公司股东信息 - 截至2026年2月10日，公司在册股东总数为80,455户 [1]

公司股价与融资融券情况 - 2月10日公司股价下跌1.09% 成交额为2.67亿元 [1] - 2月10日公司融资买入3314.61万元 融资偿还3723.25万元 融资净卖出408.64万元 [1] - 截至2月10日 公司融资融券余额合计7.48亿元 其中融资余额7.47亿元 占流通市值的7.27% 融资余额水平超过近一年90%分位 处于高位 [1] - 2月10日公司融券偿还1800股 融券卖出0股 融券余量4.43万股 融券余额104.11万元 融券余额水平超过近一年50%分位 处于较高位 [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司全称为深圳中电港技术股份有限公司 成立于2014年9月28日 于2023年4月10日上市 [2] - 公司主营业务涉及电子元器件分销业务、设计链服务、供应链协同配套服务和产业数据服务 [2] - 公司主营业务收入构成为：处理器40.78% 存储器30.53% 其他16.09% 模拟器件8.74% 射频与无线连接3.85% [2] 公司股东与财务表现 - 截至1月31日 公司股东户数为8.35万户 较上期减少12.22% 人均流通股为5235股 较上期增加13.93% [2] - 2025年1月至9月 公司实现营业收入505.98亿元 同比增长33.29% 实现归母净利润2.58亿元 同比增长73.06% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利2.58亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日 香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东 持股753.75万股 相比上期增加484.76万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为公司第七大流通股东 持股278.35万股 相比上期减少1.20万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为公司第八大流通股东 持股165.20万股 相比上期减少4800股 [3] - 广发中证1000ETF（560010）为公司第十大流通股东 持股128.71万股 相比上期减少4.56万股 [3]

