近日，A股"最年轻"上市银行兰州银行股份有限公司（下称"兰州银行"）发布公告，董事会收到董事、 副行长刘靖的书面辞职报告。刘靖因工作调整，提出辞去董事、董事会相关专门委员会委员、副行长职 务，辞任自辞职报告送达董事会后生效。刘靖辞任后拟在兰州银行控股子公司担任职务。刘靖确认与董 事会无不同意见，亦无就其本人的辞职需要通知兰州银行股东及债权人的任何事项。 兰州银行公告截图。 年薪120万副行长"下沉"子公司 公开资料显示，刘靖出生于1977年，研究生学历，高级经济师，拥有丰富的银行业从业经验，历任兰州 市商业银行营业部信贷风险科科长、兰州银行天水分行副行长、营业部总经理、城关管理行行长等职， 在风险管理、分支行运营等领域积累了丰富经验。2019年3月起刘靖担任兰州银行副行长，关于刘靖担 任副行长一职时的薪酬，据兰州银行年报透露，2023年、2024年刘靖薪酬（税前）分别为125.62万元、 120.17万元。 | | | | | | | | 单位:人民市万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 从本行获得 | 是否在 ...

人事变动 - 兰州银行董事、副行长刘靖因工作调整辞去所有职务，辞任自辞职报告送达董事会后生效 [1] - 刘靖拥有丰富银行从业经验，历任该行多个重要岗位，辞任后拟在银行控股子公司任职 [3] - 公司表示刘靖离任不影响董事会法定人数，工作交接已完成，并对其贡献表示感谢 [3] 公司概况 - 兰州银行是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行，于2022年1月17日在深交所主板上市 [3] - 公司员工总数超过4200人，营业网点覆盖甘肃省各市州，控股一家金融租赁公司 [3] 财务表现 - 截至2025年9月末，公司资产总额5233.60亿元，较年初增长7.62% [4] - 负债总额4825.43亿元，较年初增长7.14%，吸收存款3782.51亿元，较年初增长6.2% [4] - 发放贷款及垫款2604.71亿元，较年初增长6.15%，不良贷款率1.80%，较年初下降0.03个百分点 [4] - 2025年前三季度实现营业收入59.23亿元，同比下降2.14%，归母净利润15.04亿元，同比增长0.65% [4]

