活动基本信息 - 活动时间为2023年7月20日13:00 - 14:00，地点在413会议室，形式为现场调研 [2] - 参与对象包括中融基金、中泰证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有匡小兰、陆建东、钱建新等 [2] 业务相关问题 核电阀门业务 - 公司为核电站供应核岛关键阀门，单台机组核岛关键阀门公司可获较高比例份额，不同技术路线和要求使阀门价格差异大 [2][3] - 公司具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力；核燃料真空阀及浓缩铀生产关键阀门领域，四大类国产化关键阀门总体性能达或超进口产品水平，具备成套供货能力 [3] - 公司具备核全产业链上阀门的供货能力 [3] - 核电站项目从机组审批到阀门设备交付时间周期长，机组审批到FCD约一年，FCD后2 - 3年内完成交货，分批交付、分批确认收入 [3] 其他业务 - 公司产品出口主要方向为中东、欧洲、东南亚等地区 [4] - 公司氢能领域阀门处于研发阶段，正在实验中 [4] 公司发展相关问题 竞争力与市场地位 - 在国内阀门行业中，公司研发实力领先，有较强竞争优势，拥有关键阀门国产化成果，在核电、石油石化高端领域具备领跑优势，与其他企业同步发展并参与市场竞争 [3] 资产与计划 - 集团内暂无对公司资产剥离、资产注入计划 [4] - 公司制定有产能提升方案，通过内向挖潜，外向借力提质增效 [4] 降本增效措施 - 公司围绕高质量发展，形成全流程各环节降本增效方案并推动落实，在财务管理层面推行全成本核算和目标成本管控措施，加强资产管理和事业部绩效考核 [4] 业务展望 - 核电市场处于快速发展战略机遇期，订单承接有望保持较高水平，核电业务占比逐步上升，成为公司“十四五”发展重要支撑 [5] - 国内石化产业转型升级，公司近两年在石油石化市场订单承接总量平稳，将维持中高端领域市场份额，加强关键阀门国产化研发等领域深度合作 [5] - 公用工程、电站市场基本保持同比增长态势 [5]

活动基本信息 - 活动日期为2023年6月2日10:00 - 11:30，地点在412会议室，形式为现场调研 [2] - 参与人员包括德邦证券杨英杰、长江资管姚远等投资者，以及上市公司董事会秘书匡小兰、副总经理陆建东等接待人员 [2] 公司定位与业务 - 中核集团划分有9个专业化（板块）公司、14个直属单位，中核科技属于机械制造板块，主要业务为工业用阀门的研发、生产、销售及服务 [2][3] 投资与股权规划 - 2017年公司以自有资金认购常辅股份定向发行的股份，因其是国内阀门执行机构重要制造商和公司重要供应商，与主业有产业协同能力 [3] - 2000年公司取得海得威股权，海得威经营良好、回报佳，暂无调整规划 [3] 产品毛利率情况 - 受宏观环境影响，业内企业毛利率不同程度下降，2022年公司核电毛利率上升，因持续推进科技创新及交付产品类型差异 [3] 阀门订单与产能 - 公司为核电站供应核岛关键阀门，不同技术路线核电站项目阀门比重和价格差异大 [3] - 按每年批复8 - 10台机组节奏，公司制定产能提升方案，通过内外举措提质增效 [3] 企业发展动力与降本增效 - 企业技术创新能力提高是推动公司在核电、石油化工等领域发展的强大动力 [4] - 公司围绕高质量发展部署降本增效方案，成效将逐步显现 [4]

会议基本信息 - 会议名称：2022年度业绩说明会 [2] - 会议时间：2023年5月23日14:00 - 15:00 [2] - 会议地点：中国核电科技馆 [2] - 会议形式：现场 [2] - 参与人员：西部证券吴佩苇、国新投资孙语梁等多家机构人员；上市公司董事长彭新英、董事总经理马瀛等 [2] 降本增效与公司成长 - 近两年来围绕高质量发展，按“精细管理、创新优化”部署，形成全流程降本增效方案并推动落实 [3] - 财务管理推行全成本核算和目标成本管控，锁定目标利润，落实设计、采购、制造降本考核 [3] - 加强资产管理，通过制度化、流程化和事业部绩效考核提高资产周转效率 [3] - 关注市场变化，通过开拓新市场、扩大销售渠道增加市场份额，加强技术研发、内部精益管理和品牌建设助推发展 [3] 国企改革应对 - 2020年以来积极响应国企改革三年行动部署，在企业治理体系、产业布局、经营层任期制与契约化、市场化薪酬分配机制等方面取得阶段性成效 [3] - 下一步深入挖掘改革经验和模式，总结典型经验和标志性成果并加快应用实践 [3] 业务板块情况与展望 - 核电阀门市场态势良好，2023年是拓展关键年，巩固传统份额同时拓展新研发产品市场 [5] - 石油化工市场竞争激烈，深耕中高端市场，未来侧重新工艺、新材料、特殊材质优势领域，稳定存量、拓展增量和海外市场 [5] - 公用市场前景广阔，电站阀门事业部订单连续两年创新高，在市政给排水、环保处理、火电等市场稳步发展，新能源、新材料板块有突破，在多领域有所拓展 [5]

