发行信息 - 发行股数为18,997.5024万股，占发行后总股本的25%[9][45] - 每股面值为人民币1.00元，发行价格为11.88元/股[9][45] - 发行日期为2023年3月28日，拟上市深交所主板[9] - 发行后总股本为75,990.0097万股[9][45] - 保荐机构为中金公司，发行市盈率26.81倍，市净率1.92倍[9][45][46] - 募集资金总额225,690.33万元，净额213,331.22万元[46] 业绩数据 - 2022年末总资产1972560.52万元，较上年度下降2.91%[36] - 2022年末所有者权益276777.63万元，较上年度增长14.74%[36] - 2022年度营业收入4330299.24万元，较上年度增长12.79%[37] - 2022年度利润总额45393.12万元，较上年度增长15.06%[37] - 2022年度净利润40059.12万元，较上年度增长18.96%[37] - 2022年度扣非后归母净利润21829.54万元，较2021年度下滑35.88%[37] - 2022年度经营活动现金流净额 - 151838.29万元，较上年度改善[38] - 2023年1 - 3月预计营收787324.74 - 890024.74万元，较2022年1 - 3月下滑40.16% - 32.35%[40] - 2023年1 - 3月预计利润总额8083.92 - 8898.04万元，较2022年1 - 3月下滑48.31% - 43.11%[40] - 2023年1 - 3月预计归母净利润6819.84 - 7506.67万元，较2022年1 - 3月下滑44.75% - 39.19%[40] 用户数据 - 公司拥有126条国内外优质授权产品线，超5000家交易客户[56] 股权结构 - 中电信息为控股股东，持股41.79%；中国电子为实控人，合计控制47.53%股份[134][136] - 国家集成电路基金持股14.18%，国风投持股9.45%[141][143] - 中电坤润和中电发展合计持股13.2920%[140] 风险提示 - 国际贸易摩擦影响公司采购和经营业绩[26][27] - 业务扩张和账期差异使流动资金占用多，影响经营业绩[28][29] - 资产负债率高，宏观经济变化或贷款问题影响生产经营[30] - 原厂检查不符政策，存在返款风险[31] 历史经营 - 报告期内授权分销业务国际产品线占比分别为28.05%、28.84%、25.91%和19.55%[26][86] - 报告期各期经营活动现金流净额为负[28][79] - 报告期各期末资产负债率（合并）上升[30][80] 子公司情况 - 公司有10家控股子公司、4家参股公司及3家分公司[125][126] - 披露广东亿安仓、深圳亿安仓等子公司2021 - 2022年1 - 6月财务数据[129] 特殊条款 - 2016 - 2017年增资扩股协议约定反稀释、优先认购权等条款[174][175] - 业绩承诺及薪酬调整机制[178][179]

发行情况 - 发行价格为11.88元/股，发行数量为189,975,024股[2] - 回拨前网下初始发行占比70%，网上初始发行占比30%[3] - 回拨后网下最终发行占比30%，网上最终发行占比70%[3] 认购情况 - 网上发行中签率为0.0653392911%，有效申购倍数为1,530.47268倍[3] - 网上投资者放弃认购1,341,347股，金额15,935,202.36元[4] - 网下投资者放弃认购0股，金额0元[4] 限售与包销 - 网下限售6个月股份约占网下发行总量10%，占本次发行总量3%[5] - 保荐人包销股份1,341,347股，占总发行数量0.7061%[7] 发行费用 - 本次发行费用共计12,359.11万元[8]

业绩数据 - 2019 - 2022年上半年公司营业收入分别为171.83亿元、260.26亿元、383.91亿元和250.95亿元[29][30] - 2019 - 2022年上半年公司净利润分别为0.86亿元、3.19亿元、3.37亿元和1.85亿元[29][30] - 发行价格11.88元/股对应2021年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为26.81倍，低于同行业平均34.96倍，高于行业最近一月静态平均市盈率13.60倍，超出约97.12%[31] - 预计发行后总市值约90.2761亿元[71] - 发行人募集资金总额预计225690.33万元，扣除发行费用12359.11万元后，预计募集资金净额213331.22万元[72] 发行相关 - 