总体业绩表现 - 2025年前三季度甘肃34家A股上市公司合计实现营收1730.47亿元，创历史同期新高，同比增长2.69%，占当地GDP比重17.36% [1] - 地区上市公司合计实现归母净利润52.65亿元，同比大幅增长近62%，结束了自2022年以来的下滑趋势 [3] - 三季度末合计总资产9338.73亿元，为历史同期首次突破9000亿元，同比增长8.57%，增速创近5年新高 [6] - 三季度末合计总净资产2050.64亿元，为历史同期首次突破2000亿元，同比增长5.59% [9] - 前三季度经营性净现金流入251.86亿元，比去年同期提高209.32亿元，同比增幅达492.09%，逼近2021年历史同期高位 [13] 龙头企业与营收表现 - 3家公司总营收突破百亿元，白银有色、酒钢宏兴、华天科技分别实现营收726.43亿元、237.57亿元、123.80亿元 [1] - 龙头公司白银有色营收首次突破700亿元，是甘肃地区首家三季报营收超700亿元公司 [1] - 16家公司营收同比增长，兰石重装等增幅超20% [1] - 前三季度有23家公司实现盈利，占比67.65%，其中13家公司归母净利润超1亿元 [3] - 甘肃能源、兰州银行净利润均超15亿元，分别为15.82亿元和15.04亿元 [3][4] 资产与现金流状况 - 兰州银行总资产突破5000亿元，达到5233.6亿元，是甘肃地区历史首家三季报突破5000亿元企业 [6] - 百亿级资产上市企业有12家，500亿级企业达到两家，分别为白银有色（531.80亿元）和酒钢宏兴（502.02亿元） [6][7] - 8家公司净资产超100亿元，创历史同期新高，兰州银行是甘肃地区历史首家三季报净资产超400亿元企业，达到404.29亿元 [9][11] - 兰州银行是甘肃历史首家三季报经营性净现金流入超百亿元的企业，达141.07亿元 [13] - 经营性净现金流入占净利润比值达到478.4%，创下2010年以来新高 [13] 研发投入与科技创新 - 前三季度甘肃地区上市公司研发费用总金额为31.73亿元，整体处于历史高位 [16] - 8家企业前三季度研发费用在1亿元以上，华天科技、酒钢宏兴、中交设计、白银有色研发费用居前，金额均在2亿元以上 [16] - 11家企业研发费用占当期营收比重超过3%，海默科技是唯一占比超10%企业，为10.52% [16] - 华天科技开发完成ePoP/PoPt高密度存储器及车规级FCBGA封装技术，2.5D/3D封装产线完成通线 [22] 科技产业表现 - 华天科技前三季度营收达到123.8亿元，创历史同期新高，同比增长17.55%；归母净利润5.43亿元，同比增长51.98% [20] - 公司为国内第三大、全球第六大半导体封测企业，在汽车电子封装领域布局突出，打造了四大汽车电子产品生产基地 [20] - 公司推动华天江苏、华天上海及募集资金投资项目逐步释放产能，先进封装产业规模不断扩大 [22] 资源产业表现 - 白银有色、金徽股份两家有色金属公司前三季度营收分别同比增长5.21%、7.01% [22] - 白银有色前三季度各资源品产量均同比增长，铜锌铅产品产量共计61.2万吨，同比增加4.78%；黄金产量1.91吨，同比增加56% [23] - 酒钢宏兴前三季度营收净利均有小幅下滑，方大炭素前三季度营收净利也均出现下滑，甘肃能化出现亏损 [23] 电力产业表现 - 甘肃能源实现营业收入65.25亿元，同比增长0.64%；归母净利润达15.82亿元，同比增长14.16% [23] - 公司总装机容量达到953.97万千瓦，主要得益于常乐发电公司2×1000兆瓦燃煤机组扩建项目的投产 [23] - 火电板块前三季度上网电量142.44亿千瓦时，平均上网电价有所上升 [23] - 公司在民勤、腾格里沙漠等地区积极推进风光电一体化项目，储备项目装机容量900余万千瓦，已核准项目计划装机容量达510万千瓦 [24]

2025年前三季度，甘肃上市公司交出一份稳健增长答卷，营收创出历史新高，地区上市公司总资产突破9000亿元，科 技、电力、银行龙头企业表现亮眼，通过技术创新、资产整合、市场拓展等多元路径实现业绩突破，彰显区域产业韧 性与转型活力。 一、总营收创出历史新高，首家企业突破700亿元 今年前三季度，甘肃地区34家A股上市公司合计实现营收1730.47亿元，金额创出历史同期新高，同比增长2.69%，占 当地GDP比重的17.36%。16家公司营收同比增长，兰石重装（603169）等增幅超20%。 其中，3家公司总营收突破百亿元，白银有色（601212）、酒钢宏兴（600307）、华天科技（002185）分别实现营收 726.43亿元、237.57亿元、123.80亿元。百亿级营收公司数量与去年同期一样，但龙头公司白银有色营收首次突破700 亿元，也是甘肃地区首家三季报营收超700亿元公司。 甘肃上市公司2025年前三季度营收TOP10（亿元） 甘肃上市公司2025年前三季度净利润TOP10（亿元） | 代码 | 简称 | 2025年 | 2024年 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | | --- | ...

