行业及市场概况 - 2022年受宏观不确定性因素影响，半导体显示需求受冲击，五大应用终端销量均下降，行业延续下行趋势，IT、手机类面板出货量大幅下降，TV类面板出货量维持低位，TV面板出货平均尺寸增长中断、出货面积首降 [1] - 车载、元宇宙等应用出货保持快速增长，需求端呈现结构性差异 [1] - 2023年随着消费电子终端需求恢复等因素，半导体显示面板出货有望整体恢复增长 [2] - 供给端行业稼动率持续低位，2023年一季度面板厂大尺寸LCD库存低于正常水位，品牌端库存愈发健康 [2] - 产品价格方面，TV端3 - 4月涨幅扩大，MNT端3月主流尺寸价格止跌、部分细分市场涨价，NB端3月主流尺寸价格持平 [2] - 柔性OLED细分市场长期高成长，但2021年四季度起部分厂商低价竞争，入门级产品价格下降，预计未来降价空间有限 [2] 公司经营状况 - 2022年公司在五大应用领域液晶显示屏出货量全球第一，柔性智能机显示屏出货量国内第一、全球第二，车载显示出货量及面积全球第一 [3] - 2022年柔性AMOLED出货量近8000万片，同比增长超3成，高端产品出货比例提升，新细分领域加速增长 [3] - 车载显示2022年全球出货量第一，前十大Tier1国际客户覆盖率达90%，中国自主品牌覆盖率100% [3] - 截至2022年，公司累计可使用专利超8万件，柔性OLED相关专利申请超2.8万件，多项专利排名领先 [3] - 2021年公司发布中国半导体显示领域首个技术品牌 [3] - 2022年公司业绩短期承压，显示业务收入结构优化，TV、IT、手机及其他产品收入占比为20%、41%及39% [3] - 创新业务发展良好，系统方案、传感业务营收同比增长超41%，MLED业务营收同比增长约85%，智慧医工业营收同比增长超19% [4] - 公司收入等虽同比下降但仍保持行业领先，全年研发投入126亿，占收入比7.08%，期间费用（不含研发费用）同比下降19% [4] 投资者问答 行业稼动率情况及未来预期 - 2022年二季度末以来行业稼动率调整，市场供需趋于健康，LCD TV面板价格筑底反弹，截至2023年一季度末全线上涨 [4] - 2月LCD TV面板稼动率提升至75%，高于LCD IT稼动率，二季度预计持续缓慢恢复，长期行业波动将收窄，产品价格回归正常波动 [4] 公司柔性AMOLED业务进展及2023年目标 - 2022年出货量近8000万片，同比增长超三成，高端产品占比提升，但业务短期业绩承压 [5] - 2023年一季度出货量接近3000万片，全年目标超1.2亿片，未来业绩有望改善 [5] 公司未来的资本开支计划 - 未来资本支出围绕战略规划，聚焦提升AMOLED竞争力、加快事业转型升级等，方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等 [5] 公司在VR显示方面的布局及进展 - 为VR智慧终端提供多种显示技术解决方案，完成部分技术开发获头部客户认可 [6] - 拟投资建设第6代新型半导体显示器件生产线，完善VR显示市场产线布局 [6]

