证券代码：524343.SZ 证券简称：25 山路 K1 特此公告。 （本页以下无正文） 1 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者 公开发行科技创新公司债券（第一期）票面利率公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"发行人"）发行不超过人民币 20 亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕253 号文注册。 山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司 债券（第一期）（以下简称"本次债券"）为本次批文项下的第三期发行，发行 规模为不超过 5 亿元（含 5 亿元），本期债券期限为 3 年期。 2025 年 6 月 25 日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面 利率询价，本期债券利率询价区间为 1.40%-2.40%。根据网下向专业机构投资者 询价结果，经发行人和主承销商协商一致，最终确定本次债券票面利率为 1.93%。 发行人将按上述票面利率将于 2025 年 6 月 26 日和 2025 年 6 ...

关于延长山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者 公开发行科技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告 山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业投资者公 开发行面值不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券已获得中国证券监督 管理委员会"证监许可〔2024〕253 号"文注册。 1 （本页无正文，为《关于延长山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业 投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 发行人:山东高速 有限公司 7 24 月 25 日 （本页无正文，为《关于延长山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业 投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 牵头主承销商、簿记管理人:中信证 20254 （本页无正文，为《关于延长山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业 投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 联席主承销商:华泰联合 根据《山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科 技创新公司债券（第一期）发行公告》，发行人和簿记管 ...

山东高速路桥集团股份有限公司 （住所：山东省济南市历下区经十路 14677 号） 2025 年面向专业投资者 公开发行科技创新公司债券（第一期） 发行公告 发行人：山东高速路桥集团股份有限公司 主承销商：中信证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司 受托管理人：中信证券股份有限公司 发行金额：不超过 5 亿元（含 5 亿元） 信用评级结果：主体 AAA 信用评级机构：联合资信评估股份有限公司 签署日期：2025 年 6 月 24 日 本公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告 内容真实、准确和完整。 重要事项提示 1、山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"发行人"、"山东路桥"、 "本公司"或"公司"）已于 2024 年 2 月 4 日获得中国证券监督管理委员会"证 监许可〔2024〕253 号"文同意注册在中国境内面向专业投资者公开发行面值不 超过 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券（以下简称"本次债券"）。 本次债券采取分期发行的方式，其中"山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）"（以下简称"本期债券"） 发行规模为不超过 ...

山东高速路桥集团股份有限公司 （本页无正文，为《山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新公司债券（第一期）更名公告》之盖章页 ) 本次债券名称变更不改变原签订的与本次债券相关文件的法律效力，本次债 券原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件 包括但不限于山东高速路桥集团股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行 公司债券受托管理协议、山东高速路桥集团股份有限公司 2023 年面向专业投资 者公开发行公司债券债券持有人会议规则、山东高速路桥集团股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券法律意见书等。 特此公告。 1 （本页无正文，为《山东高速路桥集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新公司债券（第一期）更名公告》之盖章页 ) 山东高 限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期） 更名公告 2024 年 2 月 4 日，中国证券监督管理委员会以证监许可〔2024〕253 号文同 意了山东高速路桥集团股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券 的注册发行申请（以下简称"本次债 ...

高速路桥集团股份有 日限7 DONG HI-SPEED ROAD&BRIDGE 山东高速路桥集团股份有限公司 (住所:山东省济南市历下区经十路 14677 号) 2025年面向专业投资者 公开发行科技创新公司债券(第一期) 募集说 发行人:山东高速路桥集团股份有限公司 主承销商:中信证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司 受托管理人:中信证券股份有限公司 发行金额:不超过5亿元(含5亿元) 信用评级结果:主体 AAA 信用评级机构:联合资信评估股份有限公司 签署日期:2025年6月 |9日 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募 集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误 导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。 债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵 发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其 ...