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出行业整体投资评级，但指出“预计今年底和明年初是中期分红派发高峰期，届时可能会出现部分银行标的中期分红抢筹行情，红利类投资者可以积极关注”[11] - 报告核心观点在于梳理AH上市银行的股息率排名与中期分红进度，为红利投资者提供关键时间节点和投资机会参考[1][11] 动态股息率计算方法 - 采用“滚动12月每股EPS*现金分红率/每股股价”或等价的“现金分红率/PE（TTM）”来计算动态股息率，以避免年度分红和中期分红重叠或断档问题[1] - 现金分红率统一使用“每股分红*总股本/归属于母公司普通股股东净利润”口径计算，并基于24A分红率、25H1分红率及两者取大者三种方式测算[1] - 截至2025年11月13日，A股银行中按“24A和25H1分红率大者/PE”计算的股息率最高为华夏银行（5.80%），H股银行中最高为光大银行（5.97%）[18][19] 中期分红流程与关键日期 - 上市公司中期分红可采用两种流程：常规分红流程（适用于中期和年度分红）和中期分红简易流程（仅适用于中期分红，流程更简化快捷）[2] - A股投资者需在股权登记日（即除息除权日前一交易日）收盘前买入股票，方可在除息除权日当天获得分红[3] - H股投资者需在除息除权日前一交易日收盘前买入股票，但分红派息日通常在除息除权日之后约1个月，例如建设银行H股24年中期分红，除净日为12月31日，派息日为次年1月27日[4][16] 2025年AH银行中期分红进度 - A股上市银行中，31家明确实施中期分红，9家明确不实施，光大银行和青岛银行待定；H股中11家实施，16家不实施，光大和青岛银行待定[9] - A股实施分红的银行进度分为四类：已实施（8家）、即将实施（8家，四大行派息日在12月中上旬）、待股东大会审议（9家）、待董事会公布方案（6家）[10][20] - H股实施分红的银行进度也分为四类：已实施（民生银行1家）、即将实施（5家，四大行派息日在2026年1月底）、待股东大会审议（3家）、待董事会公布方案（2家）[11][21]

机构调研概况 - 下半年以来共有748家机构对23家上市银行展开133次调研 [1] - 调研机构以基金公司和证券公司为主 两者合计占比53% 另有保险公司及保险资管公司111家 外资机构101家 [2] - 被调研银行以城商行和农商行为主 江苏银行最受关注 获83家机构调研 其次是渝农商行76家 宁波银行75家 瑞丰银行被调研次数最多达22次 [2] 核心关注点：净息差 - 净息差走势是机构关注焦点 部分银行净息差出现阶段性企稳甚至同比略有回升 [2] - 多家银行通过退出高成本存款 加强活期存款吸纳 沉淀低成本结算资金等措施压降负债成本 成效显现 [2] - 厦门银行上半年净息差较一季度回升4个基点至1.08% 第三季度继续企稳 [3] - 兰州银行通过强化负债质量管理 退出高成本存款等措施实现负债成本持续压降 [3] - 张家港行通过控降长期限定期存款和压降结构性存款引导存款付息率下降 [3] 非息收入与债市投资策略 - 债市震荡走势导致部分城商行 农商行投资收益同比回落 影响非息收入 对银行交易能力提出更高要求 [4] - 兰州银行年初判断谨慎 降低交易性资产仓位 增持政府债券 三季度债市调整对营收影响较小 [4] - 兰州银行预期债券维持偏弱震荡 投资以偏防御策略为主 抓取小波段交易机会 [4] - 上海银行将强化市场研判 提升波段交易能力 控制组合久期 加大科技型企业债 地方政府债配置 [4] - 青岛银行以固定收益类标准化债券配置为主 强化久期管理 加大商业银行债等低资本消耗品种投资以保障利息收入增长 [5] 其他经营重点 - 部分中小银行因压降自营理财监管要求 手续费及佣金净收入受影响 未来将通过拓展代销理财 信用卡和公司业务中收来弥补 [6] - 面对信贷投放加大带来的资本补充压力 多家银行坚持内部资本积累与外源资本补充相结合 探索多种方式补充资本 [6]