营业收入及利润 - 2023年第一季度，中核苏阀科技实业股份有限公司营业收入达到24.35%，达到245,666,035.46元[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-8,466,957.27元，同比增长42.26%[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为245,666,035.46元，较上期有所增长[18] - 公司2023年第一季度营业总成本为283,271,031.24元，其中管理费用为40,239,263.92元[18] - 中核苏阀科技实业股份有限公司2023年第一季度营业利润为亏损9360.5万元，较上一季度减少[19] - 净利润为亏损8466.96万元，较上一季度减少[19] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-108,836,219.66元，同比增长52.37%[5] - 经营活动现金流入小计为2.57亿元，较上一季度增加[21] - 经营活动现金流出小计为3.66亿元，较上一季度减少[21] - 投资活动产生的现金流量净额为亏损504.96万元，较上一季度减少[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.90亿元，较上一季度减少[22] - 现金及现金等价物净增加额为亏损9498.49万元，较上一季度减少[22] - 期末现金及现金等价物余额为2.03亿元，较上一季度增加[22] 股东持股情况 - 前10名股东中，中核苏州阀门有限公司持股比例为17.83%，持有68,715,360.0股[13] - 上海中核浦原有限公司持股比例为9.27%，持有35,753,819.0股[13] - 郑勇兵持股比例为1.81%，持有6,960,903.00股[13] - 张雪勇持股比例为1.04%，持有4,005,592.00股[13] 其他 - 公司2023年03月31日的流动资产总额为1,977,918,869.37元，较年初余额略有增加[16] - 财务费用减少至989,636.11元，同比减少50.52%[9] - 长期借款增加至30,500,000.00元，同比增长190.48%[9] - 销售商品、提供劳务收入增加至246,936,350.82元，同比增加37.51%[9] - 其他综合收益的税后净额为890.29万元，较上一季度增加[19] - 综合收益总额为亏损7576.67万元，较上一季度减少[20]

公司基本信息 - 公司股票代码为000777，股票简称为中核科技[6] - 公司注册地址为江苏省苏州高新区浒墅关镇安杨路178号[6] - 公司网址为http://www.chinasufa.com[6] - 公司主营业务为工业阀门及相关机电产品的研发、设计、制造及销售[6] 财务表现 - 公司2022年营业收入为1,500,050,379.53元，较上一年下降3.69%[9] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为171,941,143.49元，较上一年增长43.13%[9] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-10,818,943.10元，较上一年下降107.66%[10] 股东利润分配 - 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利1.21元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[2] 业务情况 - 公司2022年第一季度营业收入为197,554,798.75元，第二季度为358,652,733.34元，第三季度为262,932,023.55元，第四季度为680,910,823.89元[12] - 公司主要业务为工业用阀门的研发、生产、销售及服务，产品种类包括闸阀、截止阀、止回阀、球阀、蝶阀、调节阀、隔膜阀等，主要应用于核工程、石油石化、公用工程、火电等市场领域[17] - 公司实施“以销定产”和“以产定销”相结合的生产组织模式，已形成阀门生产制造的全产业链优势，销售模式包括直销、分销和代理[18] 技术创新 - 公司在技术创新方面具有优势，拥有丰富的阀门研制开发经验，致力于科技成果实现产业化应用，加大自主创新力度[20] - 公司拥有多个科技创新平台和研发中心，近年来荣获多项科技奖项，专利授权数量超过百项[21] 财务状况 - 公司2022年度期末库存量同比下降，主要是加快订单配套和及时核对发货清单，期末发货同比增加[28] - 公司2022年度营业成本构成中，机械制造-阀门原材料占比67.36%，人工成本占比7.45%，折旧占比1.53%，制造费用占比9.03%[29] 管理层信息 - 彭新英现任公司董事长、党委书记[94] - 马瀛现任公司总经理、董事、党委副书记[94] 内部控制 - 公司严格按照相关要求建立了完善的内部控制和监督机制，通过内部控制体系的运行有效防范了经营管理中的风险[119] - 公司在2022年度内部控制评价中未发现财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷，将继续完善内部控制制度以促进公司健康、可持续发展[120]