本次发行股票数量为189,975,024股，占发行后公司股份总数的25.00%，发行后总股本为759,900,097股[37] - 发行价格为11.88元/股[16] - 网下和网上申购日为2023年3月28日，任一配售对象只能选一种方式申购，参与初步询价的配售对象不得参与网上申购[38] - 网下申购时间为2023年3月28日9:30 - 15:00，申购价格11.88元/股，获配后2023年3月30日缴款[40] - 网上申购时间为2023年3月28日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00 [42] - 网上发行股票无流通限制及限售期，网下发行部分采用比例限售，获配股票数量的10%限售6个月，90%无限售期[8] - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足公开发行数量的70%时，公司将中止发行[12] 公司优势 - 截至2022年6月末，公司拥有15项专利权、19项计算机软件著作权[25] - 公司授权电子元器件产品线超百条[26] - 公司连续20年获《国际电子商情》“十大中国品牌分销商”[28] 产品与服务 - 公司2021年上线“芯查查”电子信息产业数据引擎[27] - 公司依托“萤火工场”提供设计链服务，“亿安仓”提供协同配套服务[26][27]

业绩总结 - 2022 年 1 - 6 月、2021 年度、2020 年度、2019 年度营业收入分别为 2509541.26 万元、3839100.32 万元、2602597.05 万元、1718314.95 万元[8] - 2022 年 1 - 6 月净利润为 1.85 亿元，2021 年度为 3.37 亿元[19] - 2022 年 1 - 6 月经营活动现金流量净额为 - 56.20 亿元，2021 年度为 - 47.11 亿元[22] 财务数据 - 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日存货分别为 11165855276.38 元、10415441592.20 元、2575661246.92 元、2166313790.03 元[12] - 2022 年 6 月 30 日流动负债合计 222.9984562839 亿元，较 2021 年 12 月 31 日增长约 29.67%[14] - 2022 年 6 月 30 日短期借款为 157.7552851057 亿元，较 2021 年 12 月 31 日增长约 62.72%[14] 股东权益 - 2022 年年初母公司股东权益为 241.220252369 亿元，年末为 256.058796014 亿元[25] - 2022 年股东权益增减变动金额为 25.288543645 亿元[25] - 2022 年利润分配中对股东的分配为 10.45 亿元[25] 公司架构 - 中国电子器材有限公司注册资本 130460000 元，公司持股比例 22.8907%[38] - 中国中电国际信息服务有限公司注册资本 238180452 元，公司持股比例 41.7915%[41] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司注册资本 80790338 元，公司持股比例 14.1756%[38] 会计政策 - 集团会计期间为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日[50] - 集团营业周期为 12 个月，以此划分资产和负债流动性[51] - 境内子公司以人民币为记账本位币，境外子公司以美元为记账本位币，编制报表采用人民币[52] 金融工具 - 公司以预期信用损失为基础对部分金融资产计提减值准备并确认信用减值损失[76] - 应收账款按账龄组合和无风险组合划分，不同账龄有对应计提比例[85] - 其他应收款按账龄计提坏账准备，6 个月以内计提比例为 3%，7 - 12 个月为 5%，1 - 2 年为 10%，2 - 3 年为 30%，3 - 4 年为 50%，4 - 5 年为 80%，5 年以上为 100%[89] 收入确认 - 2020 年 1 月 1 日起，公司在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入[121] - 线下销售一般模式、供应商直发、VMI 寄售模式及电商销售一般模式，交付并签收或领用对账确认后确认销售收入[134] - 提供协同配套服务和设计链服务，客户确认服务成果后确认收入[134][135] 税务政策 - 公司境内销售商品业务销项税税率为 16%、13%，出口销售商品业务退税率为 16%、13%，提供服务收入销项税税率为 