机构调研概况 - 今年下半年以来，23家上市银行共获得748家机构调研，总调研次数达133次 [1] - 调研机构以基金公司和证券公司为主，两者合计占比53% [2] - 保险公司及保险资管公司、外资机构分别有111家和101家参与调研 [2] - 被调研银行以城商行、农商行为主，江苏银行以83家机构调研成为“人气王”，渝农商行和宁波银行分别获得76家和75家机构调研 [2] - 瑞丰银行被调研总次数最多，达22次 [2] 净息差管理 - 部分上市银行净息差出现阶段性企稳，甚至同比略有回升 [2] - 多家银行通过退出高成本存款、加强活期存款吸纳、沉淀低成本结算资金等措施压降负债成本 [2] - 厦门银行上半年净息差较一季度回升4个基点至1.08%，第三季度继续企稳 [3] - 兰州银行通过强化负债质量管理、退出高成本存款、加大低成本政策资金使用实现负债成本持续压降 [3] - 张家港行通过控降长期限定期存款和压降结构性存款引导存款付息率逐步下降 [3] - 未来银行重点任务为资产端加大贷款投放力度，负债端持续压降资本成本 [3] 非息收入与债市投资 - 部分城商行、农商行投资收益在去年高基数上同比回落，影响非息收入 [4] - 兰州银行年初判断市场走势谨慎，降低交易性资产仓位，抓住调整时机增持政府债券，三季度债市调整压力可控 [4] - 兰州银行预期债券维持偏弱震荡，投资以偏防御策略为主，遇调整抓取小波段交易机会 [4] - 上海银行将强化市场研判，提升主动波段交易能力，控制组合久期，加大科技型企业债券、地方政府债券配置 [4] - 青岛银行以固定收益类标准化债券配置为主要方向，强化久期管理，加大商业银行债、资产支持证券等低资本消耗品种投资 [5] 手续费收入与资本补充 - 部分中小银行因压降自营理财监管要求，手续费及佣金净收入受到一定影响 [5] - 未来将通过积极拓展代销理财、信用卡和公司业务中收来弥补手续费收入 [5] - 面对信贷投放加大带来的资本补充压力，多家银行坚持内部资本积累与外源资本补充相结合，探索多种可行方式补充资本 [5]

股价与资金流向表现 - 截至2025年11月13日收盘，公司股价报收于2.45元，当日上涨0.41%，换手率为2.17%，成交量为91.55万手，成交额为2.23亿元 [1] - 11月13日主力资金净流入2342.48万元，占总成交额10.5%，游资资金净流出1611.03万元，占总成交额7.22%，散户资金净流出731.44万元，占总成交额3.28% [1] - 近5个交易日中，有3个交易日主力资金为净流入，其中11月13日净流入2342.48万元（占比10.50%）为最高，11月11日净流出1232.81万元（占比-9.80%）为最低 [2] 公司主要财务与估值指标 - 公司总市值为139.54亿元，显著低于银行行业平均总市值3895.5亿元，在42家同行业公司中排名第36位 [3] - 公司市净率为0.46，低于行业平均市净率0.64，在行业内排名第7位，净资产为408.17亿元 [3] - 公司动态市盈率为6.96，略高于行业平均市盈率6.04，在行业内排名第32位，净利润为15.04亿元 [3] - 公司净利率为26.05%，低于行业平均净利率40.14%，净资产收益率（ROE）为4.27%，低于行业平均ROE 7.96% [3] 公司近期经营业绩 - 2025年前三季度公司实现主营收入59.23亿元，同比下降2.14%，归母净利润15.04亿元，同比上升0.65%，扣非净利润14.25亿元，同比上升2.39% [3] - 2025年第三季度单季度主营收入20.03亿元，同比下降2.67%，单季度归母净利润5.53亿元，同比上升0.28%，单季度扣非净利润5.29亿元，同比大幅上升29.71% [3] - 公司负债率为92.2%，前三季度投资收益为13.51亿元 [3]

