广发证券股份有限公司关于 山东高速路桥集团股份有限公司子公司接受关联方 财务资助展期暨关联交易的核查意见 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"、"保荐人"）作为山东高速 路桥集团股份有限公司（以下简称"山东路桥"、"公司"、"上市公司"）向不特 定对象发行可转换公司债券的保荐人及持续督导机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等有关规 定，对公司子公司接受关联方财务资助展期暨关联交易事项进行了审慎核查，核 查情况及核查意见如下： 一、关联交易概述 2023 年 5 月 18 日，公司召开第九届董事会第五十次会议，审议通过了《关 于子公司接受关联方财务资助的议案》。为保障孟加拉达卡机场高架快速路项目 （以下简称"达卡项目"）的建设进度，子公司中国山东对外经济技术合作集团 有限公司（以下简称"外经集团"）向中国山东国际经济技术合作有限公司（以 下简称"国际合作公司"）借款 3,000 万美元，年利率 4 ...

（2023年度） （注册地址：山东省济南市历下区经十路14677号） 债券受托管理人 债券代码： 127083.SZ 债券简称：山路转债 山东高速路桥集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室） 二零二四年六月 重要声明 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"受托管理人"）编制 本报告的内容及信息均来源于发行人相关信息披露文件、山东高速路桥集团股 份有限公司（以下简称"山东路桥""发行人"或"公司"）提供的证明文件 及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为广发证券所作的 承诺或声明。 | | | | 第一章 | 受托管理的公司债券概况 1 | | --- | --- | | 第二章 | 受托管理人履行职责情况 3 | | 第三章 | 发行人的经营和财务状况 4 | | 第四章 | 发行人募集资金使用和披露的核查情况、专项账户运作与核查情况 6 | | 第五章 | 发行人信息披露义务履行的核查情况 9 ...