文章核心观点 - 存储芯片市场在2025年表现强劲并持续至2026年，行业整体处于上涨趋势，多家产业链公司业绩创下历史新高 [3][4] - 人工智能（AI）尤其是AI服务器需求是驱动存储芯片市场景气度回暖、价格上涨和供给紧张的核心动力 [18][20][22][38][40][49] - 存储芯片产业链各环节，包括晶圆制造、原厂、模组厂及分销商，普遍受益于行业上行周期，业绩大幅增长 [4][38][39][40][41][48] 晶圆制造 - **台积电**：2025年总营收达新台币3.8万亿元，同比增长31.6%，毛利率59.9% [9] 公司认为存储涨价对其聚焦高端产品的客户需求无影响 [10] - **中芯国际**：2025年销售收入93.27亿美元，同比增长16.2% [12] 公司认为存储涨价影响是双向的，短期提拉订单但长期前景不明，并承接了大量存储急单 [12] - **华虹半导体**：2025年第三季度收入6.35亿美元，同比增长20.7%，产能利用率达109.5% [13] 独立式非易失性存储器营收同比增长106.6%，NOR Flash市场增长强劲且周期独立 [14][15] - **力积电**：2025年全年合并营收新台币467.3亿元，年增4% [16] 预计DRAM及Flash晶圆代工价格将持续上调至2026年下半年，并与美光合作进军HBM后段制造 [17] 存储原厂 - **三星电子**：2025年全年销售额创历史新高，达333.6059万亿韩元（约2338亿美元），同比增长10.9% [18] 存储业务第四季度营收同比增长61.3%，达37.1万亿韩元，受传统DRAM需求及HBM销售推动 [18] - **SK海力士**：2025财年全年营收97.15万亿韩元（约681.6亿美元），同比增长47%，净利润同比增长1.17倍 [20] 第四季度营收同比增长66%，刷新历史记录，受HBM及服务器标准内存需求驱动 [20] - **美光**：2026财年第一季（截至11月27日）营收136.4亿美元，同比增长56.6% [22] HBM产能至2026年底已售罄，预计2026年仅能满足约60%的AI存储芯片需求，并退出消费级市场聚焦企业级 [22] - **铠侠**：2025财年第三季度（7-9月）营收同比下滑7%，但营业利润环比暴增91%，显示回暖趋势 [24] 业绩改善主要因NAND闪存出货量大幅提升35-39% [24] - **西部数据**：2026财年第二季度营收30.17亿美元，同比增长25% [26] 已锁定前七大客户2026年确定性订单，并与部分客户签下直至2028年的长期协议 [27] - **闪迪**：2026财年第二财季收入从去年同期的18.8亿美元跃升至30.3亿美元，数据中心业务收入环比大幅增长64% [29] 毛利率从上季度的不到30%提升至本季度的51.1% [29] - **华邦**：2025年全年营收新台币894.06亿元，同比增长9.6% [31] 2026年及2027年产能均已售罄，2026年位元出货量有望倍增 [31] - **旺宏**：2025年全年合并营收新台币288.8亿元，同比增长12%，但仍在亏损 [33] NAND营收比重提升至21%，NOR Flash营收比重约61%并维持双位数成长 [34] - **兆易创新**：预计2025年营收约92.03亿元，同比增长约25% [36] 业绩增长受益于AI算力基础设施建设拉动的高性能存储需求及行业周期上行 [36] 存储模组 - **江波龙**：预计2025年度净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82% [38] 业绩增长因存储价格触底回升及AI服务器需求爆发导致供给失衡 [38] - **佰维存储**：预计2025年归母净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增加427.19%至520.22% [39] - **德明利**：预计2025年归母净利润6.5亿元至8亿元，同比增长85.42%至128.21% [40] 第三季度起受益于AI需求驱动，存储价格进入上行通道 [40] - **威刚**：2025全年营收达新台币530亿元，同比增长32%，创历史新高 [41] 公司表示存储三大原厂2026年产能已售空，缺货态势确立，正加速备货 [42] - **创见**：2025年营收累计达新台币171.25亿元，同比增加69.8%，为2018年以来新高 [44] 2026年1月营收同比增幅达440.6%，其中工控应用营收占比达75% [44] - **十铨**：2025年全年营收达新台币204.28亿元，年增2.46%，创历史新高 [46] 芯片分销商 - **文晔**：2025年营收首度突破新台币兆元，达约1.18兆元，同比增长约22.8% [48] 下半年AI相关半导体需求升温带动显著成长 [49] - **大联大**：2025年全年营收达新台币9,991.2亿元，创新高，年增13.4% [51] AI与数据中心带动的产品出货占比已突破四成，达45% [51] - **艾睿**：2025年全年销售额达308.53亿美元，同比增长10% [53] - **安富利**：2025年营收231.51亿美元，同比增长约3% [55] 存储价格上涨由数据中心需求和工业客户活动推动 [56] - **中电港**：2025年前三季度营收505.98亿元，同比增长33.29% [58] 2025年上半年存储产品收入占总收入比重为30.53% [59] - **深圳华强**：预计2025年净利润同比增长100%-130% [61] 前三季度存储产品线出货总额同比大幅增长 [62] - **香农芯创**：预计2025年全年收入增长超过40% [65] 自主品牌“海普存储”预计全年实现销售收入17亿元人民币并首次实现年度盈利 [65] - **至上**：2025年合并营收新台币2,265.28亿元，同比减少4.4% [67] 但第四季度因存储价格上涨客户提前拉货，业绩连续创单月历史新高 [67]

减持计划执行情况 - 中电港持股5%以上股东中电坤润基金及中电发展基金减持计划已到期 [1] - 原计划在3个月内合计减持不超过759.9万股，占公司总股本的1% [1] - 实际减持期间为2025年11月10日至2026年2月9日，通过集中竞价方式减持683.5万股，占公司总股本的0.8995% [1] 减持交易细节 - 减持价格区间为每股23元至27.68元 [1] - 减持均价为每股25.79元 [1] 减持后股东持股情况 - 减持完成后，中电坤润基金持股数量为4397.05万股，持股比例降至5.7864% [1] - 中电发展基金持股数量为1552.78万股，持股比例降至2.0434% [1] - 两者合计持股数量为5949.84万股，合计持股比例为7.8298% [1]