银行直售房产市场概况 - 银行正通过京东、阿里等资产交易平台大规模挂牌直售房产，形成一个“银行直供房”折扣市场[2][5] - 此类房产多为不良贷款形成的“抵债资产”，银行需在两年内快速盘活，导致价格远低于市场价，通常为市场价的一半[2][16] - 不同银行类型的挂牌规模差异显著：国有大行如农业银行挂牌3436个标的，股份制银行如平安银行有723个，而城商行（如吉林银行超2000个）和农信系统（如广东农信超1.2万个）成为主力军[3][9][10][11] 具体房产案例与价格分析 - 兰州农商行挂牌的“育才壹品”小区上百套住宅起拍价7万至11万，单价仅2000元/平方米，远低于该小区约5000元/平方米的市场价，但遭遇“0出价”流拍[2][4][17] - 其他案例包括：天水麦积农村合作银行将拍卖231处房产，住宅起拍价50余万至70余万[7]；吉林银行大连分行一处270平方米住宅起拍价325.04万元，单价1.2万元/平方米，低于同区域2万元/平方米的挂牌价[19] - 银行自有资产如工商银行濮阳分行开发支行原办公楼起拍价239万元，最终以340万元拍出，超出起拍价100万元，显示此类资产抢手[2] 资产来源与处置机制 - “银行直供房”主要来源于不良债权处置，即借款人无法偿贷后，抵押房产被银行通过协议抵债或司法诉讼抵债方式收回[16] - 司法拍卖环节规定：一拍价格不低于评估价70%，若流拍则二拍价格为一拍价格的80%，导致标的物最终价值约为原评估价值的56%[16] - 法拍流拍后，资产由法院裁定过户至银行名下，银行再通过京东、阿里等平台进行变卖，形成市场上所谓的“银行直供房”[16][17] 市场反应与成交情况 - 尽管价格优势明显（低于市场价50%以上），但多数银行直售住宅房产成交情况不理想，例如“育才壹品”项目多次拍卖均无人问津[4][20] - 京东资产平台数据显示，截至11月10日，平台上有银行挂出的待拍住宅用房414套，商业用房957套，数量远超去年同期[7] - 市场对资产类型偏好分化：住宅类房产遇冷，而银行自用的商业类资产（如办公楼）则可能出现高价抢拍的情况[2]

板块整体表现 - 城商行板块在当日下跌0.02%，而同期上证指数上涨0.73%至4029.5点，深证成指上涨1.78%至13476.52点 [1] - 板块内个股表现分化，长沙银行领跌，宁波银行以1.57%的涨幅领涨 [1] 个股价格与成交量 - 宁波银行收盘价为29.79元，涨幅1.57%，成交量为26.82万手，成交额为7.92亿元 [1] - 重庆银行收盘价为11.43元，涨幅0.70%，成交量为9.75万手，成交额为1.11亿元 [1] - 郑州银行收盘价为2.06元，涨幅0.49%，成交量为133.93万手，成交额为2.73亿元 [1] - 兰州银行收盘价为2.45元，涨幅0.41%，成交量为91.55万手，成交额为2.23亿元 [1] - 上海银行收盘价为10.25元，涨幅0.29%，成交量为53.28万手，成交额为5.44亿元 [1] - 苏州银行收盘价为8.47元，跌幅0.12%，成交量为41.68万手，成交额为3.51亿元 [1] - 杭州银行收盘价为16.13元，跌幅0.12%，成交量为43.60万手，成交额为7.03亿元 [1] - 齐鲁银行收盘价为6.24元，跌幅0.16%，成交量为54.01万手，成交额为3.36亿元 [1] - 西安银行收盘价为4.10元，跌幅0.24%，成交量为32.88万手，成交额为1.34亿元 [1] - 贵阳银行收盘价为6.19元，跌幅0.32%，成交量为39.05万手，成交额为2.41亿元 [1] 板块资金流向 - 当日城商行板块主力资金净流出6796.93万元 [3] - 游资资金净流入1.67亿元 [3] - 散户资金净流出9932.93万元 [3]