业务金额 - 潍坊至邹城高速公路昌乐联络线工程施工一标段合同预估15.25亿元，子公司承诺投资额不超2.178571亿元[2][7][8] - 2025年初至9月30日与关联方累计日常关联交易219.23亿元[14] - 截至目前未审议关联交易1.2775741亿元[16] - 2025年7月子公司拟受让1.3亿元有限合伙人份额[16] - 2025年9月关联方认缴1亿元有限合伙人份额[16] - 2025年9月子公司与俱乐部广告合同1100万元[17] - 2025年10月拟受让14000万元有限合伙人份额[17] - 2025年10月路桥集团出资21035.82万元设项目公司[18] - 2025年11月开展1030万元无追索权保理业务[18] - 2025年11月潍坊至沂源高速施工一标段合同预估473141.16万元，承诺投资额不超67591.59万元[19] 项目情况 - 潍坊至邹城高速公路昌乐联络线工程全长22.990公里，双向四车道，时速120公里/小时[6] - 公司参与子公司投标能否中标不确定，若中标力争获七倍施工订单[2][8][13] 交易审议 - 本次关联交易超净资产5%需股东会审议[4] - 董事会提请股东会授权经营层办理招投标事宜[9] - 4位独立董事表决通过参与潍邹高速投标议案[20] 交易影响 - 关联交易基于经营所需，不利影响风险小[22] - 关联交易遵循商业条款，金额公开招投标确定[22] - 预计本次投资施工对业绩有积极影响[22]

股东信息 - 山东高速投资控股有限公司持股92,497,537股，占比5.96%，有提临时提案资格[2] 会议信息 - 现场会议2025年12月09日14:30，地点在山东济南公司四楼会议室[4][9] - 股权登记日为2025年12月03日[6] - 现场会议登记时间为2025年12月8 - 9日部分时段[12] 投票信息 - 网络投票2025年12月09日多个时段，代码360498，简称“山路投票”[4][19][20][22] 议案信息 - 审议参与沂源至邹城等高速投标相关议案[9] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月27日[17]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会12月9日14:30召开，股权登记日12月3日[2] - 增加临时提案后，股东会召开日期、时间等不变[6] 临时提案 - 2025年11月27日，山东高速投资控股提交临时提案[2] - 含潍坊至沂源高速、潍邹高速昌乐联络线工程投标议案[3] 项目金额 - 潍坊至沂源高速项目合同预估473,141.16万元，子公司承诺不超67,591.59万元[3] - 潍邹高速昌乐联络线项目合同预估152,500.00万元，子公司承诺不超21,785.71万元[3] 出资规定 - 子公司按不低于中标价1/7与招标人共设项目公司[3]

证券代码：000498 证券简称：山东路桥 公告编号：2025-122 标人共同出资设立项目公司或按照不低于【联合体中标价的 1/7×（本 单位在《联合体协议书》约定的内部分工所占总工程量比例）】以货 币形式与招标人共同出资设立项目公司。具体内容详见公司于 2025 年 11 月 28 日在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》 及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于参与潍坊至沂源高 速施工一标段投标的关联交易公告》。 本议案涉及关联交易，关联董事马宁先生回避表决。 本议案经独立董事专门会议审议通过。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 第十届董事会第二十二次会议于 2025 年 11 月 27 日在公司四楼会议室 以通讯方式召开。经全体董事同意，会议通知于 1 日前以邮件方式向 全体董事、高级管理人员和纪委书记发出。会议应出席董事 9 人，实 际出席董事 9 人。会议由董事长林存友先生主持，公司高级管理人员 及纪委书记列席会 ...

公司重大事项 - 持股5%以上股东山东高速投资控股有限公司提议将两项议案以临时提案形式提交2025年第三次临时股东会审议，该提议已获董事会通过 [1] - 第一项议案为参与潍坊至沂源高速施工一标段投标，该项目合同预估金额为47.31亿元人民币，公司子公司承诺的投资额最高为6.76亿元人民币 [1] - 第二项议案为参与潍邹高速昌乐联络线工程投标，该项目合同预估金额为15.25亿元人民币，公司子公司承诺的投资额最高为2.18亿元人民币 [1] - 2025年第三次临时股东会将于12月9日召开，股权登记日为12月3日 [1]

山东高速路桥集团股份有限公司 （住所：山东省济南市历下区经十路 14677 号） 2025 年面向专业投资者 公开发行可续期公司债券（第一期） 募集说明书 发行人：山东高速路桥集团股份有限公司 主承销商：国泰海通证券股份有限公司、 平安证券股份有限公司、中信证券股份有限公司 受托管理人：国泰海通证券股份有限公司 发行金额：不超过 5 亿元（含 5 亿元） 信用评级结果：主体 AAA 信用评级机构：联合资信评估股份有限公司 签署日期：2025 年 月 日 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）募集说明书 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明 书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述 和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。 债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵 发行定价、暗箱操作 ...