公司战略与业绩 - 2016 年公司在半导体显示领域全球领先，2019 年提出“屏之物联”战略，集成屏更多功能、衍生屏更多形态、植入屏更多场景，降低行业波动影响 [2] - 2022 年公司实现营收 1785 亿，同比下降约 19%，降幅低于友商，智慧车载增幅达 60%，智慧零售增长 50%，数字艺术增长 100%，创新器件、智慧终端、系统方案营收占比达 25%以上 [2] - 公司“双千亿”战略目标未变，坚持用 7 - 10 年实现该目标，目前战略规划和商业模式选择均依此实施 [10] 行业与市场分析 - 2022 年二季度到 2023 年一季度，LCD 领域面板周期波动大，原因包括行业规律、2021 年消费透支、全球形势不稳定，2023 年面板行业处于修复过程，呈先低后扬趋势 [7] - 我国头部厂家在 LCD 面板市占率达 70%以上，公司会按既定五年规划发展，与友商、客户是竞合关系 [17] - 截至 2023 年一季度末，主流 LCD TV 面板价格全线上涨，二季度 TV 面板稼动率预计缓慢恢复，下半年 LCD 产品有望量价齐升，长期来看行业波动将收窄，价格回归正常淡旺季波动 [31] 业务板块情况 半导体显示业务 - 在 IT 高端面板形成全面布局，NB 电竞产品市占率持续领先，IT 类高端面板市占率较高 [16][17] - 大尺寸 ADS Pro LCD 产品获行业头部客户最高端旗舰产品技术认证，已在海信等多个国内外一线品牌客户量产 [15] - 2022 年柔性 AMOLED 出货量同比增长超三成，基本完成年度出货量目标，高端产品占比提升，但受终端消费疲软和低价竞争影响，业务短期业绩承压，2023 年出货量有望继续大幅增长，业绩有望改善 [32][33] - 2022 年可折叠面板出货量接近 500 万片目标，2023 年出货量目标过 1000 万，面临性价比和感受度挑战 [23] 物联网创新业务 - 业务构架为“1 + 4 + N + 生态链”，“N”业务会根据情况开放给市场，引进外部投资者，适当时机考虑 IPO，未来物联网细分市场有望成主力市场 [3] - 智慧终端/系统、物联网创新事业群采用 OEM、ODM 模式，涉及 TV、MNT、笔记本和 PAD [34] 车载业务 - 车载产品在 B2、B5、B6、B18 等产线生产，客户遍及全球，产品群丰富，2023 年一季度整车厂销售下滑影响预计一个季度后体现，公司正通过产品技术更新提升终端客户价值 [17][26][27] 人工智能业务 - 建立自身人工智能技术体系，搭建自有人工智能平台，重点布局计算机视觉、人机交互、图像处理等领域，取得一批行业领先算法，13 项技术获世界机构测评 Top1，40 余项位列 Top10，2022 年获相关荣誉 [34][35] - 部分人工智能技术已应用于个人消费电子、商用显示等众多业务领域，实现 AI 应用规模化落地 [35] 产线相关情况 - B9 和 B17 两条 10.5 代线是全球首条且最具竞争力的 10.5 代线，B9 产能 150K，B17 产能 180K，对公司全球半导体显示领先地位至关重要 [10] - B8 盈利归因于产品产线定位、工艺制造能力和员工精益管理意识，折旧已完成，有丰富客户群和稳定技术，对其他对手建 IT 产线冲击有信心 [19] - 成都 B19 以 TV 尤其是 80 + 超大尺寸为主，考虑特殊电竞产品如曲面 MNT 作为补充，仍以 IPS（ADS Pro）电竞 MNT 为主导技术 [21] - 目前产线稼动率在 75%左右，公司按需生产、动态控产、健康发展 [21] - 不同产线产品可转换，涉及产品规格兼容，LCD 产线不能做 OLED 产品，LCD 产线产品转换需考虑 PPI、对位精度、生产效率等因素 [23] 财务与资本情况 - 2022 年公司整体毛利率近 12%，不同产品毛利率与产品结构、市场供需、产品形态有关 [37] - 2022 年全球宏观环境严峻，半导体显示市场低迷，主要面板产品价格下降，导致存货减值 111 亿，随着终端需求改善和按需生产，存货减值及经营有望改善 [42] - 2022 年全年经营现金流净额 430 亿，前三季度 310 亿，上半年 280 亿，第三季度 30 亿，第四季度 120 亿，现金流净额差异因公司根据供需调降产能和供应商付款进度 [43][44] - 公司未来资本支出围绕战略规划，聚焦提升 AMOLED 竞争力、智造服务和 IoT 解决方案等 [39][40] - 公司今年暂无增发融资规划，股份回购如有会公告，会根据实际情况审慎研究 B 股工作 [46][49] 专利与技术标准 - 截至 2022 年 12 月，公司累计自主专利申请超 8 万件，其中柔性 OLED 相关专利申请超 2.8 万件，年度新增专利申请中发明专利超 90%，海外专利超 33%，柔性 OLED 等领域专利申请占比超 50%，覆盖多个国家和地区 [54] - 2022 年公司在美国专利授权量统计报告中全球排名第 11 位，连续五年跻身全球 TOP20；在世界知识产权组织全球国际专利申请排名中以 1884 件 PCT 专利申请量位列全球第七，连续 7 年进入全球 PCT 专利申请 TOP10 [54] - 公司累计主持及参与 329 项国内外技术标准制修订，涵盖多个技术领域，引领及推动行业高质量发展 [54]

