调研基本信息 - 调研日期为2019年10月30日14:00 - 15:30，地点在公司417会议室 [2] - 参与单位及人员为张伟民（诺安基金），上市公司接待人员为董秘陆振学、证代张倩倩 [2] - 调研类别为特定对象调研，已签署调研《承诺书》，遵循信息披露公平原则，无未公开信息泄露 [2] 公司考核情况 - 中核集团对公司的考核指标与公司董事会考核指标基本相符，绩效考核指标包括基本经营指标（营业收入、利润总额、EVA等）和约束性指标，约束性指标只扣分不加分 [3] 股权激励情况 - 监管层对股权激励持支持与鼓励态度，近几年中核集团控股上市公司有做股权激励，公司积极关注了解相关政策 [3] 海外市场情况 - 公司实施“走出去”战略，加快海外营销渠道建设，实施产品差异化策略，拓展海外市场，提高海外市场份额 [3] 订单与竞争情况 - 公司所有订单通过参与竞标获得 [3] - 核电类主要竞争对手有FLOWSERVES、VELAN；非核类主要竞争对手有大连大高阀门、兰州高中压、纽威、浙江石化等，公司与其他阀门生产企业同步发展，在一定产品范围内发挥优势参与竞争 [3][4] 核后处理市场情况 - 随着在役核电站运行时间增长，乏燃料后处理市场前景可期，公司已参与前期部分研发工作，待国家乏燃料后处理项目落地 [4] 中美贸易战影响情况 - 中国三代核电自主知识产权比例高，中美贸易摩擦对三代核电影响有限 [4] - 公司坚持自主科研创新，在核电站用关键阀门领域具备国内行业领先的研发制造能力，核电阀门市场处于相对良性的竞争状态 [4]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为光大证券王锐，时间为2017年12月14日14：00 - 15：00，地点在公司417会议室，接待人员为董秘陆振学和证代张倩倩 [1] 业务领域相关 - 公司主营阀门，涉及核工程、公用工程、石油化工、火电、LNG、煤化工等领域，为石油、天然气、炼油、核电、电力、城市管网、冶金、化工、医药、造船等行业提供阀门系统解决方案 [1][2] 核电业务优势 - 公司作为国内最早拥有核级阀门设计生产资质的企业，积累了丰富经验，凭借综合实力、市场业绩及自主科研开发能力，在核电阀门市场有竞争优势 [2] 关键技术国产化进展 - 公司承担主蒸汽隔离阀、爆破阀等核电项目关键阀门国产化项目研发，提高关键阀门国产化率对提升竞争力有积极影响 - 公司和中国核电工程有限公司联合研制的“华龙一号”六种核电阀门样机研制成功，成果有自主知识产权，属国内首创，达国际先进水平，可应用于相关核电项目 - 公司DN450爆破阀样机热态开启试验成功，已掌握该类阀门关键技术，具备自主设计、制造和供货能力，对CAP1400关键设备国产化有推动意义 [2][3] 海外业务发展 - 公司坚持“开放”理念，巩固国内市场份额，抓住“一带一路”及核电“走出去”机遇，谋划海外布局，建立海外市场开发体系，提高海外核电与非核市场业务比例，实现国际化战略 [3] 集团合作与国企改革 - 国内核电市场以中核集团、国家电投和中广核为主导，公司现有中核集团核电阀门订单通过公开公正招投标比价择优获取 - 公司将密切关注国资国企改革动态，优化企业经营管理机制 [3]

公司调研基本信息 - 调研时间为2019年5月15日13:30 - 15:30 [1] - 调研地点在公司424会议室 [1] - 参与单位为海通证券，人员有舒明清、杨光、张一弛 [1] - 上市公司接待人员为董秘陆振学、证代张倩倩 [1] 核电行业展望 - 核电是国家能源战略重要组成部分，国家将科学谋划布局和实施路径，保持稳定建设节奏和合理规模 [2] - 核电发展会提振公司核工程阀门业务量，支撑公司整体业绩 [2] 核电站建设阀门占比 - 1个百万级核电机组总投资额约200亿元，阀门在核电站建设中投资占比约1%，不同技术路线项目阀门投资额比重略有差异 [2] 参股公司情况 - 公司2000年取得海得威股权，海得威经营良好，有较好投资回报，其控股股东中国同辐已在港交所上市 [2] 其他阀门市场情况 - 国内通用阀门市场准入门槛低、离散度高、竞争激烈，高端阀门市场发展态势良好 [3] - 核工程阀门在较长时期内有较大市场需求和发展空间 [3] - 石油石化市场迎来新一轮发展机遇，当前和未来将保持较大项目开发和建设力度 [3] - 公用工程市场将延续“十三五”前期良好态势，继续快速增长 [3]

