审计机构续聘 - 公司拟续聘信永中和为2025年度审计机构，需股东会审议[2][10] 审计机构情况 - 截至2024年底，信永中和合伙人259人，注会1780人[2] - 2024年业务收入40.54亿，审计收入25.87亿，证券收入9.76亿[2] - 2024年上市公司年报审计项目383家，收费4.71亿[2] 监管记录 - 近三年信永中和受行政处罚1次等[4] - 53名从业人员近三年受处罚多次[4] 签字人员情况 - 拟签字项目合伙人近三年签核10家，质量复核超10家[6] - 拟签字注册会计师近三年签2家上市公司[6]

会议时间 - 2025年第五次临时股东会现场会议11月14日15:00[3] - 网络投票时间11月14日9:15 - 15:00[3] - 股权登记日为2025年11月7日[3] 会议事项 - 审议总议案及多项修订议案[5] - 议案1对中小投资者表决单独计票[7] 会议登记 - 登记时间为2025年11月10 - 13日[8] - 登记地点为苏州高新区珠江路501号[9] 会议联系 - 联系人张倩倩，电话、传真、邮箱[9][10] - 联系地址及邮编[10] 其他 - 普通股权投票代码及简称[16] - 公告发布于2025年10月29日[14]

会议情况 - 公司第九届董事会第三次会议于2025年10月27日召开[1] - 2025年第五次临时股东会定于2025年11月14日15:00召开[7] 议案审议 - 董事会审议通过《2025年第三季度报告》等多项议案[1][2][3][5][6] - 临时股东会将审议《选聘会计师事务所》等4项议案[8]

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为3.78亿元，同比下降0.85% [1] - 第三季度净利润为3473.93万元，同比下降13.47% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为10.83亿元，同比增长5.60% [1] - 前三季度累计净利润为1.12亿元，同比下降3.58% [1]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为3.78亿元，同比下降0.85%[5] - 年初至报告期末营业收入为10.83亿元，同比增长5.60%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为3473.93万元，同比下降13.47%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元，同比下降3.58%[5] - 营业总收入为10.83亿元人民币，较上年同期的10.25亿元增长5.6%[20] - 净利润为1.12亿元人民币，较上年同期的1.16亿元下降3.6%[21] - 基本每股收益为0.29元，较上年同期的0.30元下降3.3%[22] 成本和费用 - 营业成本为8.75亿元人民币，较上年同期的8.02亿元增长9.1%[20] - 研发费用为4045.18万元人民币，较上年同期的3462.68万元增长16.8%[20] - 资产减值损失本期发生额为-379.96万元，同比减少68.00%[13] 资产和负债变动 - 货币资金期末余额为1.13亿元，较期初下降72.98%[9] - 公司货币资金期末余额为1.127亿元，较期初的4.172亿元下降73.0%[16] - 公司应收账款期末余额为13.211亿元，较期初的11.794亿元增长12.0%[16] - 公司存货期末余额为6.072亿元，较期初的5.232亿元增长16.0%[16] - 其他权益工具投资期末余额为3.22亿元，较期初增长42.94%[9] - 公司长期股权投资期末余额为7.126亿元，较期初的6.349亿元增长12.2%[17] - 短期借款期末余额为2.49亿元，较期初增长65.68%[9] - 公司短期借款期末余额为2.491亿元，较期初的1.504亿元增长65.6%[17] - 公司应付票据期末余额为3.410亿元，较期初的2.843亿元增长19.9%[17] - 公司资产总计期末余额为37.034亿元，较期初的36.607亿元增长1.2%[17] - 归属于母公司所有者权益合计为22.88亿元人民币，较上年末的21.58亿元增长6.0%[18] - 负债合计为14.16亿元人民币，较上年末的15.02亿元下降5.7%[18] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-3.03亿元，同比改善11.60%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.03亿元人民币，较上年同期的-3.43亿元改善11.6%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-22,527,936.56元，同比由正转负，上年同期为64,101,952.42元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为24,905,828.91元，同比下降84.1%，上年同期为156,194,522.93元[24] - 取得投资收益收到的现金为1,309,244.25元，同比下降98.5%，上年同期为88,608,768.22元[24] - 取得借款收到的现金为251,902,000.00元，同比下降31.1%，上年同期为365,600,000.00元[24] - 购建固定资产等长期资产支付的现金为23,933,957.81元，同比下降3.5%，上年同期为24,802,589.80元[24] - 偿还债务支付的现金为151,359,301.75元，同比上升13.6%，上年同期为133,246,033.81元[24] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为70,480,396.54元，同比下降5.6%，上年同期为74,662,852.26元[24] - 期末现金及现金等价物余额为108,256,099.79元，同比下降6.7%，上年同期为116,059,525.19元[24] 投资收益和其他收益 - 投资收益为8699.29万元人民币，较上年同期的8050.52万元增长8.1%[20] - 其他综合收益期末余额为1.36亿元，较期初增长153.00%[9] - 其他综合收益为8216.45万元人民币，上年同期为-738.94万元[21] 股权结构 - 报告期末普通股股东总数为72,047户[14] - 第一大股东中核苏州阀门有限公司持股比例为17.92%，持股数量为68,715,360股[14] - 第二大股东中国核电工程有限公司持股比例为9.33%，持股数量为35,753,819股[14] 审计信息 - 公司第三季度财务会计报告未经审计[25]

