| 证券代码：001205 | 证券简称：盛航股份 | 公告编号：2024-085 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127099 | 债券简称：盛航转债 | | 南京盛航海运股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有否决、修改或新增提案的情况。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议的情况。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 5 月 17 日（星期五）下午 14:00。 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2024 年 5 月 17 日上 午 9:15-9:25，9:30-11:30 以及下午 13:00-15:00。 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为：2024 年 5 月 17 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 2、会议召开地点：中国（江苏）自由贸易试验区南京片区兴隆路 12 号 7 幢公司会议室。 3、会议召开方式：现场投 ...

北京市竞天公诚律师事务所 二零二四年五月 关 于 南京盛航海运股份有限公司 2023 年年度股东大会 之 法律意见书 北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮编：100025 电话：（86-10） 5809-1000 传真：（86-10） 5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所 关于南京盛航海运股份有限公司 2023 年年度股东大会法律意见书 致：南京盛航海运股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（下称"本所"）受南京盛航海运股份有限公司 （下称"公司"）委托，就公司 2023 年年度股东大会（下称"本次股东大会"） 召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决等事项所涉及的法律事项 出具本法律意见书（下称"本法律意见书"）。 第一节 引言 本所仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员资格、表决程序和 有效表决等事项发表法律意见，不对本次股东大会所审议议案的内容以及在议案 中所涉及的事实和数据的真实性和准确性等问题发表意见。 本法律意见书仅供公司为本次股东大会之目的使用，未经本所事先书面同意， 公司及其他任何法人、非法人组织或个人不 ...

关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制 性股票减少注册资本暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：001205 | 证券简称：盛航股份 公告编号：2024-086 | | --- | --- | | 债券代码：127099 | 债券简称：盛航转债 | 南京盛航海运股份有限公司 一、通知债权人的事由 南京盛航海运股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年4月25日召开第 四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十一次会议，于2024年5月17日召开 2023年年度股东大会，分别审议通过了《关于2021年限制性股票激励计划首次授 予部分第二个解除限售期及预留授予部分第二个解除限售期解除限售条件未成 就暨回购注销部分限制性股票的议案》。同意根据激励计划的规定，按照规定程 序将46名首次授予激励对象第二个解除限售期未达到解除限售条件的110.60万 股限制性股票回购注销以及25名预留授予激励对象第二个解除限售期未达到解 除限售条件的19.60万股限制性股票回购注销。具体内容详见公司2024年4月26日 刊载于巨潮资 ...

