战略规划与发展思路 - 明确1363整体发展战略，围绕“受人尊敬的特色精致银行”愿景，坚持“轻型化、数字化、绿色化”三大方向，实施六大工程，形成“三轮驱动”业务格局 [2] - 2025年是三年战略规划收官之年，已启动新一轮战略规划制定调研摸底工作 [2] - 发展思路包括加速转型推动信贷增量提质、优化结构推动降本增效、分层分类推动客户挖潜拓新、多点发力推动风险严防细管、完善激励推动改革深化提速 [2][3] 市值管理 - 持续优化公司治理，加强股东及股权管理，已完成三轮主要人员股份增持，累计增持股份3,486.61万股、金额9,422.10万元 [4] - 促进业绩稳健增长，通过加大信贷投放等措施推动业绩增长 [4] - 厚植股东回报理念，上市以来累计分红23.98亿元，为上市募集资金的1.18倍，2025年初完成2024年度中期分红 [4] 资本补充 - 坚持内部资本积累与外源资本补充结合，已发行30亿元二级资本债券，2025年计划发行不超过50亿元永续债，探索其他补充方式 [5] - 实行科学适当分红政策，在保证股东利益前提下加大内源性资本积累 [5] 贷款投放 - 2025年一季度发放贷款及垫款较年初增长176.21亿元，增速7.18%；公司贷款及垫款较年初增长157.59亿元，增速8.12%；个人贷款及垫款较年初增长20.11亿元，增速3.38% [5] 净息差应对 - 2024年净息差1.43%，2025年一季度净息差1.46%，未来仍面临压力但有低位企稳苗头 [6] - 应对措施包括强化全面负债管理、优化负债结构、加大低成本政策资金使用、增强资产负债匹配性等 [6] - 信贷投放保持合理增速，投资端基于市场利率判断，保持合理结构和期限 [6] 存款管理 - 2025年5月30日启动新一轮存款利率下调，年内存款付息率有望继续下降但幅度趋缓 [7] - 综合考虑多因素适度放慢存款增速，实现规模稳定增长下付息率持续下降 [7] 债市配置 - 2025年债市一季度回调后二季度走牛，后续可能维持震荡行情 [9][10] - 公司将根据资产负债管理规划及流动性管理需求，合理进行债券配置，活跃交易，维持稳定增速 [10]

市场整体表现 - A股市场盘初走低后震荡，上证指数跌0.04%，深证成指跌0.42%，创业板指跌0.84% [2] - 全市场半日成交额8674.84亿元，较上日缩量1030亿元，1937只个股上涨，3246只下跌 [3][4] - 港股恒生指数涨0.62%，恒生科技指数跌0.27%，恒生国企指数涨0.61% [6][7] 行业板块表现 银行板块 - 银行板块午前集体拉升，紫金银行涨2.97%，兰州银行涨2.77%，宁波银行涨2.23% [8][9] - 建设银行、浦发银行等盘中创历史新高 [10] - A股上市银行2024年度现金分红已完成近七成，部分银行推出2025年中期分红方案 [13] 光伏及新能源 - 光伏屋顶概念股走高，秀强股份20cm涨停，亚玛顿涨停，东方日升涨6.99% [14][15][17] - HJT电池概念股同步上涨，亿晶光电、耀皮玻璃涨停 [18] - 硅能源板块拉升，*ST新元20cm涨停，大全能源涨11.30% [19][21] - 光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，预计产量降至45GW左右 [22] 商品期货 - 多晶硅主力合约涨5.27%，玻璃涨4.35%，工业硅涨3.38% [23][24] - 多晶硅库存维持27万吨高位，市场对供给侧调控预期升温 [25] 多元金融板块 - 多元金融板块走低，爱建集团跌停，弘业期货跌8.76%，国盛金控跌7.22% [26][27][28] - 爱建集团澄清未开展稳定币业务 [29] 概念板块表现 - 水产概念涨9.25%，深海科技涨4.26%，光伏屋顶涨2.30%，挖掘机涨2.01% [5] - 半导体设备跌2.36%，光模块(CPO)跌2.28%，先进封装跌2.81% [5]

银行板块行情表现 - 2025年上半年银行板块总涨幅13.1%，位列申万一级行业第二位，总市值15.44万亿元，占A股总市值17% [2] - 42只银行股中14只在6月创历史股价新高，包括四大国有行及兴业、中信、浦发银行等，工商银行以2.7万亿元市值成为A股"股王" [2] - 10只银行股半年涨幅超20%，浦发银行以34.89%涨幅领跑，青岛银行、兴业银行、江苏银行、渝农商行紧随其后 [4][5] 国有大行与城商行表现 - 工行、建行、农行上半年涨幅均超12%，四大行及邮储银行均在6月末刷新历史最高价 [6] - 建设银行完成超千亿元定增，5000亿元特别国债注资四大行全部到账，预计可撬动4.68万亿信贷扩张 [7] - 城商行中江苏银行、南京银行股息率达4.7%-4.8%，部分业绩增速较高的城商行股息率超4.5% [12] 资金动向与投资者行为 - 险资上半年密集增持港股银行股，中国平安二季度对工行、农行、邮储银行等有30次增持记录 [10][11] - 南向资金上半年净买入建设银行248.87亿港元，6月27日单日净买入超13亿港元 [12] - 低利率环境下"买股收息"策略普及，国有大行加权平均股息率4.07%，较10年期国债利差达2.42% [12] 分红与资本运作 - 2024年度上市银行累计分红6315.42亿元，39家银行现金分红总额超上年，剩余2000余亿元分红待发放 [13] - 兴业银行单笔分红224.33亿元，建设银行、工商银行、农业银行拟分红515.02亿、586.64亿、439.23亿元 [14] - 常熟银行等已官宣2025年中期分红方案，通过增加分红频次提升投资者回报感 [14] 行业展望 - 机构预计2025年银行业呈现"营收筑底、估值修复"特征，宏观政策改善有望推动净资产重新定价 [15] - 房地产风险出清及地方政府化债推进将缓解资产质量担忧，但个体分化可能加剧 [15]