公司业务情况 - 以工业阀门制造为主业，产品应用于国内外核电、石油石化等多个行业，深耕核电、石油石化等领域，搭建创新平台，承担重大科研项目，形成先进研发、产品和标准体系，以信息科技赋能“智造”升级 [2][3] 行业情况 - 国际阀门市场活跃竞争激烈，东亚和东南亚进出口增长迅速，北美和欧盟等市场贸易持续发展，德、意、日等出口扩大，美、英、法等进口高速增长 - 国内阀门企业多集中在东部沿海，中低端阀门市场完全竞争，通用阀门市场准入门槛低、集中度不高，产品价格低位运行，产业链各环节利润空间压缩，高端阀门部分国产化但工程化应用程度低，需求和国际市场有上升空间，近年来新增企业数量递增 [3] 公司高端阀门成果 - 以“自主创新、重点跨越、支撑发展、引领未来”为科技创新方针，坚持市场化、国际化导向和产、学、研、用、政一体化科研创新之路，参与关键阀门国产化工作，研制爆破阀等一批填补国内空白、具国际先进水平的关键阀门，科研成果覆盖核电等多个领域 [4] 公司降本增效措施 - 持续开展设计降本工作，推进产品结构优化和工艺改进 - 推进提升主营业务毛利率行动，各利润中心及价值支持部门设定行动项 - 开展目标成本管控专项工作，为生产和采购成本压降提供数据支持 [4] 公司国企改革情况 - 积极参与 2020 年启动的国企改革三年行动，在完善企业制度、加强市场化机制建设等方面取得成效，助推高质量发展 - 未来将持续推进改革，探索混合所有制改革，提高治理水平和经营效率，推动高质量发展 [5]

公司基本情况 - 1997年由中国核工业集团公司苏州阀门厂以募集资金方式发起设立，7月在深交所发行上市 [1] - 集专业设计、生产制造、销售服务于一体的现代化股份制企业，是中国阀门行业和中国核工业集团所属的首家上市企业 [2] - 长期致力于工业用阀门的设计研发、产品制造和销售经营，产品广泛应用于十几个行业及国家有关科研部门 [2] - 建有国内省级工程阀门技术研发中心，拥有完善科技开发体系、先进科研验证手段及设施，有科研专家和技术保障队伍，自主科研开发能力强 [2] - 阀门产品设计制造水平和品牌在国内中高端阀门市场有很强优势和影响，长期处于领先地位 [2] - 实施差异化竞争，产品订单多为小批量、多品种特殊阀门，一定程度制约发展规模 [2] - 是中核集团唯一的阀门生产制造单位 [4] 业务占比与营收情况 - 核电业务销售收入占公司全年销售收入比例基本保持10 - 20%，今年预计无太大变化 [2][3] - 公司阀门出口主要为石油石化特种阀门，今年受海外市场工程项目减少影响，出口销售部分同比减少 [5] - 根据今年前三季度经营情况，预计至下一报告期末的年度累计业务收入、净利润等经营业绩指标与上年同期相比无大幅变动 [5] 产品相关情况 - 公司阀门产品毛利率约30%，受订单阀种、生产工艺、制造难度、批量、生产组织、市场竞争等因素影响 [2] - 核电阀门是核电建设项目配套设备部分，核化工阀门主要应用于核燃料循环系统装置设备，采用阀门种类不同 [3] 订单与营收时间 - 一个核电机组核阀订单招投标总量及目前国产化率暂无权威部门统计数据 [3] - 从公司承接的以往核电建设项目订单来看，配套阀门从订单签订到实现营收约需2 - 3年 [3] 研发投入情况 - 上年研发投入约占公司全年营业收入的3% [3] - 公司重视科研开发及技术创新，具体研发投入根据实际研发立项情况而定 [3] 公司战略与规划 - 围绕阀门主业发展，加大市场开发力度，维护重点战略客户，优化产品结构，实施差异化竞争策略，满足客户关键阀门国产化要求 [4] - 加大对LNG市场、煤化工市场、调节阀市场、海洋石油平台等新兴市场开拓力度 [4] - 开发LNG、煤化工、海洋石油平台等新兴行业阀门产品尚处于开拓起步阶段 [4] 其他情况 - 2010年为适应核电发展进行非公发，募投的核电关键阀门生产能力扩建项目去年建成投产，目前暂无其他并购项目实施计划 [4] - 公司股价近期变化反映核电市场热点多，未来二级市场表现可能因规划实施、项目审批、实际进度等因素受关注，公司关注核电“走出去”战略带来的机遇 [5]