参与单位 - 博时基金、南方基金、鹏华基金等多家基金公司及相关人员参与 [1][2][3] - 华创证券、国海证券、上海证券等多家证券机构及相关人员参与 [2] - 招银理财、中邮理财等资管机构及相关人员参与 [2][3] 公司经营情况 - 2023 年全年，公司实现营业收入 12.61 亿元，同比增长 45.30%，其中化学品运输收入 11.44 亿元，同比增长 52.78%，油品运输收入 1.15 亿元，同比增长 33.00%，归母净利润 1.82 亿元 [3] - 2024 年第一季度，公司实现营业收入 3.78 亿元，同比增长 29.27%，归母净利润 4,730.29 万元，同比增长 4.12% [3] - 公司上年度及本年初购置的 12 艘船舶中，10 艘已投入运营，目前控制内外贸船舶 40 艘，总运力 29.84 万载重吨，另有在建船舶 4 艘，总运力 2.14 万载重吨 [3] - 公司有 24 艘船舶从事内贸化学品运输，14 艘从事外贸化学品运输（含 9 艘内贸转外贸），2 艘从事内贸成品油运输 [3][4] 互动问答 业务量与运价 - 内贸业务与大型石化企业合作，年度 COA 合同比重 70%-80%，保证业务运量，部分客户运价下调但影响不大，20%-30% 业务承接市场单航次委托，运价随行就市 [4] - 2024 年以来外贸运输业务运价总体稳定，部分航线略有上涨，国际运价受多种因素影响 [4] 运价重置与签约周期 - 内贸业务 COA 合同履约周期通常为一年，签约时基本锁定运价，20%-30% 业务承接市场单航次委托，运价根据市场行情确定 [4] - 外贸业务 COA 合同履约周期通常为一年，履约占比不断提升，其余部分签署单航次运输合同，运价随行就市 [5] 外贸运力布局与规划 - 截至目前，公司及子公司投入外贸市场运营的船舶合计 14 艘，运输航线拓展至东南亚、东北亚、印度等区域 [5] - 2023 年度公司境外运输业务毛利率为 22.37%，2024 年第一季度外贸业务盈利能力有所提升 [5] - 公司将根据市场和客户需求，通过投资建造、租赁船舶及内贸转外贸等方式扩大外贸运力投放 [5] 财务费用规划 - 2023 年因船舶购置及建造采用债务融资，财务费用增幅较高 [6] - 2024 年预计财务费用会有一定程度上浮，公司将加强经营、统筹规划、开源节流、管控风险 [6] 管理费用增长原因 - 2023 年前三季度管理费用维持在 1,500 万元 -1,650 万元，第四季度因限制性股票激励计划部分未成就，冲回股份支付成本费用约 1,354 万元，导致费用下降 [6] 海昌华股权收购 - 中介机构已基本完成尽职调查和审计、评估工作，公司正有序推进收购工作，将履行必要程序 [6] - 收购将通过自有资金和金融机构融资落实，预计不会对公司财务状况和持续经营能力产生重大不利影响 [7] 其他资本开支计划 - 公司未来资本开支聚焦主营业务，包括跟进在建 4 艘船舶项目投资、筹备 22,000m³ 液化石油气船建造、外贸化学品船舶建造及清洁能源物流供应链仓储项目建设 [7]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入12.6亿元，同比增长45.3%[1] - 公司2024年一季度实现营收3.8亿元，同比增长29.3%[1] - 公司2024/25/26年归母净利润分别为2.5、3、3.5亿元，EPS分别为1.44元、1.75元、2.04元[2] - 公司2023年全年实现外贸危险品运量合计121万吨，较上年同期增长2462.5%[6] - 公司2024年6月将建成投运5,500m³半冷半压式LPG/NH3/VCM运输船，液氨运量为68.4万吨，较上年同期增长4.8%[6] - 公司2023年化学品运输收入达11.4亿元，较上年同期增长52.8%[9] - 公司2023年油品运输收入为1.2亿元，较上年同期增长33%[9] - 公司2023年营业成本同比增长57.8%，实现毛利近4亿元[11] - 公司2024年一季度经营毛利率为33.9%，较23年底上涨2.5pp[11] - 公司2023年四费率为13.8%，同比22年上涨0.1pp[12] - 公司2024年一季度实现归母净利0.5亿元，归母净利率为12.5%，较23年下降1.9pp[12] - 公司2024年化学品运输收入预计为1449百万元，同比增长26.7%[15] - 公司2024年油品运输收入预计为121百万元，同比增长5%[15] - 盛航股份2024年预计营业收入将达到1825.79百万元，净利润为327.31百万元[19] - 公司的营业利润增长率分别为14.15%、35.06%、22.56%和16.49%[19] - 盛航股份的ROE分别为13.82%、14.74%和14.96%[19] 未来展望 - 公司预计2024/25/26年归母净利润分别为2.5、3、3.5亿元，EPS分别为1.44元、1.75元、2.04元[2] 市场扩张和并购 - 公司持续扩大在国际危化品运输业务中的运力投放，外贸业务运输航线不断向东南亚、东北亚、印度区域拓展[6] 其他新策略 - 本报告仅供本公司签约客户使用，非签约客户请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息[22] - 报告中的信息来源于公开资料，本公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[22] - 报告所含资料、意见及推测仅反映本公司发布当日的判断，不构成对任何个人的投资建议[22]

