京东方科技集团股份有限公司 （住所：北京市朝阳区酒仙桥路 10 号） 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券（第一期）发行公告 牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人 （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 联席主承销商 （住所：深圳市前海深港合作区 南山街道桂湾五路 128 号前海深 港基金小镇 B7 栋 401） （住所：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层） 签署日期： 年 月 日 （住所：中国（上海）自由贸易 试验区浦明路 8 号） （住所：北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层） 3、经联合资信综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定， 本期债券未进行债项信用评级。 本期债券上市前，截至 2025 年 3 月末，发行人的净资产为 20,730,100.53 万 元（合并报表中所有者权益合计）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配 利润为 513,736.92 万元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的合并报表中 归属于母公司所有者的净利润 754,142.32 万元、254,743.54 万元和 532,324. ...

| 证券代码：000725 | 证券简称：京东方 | A | 公告编号：2025-046 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码：200725 | 证券简称：京东方 | B | 公告编号：2025-046 | 京东方科技集团股份有限公司 2024 年面向专业投资 者公开发行公司债券更名公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 京东方科技集团股份有限公司（以下简称"发行人"）于 2024 年 10 月 8 日披露了《关于向专业投资者公开发行公司债券获得中国证 监会注册批复的公告》（公告编号：2024-052），公司收到中国证券监 督管理委员会出具的《关于同意京东方科技集团股份有限公司向专业 投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1330 号）， 同意公司公开发行不超过人民币 100 亿元公司债券的发行申请。 本次债券申报时命名为"京东方科技集团股份有限公司 2024 年 面向专业投资者公开发行公司债券"，由于本次债券发行跨年度，故 将本期债券名称变更为"京东方科技集团股份有限公司 2025 年面向 专业 ...

京东方Ａ成都第8.6代AMOLED生产线项目进展 - 公司成都第8.6代AMOLED生产线项目于5月20日开始工艺设备搬入，标志着产线由建设阶段转向运营阶段 [1] - 工艺设备搬入为后续产品点亮及量产交付奠定坚实基础 [1] 京东方Ａ折旧情况 - 公司2024年折旧约380亿 [1] - 随着新项目转固和成熟产线折旧陆续到期，公司折旧预计在2024年达到峰值 [1]

行业供需与价格趋势 - 行业厂商践行“按需生产”，根据市场需求调整产线稼动率 [2] - 一季度终端需求旺盛，企业高稼动率，LCD TV 主流尺寸面板价格全面上涨 [2] - 二季度采购需求降温，企业快速调整稼动率，5 月 LCD 主要产品价格维持稳定 [2][3] 项目进展 - 5 月 20 日，成都第 8.6 代 AMOLED 生产线项目提前 4 个月开始工艺设备搬入 [4] 折旧情况 - 2024 年公司折旧约 380 亿，部分高世代线和 OLED 产线折旧到期或完成转固，2024 年折旧较 2023 年增加 [5] - 预计今年折旧达到峰值，公司将优化产品产线定位提升运营效率 [5] 资本开支 - 未来资本支出围绕“屏之物联”战略，聚焦半导体显示业务，在四个高潜航道布局 [6] - 具体方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护 [6] 股权回购 - 6 月 4 日公告，控股子公司武汉京东方回购少数股东部分股权并减资 [7] - 权益比例由 47.14%提升至 58.36%，对经营业绩产生积极影响 [7] 行业整合态度 - 公司对参与行业整合持开放态度，出现机会将综合多因素积极参与 [7]

公司动态 - 京东方越南智慧终端二期项目于6月10日举办量产暨客户交付仪式 [1] - 该项目是公司首个海外自主投建的智慧工厂 [1] - 项目比原计划提前两个半月实现量产 [1] - 总投资额达20.2亿元人民币 [1] 产品布局 - 越南二期项目主要生产电视、显示器及电子纸等产品 [1] 产能扩张 - 越南二期项目顺利投产标志着公司海外产能布局取得重要进展 [1]