公司业绩 - 公司2022年全年营收达1784.14亿元，归母净利润为75.51亿元[3][12] - LCD主流应用全年出货稳中有升，柔性AMOLED出货量同比增长超三成[3] - 京东方物联网转型业务营收同比增长超41%，传感业务营收同比增长超41%，MLED业务营收同比增长约85%[3] - 公司2022年度报告中，公司董事会、监事会及高级管理人员保证报告内容真实、准确、完整[5] - 公司2022年度报告中，公司通过董事会审议通过的利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利0.61元[6] 公司股票信息 - 公司股票简称为京东方A、京东方B，股票代码分别为000725和200725[10] - 公司股票上市证券交易所为深圳证券交易所[10] - 公司中文名称为京东方科技集团股份有限公司，中文简称为京东方[10] 公司财务状况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为430.22亿元，同比下降31.38%[12] - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性[14] - 公司2022年度报告中，公司计入当期损益的政府补助金额为54.59亿人民币[17] 公司业务发展 - 公司主要业务包括显示器件和物联网创新[22] - 公司致力于提供高品质的手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等显示器件产品[22] - 公司传感业务营收同比增长超过41%[28] - 公司MLED业务营收同比增长约85%[28] - 公司智慧医工业务营收同比增长超过19%[28] 公司发展战略 - 公司提出了“屏之物联”发展战略，构建“屏即平台、屏即系统”的产业生态[21] - 公司业务发展架构包括“1+4+N+生态链”，其中“1”指半导体显示，是公司的核心能力和资源[21] 公司财务管理 - 公司2022年销售费用为42.33亿，同比下降22.81%[44] - 公司2022年管理费用为62.48亿，同比下降6.66%[44] - 公司2022年财务费用为24.45亿，同比下降33.60%[44] - 公司2022年研发费用为111.01亿，同比增长4.56%[44]

交流网址：全景路演（http://rs.p5w.net/） 参会人员：公司董事长、总裁、独立董事、首席财务官、董事会秘书 等公司高级管理人员（如有特殊情况，参会人员会有调整）。 二、问题征集 | 证券代码：000725 | 证券简称：京东方 | A | 公告编号：2023-012 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码：200725 | 证券简称：京东方 | B | 公告编号：2023-012 | 京东方科技集团股份有限公司 关于举行业绩网上说明会并征集相关问题的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 京东方科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2023 年 4 月 4 日在全景网举行 2022 年度业绩网上说明会。本次说明会将采用网络远程 的方式举行。届时，公司将就 2022 年度业绩情况、未来发展及行业情况 等与投资者进行交流。 一、业绩说明会相关安排 会议时间：2023 年 4 月 4 日（星期二）15:00-16:30 2023 年 3 月 27 日 为了提升业绩说明会的交流效果，公司现向投资者提前公 ...

行业及公司概况 - 2022年半导体显示行业延续2021年下半年下行趋势，全年表现持续下行 [1] - 2023年二季度受促销备货等因素影响，LCD TV出货量有望大幅提升 [1] - 2023年一季度面板厂整体稼动率处于低位，库存水位低，涨价诉求强烈，3月LCD TV面板价格全线上涨，部分大尺寸涨幅近10%，LCD TV产品有机会量价齐升 [2] - 2022年公司柔性AMOLED基本完成年度出货量目标，较去年保持3成以上增长，高端产品占比提升显著，在新应用领域实现量产突破，但行业整体出货增长率不及预期，入门级产品低价竞争致价格大幅下降，业务短期业绩承压 [2] - 2023年公司柔性AMOLED业务持续成长、客户端份额增加，出货量有望大幅增长，未来提升高端产品出货比例、推动新技术新领域增长，叠加折旧到期影响，业务业绩有望改善 [2] 公司竞争优势 LCD IT领域 - 市场份额方面，公司前三季度MNT和NB类产品市占率超30%，TPC类产品市占率超50% [3] - 下游客户需求方面，公司高刷新率等产品能满足客户多样化需求 [3] - 产能方面，公司拥有6条8.X代LCD生产线，具有灵活产品结构调整能力和效率优势，可覆盖全尺寸段产品，不同生产线侧重不同，可优化产品结构、提升盈利性 [3] MLED业务 - MLED业务是公司加快物联网转型、落实“屏之物联”战略、优化业务构架的重要一环，是布局下一代显示的重要平台 [3] - 业务定位是打造主动式驱动、COG为核心，COB/SMD协同发展的Mini/Micro LED生态群 [4] - 核心优势有超高精度半导体工艺、高速巨量转印技术、独特AM主动式驱动技术，能赋能多种显示产品 [4] - 2022年拟控股华灿光电，未来将基于4大核心技术领域优势构建发展格局 [4] 车载显示领域 - 显示技术方面，公司推出应用多种高端显示技术的产品，广泛应用于智能网联汽车终端品牌 [4] - 产能资源方面，依托技术资源，业务布局持续完善，规模化及产品架构持续提升，2022年上半年起出货量市占率全球第一，三季度超16%，成都车载显示基地2022年投产，达产后年产约1500万片，覆盖5 - 35英寸液晶车载显示模组 [4][5]