股价表现 - 10月23日公司股价上涨5.14%至21.68元/股，成交额6.17亿元，换手率7.78%，总市值83.12亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达0.78% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为工业阀门的研发、设计、制造及销售 [1] - 主营业务收入构成为：核电、核化工产品44.17%，石油石化产品29.26%，其他阀门22.16%，锻件毛坯3.22%，其他(补充)1.19% [1] 基金持仓情况 - 平安基金旗下平安中证2000增强策略ETF（159556）二季度持有公司股票3600股，占基金净值比例0.28%，为第七大重仓股 [2] - 该基金于10月23日因公司股价上涨浮盈约3816元，连续3天上涨期间累计浮盈576元 [2] - 平安中证2000增强策略ETF最新规模2872.67万元，今年以来收益26.25%，近一年收益31.34%，成立以来收益16.63% [2]

公司业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入7.04亿元，同比增长9.43% [2][3] - 2025年上半年实现归母净利润0.77亿元，同比增长1.68% [2] - 业绩增长主要由核电与核化工阀门业务驱动，该板块收入达3.11亿元，同比大幅增长26.54% [3] - 石油石化阀门收入2.06亿元，同比增长13.92%，但公用工程等其他阀门收入下滑16.25% [3] 盈利能力与费用 - 2025年上半年公司毛利率为19.56%，同比下降4.88个百分点 [4] - 2025年上半年公司净利率为10.91%，同比下降0.83个百分点 [4] - 毛利率下滑主因核电阀门业务成本增幅48.06%显著高于收入增速 [4] - 期间费用率为17.22%，同比下降1.18个百分点，其中销售费用压缩至0.23亿元（同比-28.64%），财务费用下降至0.01亿元（同比-33.44%） [4] 业务板块与战略 - 核电阀门业务毛利占比达46.57%，主力产品如"华龙一号"稳压器安全阀、CAP1400主蒸汽隔离阀等高端设备交付放量 [3] - 石油石化阀门业务毛利占比29.55% [3] - 公司积极拓展POE（聚烯烃弹性体）、抽水蓄能等新兴领域，并实现阀门全生命周期运维服务订单增长 [3] - 公司依托四大研发平台攻坚极端工况阀门技术，研发投入持续加码至0.28亿元（同比+7.24%），并推进智能制造产能升级 [4][6] 行业趋势与展望 - 核电阀门国产替代与高端化构成核心主线，政策推动下公司二至四代机组全系供货能力构筑护城河 [5] - 中低端工业阀门同质化竞争加剧，行业洗牌加速倒逼企业向智能化、低碳化转型 [5] - 公司通过海外建厂（中东布局深化）及运维服务延伸，积极开拓增量市场 [5] - 公司预计2025-2027年归母净利润分别为2.67亿元、3.07亿元和3.50亿元 [6]

