2022年公司业绩变动原因 - 受地缘政治、全球通胀、疫情冲击等影响，全球经济增长乏力，消费疲软，半导体显示行业延续下行趋势 [1] - 终端消费需求下降、下游采购保守及行业低价竞争，导致半导体显示产品供需失衡，价格下降，业务业绩承压 [1] - 部分产线折旧压力大，OLED等业务业绩持续承压 [1] 公司应对策略 - 精益管理，深拓细分市场，优化产线和产品结构，LCD发力高价值领域，OLED提升出货量和高端产品比例，实现创新产品量产突破 [2] - 加速推动“屏之物联”战略，深化“1 + 4 + N + 生态链”业务发展架构，创新事业产业规模增长 [2] 行业稼动率及库存情况 - 稼动率：2022年二季度末起行业普遍调整稼动率，9月降至60%左右，四季度小幅恢复但仍处低位，预计2022年大尺寸LCD投片量同比大幅下降，2023年一季度维持低稼动率 [2] - 库存：受低稼动率影响，面板生产面积低于出货面积，库存水位下降；四季度海外促销及终端品牌保守采购，TV品牌厂库存下降，整体趋近健康水位 [2] LCD面板价格情况 - 2022年行业下行，产品价格承压，2023年一季度LCD TV类主流尺寸产品价格企稳，IT类产品跌幅缩减，部分止跌 [2][3] - 咨询机构预测2023年大尺寸LCD产品需求面积重回增长，行业回归正常淡旺季波动，二季度有望量价齐升 [3] 柔性AMOLED行业及公司业务情况 - 行业：2022年整体出货增长，智能手机渗透率提升，新应用领域崭露头角，但出货增长率不及预期，入门级产品低价竞争致价格大幅下降 [3] - 公司：2022年基本完成年度出货量目标，较去年增长3成以上，高端产品占比提升，新应用领域量产突破，但业绩仍承压 [3] - 2023年预计出货量大幅增长，提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域增长，力争业绩改善 [3][4]

行业稼动率及库存情况 - 2022年9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复但仍处较低水平，2022年LCD投片量同比大幅下降，2023年一季度预计维持低稼动率 [1] - 受面板厂低稼动率影响，面板生产面积持续低于出货面积，库存水位明显下降；2022年四季度海外促销季表现较好，部分终端品牌采取保守采购控制库存策略，TV品牌厂库存持续下降，整体库存趋近健康水位 [1][2] LCD面板价格情况 - 2022年行业下行，产品价格承压，2023年一季度LCD TV类主流尺寸产品价格企稳，IT类产品跌幅缩减，部分产品止跌 [2] - 咨询机构预测2023年大尺寸LCD产品需求面积将重回增长，半导体显示行业回归正常淡旺季波动，二季度LCD产品有机会量价齐升 [2] 柔性AMOLED业务进展 - 2022年基本完成年度出货量目标，较去年保持3成以上增长，高端产品占比提升显著，在新应用领域实现量产突破，但业绩仍承压 [2] - 2023年出货量有望大幅增长，将提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域加速增长，力争业绩改善 [2][3] 折旧及资本开支情况 - 2022年前三季度折旧金额约250亿元人民币，LCD产品成本竞争力将因产线折旧到期进一步提升，柔性AMOLED生产线折旧短期承压，但业务是未来业绩主要增长点之一 [3] - 未来资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等，LCD生产线进入成熟期，公司经营业绩中枢逐年提升，后续发展有保障 [3]

行业稼动率及库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍调整稼动率，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复，三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降 [1] - 因稼动率调整，面板厂库存水位下降，目前LCD TV面板库存恢复到相对健康水平，部分下游品牌厂去库存成效显著，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [1][2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压，10 - 11月LCD TV主流尺寸产品价格全线上涨，12月和2023年1月维持相对稳定，IT类产品价格降幅缩减，部分止跌 [2] - 中短期面板需求有望结构性恢复，长期产品大尺寸化、新技术渗透率提升、应用场景拓展等将拉动需求增长，未来产品价格受淡旺季影响在合理范围波动 [2] 柔性AMOLED业务进展 - 柔性AMOLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来将覆盖更多产品系列、提升客户端占比，推动在IT、车载等新领域应用 [3] - 2022年入门级产品价格竞争加剧，部分模组产品价格大幅下探，生产线短期折旧承压，经营业绩受影响，但基本完成出货量目标且较去年增长，未来将提升出货量和高端旗舰产品出货比重 [3] 供应链优势 - 公司注重产业链安全建设和协同发展，推动供应链本地化，扶持产业链共同发展，在成本管控及贸易风险维度有优势 [3] - 通过搭建联合实验平台等开发领先技术，替代部分关键部品降低供应风险，已助力数十家上游伙伴成长 [3]

