广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司 债券（第二期）信用评级报告 编号：CCXI-20251437D-01 广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告 声 明 跟踪评级安排 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 5 月 26 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议 ...

广州越秀资本控股集团股份有限公司 （住所：广州市天河区珠江西路 5 号 6301 房自编 B 单元） 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第二期）发行公告 牵头主承销商、簿记管理人 联席主承销商、受托管理人 联席主承销商 签署日：2025 年 6 月 5 日 广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）发行公告 本公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公 告内容真实、准确和完整。 重要事项提示 1、广州越秀资本控股集团股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"） 于 2024 年 6 月 28 日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1007 号文 同意向专业投资者发行面值不超过人民币 70 亿元公司债券。 发行人本次债券采取分期发行的方式，本期债券为本次债券批文项下第四期 发行，本期债券发行面值不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 2、本期债券分为两个品种，其中品种一期限为 3 年期，品种二期限为 10 年期，品种一和品种二的发行规模可互拨，且回拨比例不受限。 本期债券引入双向回拨选择权，回拨比例不受限制。发行人和簿记管理人 ...

（本页无正文，为《广州越秀资本控股集团股份有限公司 2023 年面向专业投资 者公开发行公司债券更名公告》之盖章页） 广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年 6 月 5 日 广州越秀资本控股集团股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券更名公告 广州越秀资本控股集团股份有限公司（以下简称"发行人"）发行不超过人 民币 70 亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1007 号 文注册通过。广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开 发行公司债券（第二期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不超过 10 亿元 （含 10 亿元）。 按照公司债券命名惯例，本期债券名称由原申请的"广州越秀资本控股集团 股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券"变更为"广州越秀资 本控股集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）"。 本期债券名称变更不改变原签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效力，原 签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括 但不限于《广州越秀资本控股集团股份有限公司与兴业证券股 ...

股价表现 - 截至2025年5月30日收盘 越秀资本报收于6 43元 下跌0 16% 换手率0 26% 成交量13 04万手 成交额8368 45万元 [1] 资金流向 - 5月30日主力资金净流出320 62万元 游资资金净流出352 99万元 散户资金净流入673 61万元 [2][5] 期货业务 - 广州期货业务长期占公司总营收50%但利润贡献率接近零 公司回应称该业务是多元金融服务体系重要组成部分 正推进产业化转型以提升经营效益 [2] - 期货业务对风控能力要求提高 公司需持续深化业务转型构建特色化核心竞争力 [3] 地方债务化解 - 子公司广州资产是广东省第二家地方AMC 拥有全牌照 专注不良资产包收购处置及资产重整盘活 积极履行化解区域金融风险使命 [2] 信用评级 - 2025年公司债券跟踪评级维持主体及债项AAA评级 评级展望稳定 主要基于股东实力强 核心主业竞争力突出 业务转型拓宽收入来源等因素 [3][5] - 跟踪债项包括"21越控01"、"21越控02"等 均维持AAA评级 [3] 财务数据 - 2024年营业总收入132 36亿元 净利润27 34亿元 平均资产回报率1 34% [3] - 资产总额2198 12亿元 所有者权益459 09亿元 资产负债率79 11% [3] 业务结构 - 公司构建"融资租赁+不良资产管理+投资管理+战略投资中信证券"的"3+1"核心产业结构 形成多元化金融服务体系 [3] - 新能源业务正在快速发展 成为新的增长点 [3]

广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年度公开发行公司债券 跟踪评级报告 编号：信评委函字[2025]跟踪 0326 号 广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年度公开发行公司债券跟踪评级报告 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 5 月 30 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 ...

公司财务表现 - 5月16日收盘价6 51元 下跌1 66% 滚动市盈率13 15倍 总市值326 62亿元 [1] - 2025年一季报营业收入27 42亿元 同比下滑9 42% 净利润6 57亿元 同比增长40 52% 销售毛利率22 24% [1] - 机构持仓方面 10家机构合计持股39 75亿股 持股市值253 21亿元 其中基金1家 其他机构9家 [1] 行业对比 - 公司所处多元金融行业平均市盈率70 57倍 行业中值28 57倍 公司以13 15倍PE排名第7位 [1] - 市净率1 07倍 低于行业平均1 40倍和行业中值1 38倍 [2] - 总市值326 62亿元 高于行业平均198 99亿和行业中值177 80亿 [2] 业务与荣誉 - 主营业务包括不良资产管理 融资租赁 私募基金管理及资本投资研发服务 [1] - 核心产品为不良资产管理处置和新能源业务 [1] - 2023年获评中国私募股权投资机构30强 最佳国资市场化母基金TOP3 最佳中资私募股权投资机构TOP20等多项行业奖项 [1] 同业数据 - 同业可比公司中 江苏金租PE 11 03倍 陕国投A 12 48倍 国网英大15 87倍 均高于公司13 15倍PE [2] - 同业市净率差异显著 如*ST仁东6 67倍 翠微股份3 36倍 瑞达期货2 52倍 [2]