债券回售情况 - "22山路01"债券回售申报日为2025年6月9日和6月10日，回售价格为100元/张（不含利息）[2] - 回售申报结束后，回售数量为5,000,000张，回售金额为500,000,000元（不含利息）[2] - 本次有效回售后剩余未回售数量为0张，金额为0元（不含利息）[2] 债券处理措施 - 公司不对回售债券进行转售，回售债券将全部注销[3] 信息披露 - 公司已通过指定媒体披露了三次关于"22山路01"票面利率调整及投资者回售实施办法的提示性公告[2]

股份回购情况 - 截至2025年6月20日累计回购8,559,700股，占总股本0.55%，成交金额50,086,372.94元[3] - 回购时间为2025年6月10日至20日，最高成交价5.93元/股，最低5.76元/股[3] - 回购金额达下限且不超上限，实施与方案无差异[4] 股份结构变化 - 回购前限售股103,094,245股，占比6.60%；无限售股1,457,904,180股，占比93.40%[9] - 回购后限售股占比6.64%；无限售股占比93.36%[9] 其他 - 回购基于对未来发展信心，对公司无重大不利影响[5] - 相关主体在披露方案至公告前一日无买卖股票行为[6] - 回购符合规定，已回购股份将用于注销减资[8][11]

债券信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券核准规模为48.36亿元，期限6年[6] - 债券利率第一年为0.2%，第二年为0.4%，第三年为0.6%，第四年为1.5%，第五年为1.8%，第六年为2.0%[7] 公司规模 - 公司注册资本156,099.82万元[14] 排名荣誉 - 2024年公司入选建筑业企业200强榜单第46名[15] 业绩数据 - 2024年公司实现营业收入713.48亿元，同比下降2.29%；净利润23.22亿元，同比增长1.47%[15] - 截至2024年12月末，公司资产总额1,633.61亿元，较年初增长17.07%；负债1,279.88亿元，较年初增长19.77%；所有者权益242.94亿元，较年初增长7.06%[15] - 2024年公司经营活动产生现金流量净额 -51.39亿元，较上年减少29.88%[16] 募集资金 - 截至2024年12月31日，公司实际投入募投项目资金358,814.50万元[18] - 2023年公司以可转债募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金198,588.65万元[19] - 2023年7月7日公司同意使用不超4亿元可转债闲置募集资金补充流动资金，2024年7月1日归还；2024年7月18日同意使用不超6亿元[20] - 2024年度公司不存在募集资金投资项目变更和对外转让情况[22] - 2024年度公司不存在募集资金存放、使用、管理及披露的违规情形[23] - 截至2024年12月31日，募集资金专项账户存款余额合计644,224,079.78元[28] - 募集资金总额为483,600.00万元，本年度投入募资金额为38,642.48万元，累计投入358,814.50万元[44] 项目进度 - 国道212线苍溪回水至阆中PPP项目投资进度为81.02%，石城县工业园建设PPP项目为65.53%，会东县相关PPP项目为56.20%[44] - S242临商线聊城绕城段改建工程项目投资进度为73.67%，S246临邹线聊城绕城段改建工程项目为63.94%[45] - 莱阳市东部城区基础设施建设PPP项目投资进度为40.12%，补充流动资金投资进度为98.84%，偿还银行贷款为100.00%[45] 信用评级 - 2024年末公司流动比率1.13倍、速动比率0.42倍、资产负债率78.35%[32] - 2024年度发行人EBITDA全部债务比17.48%、EBITDA利息保障倍数4.54倍[32] - 2024年末公司流动比率1.13、速动比率0.42，偿债能力无重大不利变动[35] - 2024年度公司主体长期信用等级和“山路转债”信用等级均为AAA，评级展望“稳定”[35] 债券条款执行情况 - 2024年度公司可转换公司债券未执行转股价格向下修正、赎回和回售条款，已支付2024年度利息，第二年付息日为2025年3月24日[38] - 2024年度公司未召开债券持有人会议，未发生需执行公司债券募集说明书中约定其他义务的相关事项[39][40] - 2024年度未发生触发回售条款事项，发行人无需支付回售款[30] 其他情况 - 