行业稼动率及库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍调整稼动率，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复，三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降 [1] - 面板厂库存水位随稼动率调整下降，目前LCD TV面板库存恢复到相对健康水平，部分下游品牌厂去库存成效显著，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [1][2] - 市场份额逐渐向包括公司在内的行业头部企业集中，产品价格对产业链企业健康稳定发展的重要性渐成共识 [2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压，受稼动率降低影响，LCD TV供过于求状况缓解 [2] - 2022年10、11月LCD TV主流尺寸产品价格全线上涨，12月和2023年1月维持相对稳定，IT类产品价格降幅缩减，部分止跌 [2] - 中短期面板需求有望结构性恢复，长期产品大尺寸化、新技术渗透率提升、应用场景拓展等将拉动需求增长，未来产品价格将在合理范围受淡旺季影响波动 [2] 柔性AMOLED业务进展 - 柔性AMOLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来将拓展客户端产品系列覆盖、提升客户端占比，推动在IT、车载等新领域应用 [3] - 2022年入门级产品价格竞争加剧，部分柔性AMOLED模组产品价格大幅下探，公司生产线短期折旧承压，经营业绩受影响 [3] - 2022年公司柔性AMOLED基本完成出货量目标且较去年增长，未来将提升出货量，提高高端旗舰产品出货比重改善经营情况 [3] 公司折旧及现金流情况 - 2022年前三季度折旧金额约250亿元人民币 [3] - 2022年初公司提出“三保”策略，二季度提出经营指导方针，前三季度经营活动产生的现金流量净额约310亿元，现金流相对稳健 [3]

行业稼动率及库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍调整稼动率，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复，三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降 [1] - 面板厂库存水位随稼动率调整下降，目前LCD TV面板库存恢复到相对健康水平，部分下游品牌厂去库存成效显著，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [1][2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压，10 - 11月LCD TV主流尺寸产品价格全线上涨，12月和2023年1月维持相对稳定，IT类产品价格降幅缩减，部分止跌 [2] - 中短期面板需求有望结构性恢复，长期产品大尺寸化、新技术渗透率提升等将拉动需求增长，产品价格将在合理范围受淡旺季影响波动 [2] 柔性AMOLED业务进展 - 柔性AMOLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来将覆盖更多产品系列、提升客户端占比，推动在IT、车载等新领域应用 [2][3] - 2022年入门级产品价格竞争加剧，部分模组产品价格大幅下探，生产线短期折旧承压，经营业绩受影响，但基本完成出货量目标且较去年增长，未来将提升出货量和高端旗舰产品比重 [3] 车载显示布局 - 京东方精电是公司唯一车载显示模组和系统业务平台，2022年上半年起车载显示市占率全球第一，三季度超16% [3] - 随着新能源车渗透率提升，车载显示业务将快速提升，公司在多个细分领域推出多款前沿技术产品，新技术智慧座舱产品已在客户端新车发布 [3] 供应链优势 - 公司注重产业链安全建设和协同发展，推动供应链本地化，在成本管控及贸易风险维度有优势，具备较强竞争力 [4] - 通过搭建联合实验平台等开发领先技术替代关键部品，降低供应风险，已助力数十家上游伙伴成长，促进产业链可持续发展 [4]

行业稼动率及库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍进行稼动率调整，9月全行业面板厂稼动率降至左右，四季度小幅恢复，三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降 [1] - 因稼动率调整，面板厂库存水位下降，目前LCD TV面板库存恢复到相对健康水平，部分下游品牌厂去库存成效显著，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [1][2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压，10、11月LCD TV主流尺寸产品价格全线上涨，12月和2023年1月维持相对稳定，IT类产品价格降幅缩减，部分止跌 [2] - 中短期面板需求有望结构性恢复，长期产品大尺寸化、新技术渗透率提升等将拉动需求增长，未来产品价格将在合理范围受淡旺季影响波动 [2] 柔性OLED业务进展 - 柔性AMOLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来将覆盖更多产品系列、提升客户端占比，推动在新领域应用 [3] - 2022年入门级产品价格竞争加剧，部分模组产品价格下探，生产线短期折旧承压，经营业绩受影响，但基本完成出货量目标且保持增长，未来将提升出货量和高端旗舰产品比重 [3] MLED行业前景及合作 - 国家支持新型显示产业发展，MLED行业前景良好，预计2030年全球市场规模超3300亿元，其中MLED直显1800亿元，MLED背光1200亿元，Micro LED超350亿元 [3] - 京东方将加强与华灿上下游和产业协同，整合产供销资源，赋能产业链，华灿的芯片核心技术是京东方MLED业务技术基石，京东方将赋能华灿加快全产业链布局 [3][4] 供应链优势 - 公司注重产业链安全和协同发展，推动供应链本地化，在成本管控和贸易风险方面有优势，具备较强竞争力 [4] - 通过搭建联合实验平台等开发领先技术，替代部分关键部品降低供应风险，已助力数十家上游伙伴成长 [4]