证券代码：000498 证券简称：山东路桥 公告编号：2024-55 山东高速路桥集团股份有限公司 关于子公司 2024 年度第三期中期票据（科创票据） 发行结果的公告 期票据 24 鲁路桥 MTN003（科创票据），募集资金已于 2024 年 6 月 24 日到账，具体如下： 本 期 中 期 票 据 的 发 行 文 件 详 见 上 海 清 算 所 网 站 （www.shclearing.com.cn）和中国货币网（www.chinamoney.com.cn）。 特此公告。 山东高速路桥集团股份有限公司董事会 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 6 月 24 日 | 名称 | 山东省路桥集团有限 公司2024年度第三期 | 简称 （科创票据） | 24 鲁路桥 | MTN003 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 中期票据（科创票据） | | | | | | 代码 | 102482682 | 期限 10 年 | | | | | 起息日 | 2024 年 6 月 24 日 | 兑付 ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务情况 - 公司主要从事公路工程、市政工程、施工设计等业务,拥有公路工程施工总承包特级、市政公路工程总承包资质,业务竞争能力和工程承揽能力较强 [3][4] - 公司主要子公司路桥集团成立于1948年,参与了多个重点国家工程项目的建设,并不断提升海外总承包能力 [4][5] - 公司2023年实现营业收入730.24亿元,同比增长3.29%;实现利润总额37.17亿元,同比下降12.08% [5] - 公司2024年营业收入预计增长6.25%,净利润预计增加2.86% [6] 业务发展策略 - 公司2024年将重点拓展市政工程业务,预计市政工程占比将提升 [12][13] - 公司还将加大海外市场开拓力度,预计2024年海外市场订单占比将增长1个百分点左右 [7][8] 行业环境分析 - 今年基建投资受地方土地出让金等因素拖累,但中央和地方政府加大基建投资力度,预计二季度专项债发行将同比增加 [2] - 建筑行业利润在二季度可能仍为负,但三季度可能转正,行业整体环境有望改善 [2] - 地方政府财政压力较大,对基建项目招标较为谨慎,导致项目落地速度较慢 [11][13] - 土地要素改革等政策变化有望为基建行业带来新的增长空间 [2][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司去年利润下降的原因是什么,今年一季度业绩也为负增长,这是什么原因导致的? [15][16] **回答内容** - 主要原因包括:地方政府财政压力导致支付进度放缓、部分项目手续办理进度延迟 [16][18] - 公司内部也采取了应收账款清收、合同资产管理等措施来应对 [16][17] - 预计随着地方财政和项目手续的逐步改善,公司业绩有望在下半年转好 [16][17] 问题2 **提问内容** 公司在手的PPP项目情况如何,有没有出现违约等情况? [21][22] **回答内容** - 公司在手PPP项目约150亿元,大部分已进入运营期 [21] - 目前未出现实质性违约情况,只是在双方沟通的情况下适当延长了回款周期 [22] - 公司根据账龄和风险状况进行了相应的减值计提 [22] 问题3 **提问内容** 公司在资本市场的互动方面有什么新的举措? [27][28] **回答内容** - 公司计划在今年中报和春节前增加分红次数,并提高全年分红总额,以向市场传达稳定回报的信号 [27][28] - 公司还在探索回购等市值管理手段,以积极应对行业波动对经营的影响 [27][29]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年一季度业绩出现下滑,营收和利润同比均有所下降 [1][4][15] - 公司预计2024年营收和利润将有所增长,主要来自手头订单的执行和海外市场的开拓 [5][6] - 公司将市政工程作为今年的重点发展方向,以弥补高速公路业务的下滑 [11][12][13][14] - 地方政府财政压力导致基建项目招标放缓,是公司业绩下滑的主要原因之一 [10][15][16][17] - 土地要素改革和征地拆迁手续是制约基建项目进度的另一个重要因素 [16][17][18][19] - 公司正积极应对,通过加强内部管理、拓展海外市场等措施来应对当前的经营压力 [15][24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司今年一季度业绩下滑的原因是什么? [15] **回答** 主要有两个原因:一是地方政府财政压力导致项目招标放缓;二是土地征用等前置手续的延迟,影响了项目进度。公司正在采取内部管理措施和拓展海外市场等方式来应对。[15][16][17] 问题2 **提问** 公司今年的市政工程业务发展情况如何?为什么把市政工程作为重点发展方向? [11][12][13][14] **回答** 公司将市政工程作为重点发展方向,主要有以下原因:一是高速公路业务有所下滑,需要寻找新的增长点;二是市政工程项目利润水平较高,且业主方支付较为稳定;三是公司在当地政府关系和资金实力方面具有优势。公司正在加大市政工程的投入和拓展。[11][12][13][14] 问题3 **提问** 公司今年的分红政策有何变化?是否会增加分红力度? [27][28][29] **回答** 公司正在积极探索增加分红的方式,包括增加中期分红次数,以及尝试在春节前进行预分红。公司希望通过稳定和增加分红总额,向市场传达公司重视股东回报的信号,尽管公司经营可能会受到一些波动。[27][28][29]