指数表现与成分股 - 中证红利低波动100指数(930955)上涨0.31%，成分股兰州银行(001227)上涨3.11%，贵阳银行(601997)上涨2.82%，西安银行(600928)上涨1.97%，紫金银行(601860)上涨1.93%，张家港行(002839)上涨1.71% [3] - 红利低波100ETF(159307)上涨0.38%，最新价报1.05元，成交484.03万元，近1周日均成交1457.63万元 [3] - 中证红利低波动100指数前十大权重股合计占比19.64%，包括冀中能源(3.09%)、大秦铁路(2.19%)、厦门国贸(2.16%)等 [5][6] 市场观点与策略 - 浙商证券指出低利率大趋势下银行股行情处于长周期开始，建议用牛市思维参与，2024年重点推荐国有行，2025年推荐经济发达地区改善型银行及港股价值型央企背景银行 [3] - 策略逻辑基于低利率大时代+人民币资产重估，选股思路强调"时间的玫瑰" [3] ETF规模与资金流动 - 红利低波100ETF近1周规模增长1238.46万元，新增规模位居可比基金2/4 [3] - 近1年份额增长7.26亿份，新增份额位居可比基金2/4，但最新资金净流出209.37万元 [4] - 近10个交易日有8日资金净流入，合计3346.98万元，日均净流入334.70万元 [4] 收益与风险指标 - 红利低波100ETF近1年净值上涨14.89%，居可比基金第一，成立以来最高单月回报15.11%，历史持有1年盈利概率100% [4] - 近3个月超越基准年化收益8.14%，排名可比基金1/4，今年以来最大回撤6.18%，相对基准回撤0.10%，回撤修复天数36天 [4] 产品结构与费率 - 红利低波100ETF管理费率0.15%，托管费率0.05%，为可比基金最低 [5] - 近半年跟踪误差0.053%，跟踪精度较高，紧密跟踪中证红利低波动100指数 [5] - 指数样本选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的证券，采用股息率/波动率加权 [5]

中小银行资本补充需求升温 - 近期多家中小银行获批发行资本补充工具，包括兰州银行获批发行不超过50亿元人民币无固定期限资本债券[1] - 西安银行获批发行不超过70亿元人民币无固定期限资本债券[1] - 浙江稠州商业银行获批发行不超过40亿元人民币二级资本债[1] - 山西银行获批发行不超过95亿元人民币资本补充工具[1] - 重庆三峡银行获批发行不超过35亿元人民币无固定期限资本债券[1] - 济宁银行和成都银行分别获批发行不超过30亿元和110亿元人民币资本工具[1] 中小银行资本补充渠道分析 - 中小银行资本补充主要分为内源资本补充(利润留存)和外源资本补充(IPO、配股、定向增发、可转债、永续债、优先股、二级资本债等)[2] - 地方政府专项债也可用于支持中小银行补充资本金，方式包括间接入股和转股存款协议[2] - 2023年一季度城商行、民营银行、农商行的资本充足率分别为12.44%、11.98%、12.96%，低于国有大行的17.79%和股份制银行的13.71%[2] 中小银行资本补充面临的挑战 - 我国4000多家中小银行占银行体系99%，但在资金来源和资本补充方面处于劣势[3] - 中小银行一级资本工具仍然有限[3] - 民营银行发行永续债较为罕见，网商银行是目前唯一成功发行过永续债的民营银行[4] - 中小银行发行永续债面临监管门槛高、市场认可度不足、专业能力有限等障碍[4][5] 中小银行资本补充可行方案 - 股东增资是最直接的资本补充方式[5] - 二级资本债因发行门槛较低成为中小银行更常用的选择[5] - 利润留存通过减少分红比例补充资本金[5] - 引入战略投资者可优化股权结构和公司治理[5] - 地方政府支持通过专项债注资[5] - 监管政策持续优化有望进一步拓宽中小银行资本补充渠道[5]

兰州银行股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证法律意见书 北京大成律师事务所 关于兰州银行股份有限公司 见证法律意见书 大成证字2025第 147 号 北京大成律师事务所 一、本次股东大会的召集、召开的程序 （一）本次股东大会的召集程序 www.dentons.cn 北京大成律师事务所 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） ChaoyangDistrict100020,Beijing,ChinA Tel:+8610-58137799 Fax:+8610-58137788 兰州银行股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证法律意见书 北京大成律师事务所 关于兰州银行股份有限公司 大成证字2025第 147 号 致：兰州银行股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《银行保险机构公司治理准则》和中 国证券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"） 等法律、法规和其他有关规范性文件的要求，北京大成律师事务所（以下简称"本 所"）接受兰州银行股份有限公司（ ...

