业务发展规划 - 药品业务将跟踪国家医药招标政策，强化渠道和分销体系建设，提升管理与营销能力，确保平稳健康发展 [1] - 牙膏业务将深挖现有市场、推进渠道建设，针对儿童等细分群体创新研发新产品，维持健康发展 [2] - 洗发水和卫生巾业务将根据消费需求变动，强化研发推广，调整定位和渠道布局，保障健康发展 [3] 品牌建设成果 - 自1999年起推动品牌创新实现年轻化，强化年轻化产品研发，构建立体宣传体系 [4] - 2015年度BrandZ™最具价值中国品牌100强榜单中，以27.34亿美元品牌价值位列第24位，位居医药行业之首 [5] - 位列2015年BrandZ™最值得信赖的中国品牌榜单榜首位置 [5] 产品现状 - 牙膏系列产品维持较高增速，在细分领域有较强品牌价值和市场竞争力，全国市场占有率较好 [2] - 洗发水市场培育较好，成长情况较2014年同期好转；日子卫生巾基本完成整合提升，渠道范围扩大 [3]

公司业务板块与增长点 - 公司有药品、健康产品、医药商业、中药资源四大业务板块，工业收入比重逐年提高，当前与商业板块收入贡献平分秋色，利润主要来自工业部分，工业利润主要源自健康品和药品 [1] - 未来围绕大健康产业，通过自主创新、合作研发等模式，开发药品、日化产品和中医药保健品等产品，助推业绩增长 [1] 牙膏产品情况 - 牙膏国内市占率达 15.6%，排位上升到第二位 [2] - 针对细分市场研发新品，此前朗健、益优清新等新品销售业绩好，近期将推出孕妇牙膏、儿童牙膏等新品类，借助已有资源实现快速市场覆盖 [2] - 客户购买牙膏时附带购买牙刷等行为带动牙膏周边产品销量，为牙膏系列贡献收入和利润 [2] 医药业务发展规划 - 通过创新研发开发新品种，对已获批文产品进行品种梳理，选取有市场空间的产品批量投产并推向市场 [3] - 利用资源、品种、技术、品牌等优势，发起成立中药材种植协会，整合产业政策、各级政府、工商企业及种植户打造云药资源网，掌握本省重点中药材定价权 [2][3]

调研基本信息 - 调研日期为2016年01月15日 [1][2] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 调研类型为特定对象调研和现场参观 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括首域投资冼全强、Gokce Bulut、摩根士丹利赵莹 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 调研内容及附件 - 调研内容是实地了解云南白药集团管理层运营、产品及市场等情况 [1] - 附件有会议记录、承诺书 [1]

管理层情况 - 公司管理层自1999年以来保持稳定，在董事长王明辉带领下构建良好沟通机制，团队执行力强，为企业和品牌价值提升奠定基础 [1] - 公司完成新一届董事会换届选举，未来管理层将在其带领下完善沟通机制，构建全员管理体系，推进模式创新和价值重构 [1] 创新能力建设 - 创新是公司发展主要动力，1999年企业再造后，在管理模式、考核激励机制、商业模式、研发管理体系等领域推进创新 [2] - 依托品牌和产品功效延伸，拓宽产业领域，提升知名度和价值 [2] - 在各方参与下，传承全员学习文化，用先进技术指导产业结构调整，推动业务价值重构，探索新型商业模式 [2] 牙膏业务竞争优势 - 牙膏业务发展取得突破，市场占有率优异 [3] - 竞争优势体现在百年品牌支撑、深度调研市场强化创新、切入点为口腔护理继承原有产品和品牌、精准定位开拓新细分市场 [3] 未来发展规划 - 以市场为导向，以创新为支撑，以股东利益最大化和企业可持续发展为目标，强化管理和商业模式创新，聚焦优势资源 [5] - 继续强化创新支撑作用，推动内生性增长和外延式并购协同发展 [5] - 构建以“药”为本，涵盖健康护理、养生养老、医疗服务等的大健康产业平台，丰富收入来源，保持平稳健康可持续发展 [5]

调研基本信息 - 调研类型为特定对象调研 [1] - 参与单位为中国人寿资管，人员为邓晓倩 [1] - 时间为2016年02月03日 [1] - 地点在集团总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、证券部工作人员 [1] 调研主要内容 - 实地调研了解云南白药集团2015年度经营管理、业务发展等情况 [1] 附件信息 - 附件清单包含会议记录 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员为广东广播电视台、广东上市公司协会个人、机构投资者一行35人 [1] - 活动时间为2016年1月7日 [1] - 活动地点在公司总部办公大楼 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁、信息披露专员朱芮影 [1] 活动主要内容 - 投资者到公司实地了解生产经营状况、产品情况及未来发展规划 [1]