| 证券代码：001205 | 证券简称：盛航股份 | 公告编号：2024-083 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127099 | 债券简称：盛航转债 | | 南京盛航海运股份有限公司 关于使用暂时闲置自有资金进行 现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）使用暂时闲置自有资金进行现金管理的情况 近日，公司根据前述决议使用部分暂时闲置自有资金通过中国民生银行股份 有限公司南京栖霞支行购买结构性存款产品，产品金额合计人民币 5,000.00 万 元，具体情况如下： | 受托方 | 产品名称 | 产品 | 购买金额 | 起息日 | 到期日 | 预期年化收 | 资金来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 性质 | （万元） | | | 益率 | | | 中国民 | | | | | | | | | 生银行 | 聚赢股票-挂钩沪深 | 保本 | | | | | | | | 300 指数双向鲨鱼鳍 | | | | | | | | 股 ...

南京盛航海运股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | --- | --- | --- | | 投资者关系 | □媒体采访 □√业绩说明会 | | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名 | | | | 称及人员姓 | 参与公司 2023 年度暨 2024 | 年第一季度网上业绩说明会的投资者 | | 名 | | | | 时间 | 2024 年 5 月 7 日 15:00-16:30 | | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 董事长：李桃元 | | | | 董事兼总经理：李广红 | | | 上市公司接 | 独立董事：乔久华 | | | | 副总经理兼董事会秘书：王天红 | | | 待人员姓名 | 财务总监：隋富有 | | | | 保荐代表人：刘荃 | | | | 证券事务代表：王璐 | | | | 公司于 2024 年 4 月 26 | 日 在 巨 潮 资 讯 网 上 | | 投资者关系 | （w ...

关于南京盛航海运股份有限公司 首次公开发行股票持续督导保荐总结报告书 南京盛航海运股份有限公司（以下简称"盛航股份"、"公司"、"发行人"或 "上市公司"）人民币普通股股票自 2021 年 5 月 13 日起上市交易，持续督导期 至 2023 年 12 月 31 日止，公司聘请中山证券有限责任公司（以下简称"中山证 券"）担任首次发行股票并上市的保荐机构。 公司于 2023 年 3 月 31 日召开 2022 年年度股东大会，审议通过了公开发行 可转换公司债券的相关议案。根据本次发行的需要，公司聘请中国国际金融股份 有限公司（以下简称"中金公司"）担任本次发行保荐机构。根据中国证券监督 管理委员会《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，公司因再次申请发 行证券另行聘请保荐机构，应当终止与原保荐机构的保荐协议，由另行聘请的保 荐机构完成原保荐机构尚未完成的持续督导工作。因此，中山证券尚未完成的持 续督导工作将由中金公司承继，中山证券不再履行相应的持续督导责任。截至目 前，盛航股份首次公开发行股票持续督导期已满，现根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律 ...

| 保荐人名称：中国国际金融股份有限公司 | 被保荐公司简称：盛航股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：刘荃 | 联系电话：010-65051166 | | 保荐代表人姓名：邢茜 | 联系电话：010-65051166 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于防止 | | | 关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、内控制度、 | 是 | | 内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 5次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一致 | 是 | | 4.公司治理督导情况 | | | （1）列席公司股东大会次数 | 1次 | | （2）列席公司董事会次数 | 0次 ...