电子纸行业投资热潮 - 全球显示面板巨头如友达、惠科、三星、TCL华星加速布局电子纸技术，2025年或成电子纸高速发展元年[1][3][5] - 友达子公司达擎与元太科技合资3.9亿新台币建电子纸模组生产线，2025年Q4投产[3] - 惠科与元太科技联合开发大尺寸电子纸，贵州基地一期投资33.33亿元，满产年产值40亿元[3] 电子纸技术特点 - 核心特性为双稳态（断电保持显示）和反射式（依赖环境光），具备超低功耗、类纸阅读感、强光可读性等优势[10][11] - 主流技术路线包括电泳式微胶囊/微杯电子纸（已量产），应用于电子书、电子货架标签等场景[8][9] - 技术持续升级方向：更大尺寸、更高刷新率、更丰富色彩、更宽工作温度范围[17] 电子纸应用市场 - 2024年电子纸模组出货量同比增长34.8%，电子书和电子货架标签（ESL）为两大支柱应用[15] - ESL因沃尔玛订单推动，2024年出货量同比增长39.3%[15] - 新兴应用扩展至电子笔记本、广告牌、可穿戴设备及显示器领域，25.3英寸彩色墨水屏产品价格达1万元/台[17][18] 电子纸产业链格局 - 上游电子墨水薄膜市场90%份额由元太科技垄断，TFT基板由TCL华星、京东方等面板企业主导[23] - 中游模组制造以中国企业为主，包括东方科脉、汉朔科技等，面板企业利用现有TFT产线快速切入[23] - 面板巨头规模化生产能力有望解决电子纸在大尺寸/彩色领域的成本瓶颈[25] 行业未来展望 - 低碳环保趋势推动电子纸在智慧零售、教育、交通等场景渗透[19][26] - 面板企业技术资产复用（如TFT背板）加速电子纸产业化，2025年或成技术普及关键节点[24][27]

| 证券代码：000725 | 证券简称：京东方 | A | 公告编号：2025-045 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码：200725 | 证券简称：京东方 | B | 公告编号：2025-045 | 京东方科技集团股份有限公司 关于回购公司部分社会公众股份的报告书 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、京东方科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以自筹资金 通过集中竞价的方式回购部分社会公众股份予以注销并减少公司注册资 本。本次拟回购股份的资金规模不低于人民币 15 亿元，不超过人民币 20 亿元；回购价格不高于人民币 6.11 元/股。具体回购股份的数量及占公司 总股本的比例以实际回购的股份数量和占公司总股本的比例为准。本次 回购股份实施期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日起不超过 12 个月。 2、本次回购股份方案已经公司 2025 年 4 月 18 日召开的第十一届董 事会第四次会议及 2025 年 5 月 23 日召开的 2024 年度股东大会审议通 过。 3、公司已在中国证券登 ...

股份回购 - 2025年4月18日和5月23日通过回购部分社会公众股份议案[2] - 截至2025年5月31日，尚未实施股份回购[2] - 后续将在回购期限内推动实施并披露信息[3] 贷款情况 - 截至公告披露日，收到建行北京分行《贷款承诺书》[2]

股票回购 - 2025年4、5月通过回购部分社会公众股份议案[3] - 拟回购资金规模15 - 20亿元[3] - 回购价不超6.11元/股[3] - 实施期限自股东大会通过起不超12个月[3] 专项贷款 - 获建行北京分行18亿股票回购专项贷款承诺[2][5] - 贷款期限3年[5] - 承诺有效期1年[5] 后续计划 - 尽快推动回购计划[6] - 及时履行信息披露义务[6]

公司融资与回购计划 - 公司获得中国建设银行北京市分行提供的18亿元人民币股票回购专项贷款 贷款期限为3年 [1] - 该笔贷款将用于支持公司回购股份 具体贷款事宜以双方签订的相关合同为准 [1] - 公司计划回购股份的资金规模在15亿至20亿元人民币之间 回购价格上限为6 11元/股 [1]