证券代码：000498 证券简称：山东路桥 公告编号：2024-54 山东高速路桥集团股份有限公司 关于子公司购置办公楼的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司正积极沟通济南四建等相关方，在不影响正常经营、不损害 公司利益的情况下，继续推进后续统一办证事宜。公司将积极督促润 阳置业按照政府部门有关不动产转让和登记的政策要求协调有关单位 和部门办理标的房产过户登记，维护公司权益。敬请广大投资者注意 投资风险。 山东高速路桥集团股份有限公司董事会 一、交易概述 山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2018 年 7 月 30 日召开第八届董事会第二十次会议，审议通过了《关于子公司 拟购置房产的议案》，同意子公司山东省路桥集团有限公司（以下简称 "路桥集团"）向润阳置业购买其开发的晶石中心 A 栋房产（备案名称： 润阳科技技术大楼 A 栋，以下简称"标的房产"）作为公司办公场所。 详见公司于 2018 年 8 月 1 日、8 月 18 日在《中国证券报》《证券时报》 及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的《关于 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年的财务指标,包括营业收入、利润总额、净利润等,以及2024年的预期情况 [1][2][3][4] - 公司2023年的订单情况,包括省内、省外和海外市场的占比 [3][7] - 公司2024年的发展规划,包括外部市场开拓、业务结构调整等 [5][6] - 地方财政压力和专项债落地进度对公司业务的影响 [8][9][10][11][13] - 市政工程业务的发展情况和前景 [10][11][12] - 公司现金流和应收账款管理的情况 [13][14][24][25] - 公司股权激励和分红政策的调整 [26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 地方财政压力和专项债落地进度对公司业务的具体影响 [9][10][11] **回答** 地方财政压力导致业主方放缓招标频率,加之专项债落地进度较慢,对公司订单获取产生一定影响。但公司正在采取外部市场开拓、业务结构调整等措施应对 [9][10][11] 问题2 **提问** 公司市政工程业务的发展情况和前景 [10][11][12] **回答** 公司将市政工程作为重点发展方向,主要原因包括:1)高速公路业务萎缩,市政工程可以替代;2)公司在山东省内的资金优势和政商关系优势;3)市政工程利润水平较高。目前市政工程业务占比约16%,未来有望进一步提升 [10][11][12] 问题3 **提问** 公司现金流和应收账款管理的情况 [13][14][24][25] **回答** 公司去年现金流和应收账款管理出现一定问题,主要原因包括:1)地方政府支付能力下降;2)部分项目手续办理延迟。公司已采取加强内部管理、清收应收账款等措施,预计今年会有所改善 [13][14][24][25]

山东高速路桥集团股份有限公司 可转换公司债券 2024 年跟踪评级报告 1 www.lhratings.com . . 联合〔2024〕3804 号 联合资信评估股份有限公司通过对山东高速路桥集团股份有限 公司主体及相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持山 东高速路桥集团股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，维持"山 路转债"信用等级为 AAA，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： . . . . . . . . . . . . . 二〇二四年六月七日 跟踪评级报告 | 2 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的独 立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信基于 相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事实陈述 或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告在资料信息获 取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在局限性。 二、本报告系联合资信接受山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"该 公司"）委托所出具，除因本次 ...

证券代码：000498 证券简称：山东路桥 公告编号：2024-53 转债代码：127083 转债简称：山路转债 公司前次主体长期信用评级结果为 AAA，"山路转债" 前次评级结果为 AAA，评级展望为"稳定"。 联合资信在对公司经营状况、行业发展情况等进行综合 分析与评估的基础上，于 2024 年 6 月 7 日出具了《山东高 速路桥集团股份有限公司可转换公司债券 2024 年跟踪评级 报告》，跟踪评级结果：公司主体长期信用等级为 AAA，公 司发行的"山路转债"的信用等级为 AAA，评级展望为"稳 定"。具体内容详见 2024 年 6 月 12 日巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）《山东高速路桥集团股份有限公司 可转换公司债券 2024 年跟踪评级报告》。 山东高速路桥集团股份有限公司 关于可转换公司债券 2024 年跟踪评级结果的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册 管理办法》和深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等相关规定， ...

证券代码：000498 证券简称：山东路桥 公告编号：2024-52 债券代码：149488 债券简称：21 山路 01 债券名称：山东高速路桥集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发 行公司债券（第一期）（以下简称"本期债券"） 债券代码：149488.SZ 债券简称：21山路01 债权登记日：2024年5月31日 债券付息日：2024年6月3日（因2024年6月1日为非交易日，顺延至2024年6 月3日） 山东高速路桥集团股份有限公司 关于"21 山路 01"提前摘牌的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《山东高速路桥集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公 司债券（第一期）募集说明书》及相关规定，山东高速路桥集团股份有限公司 （以下简称"公司"）已在指定媒体披露了《山东高速路桥集团股份有限公司关 于拟下调"21山路01"公司债券票面利率的公告》、《山东高速路桥集团股份 有限公司关于"21山路01"票面利率调整及投资者回售实施办法第一次提示性 公告》、《山东高速路桥集团股份有限公司关于"21山路01"票面 ...