行业稼动率及库存情况 - 2022年二季度末起行业普遍调整稼动率，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复，三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降 [2] - 因稼动率调整，面板厂库存水位下降，LCD TV面板库存恢复到相对健康水平，部分下游品牌厂去库存成效显著，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压，10、11月LCD TV主流尺寸产品价格全线上涨，12月和2023年1月维持相对稳定，IT类产品价格降幅缩减，部分止跌 [3] - 中短期面板需求有望结构性恢复，长期产品大尺寸化、新技术渗透率提升、应用场景拓展等将拉动需求增长，未来产品价格受淡旺季影响在合理范围波动 [3] 柔性AMOLED业务进展 - 柔性AMOLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来将拓展产品系列覆盖、提升客户端占比，推动在IT、车载等新领域应用 [3][4] - 2022年入门级产品价格竞争加剧，部分模组产品价格大幅下探，生产线短期折旧承压，经营业绩受影响，但基本完成出货量目标且较去年增长，未来将提升出货量和高端旗舰产品出货比重 [4] 产品市占率及收入结构 - 2022年前三季度，公司传统五大主流LCD产品市占率全球第一，TV市占率近25%，MNT、NB市占率超30%；柔性AMOLED出货近5000万片，三季度出货约1800万片，市占率国内第一、全球第二 [4] - 2022年三季度，TV类产品收入占比约20%，IT类产品收入占比约47%，MBL&其他类产品收入占比约33%；OLED收入占比21%，较2021年底提高近十个百分点 [4]

行业及市场概况 - 2022年受地缘政治、全球通胀、疫情等影响，全球经济增长乏力，消费电子终端品牌受影响突出，半导体显示行业延续下行趋势 [1][2] - 预计2022年五大传统应用终端销量均下降，IT、MBL类面板出货量大幅下降，TV类面板出货量维持低位，车载、AR/VR、专显、智能手表等领域出货量快速增长 [2] - 2022年二季度末起行业稼动率调整，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复但仍处低位，预计2022年大尺寸LCD投片量同比大幅下降，2023年一季度维持低稼动率 [2] - 受面板厂低稼动率影响，面板生产面积低于出货面积，库存水位明显下降，四季度TV品牌厂库存持续下降，整体趋近健康水位 [2] - 2022年下半年大尺寸LCD面板供需比大幅回落，2023年一季度LCD TV类主流尺寸产品价格企稳 [2] - 咨询机构预测2023年大尺寸LCD产品需求面积将重回增长，半导体显示行业回归正常淡旺季波动，二季度LCD产品有望量价齐升 [2][3] 公司经营情况 - 2022年半导体显示产品供需失衡，主流产品价格下降，公司部分产线折旧压力大，OLED等业务业绩承压 [3] - 公司在LCD方面发力车载、电竞、AR/VR等高价值领域，在OLED方面提升产品出货量和高端产品出货比例，实现创新产品量产突破 [3] - 2022年公司传统五大主流LCD产品市占率全球第一，柔性AMOLED出货量增长，市占率逐步提升，前三季度国内第一、全球第二，车载三季度市占率超16%，全球第一 [3] - 2022年公司加速推动“屏之物联”战略，深化“1 + 4 + N + 生态链”业务架构，智慧终端、传感、系统解决方案、智慧医工等创新事业产业规模增长 [3][4] - 智慧终端笔记本和平板电脑整机自研项目量产，独供荣耀8平板电脑整机；传感独供Varex新一代X - ray平版探测器，49寸透明OLED整机亮相欧洲ISE展；系统解决方案为景德镇街区构建智慧园区方案，为超2800家银行网点提供智慧金融服务；智慧医工“人脐带间充质干细胞膜片”新药临床试验申请获受理，全自动核酸扩增分析仪获国家药品监督管理局第Ⅲ类医疗器械注册证 [3][4] 回答投资者提问 - 2022年柔性AMOLED整体行业出货增长，在智能手机渗透率提升，在新应用领域崭露头角，但出货增长率不及预期，入门级产品低价竞争致价格大幅下降 [4] - 2022年公司柔性AMOLED基本完成年度出货量目标，较去年增长3成以上，高端产品占比提升，在新应用领域量产突破，但业绩仍承压 [4] - 2023年公司柔性AMOLED出货量有望大幅增长，将提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域增长，力争业绩改善 [4][5]