2024年度未发现发行人在信息披露义务履行方面存在问题[29] - 截至报告出具日，未发生与发行人偿债能力和增信措施有关的重大事项[41]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 政策催化加码，房地产托底信号强化，“好房子”建设与城中村改造带动建筑需求边际改善，建筑产业链需求有望结构性修复 [5][10] - 建筑板块处于弱复苏，内部结构性机会显现，建议从“区域方向”“相对收益配置组合”“产业外延转型升级”三条主线精选个股 [12] - 建筑板块进入价值重估期，建议聚焦分化主线下的优质个股，布局结构性机会窗口 [13] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 本周专题 - 国务院常务会议提出推动房地产止跌回稳，推进“好房子”建设并纳入城市更新体系，全面摸底相关项目；广州取消限购等措施，加大城中村和老旧小区改造投入，2025 年计划完成固定资产投资 1000 亿元，开工老旧小区改造 150 个以上、更新住宅电梯超 9000 台 [5][10] - 建议关注城市更新、保障房建设领域的龙头央企如中国建筑，以及装饰板块优质标的如亚厦股份等 [5][10] 基建数据跟踪 - 本周专项债 471.42 亿元，截至 2025 年 6 月 15 日累计发行量 35919.76 亿元，同比 +78.68% [14] - 本周城投债发行量 825.90 亿元，净融资额 -10.99 亿元，截至 2025 年 6 月 15 日累计净融资额 -2538.64 亿元 [14] 公司动态简评 订单类 - 北新路桥子公司中标 8.65 亿元项目，工期 1825 日历天；中国电建下属子公司中标 107.70 亿元海上风电项目；志特新材子公司签署 8350 万马来西亚林吉特分包合同；蒙草生态参与签署 2.04 亿元合同，负责 77.22%施工；腾达建设中标 3.49 亿元项目，工期不超 680 日历天；陕建股份 2025 年 5 月中标 2 个 5 亿元以上项目，金额 28.27 亿元；中国核建截至 2025 年 5 月新签合同 665.06 亿元，同比 +14.30%，营收 419.22 亿元，同比 +3.77%；中国中冶 2025 年 1 - 5 月新签合同额 3960.1 亿元，同比降 22.2%，海外合同额 283.0 亿元，同比增 9.8% [18] 其他类 - 志特新材签订 3 年战略合作协议，意向采购约 4200 万美元；蒙草生态发布未来三年股东分红回报规划；四川路桥拟收购关联方资产；海南发展拟 4.38 亿元收购杭州网营科技 51%股份；山东路桥回购 878100 股，占总股本 0.06%，成交 513 万元 [20] 一周市场回顾 板块跟踪 - 本周上证指数下滑 0.25%、深证成指下滑 0.60%、创业板指上涨 0.22%，申万建筑装饰指数下滑 1.41%，申万建筑除化学工程上涨 1.41%外其余子板块下滑 [7][22] - 本周申万建筑 31 只股票上涨，涨幅前五为 ST 百利、利柏特、奥雅股份、志特新材、铜冠矿建，跌幅前五为中衡设计、棕榈股份、东珠生态、重庆建工、招标股份 [7][22] 大宗交易 - 本周 6 家公司发生大宗交易，苏交科成交额 19663.60 万元，同济科技 10288.89 万元，深城交 2358.68 万元，中天精装 1032.90 万元，中国建筑 554.23 万元，恒尚节能 224.64 万元 [24] 资金面跟踪 - 本周美元对人民币即期汇率 7.1813，较上周下滑 0.34bp；十年期国债到期收益率 1.6440%，较上周下滑 1.07bp；一个月 SHIBOR 为 1.6220%，较上周上涨 0.30bp [29]

股份回购方案 - 公司于2025年4月28日和5月19日分别通过董事会和股东大会决议，批准以自有资金或金融机构借款回购A股股份，回购股份将全部用于注销并减少注册资本 [1] - 回购将通过集中竞价交易方式进行，并在回购完成后10日内注销 [1] - 首次回购878,100股，占总股本的0.06%，最高成交价5.87元/股，最低5.81元/股，成交金额5,118,741元 [1] - 回购资金来源于自筹资金及股票回购专项贷款，回购价格未超过8.68元/股的上限 [1] 回购合规性 - 首次回购的时间、数量、价格及委托时间段符合《上市公司股份回购规则》和深交所相关规定 [2] - 公司未在重大事项发生或决策期间进行回购 [2] - 回购未在开盘集合竞价、收盘前半小时内及股票无涨跌幅限制的交易日内进行 [2]