投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研、路演活动、现场参观、其他 [1] - 参与单位及人员有华泰证券等 10 多位个人及机构投资者 [1] - 活动时间为 2020 年 12 月 25 日 15:00 - 17:30 [1] - 活动地点为公司会议室、重庆北部宽仁医院、玛恩皮肤医院 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书彭云辉、投资者关系专员刘炼 [1] 创新药项目及研发进度 海外项目 - Aridis 公司 2018 年 8 月在美国纳斯达克上市，核心技术是 MablgX 平台，主要适应症为细菌感染引起的肺炎，临床进展最快的 AR - 301 已获欧盟孤儿药及 FDA 快速审批，处于 III 期临床阶段 [3] - Histogen 公司 2019 年 5 月在美国纳斯达克上市，利用低氧诱导多能细胞产生的蛋白质和生长因子作用于皮肤护理和头发生长领域，拳头产品头发刺激复合物 (HSC) 处于美国男性 Ib/IIa 临床阶段 [3][4] - Angionetics 公司核心产品 Generx® 用于治疗心脏微血管不足 (CMI)，已获 FDA 快速审评认证，处于 III 期临床阶段 [4] 国内项目 - 2019 年 3 月与参股企业普瑞金药业共同投资设立深圳华普药物研发有限公司，公司占股 55% [4] - 华普公司主要进行新型纳米抗体药物平台建设和纳米抗体创新药物研发，关注皮肤科等免疫性疾病领域，第一个研发管线 HP - 1901 靶向人 IL - 17A/F 细胞因子，适应症为银屑病，处于临床前研究阶段，还有潜力拓展至其他自身免疫疾病 [4][5] 市场研报情况 - 前几年资本市场对华邦健康关注度下降，因公司业务多元化，主业分散，单一研究团队无法覆盖全部业务领域，无法出具研报 [5] - 2015 年以来公司调整战略，聚焦“大健康”，重点发展医药和医疗核心业务，其他业务独立分拆发展，目前战略调整顺利，主业清晰 [5] - 今年下半年以来公司做好投资者关系管理，累计接受各类机构投资者调研 13 次，未来将保持与市场沟通并开展投资者关系活动 [6] 分红比例情况 - 公司近几年分红比例维持在 70% - 85%，注重股东回报 [6] - 公司经营稳健，收入和利润长期稳定增长，自 18 年以来经营性现金流大幅增加，连续两年保持在 19 亿以上，有足够资金支撑分红 [6] 商誉风险情况 - 公司商誉主要来自收购百盛药业等公司，每年进行商誉减值测试 [7] - 除瑞士生物已计提减值外，其余公司经营状况良好，目前不存在减值迹象，商誉风险可控 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2021年2月2日14:00 - 17:00，地点为公司会议室、重庆北部宽仁医院、玛恩皮肤医院 [1] - 参与单位为西南证券高净值客户10余人，上市公司接待人员有董事会秘书彭云辉、董事会办公室主任胡菁菁、投资者关系专员刘炼 [1] 股价与公司价值 - 股价下跌因市场投资风格变化致中小市值公司估值受影响，且多业务板块不利券商撰写报告，但公司业务稳定无风险 [1] - 公司将推进聚焦医药、医疗“大健康”，分拆运营其他业务，打造“大皮肤”第一品牌，完善皮肤产业链，推动凯盛新材上市及颖泰生物转板以提升价值 [1] 玛恩皮肤业务 - 已推出六大产品方案，有玛恩本草等多个品牌，核心“司洛德”疤痕修复方案技术和方案水平行业前列 [2] - 未来3年计划在20个省会设20家门诊部，每个门诊部铺10 - 20家地级市卫星诊所，共发展200 - 300家连锁卫星诊所 [2] - 省会门诊部三年左右盈利，成熟后年营收3000万元；地级市诊所一年左右盈利，成熟后年营收1000万元 [2] 宽仁医院投资 - 投资宽仁医院是长期战略，将其打造成基础医疗平台，建立专科中心，实现临床医疗、生物医药、医学转化深度融合 [2] 分拆剥离业务 - 全力推动子公司上市融资，凯盛新材去年11月通过深交所上市委员会审核，颖泰生物将转板上市 [2] - 剥离目的是厘清主业，培育资本平台，聚焦“大健康”，优化资源配置，提升核心竞争力，重塑估值体系 [2] 新增产能利用 - 水土、温江生产基地已投入生产，产能大幅提升，规划为满足现有产品中长期生产需求、探索实施CDMO业务、承担一致性评价试生产和生产工作、为新品研发提供平台 [3] CDMO业务优势 - 产能充足，水土生产基地一期产能为原基地4 - 8倍，明欣生产基地产能为原基地5 - 10倍，可承接大批量业务 [3] - 生产品类齐全，拥有外用制剂、口服制剂、注射剂等全剂型 [3] - 有成熟工艺改进及技术研发能力，20多年药品生产经验，成立了专业化生产工艺研究团队 [3] - 水土生产基地是高端智能制造平台，质量体系对照国际标准 [3] 创新药项目 - 3个海外创新药项目适应症为肺炎、防脱发和心血管疾病，处于临床二期或三期，公司有中国大陆独家代理销售权 [3] - 1个国内创新药项目，与普瑞金合资成立深圳华普，持股55%，研发银屑病新型纳米抗体，处于临床前研究阶段 [3] 股东减持情况 - 大股东及其一致行动人自上市以来未减持，个别股东减持属个人财务安排，与公司经营管理关系不大 [4]

公司发展方向 - 坚持医药、医疗等大健康主业，压缩非主营业务 [2] - 打造国内“大皮肤”第一品牌，强化皮肤药和皮肤健康领域龙头地位，从院内拓展到院外市场，发展轻医美连锁品牌，向消费市场延展 [2] - 打造具有华邦特色的医疗体系，以重庆北部宽仁医院构建综合医疗平台，搭建专科中心，以华生康复医院和德国莱茵医院打造特色康复服务体系 [2] - 推动旗下子公司独立运营，完成子公司凯盛新材分拆上市，调整颖泰生物股权结构为转板上市做准备 [2] 医美业务相关 - 八部委打击非法医美，玛恩皮肤作为规范机构将受益，会加快妆字号、械字号产品研发，推进连锁扩张，加强人员培训，强化医疗服务质量 [3] - 玛恩皮肤以皮肤健康管理为特色，兼具“消费属性”和“医疗属性”，从事“轻医美”业务，采取会员制运营模式，有“高复购率”特点 [3] - 公司在皮肤临床用药及健康领域耕耘近30年，医美业务围绕美白护肤等完成多个产品品牌布局，相关产品在玛恩皮肤医院连锁门店销售，明欣药业推出三款新品用于皮肤及创面修复，正在市场推广 [3][4] - 公司前期让管理层持股平台成为医美业务第一大股东，后续随业绩增长和连锁规模扩大，会选择合适时机提高持股比例 [4] 医院情况 重庆北部宽仁医院 - 是集医教研于一体的国家三级综合医院，2020年4月正式营业，规划面积21.5万㎡，规划床位2000张，目前开设临床科室33个，平台科室11个，1个全科医学中心和1个健康管理中心，全院职工670余人，医护技人员560余人，医生200余人，副高级以上职称70余人 [4] - 今年一季度累计营收4649万元，是2020年开业前三月累计营收的4倍，一季度门急诊量环比增长68.8%，入院人数环比增长28.3%，诊疗人数持续攀升，后续将逐步实现现金流和净利润平衡，成为新业绩增长点 [4] 北京华生康复医院 - 是华邦健康投资设立的三级康复专科医院，位于北京丰台区，建筑面积60000平方米，规划床位300张，今年5月正式开诊 [4][5] - 秉持“临床康复一体化”理念，设有康复临床和治疗科室及多个门诊科室，康复临床科室有六个重点专科 [5] - 建立“临床康复一体化”标准诊疗服务体系和“一体化”康复医疗服务团队，结合先进设备和技术，为患者提供标准化、个性化、高质量、全流程康复医疗服务 [5]