6%[161] - 中电港所得税税率为 15%，东亿安仓、艾砂易等所得税税率为 25%[164] - 2018 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，企业研发费用未形成无形资产计入当期损益的，按实际发生额 75%税前加计扣除；形成无形资产的，按无形资产成本 175%税前摊销[167] 应收账款 - 2022 年 6 月 30 日应收账款为 8963284210.94 元，较 2021 年 12 月 31 日增长[12] - 2022 年 6 月 30 日按组合计提坏账准备的应收账款账面余额 8834716496.30 元，计提比例 0.52%[179] - xiaomi h.k. limited 账面余额为 945725763.16 元，占应收账款合计比例为 10.40%[193] 终止确认 - xiaomi h.k. limited 终止确认金额为 213943710.11，相关损失为 2321166.85[196] - 宁德时代新能源科技股份有限公司终止确认金额为 97423020.87，相关损失为 1532496.04[196] - 总计终止确认金额为 1234338758.34，相关损失为 18372315.26[197]

发行上市 - 公司拟发行18,997.5024万股A股，占发行后总股本25%，预计2023年3月28日发行，在深交所主板上市[7] - 发行后总股本不超过75,990.0097万股，每股面值1元[7] - 保荐机构为中金公司，保荐费2000万元，承销费为募集资金总额5%[44] 业绩数据 - 2022年末总资产1972560.52万元，较上年度下降2.91%，所有者权益276777.63万元，增长14.74%[34] - 2022年度营业收入4330299.24万元，增长12.79%，利润总额45393.12万元，增长15.06%，净利润40059.12万元，增长18.96%[35] - 2022年度扣非后归母净利润21829.54万元，较2021年下滑35.88%[35] - 2022年经营活动现金流净额 - 151838.29万元，较上年度改善67.77%[36] - 2023年1 - 3月预计营收787324.74 - 890024.74万元，较2022年同期下滑32.35% - 40.16%，预计利润总额8083.92 - 8898.04万元，下滑43.11% - 48.31%[38] 用户数据 - 公司拥有超5000家交易客户[53] 未来展望 - 公司未来将践行新分销模式，打造产业链供应链生态圈[53] 股权结构 - 中电信息为控股股东，持股41.79%，中国电子为实际控制人，合计控制47.53%股份[127][129] - 国家集成电路基金、国风投、中电坤润等为5%以上股东[14] 业务相关 - 公司以电子元器件授权分销为核心，通过“亿安仓”“萤火工场”“芯查查”开展业务[51] - 报告期内授权分销业务代理国际产品线占主营业务收入比例分别为28.05%、28.84%、25.91%和19.55%[24] 财务风险 - 国际贸易摩擦、业务扩张资金占用、高资产负债率等因素可能影响公司业绩和生产经营[24][26][28] - 原厂检查返款申报情况，公司存在返款风险[29] 募集资金 - 本次募集资金拟用于三个项目，投资总额和拟使用募集资金均为150000万元[64] 子公司与参股 - 公司拥有10家控股子公司、4家参股公司及3家分公司[118] - 2022年1 - 6月广东亿安仓等子公司有相应的总资产、营收和净利润数据[122] - 公司入股鸿富港科技、电子元器件和集成电路国际交易中心[125]

发行信息 - 公司拟发行A股，股数不超过18,997.5024万股，不低于发行后总股本10%，每股面值1元，拟在深交所主板上市，发行后总股本不超过75,990.0097万股[8][44] - 保荐机构（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[8] - 发行方式采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合，或监管部门认可的其他方式，承销方式为余额包销[45] 业绩总结 - 2022年末总资产1972560.52万元，较上年度下降2.91%；所有者权益276777.63万元，较上年度增长14.74%[35] - 2022年度营业收入4330299.24万元，较上年度增长12.79%；利润总额45393.12万元，较上年度增长15.06%；净利润40059.12万元，较上年度增长18.96%[36] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润21829.54万元，较2021年度下滑35.88%[36] - 