行业现状与趋势 - 2022年受地缘政治、全球通胀等影响，全球经济增长乏力，消费疲软，半导体显示行业延续下行趋势 [1] - 2023年二季度LCD TV出货量有望大幅提升，3月LCD TV面板价格全线上涨，部分大尺寸涨幅近10%，产品有机会量价齐升 [2] - 2023年大尺寸LCD产品需求面积将重回增长，半导体显示行业将回归正常淡旺季波动 [2] 柔性AMOLED业务 - 2022年基本完成年度出货量目标，较去年保持3成以上增长，高端产品占比提升，在新应用领域量产突破，但行业整体出货增长率不及预期，入门级产品价格大幅下降，业务短期业绩承压 [2] - 2023年出货量有望继续大幅增长，将提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域加速增长，业绩有望持续改善 [2] 车载显示领域 - 公司在车载显示领域深耕多年，京东方精电是唯一车载显示模组和系统业务平台 [3] - 已推出应用高端显示技术的产品，广泛应用于智能网联汽车终端品牌 [3] - 2022年上半年车载显示出货量市占率首次全球第一，三季度继续保持，市占率超16% [3] - 2022年京东方精电成都车载显示基地投产，达产后年产车载显示屏约1500万片，覆盖5英寸 - 35英寸液晶车载显示模组 [3] 折旧及资本开支 - 2022年前三季度折旧金额约250亿元人民币 [3] - 自2021年起多条LCD产线折旧到期，LCD产品成本竞争力将提升；柔性AMOLED生产线折旧短期承压，但业务是未来业绩主要增长点之一，出货量提升可消化折旧 [3] - 未来资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等，LCD生产线进入成熟期，公司经营业绩中枢逐年提升 [4]

行业稼动率与库存情况 - 2022年二季度末起行业内普遍调整稼动率，9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复但仍处低位，2023年一季度预计仍处低位 [1] - 受面板厂低稼动率运行影响，目前行业内库存整体处于健康水平，2022年四季度海外促销季表现好，TV品牌厂库存持续下降，整体库存水位较低 [1][2] LCD TV面板价格走势 - 2022年半导体显示行业延续下行趋势，2023年二季度LCD TV出货量有望大幅提升 [2] - 2023年一季度面板厂稼动率低位、库存低、涨价诉求强烈，3月LCD TV面板价格全线上涨，部分大尺寸涨幅近10%，产品有望量价齐升 [2] - 2023年大尺寸LCD产品需求面积将重回增长，半导体显示行业将回归正常淡旺季波动 [2] 公司柔性AMOLED业务进展 - 2022年公司柔性AMOLED基本完成年度出货量目标，较去年保持3成以上增长，高端产品占比提升显著，但行业整体出货增长率不及预期，入门级产品低价竞争致价格大幅下降，业务短期业绩承压 [2] - 2023年公司柔性AMOLED产品出货量有望继续大幅增长，将提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域加速增长，业绩有望持续改善 [3] 公司未来资本开支计划 - 公司未来资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面 [3] - LCD生产线进入成熟期，公司半导体显示年均投资强度下降，经营业绩中枢逐年提升，经营活动净流入与投资活动净流出差额缩小，后续发展有保障 [3]

