公司战略定位与发展方向 - 基于行业趋势、监管环境、经济转型和大湾区前景，公司将实施全面战略转型，坚持“稳健创造价值”理念，聚焦大湾区和优势产业 [2][3] - 推进广州证券与中信证券合并、广州友谊出售，合并广州资产、新设越秀资本，战略定位调整为聚焦大湾区，服务经济新旧动能转换，构建金融控股集团 [3] - 广州资产与越秀租赁为主要利润稳定器，资本运营为利润新增长点 [3] 监管法规情况 - 目前监管机构尚未出台金融控股集团相关法律法规，央行将推动出台金融控股公司监管办法 [3] 广东省资产管理公司情况 - 广东省不良资产一级市场呈“4 + 3”竞争格局，广州资产 2018 年在广东省不良资产一级市场占有率超 40% [3][4] - 广州资产通过银行渠道竞标取得资产包，与众多金融机构建立业务联系，拓展处置业务渠道 [4] - 广州资产以不良资产收购处置为主业，开展特殊机遇投资业务和中间业务 [4] 融资租赁业务情况 - 2018 年越秀租赁完成 30 亿元增资，净资产超 80 亿元，未来公司将继续加大资本支持 [4] - 过去政府融资平台是重要客户，现加快转型，拓展民生工程、实体制造业等领域 [5] - 越秀租赁拨备覆盖率和拨贷比低于部分龙头公司，2019 年将执行新准则提高相关比例 [5] - 越秀租赁拓展多元化融资渠道，近期发行 10.91 亿元 ABS、引入 20 亿元保险资金、发行 16 亿元公司债，2018 年末直接融资占比 39%，间接融资占比 61% [5][6] 集团支持力度 - 金融业是越秀集团核心产业之一，战略转型后公司仍是国内金融产业核心平台，支持力度不变 [6] - 新设立的越秀资本由公司与越秀集团联合发起，越秀集团出资 20 亿元，持股 40% [6]

重组信息 - 2019年1月10日10:00 - 12:00，多家券商研究员与公司接待人员在广州国际金融中心63楼会议室交流重组预案 [1] - 本次重组交易对价暂定为不超过134.60亿元，最终价格将参考评估结果并协商确定 [6] 重组意义 - 利于广州证券向区域性特色券商转型发展 [2] - 越秀金控将成中信证券第二大股东，提升证券资产盈利能力，主营业务聚焦广州资产、越秀资本和越秀租赁，实现高质量发展 [2] - 搭建与中信证券全面战略合作纽带，推动广州区域金融和经济发展 [2] 选择中信证券原因 - 中信证券营收、资产等指标居行业前列，多元化业务布局分散风险，抗风险能力强，能带动广州证券发展 [3] - 越秀金控成为二股东后，双方可建立紧密合作关系，有协同合作空间 [3] 战略定位与发展方向 - 实施全面战略转型，坚持“稳健创造价值”，聚焦粤港澳大湾区和优势产业 [3] - 战略定位调整为聚焦大湾区，服务经济新旧动能转换，以投资优质金融股权为基础，做稳做强广州资产、越秀资本和越秀租赁，构建金融控股集团 [3] - 广州资产与越秀租赁为主要利润稳定器，资本运营成利润新增长点 [3] 越秀资本相关 - 因经济新旧动能转换带来投资机遇，且公司有资本投资业务资源和经验，新设越秀资本，注册资本50亿元，与越秀集团共同发起 [4] - 定位为以新兴产业股权、并购重组及夹层投资为核心配置资本资源，加强战略协同，成为大湾区一流资本运营平台 [4] - 资金来源包括转让友谊集团的现金对价、广州证券偿还的28.7亿元次级债务，以及公司较强的融资能力和入股中信证券带来的收益 [5] 广州资产相关 - 公司牵头发起广州资产且为大股东，借战略调整签署《一致行动协议》实现合并报表，未来将提升持股比例 [5] - 广州资产深耕大湾区不良资产市场，发挥牌照优势，做大不良资产主业，发掘特殊机遇业务，发展中间业务，打造全国一流地方资产管理公司 [6] 估值差异原因 - 两次重组评估方法为市场法，估值差异主要受两次评估基准日之间可比上市公司市场估值水平变动影响 [6]

