京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 □其他 长江证券：杨洋 东吴证券：马天翼 广发证券：郇正林 方正证券：申浩然 华创证券：熊翊宇 华泰证券：胡宇舟 民生证券：李少青 参与单位名称 中信证券：程子盈 ...

华为三折屏手机研发情况 - 华为正在研发“三折屏手机”，最快将会在今年第二季度面市[1] - 华为此前发布了三种类型的折叠屏手机，包括上下折叠的小折叠屏手机、左右外折叠手机和左右内折叠屏手机[1] - 华为在2022年3月份和7月份注册了两件与三折屏相关的专利[2] 中国折叠屏手机市场情况 - 目前国产折叠机屏幕供应大多由京东方A、TCL科技旗下TCL华星、维信诺及深天马A完成，铰链部分由精研科技、东睦股份量产供应，UTG盖板部分由长信科技和凯盛科技提供[3] - 中国折叠屏手机出货量在2023年第一季度至第三季度分别为102万台、126万台、196万台，其中华为稳居市场份额第一[4] 其他厂商的三折屏手机情况 - 三星在2021年展示了“三折方案”的雏形，原型机采用了“S”字折叠结构[5] - 三星在MWC 2023期间展出了两款较高完成度的三折屏手机，包括Flex S与Flex G[6] - 华星光电于2020年3月初展示了三折屏设计的概念机[7] - 维信诺在第八届中国电子信息博览会上亮相了柔性AMOLED三折屏终端[8] - 京东方于2022年初研发出f-OLED柔性“N”形折叠显示原型机[9] 三折屏技术挑战 - 三折屏需要解决两大问题：一方面是屏幕同时进行内折和外折，另一方面是产生的两处反向折叠应力会导致多膜层及模组结构发生滑移[11]

业绩总结 - 公司2023年第四季度归母净利润预计环比增长347%-417%之间[1] - 公司全年柔性AMOLED出货量近1.2亿片，出货量大幅增长，盈利能力同比改善明显[3] - 2025年预计公司营业收入将达到233151百万元，较2021年增长约6.4%[8] - 2023年预计公司营业利润率将达到2088.4%，较2022年大幅增长[8] - 2024年公司净利率预计为2.2%，较2023年略有增长[8] 新产品和新技术研发 - 公司在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目，以满足元宇宙市场需求[2] - MicroOLED有望真正走向消费终端，且AR厂商配置MicroLED已成为大势所趋[4] 市场扩张和并购 - 2023年至2025年京东方营业收入预测分别为1805.73/2013.74/2331.51亿元，增速分别为1.2%/11.5%/15.8%[5] - 2023年至2025年京东方归母净利润预测分别为23.19/43.31/100.26亿元，增速分别为-69.3%/86.8%/131.5%[5] 其他新策略 - ROE指标显示公司的资本回报率在2021年为14.0%，2022年为-0.9%[8] - 公司资产负债率在2021年为51.7%，2022年为52.0%[8]

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 Capital Group：Arthur Caye、Mihir Mehta、Thomas Batten、Timur Sugito、纪昕 Comgest：陈学亮 Fullerton：王宇轩 参与单位名称 HSBC AM：马诗阳 Jefferies： Edison Lee、Nick Cheng Cadence Translate：Jonathan Rechtman、钟昊 时间 2024年1月29日 ...

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 □其他 参与单位名称 华夏基金：徐恒、罗绍武、张皓智、谢小龙、谢弘涵 国联证券：王海、王静 时间 2024年1月23日 地点 北京京东方显示技术有限公司 上市公司接待人员姓名 罗文捷 证券事务代表 张 妍 董事会秘书室工作人员 投资者参观了北京京东方显示技术有限公司G8.5生产线 展厅及产线参观走廊，参观后与公司进行了交流。讨论的内容 主要为回答投资者提问，问答情况如下： ...

