债券发行 - 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）总额7亿元[1] - 期限10年，票面年利率2.37%[1] 时间信息 - 发行日2025年6月9 - 10日，起息日6月10日[1] - 上市日2025年6月17日，到期日2035年6月10日[1] 其他信息 - 债券面值100元，开盘参考价100元[1] - 信用评级AAA/AAA，评级机构为中诚信国际[1]

债券信息 - 25越资03（代码524297）2025年6月17日在深交所上市[1] - 发行总额3亿元，期限3年，票面年利率1.80%[1] - 发行日2025年6月9 - 10日，起息日6月10日，到期日2028年6月10日[1] - 债券面值100元，开盘参考价100元，信用评级AAA/AAA[1] - 公告日期为2025年6月16日[3]

公司表现 - 6月13日收盘价6.6元 下跌1 79% 总市值331 13亿元 [1] - 滚动市盈率PE为13 33倍 静态PE为14 43倍 市净率1 08倍 [1][2] - 2025年一季报营业收入27 42亿元 同比下滑9 42% 净利润6 57亿元 同比增长40 52% 销售毛利率22 24% [1] - 主营业务包括不良资产管理 融资租赁 私募基金管理和资本投资 主要产品为不良资产管理处置和新能源业务 [1] - 荣获2023年中国私募股权投资机构30强 中国最佳国资市场化母基金TOP3等多项行业奖项 [1] 行业对比 - 所属多元金融行业平均PE为63 53倍 行业中值28 03倍 公司PE排名第7位 [1][2] - 行业平均市净率1 58倍 行业中值1 60倍 公司市净率低于行业水平 [2] - 总市值331 13亿元 高于行业平均202 21亿元和行业中值174 39亿元 [1][2] - 在可比公司中 PE低于浙江东方(19 77倍) 国网英大(16 16倍) 高于江苏金租(11 75倍) 陕国投A(12 63倍) [2] 资金流向 - 6月13日主力资金净流出2298 23万元 近5日累计净流出6258 83万元 [1]

债券基本信息 - 债券代码为149944 债券简称为22越控01 由广州越秀资本控股集团股份有限公司发行 [1] - 债券类型为公开发行公司债券(第一期) 具有发行人调整票面利率选择权 发行人赎回选择权和投资者回售选择权 [1] - 发行人有权在第3年末调整后续计息期间票面利率 调整方向和幅度不限 调整结果将在付息日前30个交易日披露 [1] 票面利率调整机制 - 发行人承诺不晚于票面利率调整实施日前2个交易日披露是否调整及调整幅度 [2] - 若不行使调整权 票面利率将保持不变直至下次调整选择权行使 [2] - 关于票面利率调整的公告将在回售申报起始日前披露三次 确保投资者充分知悉 [2] 赎回条款实施 - 发行人有权在第3年末赎回全部或部分未偿债券 [2] - 赎回资金发放日前5个交易日将披露赎回公告 明确兑付安排 [2] - 已完成赎回工作 本金和利息已足额划付至结算账户 将于2025年6月16日摘牌 [5][6] 回售条款安排 - 投资者有权在第3年末回售全部或部分债券 [3] - 回售申报期不少于3个交易日 发行人将提前了解回售意愿并准备资金 [3][4] - 发行人可延长或新增回售申报期 需提前3个交易日披露公告 [4][5] 信息披露要求 - 已分别于2025年4月30日 5月6日 5月7日披露三次赎回提示公告 [5] - 赎回实施情况公告显示已完成资金划付 投资者资金账户将按期收到款项 [5] - 回售实施过程中如需变更流程 将及时沟通并披露变更公告 [4]

债券基本信息 - 债券代码149944，简称“22越控01”[2][3] - 余额10亿元，期限5年，票面利率2.80%[12][13] - 按年付息，到期一次还本[13] 赎回信息 - 赎回登记日2025年6月13日，资金到账和摘牌日6月16日[4][7] - 赎回价格102.80元/张，赎回比例100%[5][6] 操作情况 - 公司已完成债券赎回，足额划付本息[26] - 于2025年4-5月披露三次赎回提示公告[26]