分组1：公司基本信息 - 证券代码002004，证券简称华邦健康，投资者关系活动编号20210629 [2] - 活动时间为2021年6月29日09:30 - 13:00，地点为公司会议室、重庆北部宽仁医院、玛恩皮肤重庆旗舰店 [2] - 参与单位有东兴证券、泓澄投资，上市公司接待人员包括董事兼董事会秘书彭云辉等 [2] 分组2：医疗业务发展规划 - 以宽仁医院为载体培育综合性医疗平台，承担业务创收等职能 [2] - 在综合医疗平台成熟基础上构建多个专科中心，形成连锁化服务输出能力，赋能中小民营医院 [2] - 以华生康复和德国莱茵为载体，为不同客户提供特色康复治疗服务 [3] 分组3：医美业务发展规划 - 产品方面已围绕美白护肤等完成多个品牌布局，相关产品在玛恩皮肤医院连锁门店销售，明欣药业推出医美产品并处于市场推广阶段，未来加强研发开拓市场 [3] - 服务方面玛恩皮肤有1家总部旗舰店和30余家连锁门店，定位专业私人皮肤医生，业务涵盖多种皮肤治疗和医美服务，未来全国推进连锁扩张计划 [3] 分组4：医美业务并表情况 - 拓展皮肤医美业务是“大皮肤”战略重要一环，前期让管理层持股平台成第一大股东，后续随业绩增长和连锁规模扩大，将选择时机提高持股比例 [3] 分组5：宽仁医院情况 - 是集医教研于一体的国家三级综合医院，2020年4月营业，总规划面积21.5万㎡，规划床位2000张，目前开设临床科室33个等 [4] - 全院职工670余人，医护技人员560余人，医生200余人，副高级以上职称70余人 [4] - 今年一季度营收4649万元，是2020年开业前三月累计营收4倍，一季度门急诊量环比增长68.8%，入院人数环比增长28.3% [4] - 核心管理团队经验丰富，人员结构多元化，院长任家顺等来自知名医院 [5] 分组6：华生康复医院情况 - 由华邦健康投资设立的三级康复专科医院，5月开诊，建筑面积60000平方米，规划床位300张 [4] - 秉持“临床康复一体化”理念，设有康复临床科室和多个门诊科室，康复临床科室有六个重点专科 [4] - 建立标准诊疗服务体系和“一体化”康复医疗服务团队，结合设备和技术提供康复医疗服务 [4]

公司发展战略 - 坚持医药、医疗等大健康主业方向，打造国内“大皮肤”第一品牌，从院内市场向院外市场拓展，试水 CDMO 业务，布局生物创新药；发展轻医美连锁品牌，研发械字号、妆字号产品，向消费市场延展 [1][2] - 打造具有华邦特色的医疗体系，以重庆北部宽仁医院为载体构建综合医疗平台，搭建专科中心，开展全生命周期健康管理服务；以华生康复医院和德国莱茵医院为载体，打造特色康复服务体系，开展高端康复和康养结合等业务 [2] - 积极推动旗下子公司的独立运营，力争完成子公司凯盛新材的分拆上市，调整颖泰生物的股权结构为其转板上市做准备 [2] 玛恩皮肤业务 营收与盈利 - 中心城市门诊部三年左右盈利，成熟后每年营收约 3000 万元；地级市诊所一年左右盈利，成熟后每年营收约 1000 万元 [2] 医生持股 - 新设连锁门店时与当地知名皮肤科医生合作，邀请医生加盟入股，绑定医生 IP 共同经营 [2] 门店规划 - 计划在全国省会中心城市开设 20 家门诊部，每家下设 10 - 20 家地市级卫星诊所，最终达到全国 200 - 300 家连锁机构的业务网络 [2] 获客成本与销售费用率 - 通过品牌效应、会员制度口碑推广，辅以广告、流量等营销方式获客，获客成本显著低于行业平均水平 [2] 药妆业务 - 围绕美白护肤、疤痕修复等方面打造多个产品、品牌，主要在私域流量销售，核心“司洛德”疤痕修复方案技术专利和整体方案水平处于行业前列 [3] - 去年将明欣药业独立为一级子公司，从事功能性化妆品和医美产品生产研发，已有三款产品待推广 [3] 股权与并表 - 公司通过全资子公司卓远汇医持有玛恩皮肤 44% 左右股权，后续随医美业务业绩增长和连锁规模扩大，将选择合适时机提高持股比例 [3] 医院业务 重庆北部宽仁医院 - 集医教研于一体的国家三级综合医院，2020 年 4 月营业，总规划面积 21.5 万㎡，规划床位 2000 张，目前开设临床科室 33 个，平台科室 11 个等 [3] - 全院职工 670 余人，医护技人员 560 余人，医生 200 余人，副高级以上职称 70 余人 [3] - 去年 4 月至今年 3 月累计营业收入 1.2 亿元，今年一季度营收 4649 万元，是 2020 年营业前三月累计营收的 4 倍，一季度门急诊量环比增长 68.8% ，入院人数环比增长 28.3% [3] 北京华生康复医院 - 由华邦健康投资设立的三级康复专科医院，今年 5 月开诊，建筑面积 54000 平方米，规划床位 300 张 [4] - 秉持“临床康复一体化”学科建设发展理念，设有康复临床科室和康复治疗科室以及多个门诊科室，康复临床科室包括六个重点专科 [4] - 建立“临床康复一体化”标准诊疗服务体系和“一体化”康复医疗服务团队，提供标准化、个性化、高质量、全流程的康复医疗服务 [4] 其他业务 CDMO 业务 - 处于起步阶段，前期水土生产基地全面建成，制剂产能提升至以前的 4 - 8 倍，满足自身生产需求后开展 CDMO 业务 [4] - 组建专业化团队，对外承接多剂型项目，已与多家企业开展生产研发和产品代工合作 [4] 皮肤科药品市场占比 - 公司是国内皮肤临床用药和皮肤健康领域龙头企业，在院内市场占据领先地位 [4][5] - 积极向院外市场转型，开拓 KA 连锁、电商等渠道，已覆盖超过 20 万家终端，与 10 余家电商平台达成合作，院外市场占比接近 50% [5]

医美行业发展趋势 - 2020年中国医美市场规模达1900亿元，同比增长11.6% [1] - 预计到2023年市场规模可达3100亿元，年化增长15%-20% [1] - 未来5-10年医美行业将迎来黄金发展周期 [1] - 公司计划在省会中心城市设立20家门诊部，发展200-300家连锁卫星诊所 [1] 重庆北部宽仁医院 - 2020年4月正式营业，总规划面积21.5万㎡，规划床位2000张 [2] - 2020年4月至2021年3月累计实现营业收入1.2亿元 [2] - 2021年一季度实现营业收入4649万元，是2020年开业前三月累计营收的4倍 [2] - 一季度门急诊量环比增长68.8%，入院人数环比增长28.3% [2] 北京华生康复医院 - 建筑面积54000平方米，规划床位300张，2021年5月正式开诊 [2] - 设有神经康复科、骨与关节康复科、脊髓损伤康复科、心肺康复科、儿童康复科、老年康复科六个重点专科 [2] - 医护技团队中高级职称占比达68% [3] 医生团队情况 - 公司与全国2万多名皮肤科医生建立了天然联系 [3] - 玛恩皮肤美容医院重庆旗舰店有10多名专职医生，领军人物为原西南医院皮肤科主任邓军 [3] - 宽仁医院引进原第三军医大学专家教授、资深医护团队共300余人 [3] 心血管内科特色 - 编制床位132张，CCU床位19张 [4] - 设有随访中心、心脏介入中心、CCU [4] - 采用冠脉介入、射频消融、冷冻球囊消融、起搏器植入、导管封堵等微创治疗方式 [4] 皮肤科药品市场 - 公司皮肤药市场院外占比已提高至45% [4] - 已与10余个电商平台达成合作，包括阿里健康大药房、京东大药房、美团、饿了么、叮当快药、平安好医生、1药网等 [4] - 华邦制药在天猫平台开设旗舰店，核心产品均已上架 [4]