OLED业务进展 - 公司在柔性AMOLED领域已构建起产能规模和技术优势,与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[1] - 2023年公司柔性AMOLED出货量全年近1.2亿片,创单年出货量新高[1] - 短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力,但公司在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势[1] 手机市场需求及OLED产品价格 - 2022年以来,受手机换机需求减弱的影响,手机面板市场需求持续低迷,但预期行业有望实现温和反弹或复苏[2] - 随着柔性AMOLED渗透率的提升,柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[2] - 入门级柔性AMOLED产品价格持续处于低位,但受2023年下半年需求高涨影响,行业内柔性AMOLED产能结构性紧缺,四季度起部分产品价格回暖趋势明显[2] LCD产品需求及价格趋势 - LCD行业集中度的提高,供给格局已经得到改善,行业内企业持续致力于推动行业健康发展[2] - 2023年一季度起,主要半导体显示企业"按需生产",LCD行业产品价格出现了不同程度的复苏迹象,尤其在需求复苏相对缓慢的情况下,LCD产品价格延续涨价至三季度[2] - 2023年四季度,随旺季逐步进入尾声,部分产品价格出现小幅回落[2] - 2024年一季度,随着春节假期来临,行业内将进入惯例的"岁修"期间,有效供给有望继续减少,叠加品牌客户库存仍相对健康,考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放,TV产品价格预计企稳回升[2][3] - 根据咨询机构预测,2024年,受中大型体育赛事的召开等因素影响,LCD TV面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势[3] 第8.6代AMOLED生产线投建 - 通过投资第8.6代AMOLED生产线项目,公司建设全球首批高世代AMOLED半导体显示生产线,有望同步国际同业所推出产品,抢占高世代AMOLED半导体显示"蓝海"的战略机遇,进一步提升公司半导体显示整体竞争力,巩固行业地位[3] - 公司联合国内外众多知名品牌,共同推进中尺寸IT类产品向OLED屏的升级换代,开拓中尺寸OLED屏幕产品的广阔市场[3] LCD产线折旧情况 - 2023年前三季度公司折旧金额约250亿元[3] - 近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期,LCD产品成本竞争力将进一步提升[3] Micro OLED业务布局 - 得益于全球一线品牌厂商在XR系列产品上带来的引领性作用,Micro OLED开始真正走向消费终端[3][4] - 公司在昆明的Micro OLED生产线对应的部分产品,能够满足中高端XR消费市场的需求[3][4] - 为进一步强化布局正在高速发展的"元宇宙"市场,公司在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目,主要生产元宇宙核心器件的VR显示屏等[3][4] - 未来公司将具备LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至Micro LED等多重技术来对应不同的XR产品需求[4]

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 电话会议 参与单位名称 复华投信 郭俊宏 国金证券 丁彦文、李心怡 时间 2024年1月16日 地点 电话会议 上市公司接待人员姓名 张 妍 董事会秘书室工作人员 李 柰 董事会秘书室工作人员 讨论的内容主要为回答投资者提问，问答情况如下： 1、公司OLED业务进展？ 答：经过公司在柔性AMOLED领域多年布局，已经构建 ...

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 PSP Invesements Jie Liu 时间 2024年1月15日 地点 京东方核心能力大楼 上市公司接待人员姓名 张 妍 董事会秘书室工作人员 李 柰 董事会秘书室工作人员 讨论的内容主要为回答投资者提问，问答情况如下： 问题1：公司的物联网转型发展战略及规划？ 回答 1：京东方历经多年产业深耕，如今已发展成为半导 体显示领域全球龙头及物联网领域全球创新型企业。基于对市 ...