公司调研基本信息 - 调研活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为保宁资本，人员为黄静 [1] - 时间为2018年11月21日13：00 - 14：00 [1] - 地点在公司417会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书陆振学、董事会办公室副主任钱建新、证券事务代表张倩倩 [1] 子公司情况 - 参股子公司深圳市中核海得威生物科技有限公司主营C13、C14呼气试验药品，是中国呼气检测技术领域唯一有完整自主知识产权、集研发生产经营为一体的国家级高新技术企业，公司2000年取得其股权，近年经营良好有较好投资回报 [2] - 控股子公司苏阀福斯核电设备（苏州）有限公司成立清算组，正按规定有序清算 [2] 公司经营策略 - 产品销售指导价格以成本加合理毛利并结合市场因素确定，会根据原材料价格变动调整，今年根据原材料涨幅和市场因素调整价格保持毛利率稳定 [2][3] 行业预期与产能规划 - 核电是国家能源战略重要组成部分，核电站建设以国家能源局批复为准，公司关注重大核电项目进展并提供技术支持 [3] - 前几年通过非公开发行募集资金建设的核电关键阀门生产能力扩建项目新增产能基本能满足现阶段核电订单产能要求 [3] - 智能工厂建设是传统企业发展目标趋势 [3] 市场份额与交付周期 - 2017年全国1714家阀门生产企业营业收入累计2486.3亿元，行业集中度低、离散程度大，公司2017年营业收入8.74亿元，行业内各公司产品市场占有率均较低 [3] - 一般阀门交付周期为3 - 4个月，核级阀门要求高、生产周期长且与核电站建设周期相关 [4]

公司基本信息 - 证券代码 000777，证券简称中核科技，为中核苏阀科技实业股份有限公司 [1] - 2019 年 3 月 5 日 15：00 - 17：00 在公司 412 会议室进行特定对象调研，参与单位为太平洋证券，接待人员为董秘陆振学和证代张倩倩 [1] 公司业务相关 - 主营阀门，涉及核工程、公用工程、石油化工等领域，为多行业提供阀门系统解决方案，不排除围绕阀门主业发展并适时实施相关产业延伸战略 [2] - 产品按营收排名（往年数据）为石油石化类特种阀门、核工程阀门、公用工程阀门以及其他特阀 [3] - 致力于工业用阀门设计研发、制造和销售，产品包括闸阀、截止阀等各类阀门，将立足阀门行业，做强做大主业并实现产业链协同作用 [4] 中核集团相关 - 中核集团旗下有六家控股上市企业，分别为中国核电、中国核建、中国同辐、中核科技、中核国际、中国核能科技 [2] - 公司现有中核集团的核电阀门订单通过公开公正、招投标比价择优方式获得 [3] 行业发展相关 - 核电是我国能源战略重要组成部分，国家将科学谋划核电布局和建设，保持稳定节奏和合理规模 [2] - 随着在役核电站运行时间增长，乏燃料后处理市场前景可期，公司已参与前期部分研发工作，尚待国家项目落地 [3] 市场竞争相关 - 主要竞争对手有 FLOWSERVES、VELAN、河南开封阀门、大连大高阀门、纽威等，与其他企业同步发展并发挥各自优势参与竞争 [3] 公司业绩相关 - 2017 年受宏观市场经济影响，国内传统制造业形势严峻，石油石化行业项目减少，核电无新批项目，业绩下滑 [4] - 2018 年承接的核电阀门订单集中交货，订单总量和交货量同比增加，营业收入同比大幅增长，参股投资企业经营业绩提升，投资收益同比增长较大 [4][5] 财务相关 - 按照《企业会计准则》，根据资产实际情况经减值测试后基于谨慎性原则计提资产减值准备，不涉及大额商誉减值 [5] - 2019 年制造业等行业增值税税率将从 16% 降至 13%，有利于公司降低成本及改善盈利 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 000777，证券简称为中核科技 [1] - 2019 年 1 月 16 日 15：00 - 17：00 进行特定对象调研，地点在公司 307 会议室 [2][3] - 参与单位包括苏州市高新区金融办、综艺控股、亚商投顾等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长彭新英、董秘陆振学、总经理张国伟、证代张倩倩 [3] 公司业务与发展战略 - 阀门市场集中在核工程、石油石化、公用工程等领域，坚持科技创新，推动业务向高端迈进，加强质量管控 [3] - 作为国内阀门行业唯一国有控股上市公司，推进核电、石油化工及火电领域高端阀门国产化进程 [4] - 实施“走出去”战略，加快海外营销渠道建设，实施产品差异化策略拓展海外市场 [6] 行业现状与问题 - 国内阀门制造行业中小企业比重超 90%，技术水平不高，集中于中低端市场，部分高端阀门依赖进口 [3][4] - 阀门行业毛利普遍偏低，原因是属于传统制造行业且国内行业准入门槛低，中低端产品竞争激烈 [5] 核电站建设相关 - 国家将科学谋划核电布局和规划实施路径，保持稳定建设节奏和合理规模 [4] - 核电发展对公司业绩有一定支撑作用，会提振核工程阀门业务量 [4][5] - 国内核电站用阀门电动执行机构相当比重为欧美进口，公司及行业企业正加大研发提高国产化比重 [5] 阀门投资占比 - 在石化领域，一条管线总投资额约千亿，阀门投资额占比约 5% [5] - 在核电站建设项目中，1 个百万级核电机组总投资额约 200 亿元，阀门投资占比约 1%，不同技术路线项目略有差异 [5][6] 市场拉动因素 - 政策因素：国家能源发展战略带来油气勘探开发、油品升级等机遇 [6] - 产业结构升级：中高端市场前景广阔，企业应创新转型 [6] - 国际市场开拓：结合“引进来”和“走出去”扩大国际市场 [6] - 降本增效：加强成本控制，挖掘内部潜力 [6][7] - 延伸服务链：开拓阀门全寿命周期服务与维修领域 [7]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有群益投资乐禹、国金证券陈婉成 [1] - 时间为2019年1月10日15：00 - 16：00 [1] - 地点在公司417会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书陆振学、证券事务代表张倩倩 [1] 公司业务情况 - 公司主营工业用阀门，按营收排名产品为石油石化类特种阀门、核工程阀门、公用工程阀门以及其他特阀 [1][2] - 按毛利排名产品为核工程阀门、公用工程阀门、石油石化类特种阀门以及其他特阀 [2] 行业影响相关 - 国际原油价格维持合理高价时，新建石油炼化项目向石油天然气行业下游延伸，拉动阀门需求，利于公司主营业务增长 [2] 核电建设相关 - 核电是我国能源战略重要组成部分，核电站建设以国家能源局批复为准，公司积极关注重大核电项目进展 [2] 核电阀门特点 - 国家对核电设备行业采用核安全许可证制度监管，核电阀门安全性、可靠性要求比传统阀门高 [2] - 核电阀门生产制造全程监造，质量管控、原辅材料技术、零部件加工精密度要求高，生产周期长，材料成本和固定制造成本高 [2] 公司核电阀门优势 - 公司承担一系列关键阀门国产化项目科研开发任务，如主蒸汽隔离阀、爆破阀等，提高关键阀门国产化率提升企业竞争力 [2] - 公司具备二代、三代核电机组隔离类阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 000777，证券简称为中核科技 [1] - 2021 年 5 月 14 日发布 2021 - 001 号投资者关系活动记录表，5 月 13:30 - 15:00 召开 2020 年年度报告网上说明会，通过“约调研”微信小程序远程举行，接待人员包括董事长彭新英等 [2] 股价与业绩相关 - 股价受宏观经济、行业、经营业绩、投资者心理等因素影响，公司将从多方面合规提升公司价值 [2] - 核电发展对公司业绩有一定支撑作用，会提升核工程阀门业务量 [3] 参股子公司情况 - 公司持有深圳市中核海得威生物科技有限公司 27.9%股份，2020 年海得威营业收入 15.4 亿，净利润 3.1 亿，经营情况良好，回报较好 [3] 产品研发情况 - 稳压器先导式安全阀样机已加工制造完成，后续将开展试验验证工作 [3] 公司战略规划 - 立足于阀门行业，以提高经济效益为中心，以“十四五”规划为指导，做强做大阀门主业，不排除适时实施产业延伸战略 [3][4] - 持续推动核电、石油化工及火电领域高端阀门国产化进程，承担多项关键阀门国产化项目科研开发任务，填补多项技术空白 [5][6] 公司优势与能力 - 长期专注于核电、核工程等领域阀门研发设计生产，在细分领域具备一定优势，具备轴流式止回阀设计生产能力 [4] - 通过技术创新，在核电站用关键阀门等多个领域具备国内行业领先的研发制造能力 [5] 成本与利润相关 - 钢铁涨价会影响产品毛利，公司将通过精益化管理等措施降本增效，并适当调整产品价格 [4] 分红情况 - 公司已连续十三年实施现金分红，分红比例为净利润 30%左右 [4] ESG 工作情况 - 公司坚持“责任、安全、创新、协同”核心价值观，履行社会责任，构建“资源节约型”和“环境友好型”企业，相关内容见 2020 年年度报告 [5] 产能情况 - 公司积极聚焦生产变革，提升生产能力，推进信息化、智能化建设，智能制造试点项目有效推进 [5]

调研基本信息 - 调研时间为 2021 年 12 月 21 日 13:30 - 15:00 [2] - 调研地点在公司 417 [2] - 参与单位有汇丰晋信、国盛证券 [2] - 上市公司接待人员有副总经理蒋琦、董秘、证代张倩倩 [2] 公司与“核”的关系 - 公司控股股东为中核集团，是其下属核产业链装备制造类企业，产品应用于核工程等流体领域 [2] - 核工程阀门是公司主营重要组成部分，90 年代开始中高端核工程阀门国产化研发，在“卡脖子”项目研发成效良好 [2] - 公司依托核技术发展，通过石油化工市场增加规模和动力 [2] 公司核电阀门技术水平 - 公司推进核电关键阀门国产化工程应用，主蒸汽隔离阀在“华龙一号”首堆示范项目应用，爆破阀将应用到 CAP 核电项目 [3] - 公司在核电站用关键阀门领域具备国内行业领先研发制造能力，达到国际先进水平 [3] 公司水务类阀门情况 - 公司公用工程阀门主要应用于城市管网等市政工程领域 [3] 公司在石油石化、火电领域研发能力 - 公司在石油化工高端阀门、超超临界火电关键阀门等领域具备国内行业领先研发制造能力 [3]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，时间是2021年12月31日10:00 - 11:30，地点在中核浦原1101会议室 [1] - 参与单位包括国盛证券、华夏基金、指数时代等，上市公司接待人员有董秘匡小兰、证代张倩倩 [1] 公司定位相关 - 中核科技是中核集团下属装备制造上市公司，河南核净是集团内优质装备制造资源，注入核净公司符合国资委做强做优上市公司要求，其业务与公司原有业务有良好协同 [1] - 中核集团划分有9个专业化公司、14个直属单位，中国核电、中国核建、同方股份、中国同辐分属不同专业化公司管理，定位分明，不存在冲突，中国同辐是集研发、生产、销售、服务于一体的核技术应用企业 [3] 河南核净相关 - 河南核净营收相当部分来自核电，过去几年营收增长势头较好 [3] - 河南核净在核空气净化领域占据市场领先地位，在核电与后处理市场份额占比较高，覆盖我国几乎所有核电机组，航空航天市场有供货但非主要收入来源 [3] - 本次拟重组收购河南核净90.83%股权，目的是发展混合所有制经济，深化国企改革，保持经营层与公司共享成果共担风险，增强员工信心，保持企业凝聚力和持续发展，以及保持经营管理稳定性与一贯性 [3] 核电行业发展相关 - 2020年中国核电发电量占比为4.9%，全球平均为10.5%，有较大发展空间 [3] - “十四五”期间，每年将有6 - 8台核电机组开工建设，总投资达1200 - 1600亿元，其中核电设备占比约为50%，达到600 - 800亿元 [4] - 中国政府网对核能发展作出统筹部署，包括建成相关示范工程、推进沿海三代核电建设、推动先进堆型示范、建设处置场和后处理厂、开展核能综合利用示范等，核电运行装机容量达到7000万千瓦，广东、福建等8地区“十四五”规划均提到核电发展 [3] 公司业务相关 - 阀门在整个核电站建设中投资占比约1.5%，不同技术路线的核电站项目中阀门投资额比重有差异 [5] - 今年上半年核电收入大幅增加，原因一是产品集中按期交付，二是交付产品中高价值产品占比较高 [6] 公司目标与考核相关 - 二十大之前，公司要加快推进两化融合建设，实施关键核心技术攻关，重点解决“卡脖子”短板问题 [7] - 集团公司对下属企业的考核主要根据国资委两利四率要求，与公司董事会考核指标基本相符 [8]