经营业绩 - 2020年全年实现营业收入96.87亿元；归属于上市公司股东的净利润为46.15亿元，同比增长291.45%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为15.97亿元，同比增长576.18%；加权平均净资产收益率22.27%，同比上升15.19个百分点；截至2020年末，公司归属于上市公司股东的净资产为234.47亿元，较上年末增长37.64% [2][3] - 2020年度持续经营基本盘利润，相对于19年度（模拟调整后）扣非后净利增速约20％，除中信证券投资收益外，其他业务总体年对年扣非后归母净利增速约13％，低于年报披露的融资租赁板块、AMC板块的净利增速52%和33％ [9] - 2020年合并后归母净利扣除中信证券投资收益后，相对于2019年（模拟调整后）增速低于分子板块，原因是母公司承担一定债务融资和利息支出 [10] 分红与融资 - 2020年年度利润分配及资本公积转增股本预案已通过董事会和监事会审议，将提交2021年6月29日股东大会审议，通过后2个月内完成实施 [2] - 公司建有成熟债务融资管理体系，以拓宽融资渠道、降低融资成本为原则开展融资业务，债务融资是流动资金重要补充 [3] - 越秀租赁已完成10亿元增资，广州资产已完成16亿元增资，公司将择机启动子公司引进战略投资者工作 [5] 中信证券投资 - 2020年第一季度，公司完成出售广州证券100%股权，取得中信证券增发的6.26%股权，成为第二大股东 [3] - 2020年度确认投资收益7.62亿元，公司净资产大幅增加，资产负债率显著下降，核心资源配置波动性及经营风险有效降低，加强与中信证券协同力度 [3] - 中信证券配股方案出台后，公司将根据自身发展战略规划和经营情况决定是否参与 [5] 业务板块情况 不良资产业务 - 2021年，广州资产以“做大做强不良资产主业，做优债务重组，做强问题企业重组，突破新业务”为工作主线，已完成16亿元增资，各项业务开展顺利 [4] - 不良资产处置328亿是债权规模，包含债权本金及利息，收购按债权本金一定折扣定价，处置收入是处置价格与收购成本的差值 [8] 租赁业务 - 2021年，越秀租赁将继续深耕包括环保水务在内的“一大四专”业务，深挖普惠租赁，开拓高端装备和经营性租赁领域，寻求创新业务突破 [5] - 2020年融资租赁业务新增融资成本下降，利差扩大，利润增幅高于营收增幅 [7] 期货业务 - 广州期货根据行业状况、“十四五”战略规划及自身经营发展需要，于2021年在新三板市场摘牌，开启转型发展新局面 [4] 金融科技业务 - 公司全资子公司越秀金科主要以内部协同为主，2020年营业收入为4,683万元 [7] 其他问题 - 公司暂无回购计划，二级市场股价受多种因素影响，提醒投资者注意投资风险 [4] - 公司未参与广州国投重组项目、越秀集团信托牌照相关工作、数字货币业务 [5][6] - 公司严格按深交所有关要求披露业绩情况，如达到一季度业绩预告披露标准，将于2021年4月15日前发布 [4] - 公司与东莞金控签订的是一般性商业合作框架协议，旨在探讨进一步业务合作空间 [8] - 《金融控股公司监督管理试行办法》对公司经营无重大影响，公司不满足申请成为金融控股公司的条件 [8] - 公司通过越秀产投所管理基金投资宁德时代已实现获益退出，相关数据已在退出当期财务报表体现 [5][8] - 2020年末公司人才架构详见2020年报员工情况部分，公司建立管理和专业双通道发展体系，投资和研究围绕“十四五”战略，把握粤港澳大湾区金融发展机遇 [9] - 公司为子公司提供财务资助主要为满足子公司资金周转及日常经营需要，借款利率合理公允，履行了必要审批和披露程序 [10]

公司基本信息 - 证券代码为 000987，证券简称为越秀金控 [1] - 活动类别为分析师调研交流，参与单位为广发证券研究所，人员有陈福、陈韵杨 [2] - 时间为 2021 年 5 月 14 日 15:00 - 16:00，地点在广州国际金融中心 63 楼公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总经理等多人 [2] 中信证券持股情况 - 2020 年 3 月完成证券资产重组后，公司合计持有中信证券 A 股 809,867,629 股，占总股本 6.26% [2] - 2021 