减持计划 - 中电坤润和中电发展基金计划减持不超759.9万股，不超总股本1%[1] 减持情况 - 两基金累计减持683.5万股，占总股本0.8995%[2] - 减持价格23.00 - 27.68元/股，均价25.79元/股[4] 持股变化 - 减持前两基金合计持股6633.3353万股，占8.7292%，后占7.8298%[5] 合规说明 - 本次减持合规，按规定披露，未超计划，遵守承诺[6][7] 影响说明 - 减持不导致控制权变化，不影响公司经营[7]

公司股价与交易表现 - 2月9日，中电港股价上涨5%，报收23.93元/股，成交额3.30亿元，换手率3.19%，总市值181.84亿元 [1] 公司基本信息 - 深圳中电港技术股份有限公司成立于2014年9月28日，于2023年4月10日上市 [1] - 公司主营业务为电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套服务和产业数据服务 [1] - 主营业务收入构成：处理器占40.78%，存储器占30.53%，其他占16.09%，模拟器件占8.74%，射频与无线连接占3.85% [1] 主要流通股东动态 - 华夏基金旗下华夏中证1000ETF（159845）位列中电港十大流通股东 [2] - 该基金在三季度减持4800股，截至当时持有165.2万股，占流通股比例0.38% [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金持仓单日浮盈约188.33万元 [2] 相关基金概况 - 华夏中证1000ETF（159845）成立于2021年3月18日，最新规模499.08亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为5.97%，近一年收益率为34.84%，成立以来收益率为37.6% [2] - 该基金基金经理为赵宗庭，累计任职时间8年301天，现任基金资产总规模3569.66亿元 [3] - 赵宗庭任职期间最佳基金回报为124.19%，最差基金回报为-32.63% [3]

公司自研方案与产品布局 - 公司自研方案覆盖人工智能、新能源、AIoT、汽车电子、工业电子、开源硬件等应用领域 [1] - 公司依托国内外上游原厂研发布局多款开发板、开源硬件和应用方案 [1] - 具体产品包括AI智能计算模组、高性能高功率无线HID模块及开发板、新一代智能语音物联网模块、无线音频模块及开发板等 [1] 公司未来业务推进方向 - 公司将持续推进创新业务，一是聚焦重点应用及通用技术自研解决方案及产品 [1] - 二是打造增值服务平台，提升供应链上下游供需的产业洞察能力 [1] - 三是建设生态协同网络，扩展产业链供应链资源优势，汇聚创新资源，孵化新产品、新方案 [1]

公司业务与产品线 - 公司拥有约130条品牌产品线授权 [1] - 国产半导体品牌包括紫光展锐、豪威科技、兆易创新、圣邦微、澜起、江波龙等 [1] - 国际半导体品牌包括英伟达、AMD、NXP、瑞萨、ADI、高通等 [1] 未来发展规划 - 2025年公司计划在汽车电子、工业电子、影音设备、光伏新能源等领域持续引进优质产品线 [1] - 公司将优化产品线组合，加强储备分销资源 [1] - 公司旨在推动分销主业高质量发展 [1]

公司战略方向 - 国际化是公司未来发展的重要方向之一 [1] - 为推进国际化战略布局，公司目前正在布局设立新加坡子公司作为运营主体 [1] - 将新加坡子公司作为公司国际化业务桥头堡 [1] 业务布局与目标 - 通过新加坡子公司进一步加强与国际国内上下游企业交流与合作 [1] - 目标是与合作伙伴共同构建安全、高效、共赢、可持续的产业链供应链双循环枢纽 [1]

公司投资者关系活动 - 公司将于2026年2月5日上午9:30-11:00接受投资者调研 [1] - 参与调研的机构包括中信证券等投资者 [1] - 公司参与接待的人员为证券事务代表谢日增与投资者关系专员邓丽婷 [1]