发展战略 - 公司坚持医药、医疗等大健康主业方向，压缩非主营业务 [2] - 打造国内"大皮肤"第一品牌，强化皮肤药和皮肤健康领域的市场地位 [2] - 发展以皮肤健康管理为特色的轻医美连锁品牌，积极研发械字号、妆字号产品 [2] - 构建综合医疗平台，搭建心脏、肿瘤、生物治疗等专科中心 [2] - 打造特色康复服务体系，开展高端康复和康养结合业务 [2] - 推动旗下子公司独立运营，力争完成凯盛新材的分拆上市和颖泰生物的转板上市 [2][3] 医美业务 - 玛恩皮肤以皮肤健康管理为特色，兼具消费属性和医疗属性 [3] - 玛恩皮肤专注于轻医美业务，不涉及整形手术，采取会员制运营模式 [3] - 公司在皮肤临床用药及皮肤健康领域耕耘近30年，稳居皮肤药处方市场领先地位 [3] - 医美业务已完成美白护肤、疤痕修复、敏感肌护理、抗衰老等多个产品品牌布局 [3] - 明欣药业推出三款新品，主要用于人体皮肤及创面修复 [3] - 国家整治医美行业有利于规范运行和长期健康发展，玛恩皮肤将受益于行业良性发展 [3][4] CDMO业务 - 公司已组建专业化团队，承接外用、口服、无菌等多剂型项目 [4] - 与多家企业开展生产研发和产品代工合作 [4] 商誉风险 - 截止2020年底，公司商誉占总资产比例为12.28% [4] - 商誉主要来自收购颖泰生物、山东福尔、凯盛新材、百盛药业、瑞士生物、丽江股份等公司 [4] - 除瑞士生物已计提减值外，其余收购公司经营状况良好，不存在减值迹象 [4] 医疗团队 - 宽仁医院引进原第三军医大学专家教授、资深医护团队共300余人 [5] - 华生康复医院医护技团队多来自北京协和医院等三甲医院，中高级职称占比达68% [5] - 玛恩皮肤引进优秀皮肤科专家团队，重庆旗舰店有10余名专职医生 [5]

公司发展战略 - 坚持医药、医疗等大健康主业方向，围绕主业审慎经营，压缩非主营业务 [2] - 打造国内“大皮肤”第一品牌，从院内市场向院外市场拓展，布局械字号、妆字号产品，向消费市场延展 [2] - 打造具有华邦特色的医疗体系，以重庆北部宽仁医院、北京华生康复医院等为载体，构建综合医疗平台，搭建专科中心，开展全生命周期健康管理 [2] 医美业务规划 医美产品 - 围绕美白护肤、疤痕修复等完成多个产品品牌布局，相关产品在玛恩皮肤医院连锁门店销售 [3] - 明欣药业推出生物胶体液等医美产品，处于市场推广阶段 [3] - 持续加强医美类产品研发力度，开拓医美消费市场 [3] 医美服务 - 玛恩皮肤设有1家总部旗舰店和30余家连锁门店，定位专业私人皮肤医生，业务涵盖多种皮肤治疗和医疗美容服务 [3] - 未来将在全国设20家门诊部和300家诊所，打造行业领先的高水平医美连锁品牌 [3] 医院经营情况 宽仁医院 - 2020年4月开业，规划面积21.5万㎡，编制床位1000张，开设临床及平台科室30多个，职工700余人 [3] - 今年第三季度营业收入8050万元，较上季度增加1581万元，环比增幅24.4%，门（急）诊收入和住院收入分别环比上涨33.5%和22.4% [3] - 三季度月均门（急）诊量2.67万人次，环比上升97%，月均体检人次近4600人，环比上升205% [3] 北京华生康复医院 - 今年5月开业，批复床位300张，实际开设100张，重点打造多个优势学科 [4] - 近半年通过北京市基本医疗保险定点医疗机构资质区级初审，完善基础学科增设及团队建制，完成诊疗科目增项 [4] - 主要承接公立综合医院术后患者康复治疗，重点收治脑卒中、慢性病、老年骨关节疾病患者，与多家重点公立综合医院对接合作 [4] 医养融合业务 - 拥有3个康复及慢病管理专科医院，在多地拥有优质旅游资源，医养结合符合大健康战略，尚在摸索阶段，无具体养老机构落地 [4] 原料药厂情况 - 明欣药业温江生产基地2020年投产，定位为华邦健康械字号和妆字号泛皮肤产品基地 [4] - 水土制剂生产基地2020年投产，产能提升4 - 8倍，按智能全流程数字化管理生产线建设，质量体系符合国际标准 [4] - 汉江国际原料药生产基地正在建设，预计明年投产，培育原料药业务新业绩增长点 [4] 技术研发与专利 - 2019 - 2020年研发投入分别为2.92亿、3.26亿，医药研发团队超280人 [5] - 成功开发2个一类新药，承担“国家重大新药创制”立项4项，累计获得专利授权130余项（含3项国际专利），录入国家上市药品目录集产品16个 [5] 其他业务进展 - 汉王药业为参股企业，已聘请中介机构，计划明年提交上市申报材料 [5] - 积极推进旅游资产整合，依托丽江股份上市平台，推进旅游资产股权转让和剥离 [5] - 注重市值管理，董事会办公室负责投资者关系，有交流机制，开展多种活动，未来将多渠道与资本市场沟通，传递公司价值 [5] - 控股子公司凯盛新材是全球最大氯化亚砜生产企业，产能15万吨，关注锂电池行业，做好氯化亚砜氯化一体化循环产业链 [6]

企业收购与资本化进程 - 2011年公司换股吸收合并颖泰生物，2014年收购凯盛新材，收购后推动二者规范发展，现颖泰生物挂牌新三板精选层有望平移至北交所上市，凯盛新材拟于2021年9月14日公开发行 [1] 股权调整战略 - 2015年以来公司实施“医药 + 医疗”大健康战略，聚焦主业，后续将在遵守监管规定和北交所新规下有序进行股权调整 [3] 医院经营情况 宽仁医院 - 2020年4月开业，截至2021年6月底开设科室30多个，职工770余人，上半年营收约1.2亿元，环比增幅75%，月均门（急）诊量达1.5万人次，环比上升114%，住院量和手术量分别环比上涨76.5%和99.8%，开放床位600张，床位利用率50%-60%，预计明年上半年新增300 - 400张床位，未来三年累计营收18亿元 [3] 德国莱茵医院和瑞士巴拉塞尔生物诊疗中心 - 受疫情影响未恢复正常，2021年上半年分别实现营收2438万元和670万元 [3][4] 北京华生康复医院 - 建筑面积6万平方米，规划床位300张，围绕“临床康复一体化”模式，设有多科室，长期将引入海外先进模式提供全流程健康管理服务 [4] 医美业务规划 终端布局 - 玛恩皮肤定位专业私人皮肤医生，未来计划全国开20家门诊部、200 - 300家诊所连锁机构 [4] 产品研发 - 持续加强医美产品研发，布局妆字号、械字号产品 [4] 单店营收与营销 - 门诊部2 - 3年盈利，成熟后年营收3000万元，诊所1年盈利，成熟后年营收1000万元，主要靠品牌和会员口碑推广，获客成本低于行业平均 [4] 医药业务情况 研发投入 - 华邦制药去年研发费用9000万元，占营收比重6%，研发团队超280人，开发2个一类新药，承担4项“国家重大新药创制”立项，获专利授权130余项，录入国家上市药品目录集产品13个，现阶段滚动立项3 - 5个产品，推进医美类产品研发 [5] 营收利润 - 2021年上半年营收16.4亿元，同比增长13.6%，净利润3.14亿元，同比增长18%，预计未来营收及利润两位数稳健增长 [5] 市场战略 - 从院内转向院外，原因包括院内品牌优势、院外渠道增长、减少集采影响、推广医美产品协同效应 [6] 创新药研发 - 2019年与普瑞金药业设深圳华普药物研发有限公司，占股55%，研发管线HP - 1901处于临床前研究阶段，适应症除银屑病外还有拓展潜力 [5][6] CDMO业务布局 - 依托研发生产优势全产业链布局，已和多家药企合作，原料药CDMO通过华邦胜凯和汉江药业布局，制剂CDMO通过华邦制药布局，生物药CDMO通过参股谱新生物布局 [6] 商誉情况 - 截至2021年6月底，公司商誉34.7亿元，占总资产比例11.9%，主要来自多公司收购溢价，除瑞士生物已计提减值外其余无减值迹象，总体商誉风险可控 [7] - 颖泰生物商誉8.2亿，生产经营稳定，2020年营收62.2亿元，净利润3.14亿元 [7] - 山东福尔商誉3.4亿元，盈利稳定，年净利润约8000万元 [7] - 凯盛新材商誉2.56亿元，计划9月14日上市，2020年营收6.24亿元，净利润1.6亿元 [7] - 百盛药业商誉约4亿元，从事代理销售，无减值风险；新马药业商誉8亿多元，2020年营收4.86亿元，净利润7372万元 [7] - 丽江股份商誉2.64亿元，2020年营收4.3亿元，净利润7586万元，后续经营将改善 [7]