年第一季度，全资子公司广州越秀金控增持中信证券 H 股 106,494,000 股 [3] - 截至一季度末，公司及广州越秀金控合计持有中信证券股份 916,361,629 股，占总股本 7.09%，全部按权益法会计处理 [3] - 未来公司将根据战略规划和市场情况决定投资策略 [3] 不良资产管理业务竞争优势 - 管理团队专业性强，管理机制科学灵活，高管与骨干经验丰富，实施投行化经营、银行化管理，建立员工持股平台，业务决策效率高 [3] - 信用评级优秀，融资能力突出，自 2018 年起连续三年获中诚信“AAA”信用评级，获穆迪、惠誉评级，2021 年 1 月首次公开发行 10 亿元公司债券 [3] - 区域市场份额优势明显，2017 年设立后在广东抢占份额，2020 年聚焦大湾区，新增收购不良资产规模 579 亿元，省内一级市场占有率领先 [3] - 资产处置能力优秀，推行投行化、结构化方案，2020 年实施多个破产重组或债务重整项目 [3] 融资租赁业务增长策略 - 抢抓宏观机遇，优选业务领域，创新业务形式，提升投放规模 [4] - 提高经营质量，聚焦绿色发展和区域协调开展业务，培育良好信用降低融资成本，筑牢风控防线 [4] 投资管理业务风控措施 - 建立健全风险管理组织架构及授权体系，针对每项投资业务制定年度风险政策和风险限额并定期检视 [5] - 建立完善、可操作的风险管理制度，对项目各环节制定严格管控措施 [5] - 建立 IT 系统对业务进行管控、计量、监控，聚焦生物医药和智能制造等领域，邀请行业专家提供专业意见 [5] 其他说明 - 接待过程合规，未出现未公开重大信息泄露等违规情形，要求投资者签署调研《承诺函》 [5]

公司派息情况 - 公司2000年上市以来实施积极分红方案，2016年完成收购广州越秀金控至今，累计分派现金20.79亿元，占合计归母净利润的26.90% [1] - 未来公司将保持稳健派息政策，兼顾股东回报与公司发展制定派息方案 [1] 子公司管理 考核与激励机制 - 构建以战略为导向，业绩与能力为核心，市场化、专业化为基础的职业经理人体系，推行职业经理人制度，按市场化确定薪酬和激励措施 [2] - 采用平衡计分卡考核子公司，考核结果应用于个人薪酬、晋升降职、聘用等方面 [2] - 广州资产、越秀租赁、越秀产业基金通过员工持股、跟投机制等激励方案，推行提成约束、薪酬递延等政策 [2] 风险管理 - 以“全面管理风险，稳健创造价值”为指导，搭建“5 + 1”全面风险管理框架，建立全面风险管理体系 [2] - 下属企业落实自身风险管理体系建设，公司风险与资本管理委员会每季度审议全面风险管理报告 [2] 融资租赁业务 - 上半年投放146.30亿元，传统业务投放104.12亿元，占比71.17% [2] - 普惠租赁上半年投放34.72亿元，同比增长63.20% [2] - 创新业务在高端装备租赁业务取得突破，年初落地盾构机租赁项目 [2] - 未来将深耕传统业务，深挖普惠租赁，开拓创新业务，在高端设备领域实现突破 [2][3] 广州期货业务 - 主营业务包括期货经纪、资产管理、风险管理和期货投资咨询业务，风险管理业务通过广期资本开展 [3] - 今年上半年金融口径营业收入23.78亿元，同比增长106.80%，主要因广期资本期货仓单业务规模增长，上半年仓单业务收入23.22亿元，同比增长109.88% [3] - 广期资本形成三大类期现货品种，取得进出口资质，未来将立足市场，打造风险管理和资产管理平台 [3]

不良资产业务 - 我国不良资产处置行业形成“5大全国性AMC + 地方系 + 银行系 + 外资系 + N”竞争格局，地方AMC与全国性AMC错位竞争 [2] - 2020年广东省债权招标金额4612亿元居全国首位，成交规模440亿元居全国第五，业务拓展空间大 [2] - 国内不良资产市场规模大，个人不良贷款余额已突破万亿，境内AMC可参与境外不良资产业务 [2][3] - 广州资产深耕粤港澳大湾区，构建差异化经营模式和竞争力，积累优质客群和协同资源 [3] - 广州资产今年年初完成16亿元增资，8月挂牌增资项目拟引进战略投资者 [3] - 2021年上半年广州资产营业收入同比增长59.77%，净利润同比增长112.64%，获批单户对公和个贷不良批转试点业务资质，竞得省内首单个贷不良资产包 [3] 越秀租赁业务 - 上半年越秀租赁投放146.30亿元，城市基建及环保水务等投放104.12亿元，占比71.17% [3] - 普惠租赁上半年投放34.72亿元，同比增长63.20%，高端装备租赁业务取得投放突破 [3] - 越秀租赁实施全面风险管理，建立全面管理体系，制定风险管理政策，通过科技赋能提高风控成效 [3][4] - 截至2021年上半年，越秀租赁业务不良率0.59%，处于行业较低水平 [4] 投资业务 - 2020年公司整合越秀产业基金和越秀金控资本，打造“资产管理 + 资本投资”双轮驱动模式 [4] - 2021年上半年公司投资管理业务各项收入、净利润分别同比增长125.07%、140.23% [4] - 注册制为私募股权基金提供顺畅退出渠道，公司股权投资聚焦医药、科技、消费赛道，多个已投项目完成IPO或过会 [4] - 广州市政府出台政策促进科技金融与产业融合发展，公司将抓住契机推动投资业务发展 [4] 期货业务 - 设立广州期货交易所对健全多层次资本市场、服务大湾区和“一带一路”建设有重要意义，有助于完善广东金融版图 [5] - 广州期货从多方面筹备新期货品种上线业务对接，上半年完成10亿元增资，引进人才，强化风控 [5] - 广州期货从重塑经纪业务体系、明确资管发展步骤、拓展风险管理业务、加大金融科技投入、提升研究重要性等方面提升业务格局 [5]

活动基本信息 - 活动类别为分析师调研交流 [2] - 参与单位包括华泰证券、凯丰投资等多家机构 [2] - 活动时间为2021年9月16日15:00 - 17:30 [2] - 活动地点在广州国际金融中心63楼第二会议室 [2] - 接待人员有越秀金控财务中心、资本经营部总经理潘永兴等 [2] 越秀租赁业务情况 业务投放区域与行业 - 业务投放区域以经济发展较快地区为主，截至2021年6月末，存量投放集中在江苏、浙江、广东等地，占比约66% [3] - 行业投向集中在民生工程业、水的生产和供应业、道路运输业以及商务服务业等，其中民生工程业占比61.34%，水的生产和供应业投放金额占比11.51%，道路运输业投放占比为3.96%，商务服务业投放占比为2.34% [3] 普惠金融与绿色金融践行情况 - 截至2021年6月末，普惠租赁小微业务领域累计投放超百亿元，合作客户包括徐工集团等工程机械龙头企业及汽车制造及租赁企业 [3] - 2015年以来，在绿色环保产业服务客户180多个，累计投放超250亿元，为马会巴士等提供新能源公交回租服务，与广州市公共交通集团客轮公司等签订纯电动力客船项目三方协议 [3][4] 广州资产不良资产处置业务情况 经营模式、处置周期与定价 - 经营模式是通过协议收购或公开招投标等方式按债权本息一定折扣收购不良债权资产，收购后分类管理、经营，运用多种手段实现债权价值回收最大化 [4] - 处置周期通常1 - 3年 [4] - 定价遵循“债权价值回收最大化”原则，综合考虑多种因素科学确定处置价格 [4] 风险控制措施 - 截至2021年6月末，不良率为0，抵押物覆盖率249.75% [4] - 从多维度制定全流程风险管理制度，包括建立管理台账、定期和不定期检查、动态监测债权资产并制定风险化解措施等 [4][5]

公司经营与战略 - 公司推动内生增长，积极寻求契合协同价值、有助于战略目标实现的外延扩张机会，重大经营信息以巨潮资讯网公告为准 [1][9] - 公司暂不满足申请成为金控集团的条件，正积极研究处理方案，预计对当期经营及财务状况无重大影响 [2] - 公司形成“不良资产管理、融资租赁、投资管理 + 战略投资中信证券”的“3+1”核心产业结构，控股期货、金融科技等业务单元，未来将以战略投资优质金融股权为基础，做强做大做优相关业务，构建金融投资集团 [2] - 公司坚持服务实体经济，助力产业转型升级、推动绿色金融、普惠金融业务，如广州资产助力企业破产重整，越秀租赁在绿色领域累计投放超 200 亿元 [5] 