市场与政策 - 近期市场高度关注核电政策变化，二级市场反应强烈，国家及相关部门陆续发布能源及核电发展规划，对核电项目发展持积极态度 [1] 订单情况 - 公司核阀近几年销售业绩因福岛事件略微下降，本年度交货主要是前期承接订单正常履行合同，也有部分增补订单生产 [1] - 受核电重启利好刺激，公司受市场及投资者广泛关注，核电业务销售收入占公司全年销售收入比例基本保持 10 - 20%，今年变化不大 [2] - 公司阀门出口主要为石油石化特种阀门，今年受海外工程项目减少影响，出口销售部分同比减少 [2] - 目前公司核级阀门未有直接出口订单 [2] - 不同核电建设项目设计方案、机组堆型对阀门需求有差异，但对公司订单承接和生产供货影响不大 [2] - 目前核电机组阀门招投标总量及国产化率暂无权威统计数据 [2] 研发进展 - DN800 核二级主蒸汽隔离阀已完成鉴定型式试验，于 2014 年 7 月 25 日通过中国机械工业联合会组织的样机鉴定 [3] - 8" 及 14" 爆破阀工程样机已取得成功试爆科研成果，完成多台次整机功能试验，18" 口径（dn450 爆破阀）正处于研发中 [3] 募投项目 - 公司 2010 年募投项目去年全部完工，今年春节前后通过国家核安全局安全验收，已投产并逐步发挥产能 [3] 业绩预期 - 根据今年前三季度经营情况，预计至下一报告期末，公司年度累计业务收入、净利润等经营业绩指标与上年同期相比无大幅变动 [3]

核电市场政策与前景 - 国家对核电发展政策明朗积极，按总体规划稳步推进，沿海地区核电项目建设重新启动 [1][2] 公司业务与核电项目关联 - 公司长期从事工业用阀门业务，综合实力国内领先，核电阀门是核电建设配套部分，将关注项目启动和招投标 [2] - 公司承担的核电关键阀门国产化研发项目按进度有序推进 [2] 关键阀门研发进展 - DN800核二级主蒸汽隔离阀已完成鉴定型式试验，于2014年7月25日通过样机鉴定 [2] - 8"及14"爆破阀工程样机取得成功试爆科研成果，完成多台次整机功能试验，18"口径（dn450爆破阀）处于研发中 [2] 核电机组相关情况 - 核电机组堆型不同，招投标总量及国产化率暂无权威部门统计数据 [3] 核化工阀门应用 - 核化工阀门主要应用于核燃料循环系统产业 [3] 核阀订单情况 - 前期受福岛事件影响订单减少，目前销售收入主要来自前期合同订单，公司将积极把握市场机遇 [3] 组织机构调整 - 公司组建“公用工程阀门事业部”，以提升公用工程阀门技术水平和产能，扩大产品应用范围和经营规模 [3]

公司概况 - 公司1997年上市，经营范围为工业阀门及相关机电产品的研发、设计、制造及销售，长期致力于工业用阀门业务，综合实力国内领先 [1][2] - 阀门产品广泛应用于多个行业，因材质、工艺不同种类众多，国内竞争激烈，公司实施差异化竞争，产品以小批量、多品种特殊阀门为主，有一定口碑 [2] 核电业务情况 - 公司生产的核电阀门是核电建设项目配套部分，受日本福岛事件、项目周期及客户交货期影响，去年核阀营收下降 [2] - 国家政策引导下，国内核电市场受关注，公司将关注核电项目启动和阀门设备配套招投标，承担的核电关键阀门国产化研发按进度推进 [2] - 核化工阀门主要应用于核燃料循环系统产业 [2] - 目前核电机组堆型不同，招投标总量及国产化率暂无权威统计数据，公司期待关键阀门国产化率逐步提高 [2] 生产与配套情况 - 公司主营工业用阀门，阀门配套所需电动装置根据客户订单要求组织生产外购配套 [3] 市场环境影响 - 国内总体经济环境增速放缓，石油石化项目放缓，但公司围绕阀门主业发展，综合实力突出，通过加大市场开发、优化产品结构等策略，主营业务收入保持稳中有升 [3] 募投项目情况 - 公司募投项目已全部建设完毕，核电关键阀门建设项目通过核安全检验认证，年设计产能约为2亿元 [3]