| 债券代码：149352.SZ | 债券简称：21越控01 | | --- | --- | | 债券代码：149456.SZ | 债券简称：21越控02 | | 债券代码：149598.SZ | 债券简称：21越控04 | | 债券代码：149944.SZ | 债券简称：22越控01 | | 债券代码：148064.SZ | 债券简称：22越控02 | | 债券代码：148097.SZ | 债券简称：22越控04 | | 债券代码：148137.SZ | 债券简称：23越资01 | | 债券代码：148232.SZ | 债券简称：23越资02 | | 债券代码：148353.SZ | 债券简称：23越资03 | 华福证券有限责任公司 关于广州越秀资本控股集团股份有限公司副董事长、总经理 受托管理人 华福证券有限责任公司 （福建省福州市鼓楼区鼓屏路 27 号 1#楼 3 层、4 层、5 层） 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称"《行为准则》"）等相关规定、 公开信息披露文件以及广州越秀资本控股集团股份有限公司（以下简称 ...

债券简称:24 越资 02 债券代码:148836.SZ 债券简称:24 越资 Y1 债券代码:524083.SZ 债券简称:25 越资 01 债券代码:524248.SZ 米业证券股份有限公司 关于广州越秀资本控股集团股份有限公司 根据广州越秀资本控股集团股份有限公司（以下简称"发行人"）于 2025 年 4 月 30 日披露的《广州越秀资本控股集团股份有限公司关于副董事长、总经理 退休离任并由副总经理代行总经理职责的公告》（以下简称"公告"）显示: 广州越秀资本控股集团股份有限公司董事会近日收到杨晓民先生的书面辞 职报告,因到龄退休,杨晓民先生申请辞去发行人副董事长、董事、总经理职务, 并同时辞去在发行人董事会专门委员会及发行人子公司相关职务。 为保证发行人经营管理工作的正常进行,发行人于 2025 年 4 月 29 日召开第 十届董事会第二十三次会议,审议通过《关于副董事长、总经理退休离任并由副 总经理代行总经理职责的议案》，同意杨晓民先生的辞职申请，并同意安排发行 人副总经理吴勇高先生代行总经理职责,期限自本次董事会审议通过之日起至发 行人聘任总经理之日止｡吴勇高先生还兼任发行人董事､财务总监及董事会 ...

| 债券代码：149352.SZ | 债券简称：21越控01 | | --- | --- | | 债券代码：149456.SZ | 债券简称：21越控02 | | 债券代码：149598.SZ | 债券简称：21越控04 | | 债券代码：149944.SZ | 债券简称：22越控01 | | 债券代码：148064.SZ | 债券简称：22越控02 | | 债券代码：148097.SZ | 债券简称：22越控04 | | 债券代码：148137.SZ | 债券简称：23越资01 | | 债券代码：148232.SZ | 债券简称：23越资02 | | 债券代码：148353.SZ | 债券简称：23越资03 | 华福证券有限责任公司 关于广州越秀资本控股集团股份有限公司副董事长、总经理 退休离任并由副总经理代行总经理职责的 临时受托管理事务报告 发行人 广州越秀资本控股集团股份有限公司 （住所：广东省广州市天河区珠江西路 5 号 6301 房自编 B 单元） 受托管理人 华福证券有限责任公司 （福建省福州市鼓楼区鼓屏路 27 号 1#楼 3 层、4 层、5 层） 2025 年 5 月 重要声明 本报告依据《 ...

债券代码：149944 债券简称：22 越控 01 重要提示： 1．债券代码：149944。 2．债券简称：22 越控 01。 3．赎回登记日：2025 年 6 月 13 日。 广州越秀资本控股集团股份有限公司 关于行使"22 越控 01"发行人赎回选择权暨放弃行使发行人调整票 面利率选择权的第三次提示性公告 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 4 月 29 日，广州越秀资本控股集团股份有限公司（以下简称"越秀 资本""公司"）发布了《广州越秀资本控股集团股份有限公司关于行使"22 越 控 01"发行人赎回选择权暨放弃行使发行人调整票面利率选择权的公告》，本公 告为上述事项的提示性公告。 根据《广州越秀金融控股集团股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发 行公司债券（第一期）募集说明书》中有关"22 越控 01"票面利率调整选择权 和赎回选择权的条款约定，以及公司实际情况、当前市场环境，公司决定放弃行 使发行人调整票面利率选择权，并行使本期债券的发行人赎回选择权，对赎回登 记日登记在册的"22 越控 01"进行全额赎回。 4．赎回资金到 ...