调研基本信息 - 调研日期为2016年06月13日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 调研参与方 - 参与单位及人员为Broad Peak的Nitin Sibal、黄志军 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 调研活动类别 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] 调研目的 - 实地调研了解云南白药集团业务发展、产品及市场等情况 [1] 附件情况 - 附件为会议记录 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2016年05月31日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括华安基金裘倩倩、兴业证券霍燃 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 调研内容 - 实地调研了解云南白药集团经营情况、业务发展现状及未来发展情况 [1] 附件信息 - 附件清单包含会议记录 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2016年06月03日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 参与单位为交银施罗德，人员有孙超、许燕燕 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研相关情况 - 调研活动类别为特定对象调研 [1] - 调研目的是实地了解云南白药集团业务发展现状及未来可持续发展情况 [1] - 附件为会议记录 [1]

调研基本信息 - 调研日期为2016年07月21日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] 调研参与人员 - 参与调研的广发证券“走进上市公司”活动机构及个人投资者一行40人 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研活动类别 - 调研活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] 调研主要内容 - 实地调研了解云南白药集团历史及产品和市场培育等情况 [1] 附件信息 - 附件为会议记录 [1]

分组1：非药品业务发展情况 - 洗发水市场竞争激烈，公司除210ml洗发水品规外，去年推出425ml养元青淘米水系列洗发水，将洗发、护发融合，体验感和使用感好，市场反响较好 [2] - 面膜、药妆等产品会结合市场及消费者需求研究新工艺和组方，开发并推出新产品，打造新增长极 [1] 分组2：牙膏业务发展情况 - 现有牙膏产品体系不断充实，早期有云南白药系列留兰、冬青香型牙膏等，近年推出益优清新、双效抗敏等不同功效牙膏，成效较好 [3] - 近期将推出针对孕妇和儿童的牙膏新品类，借助已有客户、渠道和品牌实现快速市场覆盖 [3] - 客户购买牙膏时附带购买云南白药牙刷等行为将带动牙膏周边产品销量，为牙膏系列贡献收入和利润 [3] 分组3：药品业务发展规划 - 随着国家医疗改革推进，政策将更明晰，基药招标等政策更贴合国情 [4] - 公司将跟踪国家医药招标政策动向，强化渠道和分销体系建设，提升管理和营销能力，确保药品业务平稳健康发展 [4]

健康产品板块 - 健康产品板块近年发展成绩较好，牙膏市场占有率第二，养元青洗发水、日子卫生巾培育有成效 [2] - 营销推广先强化提升产品力基础，再构建传统与现代营销渠道网络联合部署的立体化营销平台 [2] 普药业务板块 - 以“药”为本是大健康战略前提，公司重视药品业务发展 [3] - 公司有丰富特色药品资源，以气血康为代表的特色药品培育成效较好，年营业收入增幅达 44.59% [3] - 未来强化产品结构调整，加大对有潜力特色药品的培育力度 [3] 中药资源事业部 - 2013 年整合旗下企业成立中药资源事业部 [4] - 以“资源 + 技术 + 品牌 + 全新模式”为经营方针，梳理产业链，业务覆盖多领域，是重点培育板块，未来可能成业务新增长点 [5] 外延式发展 - 外延式发展是强化大健康产业链布局的重要部分，公司已建立并购整合的制度和组织基础，开展了相关研究分析工作 [6][7] - 未来坚持两大搜寻原则，审慎开展并购标的搜寻和研究工作 [7]

调研基本信息 - 调研日期为2016年7月14日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 参与单位为华泰证券，人员是彭欣杨 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研相关情况 - 调研活动类别为特定对象调研 [1] - 调研主要内容是实地了解云南白药集团产品及市场培育等情况 [1] - 附件为会议记录 [1]

公司概况 - 公司前身为云南白药厂，成立于上世纪七十年代初，1993 年 12 月在深交所上市，是云南省第一家 A 股上市公司 [1][2] - 以“药”为本，发展成涵盖多领域全产业链的大健康领军企业 [1][2] - 2015 年以市场为导向、创新为支撑，实现业务平稳健康持续增长，目前股票临时停牌 [3] 战略发展 - 自 1999 年企业再造后，发展战略经历三阶段：“产品和业务系列化”“稳中央•突两翼”“新白药·大健康” [4] - “新白药·大健康”战略秉承创新理念，打造多领域共同发展的大健康产业平台 [4] 现金流量 - 1999 年实施企业再造后，工业部分构建“现金为王，终端为王”销售体系，多数产品先款后货或现款现货，现金流量表现好 [5][6] 外延式并购 - 已建立外延式并购整合制度和组织基础，开展相关研究分析工作 [6] - 未来坚持两大搜寻原则，在基因检测、医疗服务等领域审慎开展并购标的搜寻和研究 [6]

药品业务 - 药品业务是公司大健康战略根本，公司现在及未来都重视其发展 [1] - 行业发展环境不确定，公司优化调整业务运营方案保证药品业务平稳发展 [1] - 公司将跟踪国家医药招标政策，强化渠道和分销体系建设，提升管理和营销能力，增强核心竞争力，确保药品业务平稳健康发展 [1] 健康产品业务 - 牙膏 2015 年年末国内市占率约为 15.6%，排国内牙膏品牌第二位 [2] - 养元青市场培育有成效，销售规模同比增长，产品品规和消费者覆盖范围拓展稳步推进 [2] - 卫生巾业务经产品及渠道调整，目前态势向好 [2] 健康产品事业部新产品 - 公司重视创新，依托消费者需求开展新产品研发推广 [3] - 牙膏推出蕴康、溃清等新产品，洗发水推出淘米水、玫瑰精油、薰衣草精油等新产品，自然原酵面膜已上市销售，拓宽了健康产品品规和消费者覆盖范围 [3]

牙膏业务 - 2015 年年末国内市占率约为 15.6%，排国内牙膏品牌第二位 [1] - 推出益优清新、双效抗敏等多款新品，丰富产品品类 [1] - 未来继续丰富产品品类和覆盖人群，针对细分市场研发新品，强化健康服务体系 [1] 洗发水和卫生巾业务 - 养元青销售规模同比增长，推出淘米水、玫瑰精油等新产品，未来加强营销团队建设，调整资源配置，提升产品品质和营销方式 [2] - 卫生巾业务经调整向好，未来总结经验，利用新型渠道布局推动稳健发展 [2] 药品业务 - 以“药”为本是大健康战略前提，当前药品业务平稳发展 [3] - 未来跟踪招标政策，强化渠道和分销体系，提升管理和营销能力 [3] 中药资源板块 - 2013 年整合文山公司等成立中药资源事业部 [4][5] - 以“资源 + 技术 + 品牌 + 全新模式”经营，覆盖多领域业务，可能成业务新增长点 [5] 外延式发展 - 建立外延式并购整合制度和组织基础，开展相关研究分析工作 [6] - 未来坚持两大搜寻原则，审慎开展并购标的搜寻和研究 [6]