面板价格情况 - 2023年一季度，LCD TV类主流尺寸产品价格企稳，IT类产品跌幅缩减，部分产品止跌 [2] - 行业整体稼动率低、库存低，LCD产品有机会量价齐升 [2] - 2023年大尺寸LCD产品需求面积将重回增长，行业将回归正常淡旺季波动 [2] LCD IT领域竞争优势 - 市场份额方面，公司前三季度MNT和NB类产品市占率超30%，TPC类产品市占率超50% [2] - 下游客户需求方面，公司高刷新率等产品能满足多样化需求 [2] - 产能方面，公司拥有6条8.X代线，可覆盖全尺寸段产品，能优化产品结构 [2] 柔性AMOLED行业与公司业务情况 - 2022年柔性AMOLED行业出货增长，在新领域崭露头角，但增长率不及预期，入门级产品价格下降 [3] - 2022年公司柔性AMOLED基本完成出货目标，增长超3成，高端产品占比提升，新领域量产突破，但业绩承压 [3] - 2023年公司柔性AMOLED出货量有望大幅增长，将提升高端产品出货比例，推动新技术领域增长 [3] 车载显示领域竞争优势 - 显示技术方面，公司推出应用高端显示技术的产品，应用于智能网联汽车终端品牌 [4] - 产能资源方面，自2022年上半年起公司车载显示出货量市占率全球第一，超16% [4] - 京东方精电成都车载显示基地2022年投产，达产后年产约1500万片，覆盖5 - 35英寸液晶车载显示模组 [4]

2022年公司业绩变动原因 - 受地缘政治、全球通胀、疫情冲击等影响，全球经济增长乏力，消费疲软，半导体显示行业延续下行趋势 [1] - 终端消费需求下降、下游采购保守及行业低价竞争，导致半导体显示产品供需失衡，价格下降，业务业绩承压 [1] - 部分产线折旧压力大，OLED等业务业绩持续承压 [1] 公司应对策略 - 精益管理，深拓细分市场，优化产线和产品结构，LCD发力高价值领域，OLED提升出货量和高端产品比例，实现创新产品量产突破 [2] - 加速推动“屏之物联”战略，深化“1 + 4 + N + 生态链”业务发展架构，创新事业产业规模增长 [2] 行业稼动率及库存情况 - 稼动率：2022年二季度末起行业普遍调整稼动率，9月降至60%左右，四季度小幅恢复但仍处低位，预计2022年大尺寸LCD投片量同比大幅下降，2023年一季度维持低稼动率 [2] - 库存：受低稼动率影响，面板生产面积低于出货面积，库存水位下降；四季度海外促销及终端品牌保守采购，TV品牌厂库存下降，整体趋近健康水位 [2] LCD面板价格情况 - 2022年行业下行，产品价格承压，2023年一季度LCD TV类主流尺寸产品价格企稳，IT类产品跌幅缩减，部分止跌 [2][3] - 咨询机构预测2023年大尺寸LCD产品需求面积重回增长，行业回归正常淡旺季波动，二季度有望量价齐升 [3] 柔性AMOLED行业及公司业务情况 - 行业：2022年整体出货增长，智能手机渗透率提升，新应用领域崭露头角，但出货增长率不及预期，入门级产品低价竞争致价格大幅下降 [3] - 公司：2022年基本完成年度出货量目标，较去年增长3成以上，高端产品占比提升，新应用领域量产突破，但业绩仍承压 [3] - 2023年预计出货量大幅增长，提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域增长，力争业绩改善 [3][4]

行业稼动率及库存情况 - 2022年9月全行业面板厂稼动率降至60%左右，四季度小幅恢复但仍处较低水平，2022年LCD投片量同比大幅下降，2023年一季度预计维持低稼动率 [1] - 受面板厂低稼动率影响，面板生产面积持续低于出货面积，库存水位明显下降；2022年四季度海外促销季表现较好，部分终端品牌采取保守采购控制库存策略，TV品牌厂库存持续下降，整体库存趋近健康水位 [1][2] LCD面板价格情况 - 2022年行业下行，产品价格承压，2023年一季度LCD TV类主流尺寸产品价格企稳，IT类产品跌幅缩减，部分产品止跌 [2] - 咨询机构预测2023年大尺寸LCD产品需求面积将重回增长，半导体显示行业回归正常淡旺季波动，二季度LCD产品有机会量价齐升 [2] 柔性AMOLED业务进展 - 2022年基本完成年度出货量目标，较去年保持3成以上增长，高端产品占比提升显著，在新应用领域实现量产突破，但业绩仍承压 [2] - 2023年出货量有望大幅增长，将提升高端产品出货比例，推动新技术、新细分领域加速增长，力争业绩改善 [2][3] 折旧及资本开支情况 - 2022年前三季度折旧金额约250亿元人民币，LCD产品成本竞争力将因产线折旧到期进一步提升，柔性AMOLED生产线折旧短期承压，但业务是未来业绩主要增长点之一 [3] - 未来资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等，LCD生产线进入成熟期，公司经营业绩中枢逐年提升，后续发展有保障 [3]