报告公司投资评级 - 报告首次覆盖盛航股份，给予“买入”评级，当前价格17.30元，合理价值20.25元/股 [7][24][59] 报告的核心观点 - 盛航股份23年实现营收12.61亿元，同比+45.30%；归母净利润1.82亿元，同比+7.68%；内贸、外贸化学品及油品运输营收分别为8.10/3.33/1.15亿元，同比+8%/+1196%/+33%，毛利率分别为37%/22%/18% [23] - 23Q4内贸运价回暖、外贸景气、新产能投放，业绩亮眼，营收3.84亿元，同比+51.53%；归母净利润0.66亿元，同比+90.49%；扣非归母净利润0.60亿元，同比+74.53%；单季净利率19.17%，环比提升7.74pp [24] - 24年一季度因红海局势，外贸延续强势，营收3.78亿元，同比+29.27%；归母净利润0.47亿元，同比+4.12%；扣非归母净利润0.46亿元，同比+1.72% [24] - 公司内外贸灵活切换、产能扩张，23年应对化工下行验证运力投放能力，24年购置船舶投产，未来有望挖掘市场价值释放业绩 [24] - 预计24 - 26年EPS分别为1.35、1.68、2.07元/股，给予24年15倍PE估值，对应合理价值20.25元/股 [24] 根据相关目录分别进行总结 国内液化品航运龙头，布局外贸打造第二曲线 - 沿海化学品运输严监管，牌照和运力审批严格，2011 - 2018年除兼并重组无新增省际危化船舶运输企业，现准入壁垒仍高 [37] - 盛航股份是国内液体化学品航运龙头，23年末控制40艘船，总运力29.88万载重吨，另有4艘在建船，总运力2.14万载重吨 [11] - 23年化工市场不佳影响运输周转量和运价，公司营收12.61亿元，同比+45.30%；归母净利润1.82亿元，同比+7.68%；扣非归母净利润1.75亿元，同比+4.50% [11] - 受益外贸景气和运力投放，23年外贸化学品运输营收3.33亿元，同比+1195.87%，毛利0.75亿元，占总毛利18.82%，毛利率22.37% [40] - 全球化学品航运市场有望维持高景气，外贸化学品运输业务长期成长空间值得期待 [42] 产能扩张带动收入增长，外贸景气放大业绩弹性 内贸化学品运输业务 - 公司内贸运输形成长江和沿海运输网络，覆盖主要化工基地，通过新增和购置船舶扩大运力，核心竞争力提升 [3] - 23年内贸化学品运输营收8.10亿元，同比+12.09%，毛利3亿元，占总毛利75.70%，毛利率37.03%，同比-1.99pp，收入增长因产能扩张，毛利率下滑因化工周期 [3] 外贸化学品运输业务 - 公司22年10月设子公司布局外贸，发挥优势扩大运力投放，获多国客户COA合同，航线拓展至东南亚、东北亚、印度 [5] - 23年从事外贸船舶13艘，外贸危险品运量120.95万吨，较上年增长2,462.50% [5] 油品运输业务 - 23年获批新建和购置的成品油船投产，运力补充，内贸油品水路运量59万吨，较上年增长7.66% [44] - 23年油品运输营收1.15亿元，同比+33%，毛利0.21亿元，占总毛利5.37%，毛利率18.46%，同比+9.74pp [44] 清洁能源物流供应链业务 - 液氨水路运输：新建5,500m³船预计24年6月投运，获批22,000m³船待批文后筹备建造 [47] - 液氨公路运输：子公司业务稳定，23年运量68.35万吨，较上年增长4.75% [47] - 液氨贸易：依托子公司经验和资源赋能 [47] - 液氨仓储：公司正筹措平台搭建和人才储备 [47] 盈利预测和投资建议 内贸化学品运输 - 公司作为龙头可扩大运力规模，24年长协价格中枢同比降10%左右，部分内贸运力调至外贸 [48] - 预计24 - 26年营收增速分别为-16%/+18%/+14%，毛利率分别为38%/40%/42% [48] 外贸化学品运输 - 公司布局外贸，灵活调配运力，在外贸高景气下，伴随运力投放将释放盈利潜能 [54] - 预计24 - 26年营收增速分别为+110%/+31%/+8%，毛利率均为30% [54] 油品运输 - 23年获批和购置的船投产，后续运价稳定，运力扩充带动业务增长，关注并购海昌华影响 [49] - 预计24 - 26年营收增速分别为+17%/+1%/+1%，毛利率均为18% [49] 液化气运输 - 新建5,500m³船预计24年6月投运，获批22,000m³船待批文后筹备建造，运力扩充有望成新增长点 [55] - 预计24 - 26年营收分别为0.16/0.32/1.25亿元，毛利率均为40% [55] 总体预测 - 预计24 - 26年营业收入分别为15.28/18.79/21.60亿元，同比分别增长21%/23%/15%，归母净利润分别为2.30/2.88/3.53亿元，同比分别增长27%/25%/23% [55] - 预计24 - 26年毛利率分别为33%/34%/35% [55]