公司业绩情况 - 2021年上半年公司实现营业收入57.5亿，增加5.7亿，同比增长11.0% [1] - 实现净利润4.9亿元，同比增长；实现归母净利润3.5亿元，同比增长11.2%；实现扣非后归母净利润3.4亿元，同比增长15.1% [1] 各业务板块发展情况 医药板块 - 2个药品（阿哌沙班片和对氨基水杨酸肠溶颗粒）获得注册批件、1个药品（注射用甲泼尼龙琥珀酸钠）通过一致性评价 [3] - 巩固院内市场领先地位，提升院外市场占比，向医美消费市场延伸，开发多款械字号医美产品，新增生物药CDMO业务 [3] 医疗板块 - 重庆宽仁医院新增医疗美容科，增加医护技管人员160余人，获批开设新冠疫苗接种门诊，就诊人次和经营业绩快速增长 [3] - 华生康复医院5 - 10月正式开诊，设有6个康复临床科室、7个康复和10个综合门诊科室，与海外医院形成密切业务合作 [3] - 玛恩皮肤推进门店建设，筹建加盟分院，开展服务升级计划 [3] 农化、新材料板块 - 颖泰生物挂牌精选层已满一年，公司计划减持其股份并推动转板上市 [3] - 凯盛新材8月正式通过证监会注册审批，预计尽快完成上市发行工作 [3] 旅游板块 - 得益于旅游市场复苏，业务实现扭亏为盈，旅游和休闲消费需求有望增加 [3] 投资者互动交流 发展战略方向 - 坚持医药、医疗等大健康主业，压缩非主营业务 [4] - 打造国内“皮肤”第一品牌，从院内拓展到院外和消费市场 [4] - 打造具有华邦特色的医疗体系，构建综合医疗平台，开展全生命周期健康管理 [4] - 推动旗下子公司独立运营，完成凯盛新材分拆上市，调整颖泰生物股权结构并推进转板上市 [4] 宽仁医院情况 - 截止6月底开设临床科室及平台科室30多个，职工770余人 [4] - 上半年累计实现营业收入约1.2亿元，环比增幅75% [4] - 上半年月均门（急）诊量达1.5万人次，环比上升114%，住院量和手术量分别环比上涨76.5%和99.8% [4] - 现阶段开放床位600张，床位利用率约为50% - 60%，预计明年上半年新增300 - 400张床位数 [4] 医美监管措施影响 - 国家监管措施有利于行业健康发展，玛恩皮肤将受益，公司将配合监管打造高水平医美连锁品牌 [4][5] 参股谱新生物影响 - 谱新生物成立对公司发展大健康战略，增强研发技术储备，完善CDMO产业链和扩大业务规模有积极意义 [5] 皮肤类处方药集采情况 - 第二批集采中盐酸左西替利嗪片已纳入集采，公司以第三顺位中标，目前对整体业绩影响有限 [5] - 公司围绕“大皮肤”布局全产业链，发展医美和医疗服务业务，利用时间窗口发展院外市场，推进新药研发 [5][6] 汉江药业净利润率提升原因 - 疫情影响印度原料药产业，汉江药业外部订单量上升 [6] - 国际市场竞争力增强，产品价格主动提升 [6] - 新老基地产能转移，利用老基地产能加大生产，降低单位固定生产成本 [6] 颖泰生物转板及资金安排 - 正在推进股权调整，预计年底前完成，届时尽快提交转板上市申请 [6] - 出售股份资金用于全产业链建设、调整负债结构和降低财务杠杆 [7] 凯盛新材上市进展 - 8月10日通过证监会创业板上市注册审批，正在沟通发行方案，将尽快完成上市发行工作 [7] 公司商誉情况 - 截止2021年6月底，商誉为34.7亿元，占总资产比例为11.9% [7] - 除瑞士生物已计提减值外，其余收购公司经营良好，不存在减值迹象，商誉可控 [7]