2022年度经营活动产生的现金流量净额为 - 151838.29万元，较上年度改善67.77%[37] - 2023年1 - 3月预计营业收入787324.74 - 890024.74万元，较2022年1 - 3月下滑32.35% - 40.16%；预计利润总额8083.92 - 8898.04万元，较2022年1 - 3月下滑43.11% - 48.31%；预计归属于母公司股东的净利润6819.84 - 7506.67万元，较2022年1 - 3月下滑39.19% - 44.75%[39] 用户数据 - 公司拥有超5000家交易客户[55] 未来展望 - 国际贸易摩擦、经营活动现金流为负、资产负债率较高、市场需求疲软等因素可能影响公司业绩[25][26][27][28][29][84] - 拟将募集资金投入电子元器件新领域应用创新及产品线扩充等项目，存在收益不达预期甚至初期亏损风险，且项目建成后可能导致利润下降[89][90] 市场扩张和并购 - 2015年8月中电港有限收购器材国际、香港亿安仓、广东亿安仓100%股权[114] 股权结构 - 中电信息直接持有公司41.79%股份，为控股股东；中国电子合计控制公司47.53%股份，为实际控制人[128][130][131] - 中电坤润和中电发展构成一致行动关系，合计持有公司13.2920%股份；国家集成电路基金持有公司14.18%股份；国风投持有公司9.45%股份；中电坤润持有公司9.45%股份；中电发展持有公司3.84%股份；亿科合融及其合伙人是员工持股平台[134][135][137][139][140][142][143] 其他 - 报告期内，公司授权分销业务代理的国际产品线占主营业务收入比例分别为28.05%、28.84%、25.91%和19.55%[25][80] - 报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为 - 103893.92万元、 - 173774.30万元、 - 471127.78万元和 - 561965.06万元；资产负债率（合并）分别为75.82%、83.00%、88.13%和89.98%[27][29][73][74] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为264713.95万元、383181.96万元、445714.28万元和909152.93万元；应收账款余额占当期营业收入的比例分别为15.41%、14.72%、11.61%和18.11%（年化后）；账龄6个月以内的应收账款余额占比在96%以上[76] - 报告期内，公司存货账面余额分别为223,931.58万元、275,392.30万元、1,069,510.39万元和1,146,663.69万元，存货跌价准备余额分别为7,300.20万元、17,826.18万元、27,966.23万元和30,078.16万元，存货账面价值占各期末总资产的比例分别为28.44%、20.70%、51.27%和43.68%[77] - 报告期内，公司汇兑损失分别为1,759.34万元、 - 8,886.91万元、 - 2,987.80万元和16,563.45万元[78][79] - 公司享受前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠政策，所得税税率减按15%征收[87]

发行相关 - 公司拟发行不超过18,997.5024万股，不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不超过75,990.0097万股[8][45] - 每股面值为人民币1.00元，股票种类为人民币普通股（A股），拟上市深交所主板[8] - 保荐机构（主承销商）为中国国际金融股份有限公司，承销方式为余额包销[8][46] 股东情况 - 中电坤润、国家集成电路基金、国风投、亿科合融等为发行人5%以上股东[15] - 穿透后中金公司持有发行人股份比例不超过0.000001%[43] 业绩数据 - 2022年末公司总资产为1972560.52万元，较上年度下降2.91%，所有者权益为276777.63万元，较上年度增长14.74%[35] - 2022年度公司营业收入为4330299.24万元，较上年度增长12.79%，利润总额为45393.12万元，较上年度增长15.06%，净利润为40059.12万元，较上年度增长18.96%[36] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为21829.54万元，较2021年度下滑35.88%[36] - 