公司发展战略与业务模式 - 公司通过近30年努力成为中国半导体显示产业典型代表，在中国大陆半导体显示产业的产能、年出货量、出货面积稳居全球第一 [1] - 近5年加快以“屏之物联”为战略的物联网转型步伐，核心要义是集成屏更多功能、赋予屏更多形态、植入屏更多场景，形成1+4+N+生态链商业模式 [1][2] - 今年上半年四大创新转型高潜事业取得不同程度增长，转型效果初显 [2] 行业稼动率及库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍出现稼动率调整，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，预计四季度小幅恢复 [2] - 三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降，预计四季度同比继续下降 [2] - 目前大尺寸LCD面板库存处于相对健康水平，部分下游品牌厂积极去库存且成效显著，备货信心逐步恢复，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格出现结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压 [2][3] - 受行业稼动率降低影响，供需关系改善，LCD TV主流尺寸产品10月、11月价格全线上涨，12月维持相对稳定态势；IT类产品价格下降幅度缩减，部分产品止跌 [3] - 中短期看，年底促销季叠加大型体育赛事，终端库存去化，面板需求有望结构性恢复；长期看，产品大尺寸化、新技术渗透率提升、应用场景拓展等因素将拉动面板需求增长，产品价格将在合理范围内受淡旺季影响波动 [3] 柔性OLED业务进展 - 柔性OLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来致力于实现客户端更多产品系列覆盖、提升客户端占比，推动在IT、车载等新领域应用 [3] - 2022年前三季度公司柔性OLED出货持续增长，出货量近5000万片，第三季度出货量1800万片，市占率排名国内第一、全球第二 [3] - 2021年四季度起入门级产品价格竞争加剧，部分产品价格下降，生产线短期折旧承压，经营业绩受影响 [3][4] - 2022年公司柔性OLED预计出货量目标为8000万片，未来将提升出货量，提高高端旗舰产品出货比重以改善经营情况 [4] 供应链优势 - 公司注重产业链安全建设和协同发展，推动供应链本地化，扶持产业链共同发展，在成本管控及贸易风险维度有优势，具备较强竞争力 [4] - 通过与客户、供应商、科研机构等搭建联合实验平台开发领先技术，替代部分关键部品，降低供应风险，已助力数十家上游材料、设备伙伴成长 [4] 折旧与现金流情况 - 公司目前每年折旧约300亿元人民币，2022年前三季度折旧金额约250亿元人民币 [4] - 2022年初提出“三保”策略，二季度提出经营指导方针，前三季度经营活动产生的现金流量净额约310亿元，现金流相对稳健 [4][5]

行业稼动率与库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍进行稼动率调整，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，预计四季度小幅恢复 [1] - 三季度全球LCD TV面板供应面积同比下降，预计四季度同比继续下降 [1] - 面板厂库存水位随稼动率调整下降，大尺寸LCD面板库存处于相对健康水平，部分下游品牌厂去库存成效显著，备货信心逐步恢复，LCD TV面板供过于求情况大幅缓解 [1][2] 面板价格走势 - 2021年下半年以来面板价格结构性调整，2022年初至三季度末面板价格承压，受稼动率降低影响，LCD TV供过于求状况大幅缓解 [2] - LCD TV主流尺寸产品10、11月价格全线上涨，12月维持相对稳定；IT类产品价格下降幅度缩减，部分产品止跌 [2] - 中短期面板需求有望结构性恢复，长期产品大尺寸化、新技术渗透率提升等因素将拉动需求增长，产品价格将在合理范围受淡旺季影响波动 [2] 柔性OLED业务进展 - 柔性OLED在智能手机领域渗透率持续提升，公司产品基本完成全球主流品牌客户导入，未来将拓展产品覆盖和提升客户端占比，推动在新领域应用 [3] - 2022年前三季度出货持续增长，出货量近5000万片，第三季度出货量1800万片，市占率国内第一、全球第二 [3] - 2021年四季度起部分产品价格下降，生产线短期折旧承压，经营业绩受影响 [3] - 2022年预计出货量目标8000万片，未来将提升出货量，提高高端旗舰产品出货比重 [3] 供应链优势 - 截至2021年，公司全球供应商约5200家，供应链本地化率达72%，在供应保障、成本管控及贸易风险维度有优势 [3] - 公司与供应商保持良好合作，搭建联合实验平台开发领先技术，降低供应风险，助力上游伙伴成长 [3][4] MLED行业前景与合作 - 根据预测，MLED行业前景良好，预计2030年全球市场规模超3300亿元，其中MLED直显1800亿元，MLED背光1200亿元，Micro LED超350亿元 [4] - MLED业务是公司布局下一代显示的重要平台，成为华灿控股股东后，将加强资源协同和产业协同，赋能产业链 [4] - 华灿掌握的Mini/Micro LED芯片核心技术是公司MLED业务战略的技术基石，公司将持续赋能，构建新生态 [4]