债券发行概况 - 广州越秀资本控股集团股份有限公司获批公开发行不超过人民币70亿元公司债券，注册文号为证监许可〔2024〕1007号 [1] - 本期债券为2025年第二期公司债券，发行规模不超过10亿元，发行价格为每张100元，采用网下面向专业机构投资者询价配售方式 [1] 债券发行结果 - "25越资03"发行规模为3亿元，票面利率1.80%，全场认购倍数5.30倍 [1] - "25越资04"发行规模为7亿元，票面利率2.37%，全场认购倍数2.60倍 [1] - 债券发行时间为2025年6月9日至6月10日，发行工作已于6月10日结束 [1] 承销机构及关联方认购情况 - 承销机构及其关联方合计认购2.60亿元，其中中信证券股份有限公司（发行人关联方暨承销机构）认购1.00亿元 [2] - 发行人董事、监事、高级管理人员、持股超5%股东及其他关联方未参与认购 [2] - 投资者资格符合《公司债券发行与交易管理办法》等监管要求 [2] 参与承销机构 - 本期债券承销机构包括中信证券、兴业证券、国泰海通证券、中国国际金融、中信建投证券、华泰联合证券、广发证券 [3][4][5][6][7][8]

债券发行 - 公司公开发行不超70亿元公司债券获注册通过[1] - 本期债券发行规模不超10亿元，发行价每张100元[1] - 发行时间为2025年6月9日至10日[1] 具体债券情况 - “25越资03”规模3亿元，利率1.80%，认购倍数5.30倍[1] - “25越资04”规模7亿元，利率2.37%，认购倍数2.60倍[1] 认购情况 - 承销机构及其关联方合计认购2.60亿元[2] - 发行人关联方暨承销机构中信证券认购1.00亿元[2]

公司治理 - 2025年1月14日召开第一次临时股东大会[1] - 大会审议通过改选独立董事等议案[1] - 选举蒋海为第十届董事会独立董事[1] 人员情况 - 蒋海书面承诺参加深交所独立董事培训[1] - 蒋海参加培训并取得证明[1]

债券发行 - 公司公开发行不超70亿元公司债券获证监会注册通过[1] - 2025年第二期公司债券发行规模不超10亿元[1] 时间安排 - 原定于2025年6月6日15:00 - 18:00进行利率询价和簿记建档[1] - 簿记建档结束时间延至2025年6月6日19:00[1]

公司概况 - 广州越秀资本控股集团股份有限公司是广州市国资委下属多元金融上市平台，拥有"不良资产管理、融资租赁、投资管理+战略投资中信证券"的"3+1"核心产业结构及控股期货、金融科技等业务单元的多元化金融服务体系 [7][14] - 公司前身为广州友谊集团股份有限公司，2016年通过资产重组更名为越秀金控，2022年12月更名为现名，证券简称变更为"越秀资本" [14] - 截至2024年3月末，公司注册资本及总股本均为50.17亿元，越秀集团持有公司47%股份，为公司控股股东，实际控制人为广州市国资委 [14][16] 业务结构 - 公司营业总收入主要来自融资租赁业务(26.01%)、不良资产管理业务(12.94%)和期货业务(56.75%)，2023年营业总收入147.93亿元，同比增长4.39% [24][25] - 融资租赁业务运营主体为越秀租赁，2023年租赁资产不良率0.36%，关注类应收融资租赁款占比1.60%，拨备覆盖率424.61% [26][28][30] - 不良资产管理业务运营主体为广州资产，2023年收购金融机构不良债权原值123.15亿元，累计回收现金/累计收购成本上升至64.73% [31][33] - 投资管理业务运营主体为越秀产业基金和越秀产业投资，2023年在管基金规模同比增长20.28%，新增8个项目上市 [37][39] 财务表现 - 2023年公司总资产1871.70亿元，同比增长8.0%；所有者权益415.46亿元，同比增长6.1% [9][49] - 2023年营业总收入147.93亿元，同比增长4.39%；净利润33.20亿元，同比下降4.21%；平均资本回报率8.23%，同比下降1.05个百分点 [9][48] - 2023年合并口径资产负债率77.80%，同比上升0.39个百分点；母公司口径资产负债率57.63%，同比上升0.72个百分点 [9][54] - 2023年母公司口径EBITDA 22.72亿元，同比增长50.46%；总债务/EBITDA 12.06倍，同比下降5.01倍 [56] 行业比较 - 与同行业相比，越秀资本业务风险较低，核心主业竞争力强，盈利能力处于较优水平，2023年平均资本回报率8.23%，高于中航产融(2.22%)和国发集团(4.69%) [12][13] - 2023年公司总资产1871.70亿元，低于中航产融(5065.01亿元)和国发集团(2285.11亿元)，但高于五矿资本控股(1679.34亿元) [12][13] 战略投资 - 公司战略持股中信证券8.68%股权，维持第二大股东地位，2021-2023年确认投资收益分别为15.90亿元、16.18亿元和16.31亿元 [42] - 2023年以来公司持续增持中信证券H股，截至2023年末直接、间接合计持有中信证券12.87亿股股份 [42]