证券代码：001227 证券简称：兰州银行 公告编号：2025-033 兰州银行股份有限公司 本行及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 一、会议召开情况 （一）召开时间 年 6 月 25 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统投票的时间为 2025 年 6 月 25 日 9:15-15:00。 （二）会议地点：兰州银行大厦 7 楼会议室（甘肃省兰州市城关区酒泉路 （三）召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式。 （四）召集人：兰州银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会。 （五）主持人：本行董事长许建平先生。 （五）以普通决议审议通过了《兰州银行股份有限公司 2024 年度利润分配 方案》。 （六）本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及《兰州银行股份有 限公司章程》等有关规定。 二、会议出席、列席情况 出席本次股东大会的股东及股东授权代表共 608 人，代表有表决权股份 出席现场会议的股东及股东授权代表 35 人，代表有表决权股份 1,745,627,453 股， ...

（一）召开时间 1.现场会议召开时间：2025 年 6 月 25 日（星期三）下午 15:00。 证券代码：001227 证券简称：兰州银行 公告编号：2025-033 兰州银行股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本行及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无否决议案的情况。 2.本次股东大会不存在变更前次股东大会决议的情况。 一、会议召开情况 2.网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 6 月 25 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统投票的时间为 2025 年 6 月 25 日 9:15-15:00。 （二）会议地点：兰州银行大厦 7 楼会议室（甘肃省兰州市城关区酒泉路 211 号）。 （三）召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式。 （四）召集人：兰州银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会。 （五）主持人：本行董事长许建平先生。 （六）本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及《兰州银行股份有 限公 ...

兰州银行股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证法律意见书 北京 大成 律师事 务所 关 于兰 州 银 行 股 份 有 限公 司 2024 年年 度 股 东大 会 之 见 证 法 律 意 见 书 大成证字[2025]第 147 号 北 京 大 成 律 师 事 务 所 www.dentons.cn 北京大成律师事务所 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F,TowerBZTInternationalCenterNo.10,ChaoyangmenNandajie ChaoyangDistrict100020,Beijing,ChinA Tel:+8610-58137799 Fax:+8610-58137788 兰州银行股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证法律意见书 北京大成律师事务所 关于兰州银行股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证法律意见书 大成证字[2025]第 147 号 致：兰州银行股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《银行保险机构公司治 ...

行业表现 - 2025年一季度42家A股上市银行资产总规模超过314万亿元，资产规模全部实现正增长，其中26家银行营业收入与30家银行净利润同比正增长 [1] - 34家银行投资收益同比上升，超20家银行投资收益对营收贡献度同比提升，城商银行与农商银行表现尤为明显 [1] - 部分银行投资收益同比增速超过100%，如光大银行(72.13亿元 vs 去年同期17.9亿元)、上海银行(65.46亿元，+118.8%)、青岛银行(10.28亿元，+6.72亿元) [3] 驱动因素 - 利率水平下移促使银行增加债券投资浮盈兑现和交易流转，同时股权投资公允价值变化也贡献收益 [4] - 有效融资需求不足导致部分中小银行扩大债券投资，国债等政府债券发行提供配置机会 [4] - 债券市场2024年牛市带来可观收益，但2025年一季度市场调整导致部分银行(如贵阳银行、厦门银行)公允价值变动损益显著下滑 [9][10] 收入结构 - 上海银行投资收益占营收比重达48%，青岛银行占比25%，有效支撑营收增长(上海银行营收+3.85%) [3] - 利息净收入承压明显：42家银行中18家利息净收入同比下降，23家手续费及佣金净收入同比负增长 [6] - 江苏张家港农商行利息净收入下降14.6%至7.75亿元，但投资收益(+45%)和手续费收入(+135%)拉动整体营收增长3.29% [7] 可持续性挑战 - 投资收益增长具有阶段性特征，依赖债券市场利率走势和股票价格波动，未来不确定性较强 [11] - 银行需平衡AC账户和OCI账户配置以稳定收益，但政策约束和市场波动将考验主动管理能力 [11] - 部分银行已出现投资业务拖累业绩案例：贵阳银行公允价值变动损益减少8.25亿元，厦门银行营收减少2.74亿元 [9] 战略调整方向 - 优化负债结构：光大银行推动存款分类管理，杭州银行加快高成本存款置换 [13] - 加强重点领域贷款投放：科技、绿色、制造业贷款维持快速增长 [13] - 发展中间业务：拓展财富管理等高附加值业务，提升零售资产质量 [13] - 强化资产负债管理：注重RAROC和EVA理念，避免收益率倒挂，控制负债成本 [12]