信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和相关债券信用等级为AAA，评级展望为稳定[3][91] - 公司指示评级由上次评级的aa+变动为aa - [17] - 公司外部支持由上次评级的上调1个子级调整为上调3个子级[18] 业绩数据 - 2023 - 2025年3月合并口径营业总收入分别为730.24亿元、713.48亿元、97.64亿元[19] - 2023 - 2025年3月合并口径利润总额分别为37.17亿元、36.57亿元、3.71亿元[19] - 2024年公司营业总收入713.48亿元，同比略有下降，利润总额36.57亿元，同比微降[73][75] 合同情况 - 2024年新签合同数量1363个，同比增长4.52%；新签合同金额961.62亿元，同比下降14.69%[41] - 2024年完工合同数量324个，同比下降10%；完工合同金额284.82亿元，同比下降46.82%[43] - 截至2024年四季度末累计已签约订单未完工部分数量540个，金额1182.31亿元[43] 业务结构 - 2024年路桥工程施工业务收入624.21亿元，占比87.49%；路桥养护施工业务收入49.97亿元，占比7.00%；其他业务收入39.30亿元，占比5.51%[50] - 2024年公司营业总收入主要来自华东地区，占比73.29%[48] - 2024年境外新签合同金额同比大幅增长至91.30亿元，确认收入46.67亿元，占当期营业总收入的6.54%[54] 资产负债 - 2023 - 2025年3月合并口径资产总额分别为1395.39亿元、1633.61亿元、1632.39亿元[19] - 2023 - 2025年3月合并口径所有者权益分别为326.73亿元、353.72亿元、360.32亿元[19] - 截至2024年底，公司负债规模较上年底增长19.77%[68] 债务情况 - 2024年底公司全部债务395.79亿元，较上年底增长15.43%，短期债务占比38.14%[71] - 2023 - 2024年合并口径全部债务分别为342.88亿元、395.79亿元[19] - 2024年公司筹资活动现金流保持净流入，筹资活动现金流入300.06亿元，现金流出237.49亿元[77] 其他要点 - 2024年公司入选建筑业企业200强榜单，排名第46名[37] - 截至2024年底公司各子公司拥有各项资质453项，施工类资质282项[37] - 预计2025年公司日常关联交易总额为296.90亿元，关联交易规模有望下降[57]

债券发行 - 2025年8月14日公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券注册发行申请获证监会同意[2] - 本次债券更名为“2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）”[2] - 债券名称变更不改变原相关文件法律效力[2]

债券发行基本信息 - 公司获同意注册发行不超40亿元公司债券，本期为第二期，规模不超5亿元[4] - 本期债券全称为“山东高速路桥集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）”，简称“25山路Y1”，代码“524572.SZ”[19] - 债券面值100元，按面值平价发行，发行数量不超1000万张[4][21] 财务数据 - 2025年6月末公司净资产368.31亿元，合并口径资产负债率78.26%，母公司口径52.28%[5] - 最近三个会计年度年均可分配利润243,609.18万元，预计不少于本期债券一年利息1倍[5] 债券期限与利率 - 基础期限3年，每3个计息年度为1个周期，发行人有权选择延长期限或到期全额兑付[7][20][22] - 票面利率询价区间2.0%-2.6%，2025年11月26日确定最终票面利率[8][45] - 采用固定利率，首个周期票面利率协商确定，其后每个周期重置一次[22] 发行安排 - 2025年11月26日刊登募集说明书等，11月27日网下询价确定票面利率，11月28日网下认购起始，12月1日网下认购截止并公告发行结果[41][43] - 网下利率询价时间为2025年11月27日15:00 - 18:00，可延时一次，延长后不晚于19:00[46][47] - 网下发行期限2个交易日，即2025年11月28日和12月1日[59] 投资者要求 - 专业机构投资者最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，且具有2年以上相关投资经历[88] - 最低申购单位1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[8][49][57][92] 其他要点 - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券无评级[5][12][15] - 拟向深交所和中国证券登记公司申请通用质押式回购安排，申请尚待批复[12] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息负债[39]

项目中标核心信息 - 公司成功中标G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建施工项目[1] - 中标项目合同额为6.4亿元[1] - 公司负责实施的一标段全长15.361公里，全线采用双向八车道高速公路标准进行改扩建，设计时速120公里[1] 市场战略与区域布局 - 此次中标是公司持续巩固安徽区域市场优势、深化属地化经营理念的重要成果[1] - 公司秉持“以现场保市场”的经营理念，以重点在建及已完工项目为支点，充分挖掘既有项目的市场潜力[1] - 公司连续4年保持安徽省AA级信用评级，形成二次开发、滚动开发的良性循环[1] 历史业绩与区域贡献 - 自2021年以来，公司在安徽地区先后中标合周三标、宁洛高速改扩建、德上高速、G236长江南路改造、怀凤一标等多个项目[1] - 公司在安徽地区累计中标额超过36.6亿元[1] 项目战略意义 - G50沪渝高速鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程是安徽省“五纵十横五十四联”高速公路网中“合肥至九江”联络线的重要组成部分[1] - 项目对公司优化市场布局、拓展区域业务具有积极推动作用[1]