成都市高新区交子大道 333 号中海国际中心 E 座 602 室 电话：028-65585333 传真：028-66266533 邮编：610041 北京国枫（成都）律师事务所 关于四川和谐双马股份有限公司 2024 年度股东大会的 法律意见书 2．本所律师无法对网络投票过程进行见证，参与本次会议网络投票的股东资格、 网络投票结果均由深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统予以认证； 1 3．本所及经办律师依据《证券法》《证券法律业务管理办法》《证券法律业务执 业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定 职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认 定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任； 4．本法律意见书仅供贵公司本次会议之目的使用，不得用作任何其他用途。本所 律师同意将本法律意见书随贵公司本次会议决议一起予以公告。 本所律师根据《公司法》《证券法》《股东会规则》《证券法律业务管理办法》《证 券法律业务执业规则》等相关法律、行政法规、规章、规范性文件的要求，按照律师行 ...

证券代码：000935 证券简称：四川双马 公告编号：2025-25 四川和谐双马股份有限公司 2024年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无被否决的提案。 2.本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1．四川和谐双马股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2024年度 股东大会（以下简称"本次会议"）由本公司董事会召集，采用现场投票和网络 投票相结合的方式召开。本次会议由公司董事长谢建平先生主持。会议于2025 年5月21日下午2：00在四川省成都市锦江区东大街下东大街段169号禧玥酒店38 层会议室召开。 本次会议符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规 定。 2．出席本次会议的股东及股东授权委托代表人175人，代表公司有表决权的 股份总数457,368,908股，占公司有表决权股份总数的60.4010%。其中：现场出 席股东大会的股东及股东授权委托代表人4人，代表公司有表决权的股份总数 379,458,840股，占公司有表决权股份总数的5 ...

股权登记日：2025 年 5 月 13 日 证券代码：000935 证券简称：四川双马 公告编号：2025-24 四川和谐双马股份有限公司 关于召开2024年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025 年 5 月 21 日 是否提供网络投票：是 四川和谐双马股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）已于 2025 年 4 月 29 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登《关于召开 2024 年度股 东大会的通知》。由于本次股东大会将通过深圳证券交易所交易系统和互联网投 票系统向公司股东提供网络形式的投票平台，现公告 2024 年度股东大会的提示 性公告。 根据公司第九届董事会第十四次会议决议，公司定于 2025 年 5 月 21 日召开 2024 年度股东大会。现将有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次。 2024年度股东大会。 2、股东大会的召集人。 四川和谐双马股份有限公司董事会。根据公司第九届董事会第十四次会议决 议，公司定于2025年5月 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 科技赛道投资能力卓越且政策支持创投，项目退出有望加速，业绩高弹性修复可期；私募股权业务修复源于跟投收益，参投已上市标的Q1股价上涨，Carry获取预计最快下半年及明年实现；投资的群核科技等公司有望上市；预计2025 - 2027年归母净利润为6.5/9.9/13.8亿元，同比+111%/+52%/+39%，给予2025年28倍PE [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年营业收入10.75亿元，同比-11.87%；归母净利润3.09亿元，同比-68.61%；Q4单季营业总收入/归母净利润分别为3.30/0.65亿元，同比分别-20.16%/-79.56%，环比分别+26.23%/-50.59%，原因是资本市场波动致参投基金项目公允价值下跌，建材业务量价下滑 [2] - 25Q1营业收入3.25亿元，yoy+52.53%，qoq-1.63%，因深圳健元并表及水泥销售恢复，环比降因项目退出管理费收入降；归母净利润1.17亿元，yoy+1236.09%，qoq+79.81%，因基金项目收益好及去年低基数效应 [2] 分业务情况 - 私募股权业务：2024年收入4.52亿元，yoy-2.93%，预计项目退出加快，管理费收入降、超额业绩报酬加速确认，按2024年末公允价值退出预计获10.23亿元超额业绩报酬；2024年投资收益+公允价值变动损益为-0.55亿元，25Q1为0.59亿元，同比+160% [3] - 生物医药业务：2024年实现收入0.29亿元，2024/11/6将深圳健元纳入合并报表范围 [3] - 建材业务：2024年市场需求增长乏力，收入5.94亿元，yoy-21.19%；25Q1量价恢复预计板块收入同比提升 [3] 公司基本情况 |项目|12/23|12/24|12/25E|12/26E|12/27E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,219|1,075|918|1,467|1,740| |营业收入增长率|0.0|-11.9|-14.6|59.8|18.6| |归母净利润(百万元)|985|309|654|992|1,376| |归母净利润增长率|19.4|-68.6|111.3|51.8|38.7| |摊薄每股收益(元)|1.29|0.01|0.86|1.30|1.80| |ROE(归属母公司)(摊薄)|13.2|4.1|8.3|11.5|14.2| |P/E|18.8|2430.0|28.4|18.7|13.5| [9] 三张报表预测摘要 - 损益表：涵盖2022A - 2027E主营业务收入、成本、毛利等多项指标及增长率 [11] - 资产负债表：包含2022A - 2027E货币资金、应收款项等资产负债项目及占比 [11] - 现金流量表：展示2022A - 2027E净利润、经营活动现金净流等现金流量情况 [11] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|0|0|1|4| |增持|0|0|0|0|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|0.00|0.00|1.00|1.00| [13]