中信证券相关 - 2020 年第一季度，公司出售广州证券 100% 股权取得中信证券 6.26% 股权，2021 年第一季度增持中信证券 H 股，目前直接、间接合计持有 7.09% 股份，是第二大股东，投资收益成稳定利润来源 [2] - 公司持续关注中信证券配股计划进展，将根据自身情况决定是否参与 [1] - 为巩固在中信证券主要股东地位，基于市场研判，公司拟进一步增持，预计带来稳定投资回报 [3][4] 业务情况 不良资产管理业务 - 广州资产 2021 年上半年获批单户对公和个贷不良批转试点业务资质，是省内唯一获此资质的公司，竞得省内首单个贷不良资产包，开启全牌照经营 [2] - 金融市场动荡预计使不良资产供给规模增长，行业竞争更激烈，广州资产将深耕主业提升竞争力 [8][9] 投资管理业务 - 公司股权投资业务重点关注医药、科技、消费三大领域，可通过业务公司或邮箱推荐项目 [3] 融资租赁业务 - 越秀租赁业务投放集中于城市基建、环保水务、旅游文化、交通物流、医疗健康等领域，加大普惠租赁业务投放，上半年在高端装备租赁领域取得突破，截至 2021 年上半年末拨备覆盖率为 215% [9] 期货业务 - 广州期货主要业务包括商品及金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理及风险管理等，是多家交易所会员单位，可代理国内所有商品期货、期权、金融期货品种交易 [7][9] 财务业绩 - 2021 年上半年，公司营业总收入 58.38 亿元，同比增长 50.75%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 12.33 亿元，同比增长 67.40% [3][4][5] 其他事项 - 2021 年上半年，公司在香港注册设立间接全资子公司越秀金融国际，目的是拓宽跨境融资渠道等，该公司将根据资金周转及日常经营需要向广州越企拆借资金 [6][7] - 影响二级市场股价因素多，公司将做好稳健经营及合规运作，提高经营质量回报投资者 [4][5] - 公司研发投入主要用于业务系统、风险管理系统等的开发及升级 [4] - 公司目前未参与控股股东越秀集团私有化创兴银行项目 [5]

公司整体情况 - 2020年上半年完成“两进一出一重组”全面战略转型，形成“3 + 1”核心产业结构和多元化金融服务体系 [2] - 2021年上半年营业总收入58.38亿元，同比增长50.75%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润12.33亿元，同比增长67.40%；期末总资产1417.19亿元，较上年末增长14.25% [2] 各业务板块情况 不良资产管理业务 - 2021年上半年广州资产营业收入13.14亿元，净利润5.39亿元，同比分别增长59.77%、112.64% [2] - 2021年初完成16亿元增资，8月挂牌增资项目引进战略投资者 [3] - 上半年新增收购不良资产规模275亿元，获批单户对公和个贷不良批转试点业务资质，竞得省内首单个贷不良资产包 [3] 融资租赁业务 - 2021年上半年越秀租赁营业收入19.17亿元，净利润6.21亿元，同比分别增长11.78%、1.71%，连续6年获“中国融资租赁年度公司” [3] - 普惠租赁合作厂商及专业租赁公司约20家，上半年投放34.72亿元，同比增长63.20%；高端装备租赁业务取得投放突破 [3] - 租赁业务信用资产不良率0.59%，处于行业较低水平 [3] 投资管理业务 - 2020年完成越秀产业基金与越秀金控资本整合，打造“资产管理 + 资本投资”双轮驱动模式 [3] - 上半年新增管理规模18.50亿元，新增投资33.58亿元，多个已投项目完成IPO或过会 [3] - 在S基金领域较早切入，投资效益良好；在ABS投资领域经验丰富，获评“市场领先投资机构” [3] 期货业务 - 上半年广州期货完成10亿元增资，期末客户权益44.80亿元，较上年末增长81.12%；资产管理规模10.12亿元，较上年末增长388.53% [4] - 