LCD 产品需求及价格趋势 - 随着 LCD 行业集中度提高，供给格局已得到改善，行业内企业持续致力于推动行业健康发展[2] - 2023 年一季度起，主要半导体显示企业"按需生产"，LCD 行业产品价格出现不同程度的复苏迹象，尤其在需求复苏相对缓慢的情况下，LCD 产品价格延续涨价至三季度[2] - 2023 年四季度，随旺季逐步进入尾声，部分产品价格出现小幅回落[2] - 2024 年一季度，随着春节假期来临，行业内将进入惯例的"岁修"期间，有效供给有望继续减少，叠加品牌客户库存仍相对健康，考虑到 2024 年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放，TV 产品价格预计企稳回升[2] - 2024 年，受中大型体育赛事的召开等因素影响，LCD TV 面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势[2] - 2023 年 IT 市场复苏相对缓慢，预计全年 NB 和 MNT 销量将受到影响，但 2024 年随宏观不确定因素消退，商用市场的温和复苏以及 AI PC 的兴起，有望带动 IT 市场需求改善[2] OLED 业务进展 - 公司在柔性 AMOLED 领域已构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[3] - 2023 年前三季度，公司柔性 AMOLED 产品出货量突破 8,000 万片，四季度受终端品牌需求持续高涨影响，柔性 AMOLED 需求继续保持增长[3] - 短期内公司柔性 OLED 业务仍面临较大的折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长，同时在折叠、LTPO 等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势[3] 手机市场需求及 OLED 产品价格 - 2022 年以来，受手机换机需求减弱的影响，手机面板的市场需求持续低迷，但随着经济的复苏和智能手机需求的增长，预期行业有望实现温和反弹或复苏[3] - 随着柔性 AMOLED 渗透率的提升，柔性 AMOLED 技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[3] - 入门级柔性 AMOLED 产品价格持续处于低位，但受 2023 年下半年需求高涨影响，行业内柔性 AMOLED 产能结构性紧缺，四季度起部分产品价格回暖趋势明显[3] VR/AR/MR 业务布局 - 公司为 VR/AR/MR 智慧终端提供应用包括高 PPI、高刷新率的 Fast LCD 技术和超高分辨率、超高对比度的硅基 OLED 技术的显示解决方案[3] - 公司在北京建设采用 LTPO 技术的第 6 代新型半导体显示器件生产线项目，主要生产元宇宙核心器件的 VR 显示屏等[3] - 未来公司将具备 LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED 甚至 Micro LED 等多重技术来对应不同的 XR 产品需求[3] 第 8.6 代 AMOLED 生产线投建 - 通过投资第 8.6 代 AMOLED 生产线项目，公司建设全球首批高世代 AMOLED 半导体显示生产线，有望同步国际同业所推出产品，抢占高世代 AMOLED 半导体显示"蓝海"的战略机遇[4] - 公司联合国内外众多知名品牌，共同推进中尺寸 IT 类产品向 OLED 屏的升级换代，开拓中尺寸 OLED 屏幕产品的广阔市场[4] MLED 业务进展及展望 - MLED 业务是京东方落实"屏之物联"战略的重要一环，是京东方布局下一代显示的重要平台[4] - 2023 年，公司已完成华灿光电的交割，未来公司将基于半导体显示、主动式驱动、高速转印以及 LED 外延芯片等 4 大核心技术领域的优势，构建 Mini LED 直显、Mini LED 背光、Micro LED 以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域的发展[4] - 随着 MLED 产品的普及和技术的进步，产品的价格和成本将越来越贴近消费者的需求，产品的渗透率也将逐渐提升[4]

行业供给和需求分析 - LCD行业集中度提高,供给格局得到改善,行业内企业持续致力于推动行业健康发展[1] - 2023年一季度起,主要半导体显示企业"按需生产",LCD行业产品价格出现不同程度的复苏迹象[1] - 2023年四季度,随旺季逐步进入尾声,部分产品价格出现小幅回落[1] - 2024年一季度,行业内将进入惯例的"岁修"期间,有效供给有望继续减少,叠加品牌客户库存仍相对健康,考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放,TV产品价格预计企稳回升[2] - 2024年,受中大型体育赛事的召开等因素影响,LCD TV面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势[2] - 2023年IT市场复苏相对缓慢,预计全年NB和MNT销量将受到影响,但2024年随宏观不确定因素消退,商用市场的温和复苏以及AI PC的兴起,有望带动IT市场需求改善[2] OLED业务发展 - 公司在柔性AMOLED领域已构建起产能规模和技术优势,并积累了较好的客户资源,与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[2] - 2023年前三季度,公司柔性AMOLED产品出货量突破8,000万片,四季度受终端品牌需求持续高涨影响,柔性AMOLED需求继续保持增长[2] - 短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力,但公司近年来出货量保持大幅增长,同时在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势[2] - 随着柔性AMOLED渗透率的提升,柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[3] - 2023年下半年需求高涨影响,行业内柔性AMOLED产能结构性紧缺,四季度起部分产品价格回暖趋势明显[3] 资本开支计划 - 公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行,聚焦战略落地,包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等[4] - 公司拟投资建设第8.6代AMOLED生产线,计划投资总额630亿元人民币,设备投资约占6成以上,资本开支将主要在未来5年分期发生[4] 技术发展与应用 - LCD仍将是IT领域最主流的技术选择,而搭载Mini LED背光的LCD产品及OLED产品在高端市场将持续快速成长[3][4] - TPC、Notebook领域,随着第8.6代AMOLED生产线产能的逐步释放,OLED产品的渗透率将快速提升,成为高端产品的重要选择[3] - 公司投资建设第8.6代AMOLED生产线,同步发展MLED业务,将助力公司实现高端IT领域更广泛的技术覆盖,满足客户更多的技术、产品需求[4] - MLED业务是公司落实"屏之物联"战略的重要一环,公司将基于半导体显示、主动式驱动、高速转印以及LED外延芯片等4大核心技术领域的优势,构建Mini LED直显、Mini LED背光、Micro LED以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域的发展[4][5] - 公司在昆明的Micro OLED生产线对应的部分产品,能够满足中高端XR消费市场的需求,同时在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目,主要生产元宇宙核心器件的VR显示屏等[5]