三元材料销售收入1.96亿元，二季度4.68亿元，环比增长139%，三季度6.10亿元，环比增长30%[15] - 2021年第三季度高镍8系三元材料销售收入占当期营业收入比例为41.79%[15] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为23253户[22] - 中国振华电子集团有限公司持股125380000股，持股比例28.31%，为公司控股股东[22] - 中电金投控股有限公司持股28786812股，持股比例6.50%，公司实际控制人为中国电子信息产业集团[22] 货币资金相关 - 2021年9月30日货币资金为1451001289.20元，2020年12月31日为297483167.42元[25] 营业总成本相关 - 2021年前三季度营业总成本32.31亿元，2020年同期为8.07亿元，同比增长300%[33] 综合收益总额相关 - 2021年前三季度综合收益总额为2.61亿元，2020年同期为 - 1.32亿元[38] 销售商品及经营活动现金收支相关 - 2021年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为13.00亿元，2020年同期为3.79亿元[41] - 2021年前三季度经营活动现金流入小计为13.12亿元，2020年同期为4.76亿元[41] - 2021年前三季度经营活动现金流出小计为14.52亿元，2020年同期为9.02亿元[41] 投资与筹资活动现金收支相关 - 2021年前三季度投资活动现金流入小计为7000元，2020年同期为15.47万元[43] - 2021年前三季度筹资活动现金流入小计为21.44亿元，2020年同期为13.00亿元[43] - 2021年前三季度筹资活动现金流出小计为5.94亿元，2020年同期为8.56亿元[43] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2021年前三季度现金及现金等价物净增加额为12.76亿元，2020年同期为 - 1.29亿元[43]