财务表现 - 2024年营业收入10.75亿元，同比-11.87%，归母净利润3.09亿元，同比-68.61% [1] - Q4单季营业总收入3.30亿元，同比-20.16%，环比+26.23%，归母净利润0.65亿元，同比-79.56%，环比-50.59% [1] - 25Q1营业收入3.25亿元，同比+52.53%，环比-1.63%，归母净利润1.17亿元，同比+1236.09%，环比+79.81% [1] 业务分析 - 私募股权业务2024年收入4.52亿元，同比-2.93%，25Q1投资收益+公允价值变动损益0.59亿元，同比+160% [2] - 假设基金按2024年末公允价值退出，预计可确认超额业绩报酬10.23亿元 [2] - 生物医药业务2024年收入0.29亿元（深圳健元并表贡献） [2] - 建材业务2024年收入5.94亿元，同比-21.19%，25Q1量价恢复带动同比提升 [2] 业绩驱动因素 - 2024年业绩下滑主因参投基金公允价值下跌及建材业务量价下滑 [1] - 25Q1净利润高增长源于基金项目收益改善及低基数效应 [1] - 深圳健元并表及水泥销售复苏推动25Q1收入增长 [1][2] 未来展望 - 私募股权业务修复依赖跟投收益，Carry收益预计2025H2至2026年兑现 [3] - 群核科技、奕斯伟等被投企业有望上市加速项目退出 [3] - 预计2025-2027年归母净利润6.5/9.9/13.8亿元，同比+111%/+52%/+39% [3]

审计机构相关 - 2025年4月27日公司拟聘请德勤华永为2025年度财务和内控审计机构，待股东大会审议[2][14] - 德勤华永2024年末合伙人204人，从业人员5616人，注册会计师1169人[3][4] - 德勤华永2023年度业务收入41亿元，审计业务收入32亿元，证券业务收入6亿元[4] 费用相关 - 公司2025年度年报及内控审计费用不超250万元，较上期增50万元，增长25%[11] 人员相关 - 项目合伙人李渭华等近三年签署或复核上市公司审计报告情况及服务起始时间[7][8]

审计机构聘请 - 公司聘请德勤华永为2024年度财务和内控审计机构[1] 审计机构情况 - 德勤华永职业保险累计赔偿限额超2亿元[1] - 德勤华永具备相关业务资格和多年审计经验[4] 审计意见 - 德勤华永认为公司财报编制合规，公允反映财务状况等[2] - 德勤华永认为公司保持有效财务报告内部控制[2] - 德勤华永出具标准无保留意见审计报告[2] 沟通与适配 - 德勤华永与公司管理层充分沟通审计事项[4] - 德勤华永在多方面满足公司2024年度审计要求[4]

会议情况 - 2024年监事会召开三次会议[2] 市场扩张和并购 - 2024年下半年完成对生物医药企业收购[10] 新策略 - 2024年完成股份回购方案[11] - 与关联方设创业投资基金[11] 未来展望 - 2025年监事会计划监督多方面情况并审核报告[16]

业绩目标 - 公司预计2025年销售水泥175万吨，销售骨料510万吨[13] 公告信息 - 2024年年度报告及摘要于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[5] - 2024年度董事会工作报告内容详见2025年4月29日巨潮资讯网公告的《2024年年度报告》[7] - 2024年度监事会工作报告于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[9] - 2024年度利润分配公告于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[11] - 公司2025年度发展战略相关内容于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[31] - 聘请2025年度财务审计和内控审计机构议案相关公告于2025年4月29日在巨潮资讯网发布[33] - 向关联方提供咨询服务的关联交易公告于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[39] - 子公司与和谐绿色产业基金继续履行管理协议的关联交易公告于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[41] - 公司拟对《公司章程》及其附件修改对照表于2025年4月29日在巨潮资讯网公告[46] 业务策略 - 建材生产制造业务坚持精细管理、大胆创新方针，提升市场份额[13] - 生物医药研发生产业务拓展海外市场，加大研发投入，优化生产运营，吸引人才[13] - 私募股权投资基金管理业务围绕新质生产力布局产业链[14] - 生物医药业务以GLP - 1类多肽原料药为突破点拓展海外市场[17] - 生物医药业务加大研发投入，聚焦重点领域，建设研发平台[18] 其他事项 - 公司拟为董监高投保责任保险，保险费每年不高于100万元人民币[36] - 拟选举周凤为公司第九届董事会非独立董事候选人，其2001年加入拉法基集团，现任公司财务总监[43] 发展策略 - 公司将对发展策略动态优化调整，顺应市场变化把握机遇[26] - 公司拓展多元化募资渠道，与专业投资机构沟通合作开展基金募集[26] - 公司聚焦核心赛道，加强新兴领域研究布局[26]

股东大会时间 - 2025年5月21日下午2:00召开现场会议[5] - 深交所交易系统网络投票时间为2025年5月21日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[6] - 深交所互联网投票系统网络投票时间为2025年5月21日9:15至15:00[6] 其他信息 - 股权登记日为2025年5月13日[9] - 2025年5月14日发布会议提示公告[9] - 提案12.00需三分之二以上表决权通过[16] - 投票代码为"360935"，简称为"双马投票"[24] - 2025年4月29日在巨潮资讯网披露会议文件[14] - 提案涉及12项内容[30] - 提案投票方式为非累积投票[30]