2022年度公司经营活动产生的现金流量净额为 - 151838.29万元，较上年度改善67.77%[37] - 2023年1 - 3月公司预计营业收入787324.74 - 890024.74万元，较2022年同期下滑32.35% - 40.16%[39] - 2023年1 - 3月公司预计利润总额8083.92 - 8988.04万元，较2022年同期下滑43.11% - 48.31%[39] - 2023年1 - 3月公司预计归属于母公司股东的净利润6819.84 - 7506.67万元，较2022年同期下滑39.19% - 44.75%[39] 用户数据 - 截至2022年6月末公司获得126条国内外优质授权产品线，拥有超5000家交易客户[55][56] 新策略 - 公司提出“大平台系统赋能、精专业创新驱动”的新分销模式[51] 历史经营情况 - 2019 - 2022年6月公司营业收入分别为171.83亿元、260.26亿元、383.91亿元、250.95亿元，年均复合增长率达49.47%[61] - 2019 - 2022年6月公司净利润分别为8590.48万元、3.19亿元、3.37亿元、1.85亿元[61] 风险情况 - 公司面临存货跌价、汇率波动、国际贸易摩擦、返款政策等多种风险[79][80][82][83][85][86][87][89][90][91] 募投项目 - 公司拟将募集资金投入电子元器件新领域应用创新及产品线扩充等项目[91] 股权变更 - 2015年8月中电港有限收购器材国际、香港亿安仓、广东亿安仓100%股权[116] - 2021年3月中电港有限整体变更为股份公司，折股后股本总额为569925073元[100] 子公司情况 - 截至招股说明书签署之日，发行人拥有10家控股子公司、4家参股公司及3家分公司[121][122]

发行与上市 - 公司拟发行不超过18,997.5024万股，不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不超过75,990.0097万股，拟在深交所主板上市[8][41] - 保荐机构（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[8] 业绩总结 - 2022年末总资产1,972,560.52万元，较上年度下降2.91%；所有者权益276,777.63万元，较上年度增长14.74%[35] - 2022年度营业收入4,330,299.24万元，较上年度增长12.79%；营业利润44,273.74万元，较上年度增长13.16%；利润总额45,393.12万元，较上年度增长15.06%；净利润40,059.12万元，较上年度增长18.96%；扣非后归母净利润21,829.54万元，较上年度下滑35.88%[35][36] - 2022年度经营活动现金流量净额 - 151,838.29万元，较上年度改善67.77%[35][37] 用户数据 - 截至2022年6月末，公司拥有超5000家交易客户[51] 业务模式 - 公司以电子元器件授权分销为核心，有非授权分销、电商等模式，通过“亿安仓”开展非授权分销和供应链协同配套服务，通过“萤火工场”开展设计链服务，通过“芯查查”开展产业数据服务[49] 股权结构 - 中电信息直接持有公司41.79%股份，为控股股东；中国电子合计控制公司47.53%股份，为实际控制人[127][129] - 国家集成电路基金持有公司8079.03万股，占总股本14.18%；国风投持有公司5386.02万股，占总股本9.45%[134][136] - 中电坤润、中电发展构成一致行动关系，合计持有公司13.2920%股份[133][138] 募集资金用途 - 募集资金拟用于三个项目，投资总额与拟使用募集资金均为150,000.00万元，分别为电子元器件新领域应用创新及产品线扩充项目90,640.84万元、数字化转型升级项目20,517.65万元、补充流动资金及偿还银行贷款38,841.51万元[64] 风险提示 - 面临产品推广不及预期、原厂授权、客户持续稳定合作、经营活动现金流为负、资产负债率较高、应收账款余额较高、存货跌价、汇率波动等风险[67][68][70][71][72][74][75][76] 历史业绩 - 报告期内，公司营业收入分别为171.83亿、260.26亿、383.91亿和250.95亿元，最近三年年均复合增长率达49.47%；净利润分别为0.86亿、3.19亿、3.37亿和1.85亿元[59] 公司架构 - 公司由深圳中电国际信息科技有限公司整体变更设立，拥有10家控股子公司、4家参股公司及3家分公司[15][118][119]