上半年营业收入（金融口径）23.78亿元，净利润611万元，同比分别增长106.80%、157.12% [4] 公司其他情况 广州资产竞争力及牌照影响 - 竞争力体现在深耕大湾区、经营战略清晰、信用评级优秀、有市场化激励约束机制、有全面风险管理体系 [4] - 获批新牌照实现全牌照经营，为新市场、新业务开辟奠定基础，将强化重组及特殊机遇投资业务，孵化探索创新业务 [5] 越秀租赁增资原因 - 2020年末以来，越秀租赁及其子公司分别完成10亿元和20亿元增资，双中心扩业支撑业务规模做大 [5] - 2020年净利润达10.49亿元，进入行业第一梯队，ROE超11%，股东回报良好；2021年上半年投放146.30亿元，创近三年新高 [5] 设立香港子公司背景 - 为谋划境内外市场，在香港注册设立间接全资子公司越秀金融国际，借助控股股东协同资源和信誉优势拓展跨境融资渠道 [5] 中信证券股权情况 - 与中信证券重组后持有6.26%股份，上半年增持后合计持有7.09%股份，全部以权益法核算 [5] - 2021年8月董事会审议通过使用不超23亿港币或等值人民币继续增持，预计带来稳定投资回报 [5]

分组1：广州资产不良资产处置业务情况 - 2021年下半年以来房地产企业违约频发，金融机构不良资产加速暴露，给不良资产管理行业带来大量业务机会 [2] - AMC行业特别是地方AMC行业监管趋严，“聚焦主业”导向明确，传统不良资产市场竞争加剧，新业态、新模式探索加快 [3] - 广州资产自2017年设立后在广东省一级市场份额持续领先，2019年10月起实施20亿、16亿两轮增资，第三轮增资引战接近尾声 [3] - 广州资产多次增资原因包括业务发展迅速，2018 - 2020年营业收入复合增长率达66%，净利润复合增长率达62%，截至2021年三季度累计收购资产规模超2100亿元；分步增资可控制风险及加强考核，完成增资后能有序消化新增资本金，净资产收益率在地方资产管理公司中排第2位；引进战略投资者可增强资本实力，扩大协同资源网络 [3] 分组2：越秀租赁业务情况 - 降息降准的宽松货币政策有助于拉动内需，刺激经济发展，短期内可提高融资租赁行业盈利水平，之后将回到正常水平 [3] - 2021年1 - 9月，越秀租赁民生工程投放163.96亿元，占比71.53%；普惠租赁投放41.87亿，占比18.27%；高端装备投放9.17亿元，占比4%；创新业务投放6.62亿 [4] - 越秀租赁坚持“稳”字当头，实施全面风险管理，包括明确定位，建立全面风险管理体系；制定明确风险管理政策，加强风险指引，监控重要风险指标，严格审查项目并推动租后分层管理；通过科技赋能提高风控成效，建立电子化业务审批系统，获取央行征信系统企业客户查询权限并完成二代征信报送系统切换，截至2021年9月末业务不良率0.56%，处于行业较低水平 [4] 分组3：私募基金行业情况 - 保险公司投资保险私募基金决策流程简化，对私募基金行业募资端构成利好 [5] - 保险资金是越秀产业基金重要募资来源，越秀产业基金连续两年获中国保险资产管理业协会2021年保险资金投资的私募股权投资基金管理人A类评价 [5] 分组4：越秀金控资本投资情况 - 2021年上半年越秀金控资本实现净利润1.56亿元，超过2020年全年净利润1.15亿元，2020年完成与越秀产业基金整合，打造“资产管理 + 资本投资”双轮驱动运营新模式 [5] - 越秀金控资本投资策略是以ABS等固定收益、S基金项目为底层资产打造资产配置结构，S基金累计投资超10亿元；优中选优投资优质股权项目；以FOF投资和基石出资形式参与投资越秀产业基金所设立的基金 [5] 分组5：公司派息与债券情况 - 公司2000年上市以来连年现金分红，最近三年度（2018 - 2020）现金分红占合并口径归母净利润平均比率达36.56%，未来将保持稳健进取派息政策 [6] - 越秀集团拟发行可交债项目已取得深交所无异议函，有效期12个月，具体信息由越秀集团决策，公司未掌握相关情况，越秀集团大力支持公司发展，公司2021年第四次临时股东大会审议通过向越秀集团发行不超过20亿元永续债议案 [6]