投资评级与基本数据 - 投资评级为“买入”，属于首次评级 [5][7] - 报告预测公司2025-2027年归母净利润分别为2.67亿元、3.07亿元和3.50亿元 [5] - 对应2025-2027年基本每股收益分别为0.70元/股、0.80元/股和0.91元/股 [5] - 对应2025-2027年市盈率估值分别为30.31倍、26.34倍和23.09倍 [5] - 公司总股本为383.42百万股，总市值为8412.18百万元 [7] 核心业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入7.04亿元，同比增长9.43% [1][2] - 2025年上半年实现归母净利润0.77亿元，同比增长1.68% [1] - 核电与核化工阀门业务收入达3.11亿元，同比大幅增长26.54%，是业绩增长主要驱动力 [2] - 石油石化阀门收入2.06亿元，同比增长13.92% [2] - 公用工程等其他阀门收入下滑16.25%，反映传统工业阀门领域竞争加剧 [2] 盈利能力与费用分析 - 2025年上半年公司毛利率为19.56%，同比下降4.88个百分点 [3] - 2025年上半年公司净利率为10.91%，同比下降0.83个百分点 [3] - 毛利率下滑主因核电阀门业务成本增幅48.06%显著高于收入增速 [3] - 期间费用率为17.22%，同比下降1.18个百分点，显示费用管控有效 [3] - 销售费用压缩至0.23亿元，同比下降28.64% [3] - 研发投入持续加码至0.28亿元，同比增长7.24% [3] 业务亮点与增长动力 - 核电阀门国产替代与高端化构成核心主线，公司具备二至四代机组全系供货能力 [4] - 主力产品如“华龙一号”稳压器安全阀、CAP1400主蒸汽隔离阀等高端设备交付放量 [2] - 公司积极拓展POE、抽水蓄能等新兴应用场景并取得突破 [2] - 通过海外建厂及运维服务延伸开拓增量市场，例如中东布局深化 [4] - 公司依托“锻造—加工—装配—服务”一体化能力，强化全产业链优势 [5] 行业前景与公司战略 - 政策推动下核电阀门国产化率提升与高端化工进口替代是核心增长逻辑 [4][5] - 行业正经历智能化、低碳化转型，公司依托四大研发平台攻坚极端工况阀门技术 [4] - 公司推进智能制造产能升级，如锻钢阀体智能产线 [4] - 阀门全生命周期运维服务在核电站及石化行业实现订单增长 [2]

核能发电行业产量数据 - 2025年4月中国核能发电量产量为411亿千瓦时，同比增长12.4% [1] - 2025年1-4月中国核能发电量累计产量为1584.9亿千瓦时，累计增长12.7% [1] 相关上市企业 - 行业主要公司包括中国广核（003816）、中国核电（601985）、申能股份（600642）、浙能电力（600023） [1] - 其他相关公司有湖北能源（000883）、华能国际（600011）、大唐发电（601991）、江苏国信（002608） [1] - 产业链公司还涉及中核科技（000777）、福能股份（600483） [1]

股价表现与资金流向 - 10月13日公司股价盘中上涨2.00%，报收21.88元/股，成交金额达7.27亿元，换手率为8.89%，总市值为83.89亿元 [1] - 当日主力资金净流出3870.34万元，其中特大单买入6851.89万元（占比9.43%），卖出7895.61万元（占比10.86%），大单买入1.47亿元（占比20.26%），卖出1.76亿元（占比24.15%） [1] - 公司今年以来股价上涨22.26%，近5个交易日、近20日、近60日分别上涨13.43%、12.21%和9.07% [1] - 公司今年内1次登上龙虎榜，最近一次为7月8日，当日龙虎榜净买入额为-1586.27万元，买入总计6852.31万元（占总成交额7.68%），卖出总计8438.58万元（占总成交额9.45%） [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司全称为中核苏阀科技实业股份有限公司，成立于1997年7月2日，并于1997年7月10日上市，主营业务为工业阀门的研发、设计、制造及销售 [2] - 公司主营业务收入构成为：核电、核化工产品占比44.17%，石油石化产品占比29.26%，其他阀门占比22.16%，锻件毛坯占比3.22%，其他(补充)占比1.19% [2] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-金属制品，所属概念板块包括央企改革、中字头、光热发电、核聚变、核污染防治等 [2] 财务与股东情况 - 截至2025年6月30日，公司实现营业收入7.04亿元，同比增长9.43%，归母净利润为7682.74万元，同比增长1.68% [2] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为7.75万户，较上期增加33.56%，人均流通股为4949股，较上期减少25.13% [2] - A股上市后公司累计派现6.15亿元，近三年累计派现1.93亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，金鹰科技创新股票A（001167）为公司第四大流通股东，持股497.00万股，较上期增加50.00万股 [3] - 金鹰红利价值混合A（210002）新进为公司第十大流通股东，持股177.00万股，香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3]