公司概况 - 云南白药厂成立于上世纪七十年代初，1993 年 12 月在深交所上市，是云南省第一家 A 股上市公司 [1][2] - 以医药健康产品研发制造为核心，涵盖原生药材种植、医药商业流通、健康管理服务等多领域全产业链 [1][2] - 坚持创新成就未来理念，搭建大健康产品体系 [3] 战略发展 - 第一阶段：产品和业务系列化，完成业务由单一粉剂向系列产品转变，整合省内资源 [5] - 第二阶段：2005 年底制定“稳中央·突两翼”战略，稳定白药系列核心地位，进军健康和透皮产品领域，自 2006 年经营指标领先 [5][6] - 第三阶段：“十二五”提出“新白药·大健康”战略，将传统医药融入现代生活，打造多领域大健康产业平台，经营绩效创新高 [6] 各业务板块情况 药品业务 - 拥有 300 余种药品，分核心产品和普药产品系列，涵盖多疾病治疗领域 [6] - 核心产品稳健增长，独家品种竞争力凸显，普药进入良性增长轨道，未来新品推动健康增长 [6][7] 健康产品业务 - 保持较快增长，牙膏增速高、占有率好，洗发水培育好转，日子卫生巾完成整合、渠道扩大 [7] - 深挖现有市场，顺应需求升级，利用民族资源创新研发新产品 [7] 医药商业业务 - 为省内龙头，下属云南省医药有限公司历史悠久，近年发展平稳健康 [8] - 完善渠道、创新业态，保持稳健增长 [8] 中药资源业务 - 2013 年整合成立中药资源事业部，以“资源 + 技术 + 品牌 + 全新模式”经营，覆盖多业务 [9] - 新产品豹七三七、螺旋藻、高原维能等在培育，可能成新增长点 [9] 未来规划 外延式发展 - 重视外延式发展，建立制度和组织基础，开展并购整合研究分析 [10] - 坚持两大搜寻原则，审慎开展并购标的搜寻和研究 [10] 整体战略 - 以市场为导向，以创新为支持，强化管理和商业模式创新，提升公司和品牌价值 [11] - 推动内生性增长和外延式并购协同，拓宽发展领域，构建大健康产业平台，保持可持续发展 [11]

调研基本信息 - 调研日期为2016年05月25日 [1] - 调研地点在集团总部办公大楼 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研、现场参观 [1] 参与人员 - 参与调研的中投证券一行6人，包括杨宇帆、王鹏等 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董事会秘书吴伟、证券事务代表赵雁及证券部工作人员 [1] 调研目的 - 实地调研了解云南白药集团业务发展现状及未来可持续发展情况 [1] 附件情况 - 附件为会议记录 [1]

2015年整体经营情况 - 以市场为导向，以创新为支撑，以管理为依托，实现股东利益最大化和企业可持续发展，推动价值链和商业模式提升创新 [1] 2015年药品事业部发展情况 - 核心成品依托独家品种竞争力稳健发展 - 普药板块因品牌影响力提升、营销投入加大、规模扩大和产能释放进入良性增长轨道 [2] 未来药品业务发展布局 - 深挖现有产品潜力，调整产品结构 - 强化内生性增长，丰富完善药品产品体系 - 重视外部产品整合，通过并购拓展产品领域 [3] 健康产品事业部发展情况及后续安排 发展情况 - 业务板块保持较快增长，牙膏增速高、市场占有率好，洗发水培育情况好转，日子卫生巾完成整合提升、渠道扩大 [3] 后续安排 - 牙膏加强新产品研发推广，扩大覆盖面 - 卫生巾调整产品定位和渠道布局，提升产品力和市场覆盖范围 [3][4]

会议基本信息 - 会议时间为 2016 年 1 月 7 日，地点在公司总部办公大楼，召开方式为实地调研 [1] - 投资者为广东广播电视台、广东上市公司协会，接待人为财务总监兼董事会秘书吴伟，参加人员包括证券事务代表等及投资者一行 35 人 [1] 分红情况 - 公司自上市以来连续 22 年分红，累计分红金额达 22.03 亿元，确保投资者持续稳定回报 [2] - 利润分配方案综合考虑多因素，经董事会等充分决策论证，考虑独立董事和公众投资者意见后确定 [2] 公司战略 - “十一五”沿“稳中间，突两翼”战略推进业务取得较好成绩 [3] - “十二五”提出“新白药，大健康”战略，将战略从产品层面上升到产业层面 [3][4] - 为适应医药行业变化，公司坚持“药”核心，拓展大健康产业，打造兼具传统医疗救助和现代养身保健的医药集团军 [4] 健康产品发展 - 2015 年健康产品具强产品力，市场开发和拓展成绩较好 [5] - 牙膏系列丰富品类，满足需求，增速高，市场占有率提升 [6] - 养元青产品 2015 年销售比 2014 年增长，市场培育有成效，未来加强营销团队建设等 [6] - 日子卫生巾基础扎实，在云南有知名度和市场占有率，并入事业部后产品力提升，市场覆盖范围扩大 [6] 保健功能食品发展 - 功能食品、保健品是大健康产品体系一部分，依托研发资源推出系列产品，开展 O2O 尝试 [7] - 保健食品处于市场培育期，未来将强化竞争实力 [7]